Mặc dù đã có rất nhiều đổi mới của công nghệ tài chính trong lĩnh vực cho vay dành cho doanh nghiệp nhỏ, nhưng nó chủ yếu tập trung vào các khoản vay từ 500,000 USD trở xuống. Khi nói đến các khoản vay từ 1 triệu đô la đến 50 triệu đô la, đã có ít đổi mới hơn và nó vẫn là một quy trình thủ công, dựa trên mối quan hệ. Nhưng điều đó đang thay đổi.

Vị khách tiếp theo của tôi trên podcast One-on-One Fintech là Blair Silverberg, Giám đốc điều hành và người sáng lập của Hum Capital. Anh ấy đã xem xét thị trường đó và nhận ra rằng một quy trình dựa trên dữ liệu có thể cải thiện đáng kể hiệu quả, vì vậy anh ấy đã tạo ra một nền tảng kết nối các công ty đang phát triển với các nhà đầu tư và người cho vay một cách thông minh. Ông gọi Hum là thị trường vốn thông minh duy nhất trên thế giới.

Trong podcast này, bạn sẽ học:

• Blair đã bắt đầu hành trình kinh doanh của mình như thế nào khi mới XNUMX tuổi.
• Cơ hội ngắn hạn và dài hạn mà Blair nhìn thấy đã dẫn đến Hum Capital.
• Ví dụ về cách nền tảng của họ hoạt động.
• Tại sao họ tập trung hoàn toàn vào dữ liệu định lượng.
• Làm thế nào họ đáp ứng nhu cầu của các loại nhà đầu tư khác nhau.
• Tại sao họ tập trung vào nợ tư nhân hơn vốn chủ sở hữu.
• Phạm vi và quy mô cho vay trung bình
• Họ đã thách thức cách tiếp cận dựa trên mối quan hệ đối với hoạt động cho vay tầm trung trên thị trường như thế nào.
• Lời rao hàng hấp dẫn mà họ đưa ra cho các doanh nghiệp đang tìm kiếm vốn.
• Những loại dữ liệu họ đang làm việc với.
• Hai phép tính đơn giản mà họ sử dụng để giúp các doanh nghiệp so sánh các sản phẩm cho vay.
• Làm thế nào họ đã loại bỏ sự thiên vị khỏi quá trình cho vay.
• Blair cảm thấy thế nào về tác động của môi trường kinh tế vĩ mô đang thay đổi.
• Các khẩu vị rủi ro khác nhau của các nhà đầu tư của họ.
• Tầm nhìn của ông về tương lai của Hum Capital.

Kết nối với Blair trên LinkedIn
Kết nối với Blair trên Twitter
Kết nối với Hum Capital trên LinkedIn

Tải về một Bản ghi PDF của Blair Silverberg của Hum Capital, hoặc Đọc Bản Toàn Văn bên dưới.

PODCAST TRỰC TIẾP FINTECH – BLAIR SILVERBERG

Chào mừng bạn đến với Podcast riêng của Fintech. Đây là Peter Renton, Chủ tịch & Đồng sáng lập của Fintech Nexus.

Tôi đã thực hiện những chương trình này từ năm 2013, đây là chương trình phỏng vấn trực tiếp dài nhất trong tất cả các fintech, cảm ơn bạn đã tham gia cùng tôi trên hành trình này. Nếu thích podcast này, bạn nên xem các chương trình chị em của chúng tôi, PitchIt, Fintech Startups Podcast với Todd Anderson và Fintech Coffee Break với Isabelle Castro hoặc bạn có thể nghe mọi thứ chúng tôi sản xuất bằng cách đăng ký kênh podcast Fintech Nexus.    

(âm nhạc)

Trước khi bắt đầu, tôi muốn nói về sự kiện hàng đầu của chúng tôi, Fintech Nexus USA, diễn ra tại Thành phố New York vào ngày 10 và 11 tháng 10,000. Thế giới tài chính tiếp tục thay đổi với tốc độ chóng mặt, nhưng chúng tôi sẽ tách bạch ra khỏi vỏ trấu và chỉ đề cập đến những chủ đề quan trọng nhất đối với bạn trong hai ngày đầy hành động. Hơn 15 cuộc họp trực tiếp sẽ diễn ra và những tên tuổi lớn nhất trong fintech sẽ có mặt trên sân khấu phát biểu quan trọng của chúng tôi. Bạn biết đấy, bạn cần phải ở đó, vì vậy hãy tiếp tục và đăng ký tại fintechnexus.com và sử dụng mã giảm giá “podcast” để được giảm giá XNUMX%.

Peter Renton: Hôm nay trong chương trình, tôi rất vui mừng được chào đón Blair Silverberg, anh ấy là Người sáng lập & Giám đốc điều hành của Hum Capital. Bây giờ Hum Capital là một công ty thực sự thú vị, họ đã tạo ra một thứ gì đó độc đáo và những gì họ đã làm về cơ bản là tạo ra một nền tảng thị trường vốn cho hoạt động cho vay ở thị trường trung bình cũng có thể hoạt động đối với vốn chủ sở hữu, như ông nói, nhưng về cơ bản, đó là một nền tảng dựa trên dữ liệu nơi bạn có các công ty đang tìm cách vay tiền trong phạm vi từ 1 đến 50 triệu đô la với các nhà đầu tư đang tìm cách triển khai vốn và anh ấy đã làm điều này, về cơ bản họ là người mai mối, nhưng họ đã làm tất cả bằng dữ liệu và chúng tôi sẽ đi sâu vào vấn đề này. 

Chúng tôi nói về các loại dữ liệu họ sử dụng, tại sao điều quan trọng là phải thực sự có một thị trường dựa trên dữ liệu và anh ấy có một số mục tiêu cao cả mà chúng tôi cũng tham gia và nói về việc huy động vốn cơ bản bị phá vỡ như thế nào và nó cực kỳ kém hiệu quả và những gì Hum Capital cung cấp là một cách có thể lặp lại, hiệu quả cho các công ty để huy động vốn. Đó là một cuộc thảo luận hấp dẫn; Hy vọng bạn thưởng thức chương trình.

Chào mừng đến với podcast, Blair!

Blair Silverberg: Cảm ơn vì đã dùng bữa cùng tôi.

Peter: Hân hạnh. Vì vậy, hãy bắt đầu bằng cách cung cấp cho người nghe một chút thông tin cơ bản về bản thân bạn, chỉ cần cho chúng tôi biết một số điểm nổi bật trong sự nghiệp của bạn cho đến nay.

Blair: Sự nghiệp của tôi, tôi đoán, về mặt kỹ thuật bắt đầu khi tôi lên sáu. (Peter cười).

Peter: Bạn đã kiếm được tiền khi bạn sáu tuổi, phải không? (cười)

Blair: Vâng. Tôi không bị bố mẹ bóc lột, tuy nhiên, bà tôi đã tặng tôi những đứa trẻ Beanie vào đầu những năm 90, khi eBay bắt đầu phát triển và khi bạn có thể bán những thứ này với giá khoảng 4,000 đô la nếu chúng có một thẻ tên có tên sai trên chúng, chúng giống như các NFT cũ.

Peter: Đúng.

Blair:  Và vì vậy, tôi đã bán một số thứ này trên eBay với sự giúp đỡ của mẹ tôi và tích lũy được một số vốn và khi mới sáu tuổi, giống như bố mẹ tôi sẽ không để tôi tiêu vốn vào bất cứ thứ gì thú vị nên tôi sẽ ngồi trong tài khoản ngân hàng và không phải làm gì hoặc, theo sự thúc giục của cha tôi, tôi có thể học cách đầu tư vào nó. Và vì vậy, tôi thực sự bắt đầu đầu tư từ rất sớm trong đời và tôi có thể nói rằng khi tôi 12 hoặc 13 tuổi, khi tôi có quán bar mitzvah, tôi giống như đang thực sự đầu tư vào thị trường chứng khoán, đọc mọi cuốn sách mà tôi có thể tìm thấy. về chủ đề này và điều đó đã khơi dậy niềm đam mê đầu tư, theo quan điểm của tôi, đây thực sự là một cách để hiểu thế giới giống như niềm đam mê tìm hiểu về cách thế giới vận hành khi còn rất trẻ.

Peter: Thú vị, thú vị. Vậy thì, bạn đã làm gì trước khi thành lập Hum Capital?

Blair: Tôi là một nhà đầu tư mạo hiểm tại một công ty tên là Draper Fisher Jurvetson và Steve Jurvetson, một trong những người sáng lập công ty đó, hiện là nhà đầu tư lớn nhất của tôi tại Hum. Và vì vậy, tôi đã làm việc rất chặt chẽ với anh ấy và, bạn biết đấy, về cơ bản anh ấy đã dạy tôi đầu tư mạo hiểm vì tôi biết rất nhiều về đầu tư, kinh tế vĩ mô và thị trường đại chúng từ thời thơ ấu. Nhưng, bạn biết đấy, tôi đã đến Stanford để học đại học, mạo hiểm và công nghệ là một phần rất lớn của cộng đồng đó và tôi biết rất ít về nó, vì vậy tôi đã rất may mắn khi được kết đôi với Steve ngay từ những ngày đầu sự nghiệp của mình.

Peter: Đó là một công ty tuyệt vời để tìm hiểu ngành công nghiệp này. Vì vậy, hãy kể cho chúng tôi một chút về câu chuyện thành lập Hum Capital, vấn đề mà bạn thấy rằng bạn đang tìm cách giải quyết là gì?

Blair: Giống như dài hạn, giống như tôi đã suy nghĩ về một số điều này từ khi còn là một đứa trẻ và sau đó là ngắn hạn, tôi đã nhìn thấy một cơ hội rất kín đáo. Vì vậy, tôi có thể cung cấp cho bạn cả hai, nhưng, bạn biết đấy, bức tranh ngắn hạn là tôi đang ngồi ở DFJ, chúng tôi đã đầu tư vào một loạt các công ty như Prosper, một loạt các công ty công nghệ tài chính, tôi không thấy ai cung cấp một tái tạo như cho vay thị trường trung bình hoặc các giao dịch lớn hơn. Và tôi thấy rằng hầu hết các công ty này, bạn biết đấy, một công ty cho vay mạo hiểm hoặc ngân hàng thương mại và huy động được từ 10 đến 50 triệu đô la đều đang sử dụng hệ thống đám mây. 

Vì vậy, giống như Quickbooks hoặc NetSuite dành cho kế toán, bộ xử lý thanh toán như Chase Payment Tech hoặc Stripe và đối với tôi, dường như có một cơ hội khá dễ dàng để kết nối với các hệ thống đó, phân tích dữ liệu, đưa ra nhiều quyết định định lượng hơn về cách thức hoạt động của một doanh nghiệp. Và tôi nghĩ, nếu ai đó xây dựng thứ gì đó như thế này, thì đó có thể là một công việc kinh doanh tuyệt vời, nó có thể là khởi đầu của một sàn giao dịch thị trường tư nhân hoặc Goldman 2.0, nhưng nó cũng có thể có tác động to lớn vì nó sẽ mang lại sự minh bạch, như tính minh bạch thực sự dựa trên dữ liệu, vào phần này của thị trường, nơi phần lớn với tư cách là một doanh nhân, bạn được tài trợ nếu bạn biết đúng người và bạn sẽ không nhận được nếu bạn không biết, và tôi đã thấy điều đó lần đầu tiên như một VC, bạn biết đấy, và gặp gỡ khoảng 2,000 doanh nhân mỗi năm. 

Tôi còn trẻ, có rất nhiều năng lượng, giống như tôi luôn ở ngoài đó gặp gỡ mọi người mà tôi có thể và tôi chỉ nhìn thấy một khoảng cách lớn giữa nền kinh tế cơ bản của doanh nghiệp, vốn không nên thúc đẩy sự quan tâm mà xã hội dành cho phân bổ số vốn này cho một doanh nghiệp so với lý do tại sao các công ty thực sự được tài trợ. Về cơ bản, tôi nghĩ rằng chúng ta có thể giải quyết vấn đề đó, chúng ta có thể xây dựng một doanh nghiệp tuyệt vời, nhưng chúng ta cũng có thể, nếu bạn thực sự đưa ra kết luận hợp lý, chúng ta có thể xây dựng thứ gì đó tập trung vào việc khiến xã hội phân bổ vốn tốt hơn. Và đó thực sự là điều bạn phải làm với tư cách là một xã hội, để tăng sự giàu có cho mỗi người, làm cho tất cả những điều tốt đẹp đang xảy ra trên thế giới diễn ra nhanh hơn và giống như không ai thực sự giải quyết vấn đề đó, không ai khắt khe về cách xã hội phân bổ vốn của họ. Và vì vậy, chúng tôi đã lấy chiếc áo choàng đó và tiếp tục và bắt đầu Hum.

Peter: Được rồi. Vì vậy, sau đó, làm thế nào nó hoạt động chính xác? Tại sao bạn không đưa chúng tôi qua, bạn biết đấy, cả hai bên của nền tảng, chúng tôi sẽ nói. Rõ ràng, bạn có công ty đang tìm kiếm vốn, bạn phải có các nhà cung cấp vốn ở phía bên kia, hãy cho chúng tôi biết cách thức hoạt động của nó.

Blair: Tôi có thể cung cấp cho bạn một loạt các ví dụ về khách hàng, nhưng đó có lẽ là cách tốt nhất để hiểu doanh nghiệp.

Peter: Ừ chắc chắn.

Blair: Bạn biết đấy, có một cái ở trên đỉnh đầu tôi. Có một công ty tên là P97 có trụ sở tại Houston và họ là một doanh nghiệp… về cơ bản họ tự tài trợ bởi người sáng lập và một số bạn bè, gia đình và nhà đầu tư ban đầu và họ đã có thể tạo bộ xử lý thanh toán này cho các trạm xăng và nó giống như không phải là công việc kinh doanh hấp dẫn nhất trên bề mặt. Bạn biết đấy, tôi không biết liệu họ có bao giờ cố gắng tiếp cận các VC hay không, nhưng giống như nếu tôi ở DFJ đang xem thứ gì đó như thế này, tôi sẽ nghĩ, đó có lẽ không phải là điều quyến rũ nhất mà tôi sẽ quay lại. Hóa ra, kinh tế học là không thể tin được, chỉ là kinh doanh hoàn toàn tuyệt vời. 

Và vì vậy, khi công việc kinh doanh này đang phát triển, bạn biết đấy, ban đầu họ đến với Hum vì họ cần một số vốn lưu động và vì vậy chúng tôi đã giúp họ huy động một số thứ khoảng 3 triệu đô la thực sự từ một người cho vay fintech. Và sau đó khi công việc kinh doanh phát triển, họ bắt đầu thu hút các khách hàng trạm xăng khác nhau mà họ có bởi vì về cơ bản họ ký hợp đồng với các công ty dầu mỏ lớn như Shell, sau đó họ ra ngoài và triển khai với từng trạm xăng riêng lẻ. Vì vậy, có một điều thực sự thú vị, giống như bạn có được một con cá voi và sau đó bạn có, bạn mở đường để phát triển doanh nghiệp một cách vượt bậc dựa trên hợp đồng, đó chỉ là vấn đề thời gian và triển khai. Vì vậy, dù sao đi nữa, họ có nhu cầu tài chính phức tạp hơn nhiều và họ đang phát triển rất nhanh, điều này xảy ra khoảng sáu hoặc chín tháng sau khi họ huy động vốn ban đầu trên Hum. 

Và vì vậy, bạn biết đấy, chúng tôi liên tục, với phần mềm của mình, theo dõi dữ liệu của họ, thấy rằng điều này đã được cải thiện, chủ động thanh toán cho họ những thứ như này, bạn có thể tái cấp vốn cho thứ mà bạn vừa có trong bảng cân đối kế toán của mình bởi vì, vâng, bạn vừa lấy nó ra, nhưng doanh nghiệp cũng đủ điều kiện hơn rất nhiều để có vốn chi phí thấp hơn, về cơ bản, bạn có thể chỉ muốn nhấp vào một nút để biến điều đó thành hiện thực. Và vì vậy, họ đã làm như vậy, giống như sáu đến chín tháng sau giao dịch đầu tiên của họ trên Hum, được tái cấp vốn bằng một quỹ tín dụng tư nhân có tên là Peak Rock, một nhà đầu tư tuyệt vời, đã huy động được khoảng 40 triệu đô la và họ vừa bắt đầu cuộc đua xây dựng một doanh nghiệp tuyệt vời. Nếu bạn nghĩ về vòng đời đó, thì có hai thứ mà họ có thể hưởng lợi từ đó rất khác so với cách huy động vốn thị trường tư nhân thường hoạt động, chẳng hạn như một là loại vốn hoàn toàn linh hoạt. Vì vậy, bạn biết đấy, họ kết nối với dữ liệu của mình và chỉ cần chọn từ một menu về vốn phù hợp với họ, họ không phải làm nhiều việc để theo đuổi các lựa chọn khác nhau. 

Và hai, giống như các điều khoản tốt hơn bao giờ hết khi họ trở thành một doanh nghiệp tốt hơn, vì vậy họ không phải ngồi và trả nhiều hơn cho chi phí vốn của mình so với mức mà doanh nghiệp xứng đáng được hưởng. Ngay khi doanh nghiệp đủ điều kiện nhận được nguồn tài chính tốt hơn, họ đã nhấp vào nút và họ đã nhận được nó và đó thực sự là tương lai của cách thức hoạt động của nguồn tài trợ, giống như khái niệm về vòng cấp vốn, doanh nghiệp có thể tiến bộ mỗi ngày, không có nghĩa là không có một vòng cấp vốn, quy trình cấp vốn và thực tế là dữ liệu SaaS này hiện có sẵn để giúp các nhà đầu tư đưa ra các quyết định dựa trên dữ liệu rất rõ ràng là điều quan trọng cho phép loại mô hình cấp vốn trực tuyến mới này.

Peter: Vì vậy, nền tảng của bạn cũng vậy… bạn đã nói về việc khi họ có một nhà đầu tư thì họ tái cấp vốn, họ có một nhà đầu tư khác, vậy bạn đang làm dịch vụ mai mối hay đó là một thứ dựa trên dữ liệu mà nhà đầu tư giống như một khoản tín dụng hộp mà họ quan tâm và sau đó bạn nói, đây là cái này trong nhà xe của bạn. Có tự động hóa hay nó thực sự hoạt động như thế nào?

Blair: Vì vậy, bạn nghĩ về nó chính xác như bạn mô tả. Vì vậy, có một hộp tín dụng và các nhà đầu tư có thể lập trình các hộp thực sự cụ thể, chẳng hạn như hàng trăm và hàng trăm biến số, chẳng hạn như tôi sẽ kể cho bạn nghe những điều điên rồ mà chúng tôi đã thấy như, bạn biết đấy, một loạt các ngưỡng xung quanh sự đa dạng của khách hàng, sự đa dạng hóa của khách hàng đang tăng tốc , bạn biết đấy, có lẽ là 50 cách nghĩ về tăng trưởng doanh thu. Vì vậy, bạn có thể trở nên siêu chi tiết và thậm chí đẩy mạnh việc hệ thống hóa mọi thứ một cách định lượng mà hầu hết các nhà đầu tư, nếu bạn nói chuyện với họ ngày hôm nay, sẽ nói là định tính, đây là một chủ đề hoàn toàn khác mà chúng ta có thể nói đến. Các quỹ định lượng đã phát triển như thế nào trên thị trường đại chúng và quỹ này đến với tư nhân như thế nào và tại sao một loạt thứ rõ ràng là không định tính trong thời hiện đại trên thị trường đại chúng vẫn được coi là định tính trên thị trường tư nhân. Vì vậy, chúng ta có thể quay lại vấn đề đó, nhưng về cơ bản, chúng ta có những người lập trình các kỹ thuật định lượng cực kỳ chu đáo vào hệ thống. 

Và mặt khác, chúng tôi có cả một cộng đồng các nhà đầu tư nói rằng, này, tôi muốn thực hiện một số quy tắc cơ bản, như tỷ suất lợi nhuận gộp lớn hơn X, tăng trưởng doanh thu lớn hơn Y, một khoảng thời gian nhất định, bạn biết đấy, nổi bật trong lĩnh vực kinh doanh, hãy chỉ cho tôi mọi công ty giống như vậy muốn gặp tôi. Và vì vậy, đó là một dịch vụ mai mối về cơ bản dựa trên dữ liệu cao, chính xác như bạn đã nói, và, bạn biết đấy, về cơ bản, chúng tôi nghĩ rằng không có quan điểm nào về các yếu tố định tính trong kinh doanh, tất cả chỉ là, giống như nếu một công ty có dữ liệu tốt, phù hợp những người mà chúng tôi biết sẽ hỗ trợ định lượng cho doanh nghiệp đó. 

Và sau đó, với tư cách là một công ty, bạn gặp những nhà đầu tư mà bạn biết đã thực hiện những giao dịch như thế này, không có gì bí ẩn, giống như, liệu người này có tài trợ cho tôi không? Giống như, vâng, giống như họ đã lập trình theo tiêu chí, họ sẽ tài trợ cho những người giống hệt như bạn, họ luôn làm như vậy. Vì vậy, cần rất nhiều điều bí ẩn khi gặp gỡ các nhà đầu tư và nó chỉ tạo ra rất nhiều hiệu quả.

Peter: Vì vậy, các nhà đầu tư phải tin tưởng nền tảng của bạn bởi vì, như tôi tưởng tượng, tốt, có lẽ bạn có thể cho chúng tôi một ý nghĩa. Một nhà đầu tư nhìn thấy thứ gì đó trong nhà xe của họ, sau đó họ có trải qua quá trình thẩm định kéo dài một tháng này với nền tảng mà họ sẽ đầu tư hay họ chỉ nói ồ, đây là trong hộp tín dụng của chúng tôi, tất cả dữ liệu là Đúng, đây là tiền mặt?

Blair: Một số nhà đầu tư hoàn toàn thụ động, chính xác như bạn mô tả, và một số nhà đầu tư về cơ bản thực hiện quy trình tương tự của họ, họ chỉ sử dụng dữ liệu và công cụ của chúng tôi. Vì vậy, họ không cần phải hỏi công ty này, bạn có thể thực hiện phân tích theo nhóm để trả lời câu hỏi cụ thể này không, hệ thống đưa ra tất cả những thứ đó cho họ để về cơ bản họ đang tăng tốc quy trình hiện có của mình cho cả hai bên, tránh một loạt các phân tích dữ liệu thủ công mà lẽ ra họ phải thực hiện. Nhưng chúng tôi gặp gỡ các nhà đầu tư ở nơi họ giống như một ngân hàng thương mại có quy trình tín dụng được quy định phù hợp với quy trình hiện có, không thay đổi, họ chỉ có thể lấy dữ liệu của chúng tôi làm điểm bắt đầu. Và sau đó, có những nhà đầu tư khác, tôi nghĩ giống như một số khách hàng bảo hiểm nhân thọ của chúng tôi, những người đã rất quen với việc mua ETF trên thị trường đại chúng.

Peter: Đúng.

Blair: Không có ETF tương đương trên thị trường tư nhân, không có quỹ chỉ số nên họ có nhu cầu đó, họ giống như này, tôi biết tất cả các quỹ tín dụng tư nhân mà tôi đang làm đang làm gì, họ đang tính phí rất cao cho tôi, thật tuyệt vời khi sao chép một số chiến lược của họ một cách thụ động, bạn có thể làm điều đó cho tôi không và vì vậy chúng tôi luôn đáp ứng được nhu cầu đó.

Peter: Vì vậy, đó chủ yếu là nợ hay có sự kết hợp giữa nợ và vốn chủ sở hữu trên nền tảng của bạn?

Blair: Vì vậy, ngày nay, chúng tôi rất tập trung vào nợ. Không có gì trong hệ thống là độc quyền, giống như chỉ hoạt động vì nợ. Chỉ là, bạn biết đấy, tín dụng tư nhân đang phát triển rất nhanh, nói chung, chi phí vốn đối với tín dụng tư nhân thấp hơn rất nhiều so với vốn chủ sở hữu.

Peter: Đúng,

Blair: Có rất nhiều sự thèm muốn cho nó, nó không được các công ty sử dụng đúng mức. Một số công ty tốt nhất có, khi bạn bắt đầu xem xét các lựa chọn tín dụng tư nhân có sẵn cho họ so với các lựa chọn như có thể là một khoản tài trợ mạo hiểm rất hấp dẫn, bạn sẽ nhận được một số phép toán khiến việc vay tín dụng tư nhân trở nên dễ dàng hơn, vì vậy chúng tôi thực sự muốn tập trung vào đó ban đầu. Nhưng chúng tôi làm tất cả mọi thứ rất lặng lẽ xung quanh sự công bằng, nó hoàn toàn hoạt động, giống như các hệ thống tương tự hoạt động vì sự công bằng.

Peter: Vâng. Tôi cũng nghĩ như vậy và tất cả, khi bạn có tất cả dữ liệu này, ý tôi là, nợ là một giao dịch ít phức tạp hơn nên tôi tưởng tượng rằng nó sẽ diễn ra nhanh hơn một chút. Rõ ràng, bạn không cần phải là một công ty được hỗ trợ bởi liên doanh, bạn có thể chỉ là một công ty chính thống của Mỹ, rõ ràng, bạn không giải quyết khoản vay 250,000 đô la ở đây, phạm vi quy mô thỏa thuận là gì và điều đó phù hợp ở đâu Trung bình?

Blair: Vì vậy, 1 đến 50 triệu đô la là kiểu mẫu mà bạn nên nghĩ đến. Vì vậy, chính xác như bạn đã nói, cho vay doanh nghiệp lớn và nhỏ, có rất nhiều cách để nhận được khoản vay 250,000 đô la. Khi bạn đạt tới 1 triệu đô la, bạn đang xử lý vốn tổ chức phức tạp và đó là lúc mọi thứ trở nên phức tạp hơn một chút và sau đó khi bạn tăng quy mô đó lên để gọi nó là 50, bạn bắt đầu giao dịch với quy mô giao dịch lớn hơn như Goldman Sachs.

Peter: Đúng.

Blair: Or Cowen và công ty là một trong những nhà đầu tư của chúng tôi và, bạn biết đấy, họ sẽ nói với bạn những điều như, hoạt động kinh doanh ngân hàng đầu tư là mô hình phí giao dịch theo tỷ lệ phần trăm, vì vậy bạn sẽ phát hiện ra một thỏa thuận, càng khó kiếm tiền với mọi người. Hầu hết những người này thích các giao dịch lớn hơn một số ngưỡng nhất định và vì vậy, điều đó có nghĩa là đối với các công ty là về cơ bản, bạn hoàn toàn tự chủ trong vùng đất không người ở này trong khoảng từ 1 đến 50 triệu đô la. Và theo một cách nào đó, các nhà đầu tư đã cố gắng đào tạo cộng đồng, điều đó là bình thường, chúng tôi không thích các giao dịch qua ngân hàng, chúng tôi không thích các bên trung gian, giống như, vâng, đó là vì điều đó có nghĩa là các điều khoản tốt hơn cho các nhà đầu tư.

Peter: Đúng

Blair: Điều đó không tốt cho các công ty vì vậy chúng tôi là trung gian đó, chỉ là, bạn biết đấy, để trở thành trung gian của quy mô giao dịch này, bạn chỉ cần phụ thuộc nhiều vào tự động hóa, công nghệ và dữ liệu. Vì vậy, đó là lý do tại sao khi bạn hỏi loại hình kinh doanh nào, chúng tôi giống như đôi khi tôi mô tả công việc kinh doanh ồ, nó giống như Goldman 2.0, những lúc khác tôi mô tả công việc kinh doanh, ồ, đó là NASDAQ cho các giao dịch trên thị trường tư nhân, thành thật mà nói, đó là một chút của cả hai.

Peter: Phải. Bạn biết đấy, những người khác mà tôi đã nói chuyện trong không gian, không có nhiều người chơi thực sự đặc biệt với góc độ fintech, nhiều người trong số họ nói rằng đó là một hoạt động kinh doanh dựa trên mối quan hệ, giống như mối quan hệ với các nhà đầu tư, mối quan hệ với các nhà môi giới, bất cứ điều gì, những người đang mang lại giao dịch. Luồng thỏa thuận tìm nguồn cung ứng là một phần thực sự quan trọng, phải không, bạn đã loại bỏ mối quan hệ đó như thế nào?

Blair: Tôi phải công nhận Peter Thiel vì điều này bởi vì đã có một thời điểm đầu trong sự nghiệp của tôi khi tôi sắp làm việc với Peter Thiel, tôi là một fan hâm mộ lớn của anh ấy. Anh ấy có quan niệm rằng những ý tưởng kinh doanh tốt nhất đến từ khi bạn nhìn thấy thứ gì đó mà thị trường không nhìn thấy, vì vậy bạn biết một bí mật mà không ai khác biết, nhưng thị trường thực sự cạnh tranh. Vì vậy, không ai thực sự biết một bí mật mà không ai khác biết, luôn có khoảng 10 hoặc 15 hoặc 20 người biết cùng một điều và tôi đã thấy điều này khi tôi còn là một VC. Sẽ có những công nghệ điên rồ nhất, như trời ơi, bạn nghĩ ra điều này như thế nào, có khoảng 20 công ty đang làm điều tương tự. (Peter cười) Vì vậy, nguồn gốc của những bí mật thực sự là bạn có niềm tin về một ý tưởng nào đó rằng thị trường có động cơ để nói với thế giới là sai.

Peter: Đúng.

Blair: Và các mối quan hệ trong đầu tư chính xác là khái niệm này, vì vậy cho dù đó là ngân hàng hay nhà đầu tư thị trường tư nhân, lợi thế của họ, alpha của họ, nếu nó dựa trên các mối quan hệ, thì điều đó thực sự không rõ ràng, thực sự khó hiểu và bạn là ai mà nói rằng ngân hàng không không thực sự có lợi thế quan hệ lớn với khách hàng của mình. Vì vậy, nó gần như là một câu chuyện hoàn hảo để tạo ra nhằm mô tả lý do tại sao doanh nghiệp của bạn được bảo vệ và nó sẽ không bao giờ bị gián đoạn, vấn đề là nó hoàn toàn sai theo phong cách cổ điển của Peter Thiel và bạn có thể thực hiện một thử nghiệm suy nghĩ siêu đơn giản. Vì vậy, nếu bạn giống như VC điển hình của mình, người có thể ngồi trong hội đồng quản trị và nói này, chúng tôi là doanh nghiệp quan hệ cuối cùng, doanh nghiệp đầu tư mạo hiểm, bây giờ khi một trong các công ty của họ muốn tăng nợ mạo hiểm, điều đầu tiên họ nói là gì , bạn có nhiều bảng thuật ngữ không? Nếu không, xin vui lòng đi lấy một số.

Peter: Đúng.

Blair: Khi nhiều bảng điều khoản đó xuất hiện, điều cuối cùng mà bạn sẽ nghe được từ một hội đồng quản trị được hỗ trợ bởi liên doanh là, hãy chọn một bảng đắt tiền hơn vì tôi yêu chủ ngân hàng ở đó. Vì vậy, về cơ bản, nếu giả sử tín dụng thương mại, bất kể con số là 17 hay 20 nghìn tỷ đô la dư nợ tín dụng thương mại của Hoa Kỳ hiện tại, nếu tín dụng thương mại không thực sự dựa trên mối quan hệ thì tại sao chúng ta lại nghĩ phần còn lại của đầu tư vào thị trường tư nhân là bằng cách nào đó, vì một số lý do kỳ lạ, dựa trên mối quan hệ?

Vì vậy, tôi nghĩ vấn đề chỉ là thời gian khi câu chuyện về mối quan hệ bắt đầu thay đổi và, bạn biết đấy, các doanh nhân và nhà đầu tư tập trung hơn vào những thứ giống như họ làm trên thị trường đại chúng, như ra quyết định đúng đắn, dữ liệu tốt, cái nhìn sâu sắc thực sự tốt và hãy tưởng tượng nếu mọi người dành tất cả thời gian của họ để cố gắng tìm hiểu này, làm thế nào để tôi tài trợ một cách tối ưu cho công ty đang làm điều thú vị thực sự điên rồ này? Đó là áp dụng sức mạnh trí tuệ để giải quyết một vấn đề tài chính thực sự so với này, làm cách nào để đưa người này ra khỏi hộp trong trò chơi 49ers 50 lần để cuối cùng họ giao dịch với tôi? Đó là cách tốt hơn cho xã hội, để những người thông minh tìm ra cách tài trợ cho những thứ thông minh sau đó chỉ đưa mọi người đến các trò chơi 49ers.

Peter: (cười) Thật vậy. Vì vậy, với điều đó, tôi vẫn tò mò về việc tìm nguồn cung ứng các giao dịch từ những người giống như những người đang tìm cách huy động vốn, bạn đang làm điều đó như thế nào? Bạn có làm việc với các nhà môi giới hay đó là một trò chơi quảng cáo trực tuyến nhiều hơn?

Blair: Vâng. Nó là một mô hình trực tuyến, gần giống như một mô hình freemium, vì vậy nó không phức tạp và đơn giản một cách đáng ngạc nhiên. Bạn biết đấy, bạn lập một trang web và bạn nói này, nếu bạn đang nghĩ đến việc huy động vốn, chúng tôi sẽ cho bạn biết miễn phí chính xác những gì một nhà đầu tư sẽ nói về doanh nghiệp của bạn sau cánh cửa đóng kín. Khi bạn đưa ra lời rao hàng đó, mọi người chỉ xuất hiện, họ muốn biết đây là những bí mật, những bí mật được bảo vệ chặt chẽ mà các nhà đầu tư đang cố gắng nắm giữ từ thị trường và chúng tôi ít nhiều sẽ nói với họ tất cả. Bây giờ, chúng tôi không nói với các chiến lược của nhà đầu tư cơ bản, có rất nhiều thứ rất nhạy cảm, rất cụ thể đối với khách hàng trên Hum, nhưng những bài học chung, như cách tôi nên đo lường hiệu quả bán hàng và tiếp thị, chúng tôi cho bạn biết chính xác thế nào là nhà đầu tư thông minh Nghĩ về điều đó. 

Và vì vậy, tất cả đều miễn phí, bạn nhận được tất cả những thứ đó khi đến với Hum và, bạn biết đấy, nhập một số dữ liệu và bắt đầu xây dựng cơ bản tài khoản của mình và sau đó, nơi chúng tôi kiếm tiền là khi các công ty thực sự muốn giao dịch với một nhà đầu tư. Vì vậy, chúng tôi kiếm được một khoản phí khi họ giao dịch thành công và đó là toàn bộ mô hình kinh doanh, về cơ bản nó dựa trên thành công, gần giống như một khoản phí trao đổi.

Peter: Phải. Vì vậy, tôi muốn chuyển nhiều hơn sang khía cạnh dữ liệu, bạn đã nói về nó một chút, nhưng khi doanh nghiệp có nhiều dữ liệu, ý tôi là, có xử lý thanh toán, có bảng lương, có dữ liệu kế toán, dữ liệu vận chuyển, có thể là Amazon, sao cũng được, bạn đang làm việc với loại dữ liệu nào?

Blair: Có 20 loại. Bao gồm mọi danh mục mà bạn đã đề cập và số tiền mà chúng tôi hút vào có liên quan nhiều đến những gì doanh nghiệp đang cố gắng tài trợ, vì vậy trường hợp đơn giản nhất là này, tôi muốn một khoản vay với EBITDA 1X. Về cơ bản, chúng tôi cần hai thứ để làm điều đó, báo cáo thu nhập và sau đó kết nối bạn với tài khoản ngân hàng, thông qua bộ xử lý thanh toán vì chúng tôi kiểm tra và xác thực rằng báo cáo thu nhập chưa được chứng minh, chúng tôi làm điều đó tự động trong hệ thống. Tất cả các nhà đầu tư của chúng tôi đều dựa vào chúng tôi để thực hiện so sánh đó trên toàn hệ thống để chúng tôi biết dữ liệu là có thật, đó là trường hợp đơn giản nhất. 

Các trường hợp phức tạp hơn có thể cung cấp cho bạn những thứ như này, tôi nghĩ rằng tôi có một hệ thống bán hàng thực sự có thể lặp lại và tôi muốn rút tiền để chống lại nó, tôi có 200,000 khách hàng tiềm năng, tôi có lịch sử chuyển đổi chúng với tốc độ có thể dự đoán được. Chúng tôi thực sự có nguồn tài chính gần giống như tài sản mà các nhà đầu tư trên nền tảng đã thực hiện dựa trên dữ liệu của Salesforce, chẳng hạn như sản phẩm hoàn toàn mới, hoàn toàn mới không tồn tại trên thị trường, nhưng chúng tôi cần dữ liệu của Salesforce cho nó. 

Vì vậy, bạn biết đấy, chúng tôi thực hiện phương pháp tiếp cận này mà chúng tôi yêu cầu dữ liệu quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư dựa trên những gì bạn đang cố gắng thực hiện. Và điều tuyệt vời ở đây là nếu bạn nghĩ về số lượng nỗ lực thủ công mà các công ty đầu tư, chuyên gia tư vấn giúp đỡ họ và sau đó là các kiểm toán viên cố gắng tìm hiểu những gì đang thực sự diễn ra trong doanh nghiệp, những gì họ đang làm về cơ bản là thủ công đăng nhập, thường là với sự trợ giúp của ban quản lý, vào các hệ thống mà ban quản lý đang sử dụng để điều hành doanh nghiệp. Vì vậy, tất cả dữ liệu đều trực tuyến, chúng tôi chỉ lấy nó, bạn biết đấy, sắp xếp nó, phân tích nó theo cách sắp xếp hợp lý thay thế một cách hiệu quả những gì con người đã phải dành nhiều thời gian để thực hiện, dù sao đi nữa, để thực hiện các giao dịch này.

Peter: Và vì vậy, nếu một chủ doanh nghiệp đến gặp bạn và nói, bạn biết đấy, tôi cần 5 triệu đô la, rõ ràng họ muốn thỏa thuận tốt nhất, đúng vậy, nhưng rõ ràng là có rất nhiều sản phẩm khác nhau. Bạn biết đấy, như bạn nói, có tài chính dựa trên tài sản, các khoản vay có kỳ hạn, bạn có thể làm giống như một sản phẩm ứng trước tiền mặt của người bán với một loại khoản phải thu trong tương lai, bạn biết đấy, chúng có thể được hỗ trợ bằng bất động sản, làm thế nào để bạn chỉ chúng vào thỏa thuận tốt nhất và đây chủ yếu là các khoản vay có kỳ hạn mà bạn đang thực hiện hoặc cho chúng tôi biết một chút về các sản phẩm.

Blair: Vâng. Ý tôi là, chúng rất đa dạng nên có thể có từ 20 đến 30 cấu trúc khác nhau thường xuất hiện trên thị trường và tôi có thể đi sâu vào một số danh mục chi tiết hơn. Nhưng tôi nghĩ điểm quan trọng là giả sử bạn có năm tùy chọn, đây là số tùy chọn trung bình mà các công ty trên Hum sẽ nhận được và tất cả chúng đều khác nhau. Một là yếu tố ngắn hạn, một là MCA, một là khoản vay có kỳ hạn, không có chứng quyền, một là khoản vay có kỳ hạn có chứng quyền nhưng lãi suất thấp hơn, vì vậy bạn có tất cả các cấu trúc này. Bạn biết đấy, các nhà đầu tư dành toàn bộ sự nghiệp của họ ngày này qua ngày khác để tinh chỉnh và điều chỉnh các cấu trúc, vì vậy, về cơ bản, đây là một trò chơi rất bất đối xứng.

Peter: Đúng.

Blair: Vì vậy, khi bạn đang tiêu thụ năm tùy chọn này, bạn thích chúng, chúng có ý nghĩa gì? Bạn thường không biết.

Peter: (cười) Những thứ bạn vừa mô tả ở đó, giống như chi phí của chúng rất, rất khó tính toán.

Blair: Rất khó để tính toán, yeah. Vì vậy, điều quan trọng là biến năm tùy chọn hoàn toàn khác nhau đó bằng chuông và còi, ngóc ngách và tất cả mọi thứ thành cách đơn giản nhất có thể để so sánh chúng. Và về cơ bản, cách chúng tôi làm là chúng tôi chỉ hiển thị hai yếu tố, một là nếu tôi chọn tùy chọn này so với tùy chọn này, giá trị cá nhân của tôi là bao nhiêu, cổ phần hiện tại của tôi trong doanh nghiệp của tôi sẽ có giá trị khi thoát, bạn có thể đặt giá trị của riêng mình thoát ra, bạn biết đấy, định giá XNUMX năm kể từ bây giờ, một mức giá nào đó hay bất cứ giá nào, tôi sẽ kiếm được bao nhiêu tiền với Lựa chọn A so với Lựa chọn B, đó là mặt tích cực. 

Và sau đó, số liệu thứ hai mà chúng tôi sử dụng là nhược điểm, này, nếu mọi thứ trở nên tồi tệ trong công việc kinh doanh của tôi, thì chúng phải tồi tệ đến mức nào trước khi tôi gặp rắc rối và chúng tôi nhận thấy chỉ với hai số liệu đó, bạn thực sự có thể mang lại một cái nhìn rõ ràng. so với bất cứ thứ gì bạn có thể thấy trên thị trường, giờ đây, công việc đằng sau hậu trường để thực sự làm cho chúng chính xác và nói này, ở Tùy chọn A, số tiền đặt cược của bạn có thể trị giá 12.4 triệu đô la doanh nhân, nhưng trong Tùy chọn B, số tiền đặt cược của bạn có thể trị giá 17.6 triệu đô la. Đó là nơi rất nhiều phân tích và hệ thống phát huy tác dụng, nhưng đối với một doanh nhân chỉ cần xem xét các lựa chọn theo cách đó, chẳng hạn như tôi sẽ nhận được bao nhiêu, và sau đó về cơ bản doanh thu trung bình của tôi có thể giảm bao nhiêu phần trăm trước khi tôi gặp rắc rối nếu tôi chọn Lựa chọn B so với Lựa chọn A? 

Nó thực sự đơn giản hóa việc phân tích và nó tập trung mọi người vào những vấn đề quan trọng và do đó, khi lựa chọn tài chính, bạn thường tập trung vào những vấn đề không quan trọng, chẳng hạn như lãi suất cơ bản là bao nhiêu. Cũng giống như, nếu có chiết khấu trong OID, về cơ bản là chiết khấu ban đầu, nếu có phí trả trước, nếu có sản phẩm hoàn thiện, nếu có chứng quyền, nếu có chứng quyền nhiều tầng, bạn biết đấy, điều đó có thể thực sự gây nhầm lẫn vì vậy chúng tôi chỉ cố gắng giữ cho điều đó siêu, siêu đơn giản.

Peter: Thú vị, thú vị. Vì vậy, sau đó, tôi tò mò về toàn bộ ý tưởng về sự thiên vị và, bạn biết đấy, có vẻ như những gì bạn đang tạo ra về cơ bản là một hệ thống gây quỹ cơ sở dữ liệu, theo cách mà nó được tạo ra, không có sự thiên vị mà hệ thống cũ có. Ý tôi là, bạn nghĩ thế nào về điều đó?

Blair: Vâng. Đó là mục tiêu, giống như một trong những loại cơ sở văn hóa cốt lõi của chúng tôi là loại bỏ mọi thành kiến ​​khỏi thời kỳ tài chính, đó là mục tiêu. Trên thực tế, vẫn còn rất nhiều sai lệch trong hệ thống, không có sai lệch trong dữ liệu, nhưng giống như làm thế nào mà dữ liệu có được như vậy ngay từ đầu? Vì vậy, đối với những người có trình độ học vấn cao và có nhiều vốn cá nhân để đầu tư vào vòng kinh doanh đầu tiên của họ và họ có nhiều thời gian và khả năng hơn để đạt được điều gì đó khởi đầu hơn những người khác, những người đó có lợi thế không? , giống như hoàn toàn. Điều đó có công bằng không, bạn biết đấy, ai cần khắc phục điều đó, chẳng hạn như sự kết hợp giữa chúng ta làm cho những thứ này trở nên rõ ràng về mặt định lượng và xã hội đang tìm ra cách để bạn thực sự mang lại cho mọi người nhiều sân chơi bình đẳng hơn? 

Vì vậy, loại thành kiến ​​đó tồn tại, nhưng loại thành kiến ​​đó sẽ biến mất ngay lập tức, chẳng hạn như đối với mọi giao dịch của khách hàng mà chúng tôi đã thực hiện, tôi không biết con số chúng tôi đã công bố công khai, nhưng nó ở mức một tỷ đô la trong các giao dịch kể từ khi chúng tôi được thành lập. Loại thành kiến ​​sẽ biến mất ngay lập tức là: bạn biết ai không thực sự quan trọng. Chúng tôi có các nhà đầu tư đầu tư một cách thụ động, họ thậm chí không cần gặp bạn, trong một số trường hợp, không quan trọng bạn trông như thế nào, không quan trọng bạn có phải người trong ngành hay không. có thể kể một câu chuyện hay bởi vì bằng chứng là trong màn trình diễn của bạn. Vì vậy, rất nhiều nguồn thiên vị truyền thống khiến những tài năng lớn cảm thấy ngột ngạt nếu họ không kết nối tốt với cộng đồng đầu tư, đã biến mất và đó thực sự là một điều mạnh mẽ.

Peter: Phải. Điều đó có tiềm năng to lớn, chắc chắn. Vì vậy, sau đó, chúng tôi đang ghi lại điều này vào giữa tháng 2023 năm XNUMX và mọi người…các nhà kinh tế thông minh trên thế giới nghĩ rằng chúng ta có thể có một cuộc suy thoái trong năm nay, bạn nghĩ thế nào về điều đó khi….bạn biết đấy, rõ ràng bạn là một nền tảng, trên thực tế, bạn là một thị trường, nhưng bạn muốn tất cả các giao dịch này thành công, hoàn cảnh kinh tế thay đổi đã ảnh hưởng như thế nào đến cách các bạn vận hành?

Blair: Vâng. Ý tôi là, điều đó thực sự thú vị bởi vì bạn thường có mọi thứ thay đổi xung quanh, nhưng thực sự rất khó để biết điều gì đang xảy ra. Giống như tôi hiếm khi xem CNBC, nhưng trước đó tôi đã xem những người dẫn chương trình của CNBC nói rất nhiều về Thẻ Discover, tôi đoán nó đã ra mắt với mức lỗ cao hơn dự kiến ​​và câu hỏi giống như hôm nay, câu hỏi giống như ồ không, chuyện gì sẽ xảy ra cho người tiêu dùng trong quý tiếp theo? Và chúng tôi đang ghép lại với nhau như những hiểu biết thực sự không rõ ràng. Chúng tôi giống như một bản chụp nhanh hàng quý về thu nhập của một công ty, Thẻ Khám phá, chúng tôi không thực sự biết phân khúc hoặc sự kết hợp của tất cả các nguyên mẫu phụ cơ bản, v.v. và cứ như thế, từ những ảnh chụp nhanh này mà bạn đang cố gắng ghép cùng nhau như những gì sẽ xảy ra với nền kinh tế? 

Ngược lại, bạn biết đấy, nếu bạn là một công ty và bạn xem dữ liệu của mình hàng ngày, thì khá dễ dàng để biết điều gì đang xảy ra, chẳng hạn như doanh số bán hàng của tôi hôm nay có giảm mạnh không? Không. Điều gì đang thực sự thay đổi trong doanh nghiệp của tôi? Có phải mọi người đang cố gắng đàm phán lại hợp đồng? Vì vậy, chúng tôi nhận được một loạt thông tin chi tiết ở mức độ đó, và chúng tôi chỉ tổng hợp lại và nói chung, chúng tôi có thể tìm thấy các túi nhỏ. Vì vậy, giống như một trong những điều thú vị nhất trong những ngày đầu kinh doanh của chúng tôi là chúng tôi đã sống sót qua COVID và chúng tôi có một số công ty giao đồ ăn lớn trên Hum và giống như một ngày cuối tuần bị khóa, chúng tôi thấy rằng doanh thu của họ đã bùng nổ rất lâu trước khi DoorDash công bố thu nhập khả quan . 

Vì vậy, nói chung, giống như nếu tôi tổng hợp tất cả những điều chúng ta thấy, chỉ có những thay đổi nhỏ, giống như bạn có thể có hợp đồng liên doanh và tín dụng tư nhân thay thế, bạn có thể có những người cho vay được đảm bảo bằng tài sản, bạn biết đấy, tạm dừng, khi một số loại hàng tồn kho cụ thể đang gặp một cuộc khủng hoảng vi mô nhỏ và những người cho vay dựa trên dòng tiền khác sẽ thay thế vị trí của họ. Điều đó xảy ra mọi lúc và sau đó những thay đổi vĩ mô lớn của bạn kết thúc ngắn hơn nhiều so với bạn nghĩ, vì vậy hầu hết mọi người không biết rằng vào năm 2008, thời hạn IPO chỉ đóng trong 90 ngày, như vậy là xong. 

Vì vậy, phần lớn, nếu một doanh nghiệp hiểu rõ về hiệu suất thực sự của nó, thì môi trường vĩ mô không thực sự ảnh hưởng đến khả năng huy động vốn của nó. Chỉ là bạn phải có một bức tranh rõ ràng hơn nhiều về hiệu suất và có thể truyền đạt điều đó tới các nhà đầu tư để thu hút sự chú ý của họ, nhưng nếu bạn có thể làm tốt điều đó, đó là một điều chúng tôi giúp mọi người, bạn biết đấy , về cơ bản bạn có thể gây quỹ trong mọi thời tiết.

Peter: Phải. Tuy nhiên, bạn biết đấy, thành công cuối cùng của công ty bạn sẽ phần nào được quyết định bởi sự thành công của các giao dịch mà bạn có và tôi biết bạn chưa ở đây lâu như vậy, nhưng tôi cho rằng bạn đã có một số giao dịch có giá trị. đơm hoa kết trái, thanh toán đúng hạn hay gì đó, nhưng bạn có thể cho tôi biết gì về điều đó và mức độ của bạn là bao nhiêu….thích nếu bạn có tỷ lệ thành công 100%, bạn đang quá bảo thủ, phải không, những gì có thể bạn nói với chúng tôi về điều đó?

Blair: Vâng, đây là một câu hỏi tuyệt vời. Vì vậy, chúng tôi không chấp nhận rủi ro bảng cân đối kế toán.

Peter: Chắc chắn rồi.

Blair: Vì vậy, thay vì coi chúng tôi như một bảng cân đối kế toán lớn, chúng tôi phải thực hiện một số khoản nợ khó đòi để học hỏi, thay vào đó, hãy nghĩ về chúng tôi như một bộ định tuyến cho toàn bộ mạng lưới các ngân hàng thương mại và người cho vay tư nhân chiếm tới 17 nghìn tỷ đô la tín dụng thương mại được gửi vào ngân hàng ở Hoa Kỳ và 1.5 nghìn tỷ đô la tín dụng tư nhân. Và vì vậy, những gì thực sự xảy ra bên trong là đây là những người đang chấp nhận rủi ro và những gì chúng tôi nhận thấy là có rất nhiều sự khác biệt trong cách họ hành động và vận hành, vì vậy một số người cực kỳ bảo thủ, như tỷ lệ tổn thất bằng không. Về cơ bản, họ đã cố gắng một cách có cấu trúc để tránh bất kỳ loại tín dụng xấu nào có thể xảy ra, những loại khác cực kỳ rủi ro, một số chấp nhận rủi ro đến mức thậm chí nổ tung theo chu kỳ. Đó chỉ là động lực của thị trường bình thường, nó nằm ngay bên dưới bộ định tuyến này, nơi chúng tôi có thể nói này, hãy làm việc với anh chàng này, bạn biết đấy, hãy làm việc với anh chàng này. 

Bạn biết đấy, đây là ba lựa chọn trong số 50 tiềm năng đáng để bạn dành thời gian. Bây giờ, điều thực sự thúc đẩy hiệu suất của chúng tôi theo thời gian, chắc chắn là chu kỳ tăng trưởng. Vì vậy, nếu có một sự thu hẹp lớn, bạn biết đấy, tín dụng tư nhân sẽ giảm trong cả năm, điều đó có ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của chúng tôi, điều đó không khác với khối lượng giao dịch trong một doanh nghiệp như NASDAQ. Nhưng, bạn biết đấy, nói chung, giống như nền kinh tế, trong dài hạn, đi lên và đi đúng hướng, chúng ta không dành nhiều thời gian để suy nghĩ về những biến động ngắn hạn.

Peter: Đúng, đúng, được. Vì vậy, có lẽ câu hỏi cuối cùng, bạn đang lấy cái này ở đâu? Tầm nhìn của bạn cho tương lai của Hum Capital là gì?

Blair: Vì vậy, không thiên vị trong tài chính. Nếu bạn giải quyết được vấn đề đó, xã hội sẽ phân bổ nguồn vốn của mình một cách tối ưu nhất có thể. Nếu bạn giải quyết được vấn đề đó thì tăng trưởng GDP sẽ cao nhất có thể, chúng tôi biết rằng chúng tôi không ở gần mức đó chỉ vì sự phổ biến của các công ty như FTX, Theranos, WeWork, giống như thực tế là những điều đó thậm chí đã xảy ra là rõ ràng bằng chứng cho thấy chúng tôi không ở nơi chúng tôi có thể đưa ra quyết định phân bổ vốn. Nhưng nếu chúng ta đạt được điều đó tốt hơn, về mặt phân bổ vốn nghiêm ngặt hơn, bạn biết đấy, GDP sẽ tăng nhanh hơn, GDP bình quân đầu người sẽ tăng nhanh hơn và tất cả những điều tuyệt vời xảy ra khi điều đó xảy ra, sẽ xảy ra nhanh hơn. 

Vì vậy, đó là điều khiến chúng ta rời khỏi giường mỗi ngày, đó là tầm nhìn dài hạn về một thế giới thịnh vượng hơn. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, ý tôi là, nó giống như ở cấp độ vi mô, giống như từng khách hàng một, ý tôi là, chúng ta có thể thấy những doanh nhân đang xây dựng ước mơ của họ đến gặp chúng ta một cách thất vọng vì họ không thể phá vỡ thị trường và họ nói, điều này thật vô nghĩa, tôi nghĩ công việc kinh doanh của tôi đang hiệu quả, chẳng hạn như tại sao tôi không thể thu hút sự chú ý của những người này và chúng tôi giải quyết vấn đề đó cho họ và họ đổ dầu vào lửa, và họ đạt được ước mơ của họ. Bạn biết đấy, chúng tôi có câu nói này rằng chúng tôi phải ghi nhớ rằng, mọi công ty đều là con của ai đó, giống như ai đó đã sinh ra thứ đó và họ muốn phát triển nó và thường bản sắc cá nhân của họ gắn liền với sự thành công của thứ đó, và chúng tôi chấp nhận điều đó cực kỳ, cực kỳ nghiêm túc và thật vui khi thấy mọi người đạt được ước mơ của họ.

Peter: Được rồi. Vâng, đó là một nơi tuyệt vời để rời khỏi nó. Blair, cảm ơn bạn rất nhiều vì đã tham gia chương trình. Tôi hy vọng bạn có thể hoàn thành tất cả những điều bạn vừa nói ở đó, đó là một công việc lớn mà bạn đang ở phía trước.

Blair: Ồ không, cảm ơn rất nhiều vì đã có tôi.

Nếu bạn thích chương trình, vui lòng tiếp tục và đánh giá nó trên nền tảng podcast mà bạn chọn và nhớ nói với bạn bè và đồng nghiệp của bạn về nó.

Dù sao, trên ghi chú đó, tôi sẽ ký tắt. Tôi rất đánh giá cao bạn đã lắng nghe và tôi sẽ nắm bắt được bạn vào lần sau. Từ biệt.

(âm nhạc)

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://news.fintechnexus.com/podcast-412-blair-silverberg-of-hum-capital/