Cổng vào đầu tư tiền điện tử thành công của bạn được hướng dẫn bởi dữ liệu và nghiên cứu

Chìa khóa chính

• Động lượng thị trường: Mặc dù có dấu hiệu rõ ràng về bán hoảng loạn và việc những người nắm giữ ngắn hạn tăng cường giảm tải, giá Bitcoin đã giữ được phạm vi của nó và tìm cách phục hồi. Trong bối cảnh bất ổn rộng lớn hơn của khu vực tài chính, giá Bitcoin nổi bật nhờ khả năng phục hồi của nó, với các số liệu như Vốn hóa thị trường thực hiện gợi ý về sự quan tâm có thể tăng lên từ những người tham gia thị trường mới.
• Vectơ rủi ro: Thị trường tiền điện tử hiện đang đối mặt với ba vectơ rủi ro chính: thách thức kinh tế vĩ mô nổi bật bởi sự hỗn loạn của thị trường trái phiếu toàn cầu và nguồn cung tiền M2 bị thu hẹp, lo ngại về tính thanh khoản của Bitcoin dẫn đến biến động giá tiềm năng và vị thế độc nhất trong thị trường quyền chọn Bitcoin nơi các nhà giao dịch chủ yếu bán khống Gamma BTC. Sự kết hợp của các yếu tố này tạo ra một bối cảnh về các biến động giá có thể được khuếch đại, cả lên và xuống,
• Khái niệm cơ bản về chuỗi: Các Tỷ lệ MVRV, so sánh giá hiện tại của tiền điện tử với giá trung bình được giao dịch gần đây nhất của nó, cung cấp cho nhà giao dịch cái nhìn sâu sắc về lợi nhuận chưa thực hiện trong nguồn cung, giúp xác định các thái cực, xu hướng và dấu hiệu cảnh báo sớm tiềm ẩn của thị trường. Với các ứng dụng trong quản lý rủi ro, giao dịch chiến lược và đa dạng hóa danh mục đầu tư, đây là một công cụ quan trọng đối với các tổ chức trong không gian tài sản kỹ thuật số.

Đánh giá một tháng: Tháng XNUMX

Tháng trước, Bitcoin đã ghi nhận mức tăng trưởng 4%, bất chấp chuỗi lợi nhuận âm kéo dài 6 năm vào tháng 4 và tạo tiền đề cho khả năng tiếp tục xu hướng tích cực trong tháng XNUMX. Tuy nhiên, những thách thức đáng chú ý – cả về tiền điện tử và kinh tế vĩ mô – có thể khiến Bitcoin khó bắt kịp xu hướng theo mùa lịch sử về khởi đầu mạnh mẽ và tích cực cho quý XNUMX. 

Cụ thể hơn, những thách thức này bao gồm việc tiếp tục xu hướng thu hẹp thanh khoản, với cả khối lượng trên chuỗi và ngoài chuỗi đều chạm mức thấp trong nhiều năm. Sự suy giảm thanh khoản này được phản ánh bởi tâm lý thờ ơ của thị trường, đặc trưng bởi phạm vi giao dịch chặt chẽ và biến động bị hạn chế.

Một trong những lý do quan trọng nhất khiến khối lượng giao dịch thấp là số lượng người tham gia thị trường tích cực tương đối thấp. Thị trường hiện tại bị chi phối bởi những người nắm giữ dài hạn có thị phần trong tổng nguồn cung Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại là 76% vào tháng XNUMX.

Điều này cũng được phản ánh trong số liệu sóng Realized Cap HODL (RHODL), thể hiện sự cân bằng phân bổ tài sản giữa những người nắm giữ dày dạn kinh nghiệm và các nhà đầu tư mới trên thị trường Bitcoin. Số liệu này tiết lộ rằng các đồng tiền cũ phần lớn vẫn đứng yên trong tháng XNUMX, cho thấy không chỉ thiếu động lực chi tiêu mà còn là dòng nhu cầu mới tương đối yếu. Mô hình như vậy, trong đó chủ yếu là các HODLer vẫn hoạt động, là điển hình của giai đoạn nôn nao của thị trường giá xuống và cho thấy thị trường hiện đang trì trệ.

Mặc dù tính thanh khoản thấp có thể dẫn đến những động thái quá lớn theo cả hai hướng, nhưng sự biến động trên thị trường của Bitcoin cũng có xu hướng giảm trong suốt tháng XNUMX. Ngoài ra, nhìn vào thị trường quyền chọn, chúng ta có thể thấy rằng những người tham gia thị trường không định giá những biến động giá đáng kể trong tương lai gần. Mức độ biến động ngụ ý thấp hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử, gần mức thấp nhất mọi thời đại. 

Tuy nhiên, các giai đoạn biến động thấp trong lịch sử thường là dấu hiệu báo trước cho các giai đoạn biến động nhiều hơn, đặc biệt là khi thị trường không định giá những thay đổi biến động tiềm ẩn (như chúng ta đã thấy vào giữa tháng XNUMX). Thật thú vị, như chúng tôi giải thích trong phần Vectơ rủi ro, thiết lập hiện tại trong thị trường quyền chọn thực sự có thể làm trầm trọng thêm bất kỳ hành động giá nào trên thị trường Bitcoin – dù là tăng hay giảm.

Hơn nữa, dữ liệu trên chuỗi nhấn mạnh rằng phần lớn những người nắm giữ ngắn hạn (STH) nhận thấy mình ở vị thế tiêu cực. Tỷ lệ STH dưới nước cao này có thể được hiểu là dấu hiệu cho thấy người bán tiềm năng đã cạn kiệt.

Một kịch bản như vậy có thể có tác động đến động lực thị trường trong tương lai, vì người bán kiệt sức có thể dẫn đến áp lực bán giảm, có khả năng tạo tiền đề cho sự phục hồi của thị trường hoặc ít nhất là sự hợp nhất vững chắc ở mức giá hiện tại. Chúng tôi khám phá các số liệu trực tuyến khác hỗ trợ luận điểm này một cách chi tiết hơn trong Động lực thị trường.

Trong ấn bản trước của Finance Bridge, chúng tôi đã lưu ý rằng thị trường đang có vẻ nặng nề nhất. Chúng tôi đã phá vỡ mức chi phí cơ bản của người nắm giữ ngắn hạn, có nghĩa là người nắm giữ ngắn hạn trung bình phải đối mặt với những khoản lỗ chưa thực hiện. Xu hướng này tiếp tục đến mức giá nằm ở rìa của cụm nguồn cung do những người nắm giữ ngắn hạn thống trị.

Cấu trúc thị trường như vậy, trong đó phần lớn những người nắm giữ ngắn hạn đang ngày càng rơi vào tình trạng thua lỗ, có khả năng dẫn đến việc nhóm này phải đầu hàng và đưa giá Bitcoin xuống dưới mức hỗ trợ kỹ thuật.

Thoạt nhìn, có vẻ như thị trường đã phản ứng khác nhau. Giá được giữ ở mức 26 nghìn đô la và phục hồi để kiểm tra lại mặt dưới của cơ sở chi phí nắm giữ ngắn hạn, cơ sở này đã không thể giữ được kể từ đó. Đáng chú ý, mức này phù hợp với cả đường trung bình động 200 ngày và 200 tuần, cung cấp sự kết hợp của cả chỉ báo kỹ thuật và chỉ báo trên chuỗi. Mặc dù dự kiến ​​sẽ gặp phải ngưỡng kháng cự ở mức này, nhưng việc vượt lên trên có thể được hiểu là sự xác nhận mang tính xây dựng về động lượng tích cực.

Trong biểu đồ bên dưới, chúng ta có thể thấy mức giá này được bao phủ bởi tỷ lệ MVRV:

Số liệu MVRV bổ sung thêm một góc nhìn ở đây. MVRV là tỷ lệ giữa giá và cơ sở chi phí và thể hiện lãi hoặc lỗ chưa thực hiện. Ở đây chúng ta có thể thấy rằng những người nắm giữ ngắn hạn thực sự đã phải chịu một số mức độ khả năng không sinh lời trong một số tuần.

Sau đó, câu hỏi đặt ra là liệu các yếu tố bên ngoài có góp phần vào sự thay đổi trong triển vọng và tâm lý của nhóm người nắm giữ ngắn hạn hay liệu những người tham gia này trên thực tế đã đầu hàng nhưng giá vẫn được giữ nguyên.

Để trả lời câu hỏi này, chúng ta có thể xem xét dữ liệu lãi lỗ, bao gồm Chỉ báo Tỷ lệ lãi/lỗ của người nắm giữ ngắn hạn và SOPR. Không giống như MVRV, đánh giá tâm lý nhà đầu tư và tâm lý thị trường bằng cách cung cấp quan điểm về lãi hoặc lỗ chưa thực hiện, hai chỉ số này cho chúng ta thấy khía cạnh thực tế của phương trình - tức là liệu những người tham gia thị trường đang chi tiêu có chốt lãi hoặc lỗ trong giao dịch của họ hay không.

Trong Chỉ báo Tỷ lệ lãi/lỗ của người nắm giữ ngắn hạn, các khoản lỗ đã thực hiện được đánh dấu bằng màu xanh lá cây. Chúng ta có thể kết luận rằng trong suốt tháng XNUMX, những người nắm giữ cổ phiếu ngắn hạn thực sự đã chịu một khoản lỗ đáng kể. 

Tương tự, SOPR cũng đi vào vùng tiêu cực, xác nhận rằng những người nắm giữ ngắn hạn đang nhận lỗ gần như hàng ngày trong hơn một tháng. Lần cuối cùng thị trường chứng kiến ​​hành động giá tương tự trong khoảng thời gian tương tự là xung quanh sự cố FTX.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý lần này là giá giao dịch phần lớn đi ngang trong giai đoạn này. Bất chấp cơ chế thua lỗ rõ ràng và áp lực bên bán kéo dài, tác động thực tế lên thị trường vẫn được hạn chế. Ngoài ra, khi kết thúc chế độ thua lỗ đó, thị trường đã thực sự cố gắng đi vào vùng tích cực, với những người nắm giữ ngắn hạn quay trở lại mức lợi nhuận dự kiến.

Tóm lại, chúng ta có thể mô tả tình hình thị trường hiện tại như sau:

• Bất chấp những dấu hiệu rõ ràng về sự hoảng loạn của thị trường và lực bán tăng mạnh, giá Bitcoin vẫn ổn định và sau đó được đánh giá cao. 
• Điều này cho thấy lực cầu mua đã mạnh hơn áp lực bán từ các nhà nắm giữ ngắn hạn. 
• Điều quan trọng cần lưu ý rằng đây là một trong những giai đoạn thị trường hoảng loạn nhất mà chúng ta từng thấy trong hơn một năm, với sự kiện có thể so sánh gần đây nhất là sự cố FTX.

Trong bối cảnh rộng hơn, thị trường trái phiếu và các lĩnh vực tài chính khác hiện không ổn định. Tuy nhiên, Bitcoin vẫn ổn định, ngay cả khi đối mặt với đợt bán tháo đáng kể trên thị trường kho bạc Hoa Kỳ. Động lực này tạo nên một trường hợp mạnh mẽ và linh hoạt đáng ngạc nhiên cho tài sản. Mặc dù nhu cầu có vẻ hạn chế nhưng nó lại gặp phải sự miễn cưỡng bán lớn hơn từ những người nắm giữ hiện tại.

Những động lực này cũng có thể nhìn thấy trong chỉ số Động lượng khối lượng giao dịch nhằm xác định sự thay đổi xu hướng vĩ mô về khối lượng liên quan đến sàn giao dịch, bằng cách so sánh mức trung bình hàng tháng của dòng tiền vào và dòng tiền ra trên sàn giao dịch kết hợp với mức trung bình hàng năm:

Ở đây, chúng tôi lưu ý rằng mức trung bình hàng năm có xu hướng tăng khiêm tốn nhưng ổn định trong suốt cả năm. Ngoài ra, chúng tôi lưu ý rằng khối lượng giao dịch trung bình trong 30 ngày đang tăng lên sau xu hướng giảm kéo dài nhiều tháng rõ rệt. Đường trung bình động 30 ngày gần đây đã tìm thấy mức hỗ trợ ở mức được vẽ bởi mức trung bình hàng năm và thực tế đã tạo ra mức đỉnh thấp hơn. Do đó, nó tiếp tục xu hướng vĩ mô là tạo ra các đỉnh cao hơn và các đáy thấp hơn.

Trước đây, khi khối lượng trao đổi trung bình 30 ngày tìm thấy mức hỗ trợ trên mức trung bình hàng năm, điều đó thường có nghĩa là xu hướng tích cực sẽ tiếp tục. Điều đó đặc biệt xảy ra trong giai đoạn phục hồi của thị trường gấu muộn trước một đợt tăng giá mới. Tuy nhiên, đồng thời, việc tiếp tục vẫn chưa xảy ra. Như vậy, với mức trung bình 30 ngày và 365 ngày ở cùng mức, động lượng chỉ có thể được coi là trung tính.

Do đó, trong mọi trường hợp, số liệu này cho thấy sự gia tăng trong các hoạt động liên quan đến trao đổi cả trong ngắn hạn và dài hạn, đồng nghĩa với việc có nhiều hoạt động giao dịch hơn. Câu hỏi đặt ra là liệu điều này có thể được hiểu là dấu hiệu của nhu cầu đến từ những người mới tham gia thị trường hay không. Điều này rất quan trọng vì nó có thể báo hiệu sự quan tâm trở lại đối với Bitcoin như một tài sản và đưa ra lý do để nghi ngờ xu hướng tích cực có thể tiếp tục.

Để đánh giá điều này, chúng ta có thể sử dụng các số liệu theo dõi dòng vốn vào thị trường ở quy mô vĩ mô, chẳng hạn như Vốn hóa thị trường thực hiện. Ngược lại với giới hạn thị trường truyền thống, số liệu Vốn hóa thị trường thực tế tính toán giá trị của từng đồng tiền tại thời điểm chuyển động cuối cùng trên chuỗi của nó và tổng hợp lại. Điều này cung cấp cái nhìn rõ hơn về dòng vốn vào so với vốn hóa thị trường truyền thống, mang lại cho mỗi đồng tiền một trọng lượng như nhau:

Mặc dù chúng ta chưa thấy dòng vốn chảy vào mạnh mẽ, nhưng chúng ta có thể thấy rằng mức trần thực hiện gần đây đã tăng lên sau một khoảng thời gian bị chi phối bởi dòng vốn chảy ra. Điều này thực sự gợi ý sự gia tăng nhu cầu từ những người mới tham gia thị trường và phù hợp với dữ liệu ngoài chuỗi như dòng vốn vào các sản phẩm đầu tư Bitcoin của tổ chức như ETF và ETP. Tuy nhiên, chỉ số Realized Cap cũng đang báo hiệu một loạt thách thức mà các nhà giao dịch Bitcoin hiện đang phải đối mặt mà chúng tôi sẽ khám phá trong phần Vectơ rủi ro.

Các vectơ rủi ro chính mà thị trường tiền điện tử hiện đang phải đối mặt có thể được phân loại thành ba lĩnh vực chính: mối quan tâm về kinh tế vĩ mô, sự không chắc chắn về quy định và danh tiếng, vị thế và tính thanh khoản trên thị trường của Bitcoin cũng như định vị nhà giao dịch quyền chọn của Bitcoin. Mỗi vectơ này đều có khả năng ảnh hưởng đáng kể đến quỹ đạo của Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác, tác động đến cả chiến lược giao dịch ngắn hạn và đầu tư dài hạn.

Bối cảnh rộng hơn: Sự hỗn loạn của thị trường trái phiếu

Thị trường trái phiếu toàn cầu hiện đang trải qua một biến động đáng kể, với lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 30 năm đạt mức cao nhất trong 16 năm. Sự gia tăng lợi suất này, lần đầu tiên chạm mức 4.95% kể từ trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2007, là phản ứng trước kỳ vọng về lãi suất cao kéo dài và khoản vay đáng kể của chính phủ. Sự thay đổi này không chỉ tác động đến Hoa Kỳ mà còn gây ra những làn sóng trên khắp thế giới.

Sự hỗn loạn của thị trường trái phiếu càng trở nên trầm trọng hơn bởi các chỉ số kinh tế mạnh mẽ từ Mỹ và ý định duy trì lãi suất “cao hơn trong thời gian dài” của Cục Dự trữ Liên bang để chống lạm phát. Sự biến động này trên thị trường trái phiếu đã có tác động lan tỏa đến chứng khoán, tiền tệ và các công cụ tài chính khác trên toàn cầu. Trong khi Bitcoin đã cho thấy khả năng phục hồi, bất chấp việc bán tháo cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác, thì tình trạng hỗn loạn trên thị trường trái phiếu trên diện rộng vẫn là rủi ro tiềm ẩn đối với các nhà đầu tư tài sản kỹ thuật số.

Kết hợp những mối lo ngại này là nguồn cung tiền M2 đang thu hẹp, một chỉ số quan trọng về sức khỏe kinh tế, lần đầu tiên bị thu hẹp kể từ năm 1949. Sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô này đã ảnh hưởng tiêu cực đến sự phục hồi của Bitcoin bằng cách cản trở dòng vốn mới vào không gian.

Vị thế thị trường và tính thanh khoản của Bitcoin

Bối cảnh kinh tế vĩ mô đầy thách thức trên Bitcoin và các thị trường tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn đã dẫn đến một giai đoạn thách thức thanh khoản rõ rệt. Cả hoạt động trên chuỗi và ngoài chuỗi đều đang báo hiệu sự sụt giảm đáng kể trong hoạt động giao dịch và di chuyển tài sản tích cực.

Tính thanh khoản kém này có thể dẫn đến sự biến động tăng cao, trong đó ngay cả những giao dịch nhỏ cũng có thể gây ra sự thay đổi giá đáng kể. Giới hạn thực hiện của Bitcoin của Bitcoin, biểu thị các sự kiện lãi hoặc lỗ tối thiểu, gợi ý một thị trường có cơ hội biến động giá hạn chế, có khả năng đình trệ các chiến lược giao dịch ngắn hạn.

Hơn nữa, một phần đáng kể tài sản được nắm giữ bởi các nhà đầu tư dài hạn hoặc HODLer. Hành vi này đang thắt chặt nguồn cung sẵn có để giao dịch, khi kết hợp với nguồn cung hoạt động giảm trên các sàn giao dịch, có thể dẫn đến những đợt tăng giá khó lường nếu nhu cầu tăng đột ngột.

Hoạt động giảm như vậy có thể che khuất việc phát hiện giá chính xác, khiến thị trường dễ bị ảnh hưởng bởi những biến động giá bất ngờ trước các giao dịch lớn hoặc thông tin mới. Về bản chất, các nhà giao dịch đang điều hướng một bối cảnh được đánh dấu bằng tính thanh khoản giảm, khả năng thay đổi giá đột ngột và cảm giác chung về sự không chắc chắn của thị trường.

Định vị nhà giao dịch quyền chọn của Bitcoin

Khả năng thay đổi giá đột ngột càng được củng cố bởi tình huống đang diễn ra trên thị trường quyền chọn Bitcoin. Một chi tiết phân tích của Galaxy Fund Management đã nhấn mạnh sự khác biệt đáng kể về cấu trúc thị trường giữa quyền chọn Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH). Cụ thể, các đại lý chủ yếu bán khống gamma BTC, trong khi họ duy trì vị thế mua gamma ETH.

Vị thế gamma ngắn trong Bitcoin có thể khuếch đại biến động giá của Bitcoin, đặc biệt là theo hướng đi lên. Ngược lại, vị trí gamma dài trong Ethereum cho thấy tác động ổn định tiềm năng đối với giá của nó, ngăn chặn sự biến động cực độ. Sự khác biệt trong định vị gamma giữa hai loại tiền điện tử hàng đầu này có thể dẫn đến những biến động giá rõ rệt của Bitcoin, trong khi Ethereum có thể gặp nhiều biến động nhẹ hơn.

Tuy nhiên, định vị như vậy cũng có khả năng chuyển thành những động thái mạnh hơn về phía giảm giá nếu quỹ đạo giá tích cực không thành hiện thực.

Khi các nhà giao dịch bán khống, về cơ bản họ đang đặt cược vào giá của tài sản cơ bản sẽ di chuyển theo một hướng cụ thể, thường là đi lên. Khi giá Bitcoin tăng, các đại lý này có thể cần mua thêm Bitcoin để phòng ngừa vị thế của họ, điều này có thể đẩy giá lên cao hơn nữa, tạo ra một vòng phản hồi tích cực. Điều này có thể khuếch đại chuyển động giá đi lên, dẫn đến lợi nhuận tiềm năng đáng kể.

Mặt trái của điều này là nếu quỹ đạo giá tích cực được mong đợi không thành hiện thực thì hiệu ứng ngược lại có thể xảy ra. Nếu giá Bitcoin bắt đầu giảm, các đại lý có thể cần bán Bitcoin để điều chỉnh vị thế của họ và duy trì đồng bằng trung lập. Việc bán này có thể đẩy giá xuống hơn nữa, tạo ra một vòng phản hồi tiêu cực. Vị thế gamma ngắn sau đó có thể khuếch đại chuyển động giá đi xuống, dẫn đến tổn thất đáng kể.

Mặc dù vị thế gamma ngắn có thể dẫn đến việc giá tăng lên rõ rệt, khuếch đại mức tăng, nhưng nó cũng có thể làm trầm trọng thêm việc giảm giá, dẫn đến tổn thất nặng nề hơn. Bản chất hai lưỡi này khiến các nhà giao dịch và nhà đầu tư phải thận trọng và có đầy đủ thông tin khi điều hướng thị trường quyền chọn, đặc biệt là đối với các tài sản dễ biến động như Bitcoin.

Tỷ lệ MVRV, viết tắt của Giá trị thị trường trên Giá trị thực hiện, là một số liệu hữu ích trên chuỗi, phổ biến với các nhà phân tích trên chuỗi vì khả năng phát hiện những thay đổi vĩ mô và đảo ngược xu hướng dài hạn trong các tài sản kỹ thuật số có thể giao dịch. Do đó, đây là một công cụ quan trọng mà mọi nhà giao dịch tài sản kỹ thuật số nên có trong kho của mình để nâng cao khả năng ra quyết định dựa trên dữ liệu trên chuỗi.

Về cốt lõi, MVRV so sánh giá hiện tại (Giá trị thị trường) của một loại tiền điện tử với Giá thực tế (Giá trị thực tế) của nó. Giá thực hiện về cơ bản là mức giá trung bình mà tại đó mỗi đồng tiền được di chuyển lần cuối trên chuỗi. Vì vậy, nói một cách đơn giản, MVRV so sánh giá hiện tại của Bitcoin với mức giá trung bình mà nó được giao dịch lần cuối. Điều này có nghĩa là tỷ lệ MVRV có thể được hiểu là thước đo lợi nhuận chưa thực hiện được nắm giữ trong nguồn cung.

Tại sao nhà giao dịch nên quan tâm?

Dưới đây là một số thông tin chi tiết mà tỷ lệ MVRV có thể cung cấp:

1. Phát hiện các điểm cực đoan của thị trường: Giá trị MVRV cao (trên 2.4) cho thấy thị trường đang ở trạng thái có lợi nhuận chưa thực hiện đáng kể, đây có thể là dấu hiệu của một thị trường quá nóng. Mặt khác, giá trị MVRV thấp (dưới 1.0) có thể cho thấy thị trường đang gặp khó khăn, có khả năng báo hiệu các cơ hội mua.
2. Xác định xu hướng thị trường: Nếu MVRV luôn ở trên mức trung bình 1 năm thì đó là dấu hiệu của một xu hướng tăng. Ngược lại, nếu nó ở dưới, thị trường có thể giảm giá. Điều này có thể giúp các nhà giao dịch tính thời gian vào và thoát lệnh.
3. Dấu hiệu cảnh báo sớm: MVRV giảm, ngay cả khi giá tăng, có thể là một cảnh báo nguy hiểm. Nó cho thấy rằng mặc dù giá cao nhưng chi phí mua trung bình của Bitcoin cũng đang tăng lên. Điều này có thể cho thấy thị trường đang đạt đỉnh khi các nhà đầu tư sớm rút tiền, khiến các nhà đầu tư mới hơn có khả năng gặp phải tình trạng suy thoái.

Dựa trên những động lực này, MVRV có những ứng dụng rõ ràng cho các tổ chức tham gia vào thị trường tài sản kỹ thuật số:

• Quản lý rủi ro: Sử dụng MVRV để đánh giá tâm lý thị trường. MVRV cao có thể gợi ý đã đến lúc phòng ngừa rủi ro hoặc giảm mức độ rủi ro, trong khi MVRV thấp có thể cho thấy cơ hội mua.
• Vào/ra chiến lược: Đối với các nhà quản lý tài sản và các quỹ phòng hộ, MVRV có thể là một công cụ để xác định thời điểm tham gia và thoát khỏi thị trường, tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu khả năng suy thoái.
• Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Nếu MVRV cho thấy Bitcoin đang quá nóng, có lẽ đã đến lúc đa dạng hóa sang các tài sản hoặc tiền điện tử khác.

Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về số liệu này cũng như khám phá các chỉ báo phái sinh của nó và nhiều cách bạn có thể tìm hiểu, Glassnode đã chuẩn bị một tài liệu toàn diện. Bảng Điều Khiển (Dashboard). Chúng tôi cũng khuyến khích bạn hiểu sâu hơn về số liệu thiết yếu này bằng cách đọc phần này bài viết dành riêng trong các trang của Học viện Glassnode cũng như hướng dẫn này được xuất bản trên trang Thông tin chi tiết của chúng tôi vào đầu năm nay. Những tài nguyên này sẽ giúp bạn thực hiện những bước đầu tiên trong thế giới phân tích trên chuỗi và sử dụng những hiểu biết sâu sắc mà bạn khám phá được trong các hoạt động quản lý rủi ro hoặc giao dịch hàng ngày của mình.

Nhận thông tin chi tiết được cá nhân hóa

Chúng tôi hy vọng rằng Finance Bridge tiếp tục cung cấp những hiểu biết có giá trị và giúp bạn điều hướng bối cảnh tiền điện tử hiệu quả hơn.

Nếu bạn có ý tưởng về cách chúng tôi có thể cải thiện bản tin này để nó trở nên thiết thực hơn cho bạn, chúng tôi mời bạn tham gia cùng chúng tôi. Bạn có câu hỏi nào về nội dung của số báo này hoặc bất kỳ thắc mắc nào khác không? Bạn có muốn kết nối trực tiếp với nhóm phân tích của chúng tôi không? Hay bạn muốn khám phá cách có thể tận dụng tối đa tiềm năng của Glassnode?

Đừng ngần ngại tiếp cận. Suy nghĩ và hiểu biết của bạn sẽ giúp chúng tôi tiếp tục cải thiện chất lượng dịch vụ của mình và bản tin này, vì vậy chúng tôi thực sự rất vui khi nhận được phản hồi từ bạn. Lên lịch một cuộc gọi với một thành viên tận tụy trong nhóm bán hàng Tổ chức của chúng tôi để bắt đầu cuộc trò chuyện.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này không cung cấp bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Tất cả dữ liệu chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và giáo dục. Không có quyết định đầu tư nào được dựa trên thông tin được cung cấp ở đây và bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của chính mình.

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://insights.glassnode.com/finance-bridge-edition-5/