Trên thực tế, không nhà nghiên cứu hoặc nhà đầu tư nào nên tiếp cận thị trường mà không nhận ra rằng loại hoạt động vô cơ này làm sai lệch dữ liệu một cách đáng kể. Trong khi một số đáng kể NFT các dự án không có dấu hiệu rõ ràng về giao dịch rửa, những dự án khác được giao dịch rửa 100%, nghĩa là không có thanh khoản thực sự nào cả. Ngoài việc thu gom cá nhân, wash trading còn trình bày sai hoạt động trong NFT thị trường và dự án GameFi.
In Crypto, có nhiều tác nhân và động cơ khác nhau để rửa thương mại, tất cả hợp nhất lại để trở thành một vấn đề lớn đối với phạm vi rộng hơn NFT áp dụng và một lực lượng làm mất uy tín trong con mắt của nhiều người.
Báo cáo chung này của CryptoEQ và Footprint Analytics nhằm mục đích giáo dục người đọc về tình trạng wash trade vào năm 2023 như một bước tiến tới việc làm cho ngành trở nên minh bạch hơn.
Giao dịch rửa ở chợ truyền thống
Giao dịch rửa là một hoạt động bất hợp pháp ở hầu hết các thị trường được quản lý tốt, đôi khi còn được gọi là giao dịch “khứ hồi”, liên quan đến hoạt động giao dịch giả tạo nhằm làm cho một tài sản có khối lượng giao dịch cao hơn, thị trường thanh khoản cao hơn và có khả năng thao túng giá cả. Việc mua và bán đồng thời (hoặc nhanh chóng) hoặc ngược lại, của cùng một tài sản khiến (các) nhà giao dịch ở trạng thái ròng (như mệnh giá của tài sản được giao dịch) mà rửa sạch (lưới về 0). Về cơ bản, khối lượng giao dịch tăng lên, ngay cả khi nó không có tác động nào khác, có tác dụng làm cho tài sản có vẻ hấp dẫn hơn so với hoạt động thị trường hữu cơ có thể gợi ý.
Những người tham gia thị trường chính và các loại đơn đặt hàng
Có hai loại người tham gia thị trường trong một thị trường lành mạnh: nhà tạo lập thị trường và nhà tiếp nhận thị trường.
Các nhà tạo lập thị trường được đền bù bằng “chênh lệch” giữa lệnh mua-bán để cung cấp tính thanh khoản liên tục cho thị trường. Spread là chênh lệch giữa giá mua và giá chào bán. Các nhà tạo lập thị trường thường sẽ cố gắng mua gần mức giá tốt nhất và bán gần mức giá tốt nhất, tạo ra một thị trường. Vì các nhà tạo lập thị trường được đền bù khi cung cấp thanh khoản nên họ luôn sẵn sàng giao dịch (mua hoặc bán) và thường luôn được định vị trên thị trường. Nhà tạo lập thị trường cũng có trách nhiệm tự bảo vệ mình trong thời kỳ biến động gia tăng bằng cách rút thanh khoản của họ.
người nắm bắt thị trường yêu cầu tính thanh khoản và tính tức thời của thị trường để kiếm được mức giá thực hiện có thể chấp nhận được khi vào hoặc thoát khỏi một vị thế. Phần lớn mọi người thuộc nhóm người tiếp nhận thị trường. Nếu một nhà tiếp nhận thị trường mong muốn thực hiện giao dịch ngay lập tức, họ sẵn sàng chịu Phí giao dịch (chênh lệch) được tính bởi các nhà tạo lập thị trường cho dịch vụ thanh khoản được cung cấp. Theo định nghĩa, những người tham gia thị trường có tỷ lệ thay đổi vị trí thấp hơn so với những người tạo lập thị trường. Do đó, họ ít quan tâm hơn đến việc gửi giá thầu/chào hàng tốt nhất tuyệt đối (vì họ cần thanh khoản ngay lập tức).
Ngoài ra, trong một thị trường, có hai loại lệnh: lệnh giới hạn và lệnh thị trường. Các loại đơn đặt hàng còn lại là các biến thể của hai loại này. Lệnh giới hạn bổ sung tính thanh khoản cho thị trường bằng cách quảng cáo ưu đãi/giá thầu, trong khi lệnh thị trường loại bỏ tính thanh khoản khỏi thị trường bằng cách thực hiện ở mức giá khả dụng hiện tại.
Các tổ chức và nhà giao dịch chuyên nghiệp có xu hướng sử dụng các lệnh giới hạn hơn vì chúng yêu cầu thanh khoản đáng kể để được lấp đầy. Chúng có thể so sánh với “ranh giới” đã thảo luận ở trên. Đôi khi, những người chơi tinh vi sẽ cố gắng xây dựng các điều kiện thanh khoản tối ưu để hoàn thành các khoản cược của họ.
Quay lại giao dịch rửa!
Thường xảy ra trường hợp có nhiều khoản hoa hồng hoặc khoản thanh toán môi giới khác nhau nhằm đảm bảo tính thanh khoản phù hợp trên thị trường mà những người thực hành wash trading có thể khai thác. Thực hiện việc này ví dụ nơi hai cá nhân bị buộc tội bởi SEC vì đã đồng thời đặt lệnh mua và bán và bỏ túi hàng trăm nghìn đô la phí môi giới cho cổ phiếu GameStop. Phiên bản tổng quát của loại này lừa đảo đối với chứng khoán có thị trường môi giới trưởng thành phụ thuộc vào việc các nhà tạo lập thị trường được khuyến khích đặt lệnh giới hạn, đặc biệt là những lệnh nằm ngoài giá giao dịch hiện tại mà chúng được coi là “không thể bán được”, tức là, nhà môi giới đảm bảo rằng luôn có một nhà tạo lập cho lệnh một khách hàng có thể muốn đặt. Nếu tương ứng lấy phí thấp hơn so với làm cho phí, sau đó nhà giao dịch rửa có thể kiếm được lợi nhuận bằng cách thu cả hai đồng thời.
Thành phần của thông lệ này ảnh hưởng đến giá của tài sản, ít nhất là trong các thị trường chứng khoán được quy định, được gọi là “sơn băng.” Những người tham gia thị trường thực hành "vẽ băng" về cơ bản là mua và bán một số tài sản với nhau để tạo áp lực tăng giá giả tạo lên tài sản.
Trong tạp chí Crypto thị trường, nơi có ít sự giám sát theo quy định hơn đáng kể và quy tắc cấu trúc được thi hành (ít nhất là theo một số nghĩa), giao dịch rửa tiền có thể phổ biến và được thiết kế để đạt được các mục tiêu tương tự nhưng khác biệt như trường hợp bất hợp pháp trắng trợn nêu trên. TRONG Crypto thị trường, wash trade thường nhằm mục đích làm cho một tài sản xuất hiện như thể bất kỳ ai cũng quan tâm đến việc giao dịch nó và thường phục vụ chính các sàn giao dịch (hơi trái ngược với ví dụ trên) bằng cách gợi ý rằng sẽ có ít trượt giá hơn nếu một người muốn giao dịch tài sản hơn là một người thực sự kết thúc trải nghiệm.
Giao dịch rửa tiền điện tử
Trong những năm qua, đã có rất nhiều trường hợp rửa kinh doanh của Crypto tài sản trên các sàn giao dịch tập trung (CEX). Vào năm 2019, Bitwise đã tuyên bố trong báo cáo của riêng họ rằng khoảng 95% trong số ~6 tỷ USD hoạt động giao dịch giao ngay BTC được báo cáo bởi CoinMarketCap là gian lận. Ngoài ra, một bài viết vào tháng 2022 năm XNUMX của Kaiko đã nêu bật sự gia tăng lớn về khối lượng của Binance sau khi phí giao dịch được loại bỏ, đây là một dấu hiệu nhận biết về giao dịch rửa.
Ngành NFT: 2022 và 2023
Trong khi các alt-L1 thích Solana, Chuỗi Binance, Polygon, Tezos, và thậm chí bây giờ Bitcoin, có hoa NFT cộng đồng, họ vẫn còn mờ nhạt so với Ethereum thị trường. Ethereum's siết cổ trên NFT khối lượng có thể được nhìn thấy rõ ràng trong biểu đồ dưới đây.
Những gì cũng có thể được nhìn thấy trong hình ảnh là mức độ nghiêm trọng trong sự suy giảm của NFT khối lượng trên 2022. Các NFT thị trường hiện đang trải qua thị trường gấu đầu tiên, với NFT khối lượng giao dịch trên các chuỗi hàng đầu giảm mạnh hơn 90% từ 13.2 tỷ đô la trong quý 1 xuống còn ~1.5 tỷ đô la trong quý 4 năm 2022. NFT người dùng cũng giảm khoảng một nửa trong suốt cả năm.
Tuy nhiên, bất chấp sự thu hẹp về phía bán lẻ, các công ty và doanh nghiệp đã gia nhập không gian này với số lượng lớn.
Việc tích hợp các công ty Web2 vào Crypto phần lớn có thể là do Polygon và Polygon Studios. Polygon Studios = cộng tác với NFT chợ và NFT các dự án trên Polygon blockchain. Cho đến nay, hơn 100 nghìn game thủ và hơn 500 ứng dụng đã được đưa vào Polygon Studios, với các mối quan hệ đối tác bổ sung được công bố với các công ty lớn. Crypto các dự án, chẳng hạn như The Sandbox, Decentraland và OpenSea, cũng như với các thương hiệu trò chơi cũ, chẳng hạn như Electronic Arts, Atari và DraftKings.
Một số tên tuổi lớn nhất của Web2 và bán lẻ đã quyết định gắn tên của họ với Polygon. Dưới đây là các mẫu quan hệ đối tác đại diện với giải thích ngắn gọn:
- Người dùng Instagram có thể chia sẻ NFT của họ trên Ethereum và mạng đa giác
- Starbucks đã hợp tác với Polygon để phát triển trải nghiệm Web3, Starbucks Odyssey
- Công ty mẹ của Mercedes-Benz, Tập đoàn Daimler, đã hợp tác với Polygon để phát triển một blockchain-dựa trên hệ thống chia sẻ dữ liệu
- Polygon và DraftKings đã thiết lập quan hệ đối tác chiến lược. DraftKings sẽ sử dụng kiến thức chuyên môn về thể thao kỹ thuật số của mình để giới thiệu NFT cho một đối tượng hoàn toàn mới. DraftKings vận hành nút xác thực lớn thứ 12 trên Polygon, đã đầu tư một chút dưới 55 triệu MATIC
- Vào tháng 2023 năm XNUMX, Polygon và MasterCard đã hợp tác để tạo ra một vườn ươm nghệ sĩ sẽ sử dụng blockchain và NFTs
- Reddit, cộng đồng mạng xã hội lớn nhất, đã thu hút thành công hơn 4 triệu người dùng vào Web3 với việc ra mắt Hình đại diện Sưu tập trên mạng Đa giác
Nền tảng giao dịch NFT
OpenSea và Magic Eden
Dẫn đầu ngành, OpenSea, duy trì ~66% thị phần NFT khối lượng giao dịch, không bao gồm các giao dịch rửa. Solana, Magic Eden, đã trở nên phổ biến vào năm 2021, chiếm ~13% thị phần khối lượng giao dịch vào cuối năm 2022. Tuy nhiên, đây là mức giảm tổng thể từ mức cao ~24% thị phần. Điều này đã được thậm chí trước khi hàng đầu NFT dự án, y00ts và DeGods, trái Solana vào tháng 2023 năm XNUMX cho các chuỗi khác.
Vẻ ngoài
LookRare được thành lập vào tháng 2022 năm XNUMX như một thách thức trực tiếp đối với sự thống trị thị trường của OpenSea, với mục tiêu tạo ra một thị trường hoàn toàn phi tập trung và không bị kiểm duyệt. Để phù hợp với đặc tính của Bitcoin và Crypto, những người sáng tạo vẫn còn vô danh dưới danh tính Zodd và Guts.
Việc phân cấp đầy đủ liên quan đến việc phân phối 100% doanh thu của nền tảng cho người dùng sử dụng mã thông báo của dự án, $LOOK. Vào ngày 10 tháng 115, $LOOK đã được phát sóng và đến ngày hôm sau, doanh số bán hàng trên nền tảng này đã vượt qua XNUMX triệu đô la, vượt qua cả OpenSea. Sự bùng nổ tạm thời về khối lượng và người dùng được thúc đẩy bởi mong muốn có được những đồng xu được airdrop.
Kể từ quý 1 năm 2022, LookRare đã thành công trong việc giành được một phần đáng kể thị phần của OpenSea. Tuy nhiên, giá trung bình của NFT được giao dịch trên LookRare cao hơn đáng kể và số lượng người giao dịch hàng tháng thấp hơn đáng kể. Điều này cho thấy thực hành wash-trading, sẽ được thảo luận chi tiết hơn dưới đây.
Blur
Được phát hành vào quý 4 năm 2022, Blur là một NFT thị trường và trình tổng hợp cho phép người dùng so sánh giữa các thị trường, quản lý NFT danh mục đầu tư và mua tất cả NFT trên cùng một nền tảng. VC hậu thuẫn NFT thị trường tự hào rằng người dùng có thể mua NFT với số lượng lớn hoặc “càn quét sàn” nhanh hơn 10 lần so với trên các trang web khác.
Vào tháng 2023 năm 30, thị phần của Blur tăng đột biến, lên tới ~XNUMX%. Theo một tuyên bố của đội, Crypto những người tham gia thị trường tin rằng việc tăng giá của Blur có liên quan đến dự đoán về sự ra mắt của đồng tiền gốc của nó, ra mắt vào ngày 14 tháng XNUMX.
Giao dịch NFT Wash
NFT giao dịch rửa tương tự và về cơ bản khác với giao dịch rửa của các mã thông báo có thể thay thế được. Khối lượng giao dịch (thường được đo bằng giá trị tương đương USD của tổng số tiền được giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định, thường là 24 giờ) của tài sản có thể thay thế được cho là biểu thị tính thanh khoản của tài sản. Đối với NFT, không có cùng ý tưởng về tính thanh khoản, vì mỗi NFT là duy nhất. Tính thanh khoản của NFT theo nghĩa này là hoàn toàn không có hoặc hoàn toàn có tính thanh khoản (0 hoặc 1, tương tự như vậy), trái ngược với việc nằm trên phổ liên tục. Với một cụ thể NFT, chủ sở hữu muốn bán nó, hoặc họ không. Wash trading NFT về cơ bản là cùng một hoạt động mua và bán cùng một mã thông báo, mặc dù phép loại suy “khối lượng” không liên quan bằng giá mà mã thông báo được bán.
NFT thường đại diện cho một số yêu cầu đối với hàng hóa kỹ thuật số hoặc vật lý. Nó có thể gây ra các vấn đề, từ góc độ sở hữu tài sản và doanh nghiệp, khi hàng hóa kỹ thuật số được lưu trữ trên một trang web vì không nhất thiết phải có bất kỳ ý nghĩa nào về việc một người sở hữu hàng hóa kỹ thuật số đó. Tuy nhiên, ở mức độ (giới hạn) mà NFT đại diện cho quyền sở hữu nghệ thuật, tài sản vật chất hoặc kỹ thuật số, NFT có thể được hiểu là tương tự như các thị trường thông thường. Hỏi giá cho một tác phẩm nghệ thuật cũng giống như hỏi độ dài của một đoạn dây ở chỗ nó phụ thuộc vào việc ai đó sẵn sàng trả bao nhiêu cho nó (“đoạn dây này dài 10cm”, “có người đã mua cái này NFT với giá $50”). Trong khi các thị trường mã thông báo khác có thể được lập luận là có tính kinh tế tạo điều kiện cho một thứ gì đó giống với truyền thống phân tích cơ bản đối với cổ phiếu và có các phương tiện tương đối tốt và trực quan để đánh giá mô hình kinh doanh và kinh tế học đơn vị.
NFT có thể là tài sản rất đầu cơ. Cựu Tổng thống Hoa Kỳ, Donald Trump, gần đây đã bán một bộ NFT và giá trị của chúng đã giảm mạnh khoảng 75% chỉ trong vài ngày sau khi bán. Nhiều NFT các dự án là những vụ lấy tiền không biết xấu hổ, và FBI đã điều tra một số kiểu kéo thảm NFT dự án. Động cơ thao túng giá của NFT về cơ bản là giống nhau. Mặc dù một số NFT các nền tảng tính phí hoa hồng hoặc phí giao dịch cũng có thể thu được lợi ích từ việc có người dùng hoạt động trên nền tảng của họ, ngay cả khi những người dùng đó chia sẻ quyền sở hữu cùng một địa chỉ và tiền và/hoặc chỉ đơn giản là mua và bán NFT giữa họ với mức giá tăng và chia nhỏ bất kỳ chi phí liên quan nào trước khi bán với giá tăng giả tạo.
Một cái nhìn sâu sắc quan trọng liên quan đến NFT-giao dịch rửa cụ thể là NFT là phải để đại diện cho quyền sở hữu của một cái gì đó hợp lý độc đáo và đáng sở hữu trong và của chính nó, do đó là định danh duy nhất và đại diện cho yêu cầu quyền sở hữu (lưu ý cách diễn đạt cẩn thận ở đó liên quan đến các mối quan tâm được mô tả ở trên về: quyền tài sản và quyền thương mại). Điều đó có nghĩa là, nếu một NFT được bán nhiều lần trong một khoảng thời gian ngắn, thì rõ ràng là những người mua và bán nó không thực sự quan tâm đến việc sở hữu nó, điều này dẫn đến sự nghi ngờ rõ ràng là hợp lý về giá “bán” ảnh hưởng đến giá trị của tài sản cơ sở.
Vào cuối ngày, NFT giao dịch rửa sẽ ít trở thành vấn đề hơn trên cơ sở từng thị trường khi NFT trở nên có tiện ích có ý nghĩa.
Các bằng chứng
Có lý do để tin rằng NFT rửa tài khoản giao dịch cho phần lớn NFT “giá trị” trên thị trường nếu một người không sáng suốt và chỉ đơn giản là đếm các số liệu được trích dẫn trên báo chí. Một số nhà nghiên cứu đã lập luận (và đưa ra bằng chứng thuyết phục hợp lý) rằng 99% giao dịch cho NFT các bộ sưu tập là các giao dịch rửa trước khi thị trường loại bỏ tiền bản quyền, sau đó giao dịch rửa đã chết chỉ sau một đêm.
Nghiên cứu cho thấy, sử dụng bốn bộ lọc cụ thể trong phương pháp luận của nó:
- Giá quá cao NFT giao dịch (Gấp 10 lần giá trung bình của OpenSea)
- Bộ sưu tập với 0% tiền bản quyền (ngoại trừ CryptoPunks và ENS)
- An NFT đã mua nhiều hơn số lần bình thường trong một ngày (hiện đã được lọc hơn 3 lần)
- An NFT được mua bởi cùng một địa chỉ người mua trong một khoảng thời gian ngắn (hiện được lọc trong 120 phút)
Những bộ lọc này đã xác định được $31 tỷ NFT khối lượng giao dịch dưới dạng giao dịch rửa, hoặc khoảng 43% tổng số ETH NFT giao dịch vào năm 2022.
Tại sao?
Mỗi NFT thị trường bị ảnh hưởng bởi giao dịch rửa. Tuy nhiên, những kẻ phạm tội lớn nhất là LookRare, X2Y4, Element và Sudoswap. Thật trùng hợp (hoặc không), cả ba điều đó NFT các nền tảng có mã thông báo riêng được (hoặc đã) sử dụng như một động cơ thương mại, làm cho nguồn cung cấp số lượng vô cơ cao như vậy trở nên rõ ràng.
Rarible là một trong những công ty đầu tiên dự kiến thưởng cho những người dùng tích cực bằng mã thông báo của họ ($RARI), nhưng những công ty khác đã sớm làm theo. Vào tháng 2017 năm 2,LookRare đã biến mã thông báo $LOOKS thành một phần không thể thiếu trong chiến lược của họ và X2Y2 đã nhanh chóng làm theo với mã thông báo $X2YXNUMX.
Mọi người nhanh chóng biết rằng việc thao túng các chương trình khuyến khích mã thông báo này có thể là một kỹ thuật giao dịch sinh lợi. Theo Chainalysis, một số wash trader đã làm rất tốt, với 110 địa chỉ cùng nhau kiếm được 8.9 triệu đô la lợi nhuận.
Bảng điều khiển dấu chân và phương pháp phát hiện
Dấu chân phân tích cung cấp API và các công cụ trực quan để khám phá và trực quan hóa dữ liệu trên toàn bộ blockchain, Bao gồm cả NFT và dữ liệu GameFi. Nó hiện đang thu thập, phân tích cú pháp và làm sạch dữ liệu từ hơn 20 chuỗi thành các bảng có cấu trúc và ngữ nghĩa, giúp mọi người dễ dàng trao quyền quyết định của họ bằng dữ liệu Web3.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được trình bày bởi tác giả không nên được coi là lời khuyên tài chính. Chúng tôi không đưa ra lời khuyên về các sản phẩm tài chính.
- Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến thức. Truy cập Tại đây.
- nguồn: https://coinrivet.com/understanding-and-detecting-wash-trading/
