Mạng lưới độ C là một nền tảng cho vay tiền điện tử và nhà cung cấp tài khoản lãi suất tiền điện tử đã phá sản; nó cung cấp cho người gửi tiền lãi suất đối với tài sản kỹ thuật số của họ. Đột nhiên, độ C tạm dừng tất cả các hoạt động rút tiền, hoán đổi và chuyển khoản vào ngày 13 tháng 2022 năm 2022. Vào tháng 8 năm 12, công ty đã cho khách hàng vay tổng cộng XNUMX tỷ USD và quản lý gần XNUMX tỷ USD tài sản. 

C đã nộp đơn xin phá sản theo Chương 11 vào ngày 13 tháng 2022 năm 2023 và người sáng lập Alex Mashinsky bị bắt vào tháng XNUMX năm XNUMX; Bộ Tư pháp cáo buộc Mashinsky “dựng một kế hoạch lừa gạt khách hàng của C thông qua một loạt tuyên bố sai sự thật về sự an toàn và bảo mật cơ bản của nền tảng C”.

Mạng Celcius là gì?

Celcius là một tài khoản lãi suất và nền tảng cho vay tiền điện tử; lưu trữ tiền điện tử bằng độ C sẽ giúp bạn kiếm được tiền lãi hàng tuần.

Trên nó "Về chúng tôi” trang, nó tự quảng cáo là “một nền tảng gồm các dịch vụ được quản lý đã bị các ngân hàng lớn bỏ rơi – những thứ như lợi nhuận hợp lý, phí bằng XNUMX và giao dịch nhanh như chớp”. Về cơ bản, một ngân hàng bán lẻ tiền điện tử có chức năng tương tự như các ngân hàng truyền thống:

1. Bạn gửi tiền điện tử vào ứng dụng Celsius.
2. Sau đó, công ty cho những người vay bán lẻ và tổ chức vay.
3. Thứ Hai hàng tuần, bạn sẽ nhận được khoản thanh toán từ doanh thu mà C có được từ các khoản vay đó và các hoạt động khác. Đội ngũ độ C đã tự hào về một trả lại 80% doanh thu của công ty cho người dùng.

Mặt khác của việc cho vay, người ta có thể nhận được khoản vay từ Celcius bằng cách đưa tiền điện tử làm tài sản thế chấp. Không giống như hầu hết các dịch vụ cho vay truyền thống, các khoản vay của C không yêu cầu kiểm tra tín dụng và thường được phê duyệt trong vài phút.

Độ C có khoảng 300,000 người dùng đang hoạt động (hơn 100 đô la trong ví) và hơn 1.7 triệu người dùng đã đăng ký vào thời kỳ đỉnh cao.

[Nhúng nội dung]

Tỷ lệ mà C đưa ra là hợp lý – từ 3% đến 6% đối với các token như BTC và ETH và lên tới 18% đối với các token cụ thể khác. Mô hình này chắc chắn không có vẻ gì là không bền vững – Celcius tuyên bố chỉ tạo ra doanh thu dựa trên chênh lệch giữa khoản vay và lãi phải trả. 

[Nhúng nội dung]

Tuy nhiên, đằng sau hậu trường, độ C đang tích cực đầu tư tiền gửi của người dùng vào nhiều chương trình có rủi ro cao hơn. Ngoài hoạt động cho vay tổ chức và bán lẻ mà họ đã quảng cáo, Celcius còn tích cực triển khai DeFi (hàng tỷ vốn trong các ứng dụng như Aave, Maker, Hợp chất và BadgerDAO), khai thác (mua thiết bị khai thác đắt tiền và sẵn sàng mở rộng Hoạt động khai thác bitcoin), và thậm chí cả các chiến lược giao dịch khác nhau. 

C là một công ty tư nhân, tập trung và phần lớn số dư của nó tồn tại ngoài chuỗi, chỉ có đội ngũ nội bộ của C là có cái nhìn rõ ràng nhất về hoạt động của công ty. Công chúng nói chung chỉ có thể ghép lại một chiếc kính vạn hoa về sức khỏe của C từ các thông báo của công ty C, tài liệu bán công khai (do C phát hành), AMA của Alex Mashinsky, các báo cáo giai thoại và tin đồn trên Twitter/Telegram/Discord với độ tin cậy đáng ngờ. 

Trước khi đóng băng tất cả các lần rút tiền của người dùng, độ C đã được xem xét rất đáng tin cậy bởi người dùng của nó– trong những ngày trước khi đóng băng, nhiều người dùng đã bác bỏ tin đồn (hóa ra là sự thật) cho rằng FUD điển hình đang phổ biến trong cộng đồng tiền điện tử. 

Mạng lưới Celcius đã đưa những người tin tưởng ra khỏi cộng đồng quốc tế, chứng kiến ​​tài sản tiền điện tử của họ biến thành thứ có vẻ giống như phương tiện đầu tư thụ động. 

Tại sao mạng Celcius thất bại?

Với hàng tỷ đô la tài sản được quản lý, thật khó để tưởng tượng một công ty tuyên bố theo đuổi các chiến lược cho vay tiền điện tử thận trọng lại thành công nhanh chóng như vậy. 

Các vết nứt ở các đường nối bắt đầu xuất hiện ở nhiều thời điểm khác nhau trong lịch sử ngắn ngủi của Celcius. 

Vào tháng 2021 năm XNUMX, đối tác của C và người giám sát tiền điện tử Prime Trust đã cắt đứt mối quan hệ khi nhóm quản lý rủi ro của Prime Trust bày tỏ sự lo ngại về chiến lược “không ngừng tái giả thuyết tài sản” của C. 

Nói cách khác, C đã cho các bên khác nhau vay đi vay lại cùng một loại tài sản. Ở những thị trường ổn định, điều này có thể dẫn đến lợi nhuận tốt hơn. Bất kỳ biến động mạnh nào của thị trường, chẳng hạn như những biến động liên quan đến sự sụp đổ của LUNA & UST, sẽ gây ra hậu quả tiêu cực nghiêm trọng.

Celcius đang tự quảng cáo mình là một công ty an toàn và đáng tin cậy, nhưng lại đang thúc đẩy sự phát triển của mình bằng một mô hình kinh doanh có đòn bẩy tài chính đáng kinh ngạc. Với hơn 1.7 triệu khách hàng trên khắp thế giới, C là một trong những đơn vị lớn nhất trong lĩnh vực cho vay tiền điện tử. 

Một loạt sự kiện cuối cùng đã phá vỡ độ C như sau: sự sụp đổ của UST vào tháng 2022 năm XNUMX đã khiến thị trường đi xuống và hàng nghìn khách hàng đổ xô rút tiền ra khỏi độ C trong bối cảnh có tin đồn rằng công ty bị ảnh hưởng nghiêm trọng bởi việc hủy bỏ tỷ giá của UST. và sụp đổ. 

Công ty và Giám đốc điều hành Alex Mashinsky luôn đối mặt với công chúng sẽ loại bỏ bất kỳ và tất cả tin tức về việc công ty mất tiền của người dùng, bác bỏ các tuyên bố là tin đồn của “các diễn viên lồng tiếng” và các bên thứ ba độc hại truyền bá thông tin sai lệch. 

Chỉ vài ngày trước khi tạm dừng rút tiền, Mashinsky tuyên bố, trong một trong những phiên “Hỏi Mashinsky Bất cứ điều gì” hàng tuần của mình, “Celsius có hàng tỷ đô la thanh khoản, đúng vậy, và chúng tôi cung cấp quyền truy cập ngay lập tức cho mọi người”.

Ông đã đưa ra những tuyên bố tương tự trong phỏng vấn với CoinCentral, Là tốt. 

Ba ngày sau, độ C tạm dừng tất cả các hoạt động rút tiền của khách hàng để “ổn định thanh khoản và hoạt động” do “điều kiện thị trường khắc nghiệt”.

Thị trường tiếp tục giảm ở mức hai con số và mã thông báo của C giảm 0.21/7 xuống còn 10 USD; nó đã được giao dịch với giá gần XNUMX đô la một năm trước đó. Tin tức về việc C ngừng rút tiền thậm chí còn khiến giá cổ phiếu của C Holdings, một công ty nước tăng lực không liên quan, giảm XNUMX%. 

Celcius nhận thấy mình đang ẩn chứa những bí mật về những khoản lỗ thảm khốc và vị thế kém thanh khoản, chẳng hạn như việc có hơn 460,000 ETH bị khóa trong các hợp đồng đặt cọc. 

C đã nộp đơn xin phá sản theo Chương 11 vào ngày 13 tháng 2022 năm XNUMX và nộp đơn tuyên bố vào ngày hôm sau để báo cáo một lỗ hổng 1.2 tỷ USD trong bảng cân đối kế toán của công ty. Celcius có khoảng 32% trong tổng số 5.5 tỷ USD tiền gửi tiền điện tử còn lại trên nền tảng này.

Celcius nợ 4.7 tỷ USD trong tổng số 5.5 tỷ USD nợ phải trả đối với người dùng, những người đóng vai trò là chủ nợ không có bảo đảm. Thông qua lựa chọn phá sản theo Chương 11, việc trả nợ sẽ được ưu tiên cho các chủ nợ có bảo đảm trước, sau đó là các chủ nợ không có bảo đảm và sau đó là chủ sở hữu cổ phần – về cơ bản khiến hàng trăm nghìn người dùng bị khóa tài sản trên nền tảng. 

Mashinsky giờ đây sẽ tuyên bố rằng công ty đã “đưa ra những quyết định triển khai tài sản tồi tệ nhất định” 

Số tiền mặt trị giá 167 triệu USD mà Celcius còn lại sẽ được dùng để hỗ trợ hoạt động của công ty trong thời gian phá sản. 

Xin chúc mừng các luật sư và cố vấn của Celsius, những người đang đi đúng hướng hiện đã vượt qua 140 triệu đô la phí, với chi phí là những nạn nhân bị bỏ lại phía sau @Mashinskyvụ lừa đảo trị giá 3 tỷ USD đáng khinh bỉ. 🦄 pic.twitter.com/PwYJ8JLwKO

- Phi hành đoàn Cam (@camcrews) 20 Tháng ba, 2023

Khi viết bài, C đã trả tiền cho luật sư và chủ ngân hàng của mình hơn 175 triệu USD tiền phí, ăn vào số tiền nợ chủ nợ.

Vụ bắt giữ Alex Mashinsky

Mashinsky từ chức Giám đốc điều hành của Celcius vào ngày 27 tháng 2022 năm XNUMX. Anh ta bị bắt và bị buộc tội bảy tội lừa đảo bởi Bộ Tư pháp Hoa Kỳ vào tháng 2023 năm 115. Nếu bị kết tội về mọi tội danh, anh ta có thể phải đối mặt với mức án lên tới XNUMX năm tù.

 Anh ta được thả ra khỏi nơi giam giữ với khoản tiền bảo lãnh trị giá 40 triệu đô la, không nhận tội.  

Độ C có phải là một kế hoạch Ponzi không?

Celcius đã không tiết lộ chính xác mô hình kinh doanh và rủi ro của mình cho người dùng, khiến sinh kế của nhiều người dùng phải đối mặt với nguy cơ phá sản. độ C chắc chắn đã được bị buộc tội là một kế hoạch Ponzivà một số giao dịch của nó với mã thông báo CEL gợi nhớ đến Ponzi, nhưng đó dường như không phải là toàn bộ câu chuyện. 

Bất chấp việc tô điểm thêm rủi ro và lừa dối công khai, mô hình kinh doanh có đòn bẩy vô trách nhiệm với việc tái giả định dường như vô tận và các vị thế kém thanh khoản, Những thất bại của C chỉ ra những rủi ro cố hữu của lãnh thổ xám nơi các công ty tập trung về tiền điện tử hoạt động. 

Những người cho vay tiền điện tử khác như BlockFi, Voyager Digital, Hodlnaut và Genesis Global Capital đều bị cuốn vào làn sóng chấn động của sự sụp đổ của Terra Luna, tổn thất của Three Arrows Capital và thất bại của FTX. 

Phần lớn các vụ sụp đổ vào năm 2022 là kết quả của mối quan hệ loạn luân giữa các công ty tập trung có đòn bẩy cao trong một thị trường cực kỳ biến động. 

Suy nghĩ cuối cùng: Điều gì tiếp theo cho Mạng lưới C và chúng ta có thể học được gì?

Điều quan trọng là phải phân biệt giữa DeFi thực sự và các tác nhân tập trung hoạt động trong DeFi– ngay cả độ C, trong bối cảnh đóng cửa tất cả các hoạt động rút tiền để chuẩn bị phá sản, đã phải trả lại hơn 500 triệu đô la cho ba người cho vay DeFi lớn nhất của mình (Compound, Aave và Maker) hoặc tự động có nguy cơ mất hơn 1 tỷ đô la tài sản thế chấp.

Vấn đề là các công ty tập trung như Mạng Celc, Voyager Digital và Hodlnaut có thể làm xáo trộn hoàn toàn những gì họ đang làm với tiền gửi ngoài chuỗi của người dùng. Tất cả người dùng, những người ngầm tin rằng tài sản của họ vẫn là tài sản của họ khi có mặt trên nền tảng, đều sớm cho thấy điều ngược lại.

Hoạt động một lần Cộng đồng Reddit độ C trong giây lát đã trở thành một nhóm hỗ trợ, trong đó nhiều người dùng tuyên bố đã mất từ ​​một vài khoản tiền lương đến vài năm thu nhập cho đến số tiền tiết kiệm cả đời của họ trên nền tảng này. Trang Reddit bây giờ chủ yếu là thư rác. 

Các cộng đồng khác, chẳng hạn như nhóm Bảo vệ Clawback bán lẻ độ C trên Telegram, đã nổi lên để lên tiếng về quyền của người dùng và chia sẻ thông tin trong quá trình phá sản kéo dài đầy ác mộng. 

Khi viết bài, người dùng C đã bỏ phiếu cho kế hoạch sau phá sản do nhóm pháp lý của C trình bày, nơi họ sẽ nhận được một số phần trăm tiền điện tử của mình và một số phần trăm vốn chủ sở hữu cho một công ty mới, Fahrenheit, công ty đã thắng thầu mua lại tài sản của C.

Đọc thêm: