Huy động vốn từ cộng đồng là một mô hình tài chính thay thế tận dụng sức mạnh của Internet để chủ sở hữu các doanh nghiệp tư nhân huy động vốn bằng cách chào bán cổ phiếu. Đồng thời, nó cho phép các nhà đầu tư tư nhân mua cổ phần trong các doanh nghiệp mà họ tin rằng sẽ mang lại lợi nhuận tốt. Đây là một mô hình tài trợ kinh doanh bắt đầu ở Anh với nền tảng Crowdcube vào năm 2011 và sau đó là Seedrs vào năm 2012. Tại Hoa Kỳ, huy động vốn từ cộng đồng bằng vốn cổ phần bắt đầu khi Đạo luật Khởi động Doanh nghiệp của Chúng ta (Đạo luật JOBS) được Tổng thống Obama ký thành luật vào ngày 5 tháng 2012 năm 2016. Nó đã được mở rộng cho các nhà đầu tư bán lẻ ít tinh vi và giàu có hơn (tức là không được công nhận) vào tháng XNUMX năm XNUMX. Blog này xem xét kỹ hơn cách thức hoạt động, lợi ích của nó và các nền tảng huy động vốn từ cộng đồng hàng đầu ở Bắc Mỹ. 

Nền tài chính lúc bấy giờ

Ở cả hai quốc gia, các ngân hàng đã cắt giảm các khoản cho vay đối với các doanh nghiệp khởi nghiệp sau cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu 2007-2008. Họ cũng đưa ra mức lãi suất đặc biệt thấp cho người tiết kiệm. Điều này trùng hợp với việc tung ra những chiếc điện thoại thông minh đầu tiên mang lại khả năng kết nối đại chúng cho mọi người thông qua các thiết bị cầm tay.

Mục đích chính của huy động vốn từ cộng đồng là mở rộng và tạo điều kiện thuận lợi cho các phương thức huy động vốn của các công ty nhỏ hơn. Nó cũng cho phép công chúng đầu tư vào các công ty khởi nghiệp như một cách để có thể đạt được tỷ suất lợi nhuận tốt hơn so với các nhà cung cấp dịch vụ tài chính trên đường phố chính/đường cao tốc đang cung cấp. 

Cùng với việc giảm bớt gánh nặng pháp lý, huy động vốn từ cộng đồng đã giúp các nhà đầu tư bán lẻ mua cổ phần của các công ty khởi nghiệp thông qua điện thoại thông minh của họ trở nên đơn giản hơn. Mức đầu tư tối thiểu có thể chỉ là vài đô la hoặc vài bảng Anh và các nền tảng huy động vốn từ cộng đồng được quản lý cung cấp một cửa thông tin tổng hợp bằng cách quản lý toàn bộ quá trình từ tiến hành thẩm định và xử lý các giao dịch đến phát hành chứng chỉ cổ phiếu.  

Có nguy cơ cao là bất kỳ hoạt động kinh doanh nào cũng có thể thất bại và các nhà đầu tư có thể mất khoản đầu tư của mình. Các nhà đầu tư khôn ngoan sẽ ủng hộ danh mục đầu tư của các công ty, có thể thuộc các lĩnh vực kinh doanh khác nhau và đang ở các giai đoạn phát triển khác nhau. Họ thậm chí có thể đầu tư vào các công ty khởi nghiệp ở các quốc gia khác nhau để có được sự đa dạng rộng rãi nhất.

Điều gì làm cho việc huy động vốn từ cộng đồng bằng vốn cổ phần trở nên khác biệt?

Yếu tố chính của 'huy động vốn cộng đồng' khiến nó nổi bật so với các nguồn tài trợ doanh nghiệp nhỏ khác là nó đòi hỏi một lượng lớn các nhà đầu tư bán lẻ tham gia (các nhà đầu tư nghiệp dư sử dụng tiền cá nhân của họ), trái ngược với một doanh nghiệp chỉ được tài trợ bởi một số nhà đầu tư chuyên nghiệp, hoặc một khoản vay ngân hàng hoặc thông qua nhận trợ cấp.

Hầu hết các dự án huy động vốn từ cộng đồng sẽ cung cấp một mức vốn cổ phần trong doanh nghiệp ở mức giá cổ phiếu đạt được mục tiêu tài chính tối thiểu. Những người khác hoạt động trên cơ sở khoản vay chuyển đổi: những người ủng hộ cho vay tiền kinh doanh và khi giá cổ phiếu được ấn định sau đó, khoản vay của họ sẽ được chuyển đổi thành cổ phiếu với lãi suất ưu đãi. 

Trong cả hai trường hợp, việc không đạt được mục tiêu tài trợ sẽ dẫn đến tất cả số tiền được trả lại cho người ủng hộ. Khi đạt được mục tiêu, dự án huy động vốn từ cộng đồng có thể tiếp tục với mục tiêu đạt được 'mục tiêu dài hạn'. Nếu một doanh nghiệp không đạt được mục tiêu kéo dài, nó vẫn có thể giữ lại toàn bộ số tiền được đưa ra để đầu tư vì đã vượt quá mục tiêu ban đầu.

Chương trình nghị sự của nền tảng huy động vốn từ cộng đồng

Mặc dù sự thật cơ bản là các doanh nghiệp sử dụng huy động vốn từ cộng đồng phải thu hút một lượng lớn các nhà đầu tư bán lẻ, nhưng các nền tảng huy động vốn từ cộng đồng cũng có mục tiêu cụ thể của riêng họ.

1. Một thống kê thường được trích dẫn là 90% startup thất bại trong vòng 10 năm. Mỗi nền tảng đều muốn xây dựng một mạng lưới các nhà đầu tư đã đăng ký và tự tin bằng cách cho thấy rằng các doanh nghiệp mà họ cung cấp cơ hội đầu tư hoạt động tốt hơn nhiều so với tỷ lệ thất bại trung bình là 90%.
2. Các nền tảng chỉ nhận được thanh toán khi dự án huy động vốn từ cộng đồng thành công, vì vậy họ tìm kiếm bằng chứng cho thấy bất kỳ cơ hội đầu tư nào cũng sẽ có sức hấp dẫn mạnh mẽ đối với các nhà đầu tư bán lẻ. Các nhà đầu tư bán lẻ tự tin hơn khi họ đầu tư cùng với một số nhà tài trợ chuyên nghiệp cốt lõi, có thể bao gồm các nhà đầu tư thiên thần, quỹ gia đình, quỹ đầu tư mạo hiểm, các lãnh đạo doanh nghiệp được công nhận và các cá nhân có giá trị ròng cao. Do đó, người sáng lập/chủ sở hữu công ty khởi nghiệp phải thực hiện một số hoạt động bán trước cá nhân để thu hút các nhà đầu tư nền tảng đảm bảo một tỷ lệ đáng kể trong tổng mục tiêu, thường là ít nhất 30%.

Các loại nhà đầu tư bán lẻ

Sau đó, mỗi vòng huy động vốn từ cộng đồng đòi hỏi nỗ lực tiếp thị được lên kế hoạch tốt để đạt được mục tiêu tài trợ tối thiểu bằng cách thuyết phục đủ các nhà đầu tư bán lẻ. 

Một số nhà đầu tư tiềm năng sẽ chỉ nhìn vào số lượng từng cơ hội đầu tư và cân nhắc triển vọng thu được lợi nhuận tài chính tốt.

Một số “đặt cược” và đầu tư vào quỹ do nền tảng tạo ra để hỗ trợ nhiều doanh nghiệp khởi nghiệp.

Các nhà đầu tư bán lẻ khác có thể từ thiện hơn trong việc ra quyết định và quyết định giúp đỡ các cá nhân hoặc doanh nghiệp mà họ cảm thấy xứng đáng được hỗ trợ trên cơ sở những lợi ích có thể có cho các bên liên quan nếu thành công. Cảm giác ấm áp khi được giúp đỡ có thể là đủ đáng khen ngợi, ngay cả khi lợi nhuận tài chính cuối cùng không nhiều, nếu có.

Hoặc có thể một số chọn hỗ trợ một doanh nghiệp có mục tiêu và sứ mệnh phù hợp với cộng đồng dân sự của họ hoặc lợi ích ESG về tính bền vững, năng lượng sạch, tái chế, môi trường, v.v.

Doanh nghiệp sử dụng huy động vốn từ cộng đồng ở giai đoạn nào?

Các vòng huy động vốn từ cộng đồng bằng vốn cổ phần thường huy động được số tiền sớm trong giai đoạn tăng trưởng, thường là trước doanh thu và tìm kiếm số tiền quá nhỏ khiến các nhà quản lý quỹ mạo hiểm phải lo lắng. Hai phương pháp gây quỹ này đôi khi bị mô tả một cách sai lầm là cạnh tranh với nhau. Càng ngày, họ càng có thể được sử dụng cùng nhau theo những cách bổ sung. 

Thông thường hơn, huy động vốn từ cộng đồng sẽ được sử dụng trước tiên trước khi doanh nghiệp bắt đầu tạo doanh thu hoặc đơn đặt hàng và sau đó, sự hỗ trợ của đám đông các nhà đầu tư bán lẻ có thể được sử dụng làm bằng chứng cho thấy doanh nghiệp đảm bảo sự hỗ trợ từ cơ sở nhà đầu tư tổ chức hoặc chuyên nghiệp hơn.

Cũng có những trường hợp khi một doanh nghiệp đã đạt đến giai đoạn đầu tư mạo hiểm và họ vẫn tiếp tục huy động vốn từ cộng đồng, thường huy động được số tiền thấp hơn nhiều. Điều này thường xảy ra ở các doanh nghiệp B2C và D2C, nơi việc chào bán cổ phiếu có thể vừa mang lại lợi ích vừa tạo ra lòng trung thành của khách hàng. Huy động vốn từ cộng đồng tốt là tiếp thị tốt.

Điểm thoát của nhà đầu tư

Các doanh nghiệp huy động tiền thông qua huy động vốn từ cộng đồng hiếm khi trả cổ tức cho nhà đầu tư. Những nhà đầu tư đó thường chuẩn bị chờ đợi lâu để cuối cùng nhận được tiền lãi khi một doanh nghiệp được một công ty lớn hơn mua lại hoặc một doanh nghiệp phát hành cổ phiếu đại chúng của chính mình (IPO, đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng).

Tuy nhiên, ngay cả khi một doanh nghiệp khởi nghiệp không thất bại, nó cũng có thể không bao giờ phát triển đến quy mô mà nó có thể IPO hoặc trở thành mục tiêu mua lại của một công ty đã thành danh trong lĩnh vực thị trường của nó. Tính thanh khoản ban đầu của cổ phiếu trong các công ty khởi nghiệp được coi là một bất lợi của việc huy động vốn từ cộng đồng, mặc dù ngày càng có nhiều thị trường thứ cấp cho cổ phiếu của các công ty tư nhân đang cung cấp cho các nhà đầu tư bán lẻ phương tiện để xác định chiến lược rút lui của cá nhân họ.

Tất nhiên, điểm thoát ra ít được chào đón nhất là khi doanh nghiệp thất bại và nhà đầu tư không nhận được lợi nhuận.

Các trang web huy động vốn từ cộng đồng của Hoa Kỳ

Kể từ ngày 16 tháng 2016 năm XNUMX, Tiêu đề III của Đạo luật VIỆC LÀM đã mở rộng cơ hội huy động vốn từ cộng đồng trực tuyến cho những người Mỹ có thu nhập dưới 200,000 USD mỗi năm, mặc dù đã bao gồm các giới hạn về số tiền có thể đầu tư. 

Các nhà đầu tư huy động vốn từ cộng đồng vẫn được chia thành các loại được công nhận và không được công nhận. Dựa trên sự giàu có và thu nhập tích lũy, các quy tắc được đưa ra để “bảo vệ” các nhà đầu tư không được công nhận khỏi rơi vào tình huống thua lỗ không thể chấp nhận được. Tuy nhiên, các đường phân giới hiện tại có thể thay đổi. vào năm 2023 Hạ viện đã thông qua dự luật mở đường cho việc thành lập một cơ quan kỳ thi nhà đầu tư được công nhận. Điều này sẽ cho phép các nhà đầu tư hiện tại không được công nhận chứng minh rằng họ có kiến ​​thức và hiểu biết cần thiết để tham gia với tư cách được công nhận trên thị trường tư nhân. Kỳ thi sẽ được quản lý bởi Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA), mặc dù không có thông tin gì về nó trên trang web của nó.

Kết quả là, có nhiều nền tảng huy động vốn từ cộng đồng khác nhau phục vụ cho các nhà đầu tư được công nhận và không được công nhận, mặc dù một số nền tảng áp dụng cho cả hai. Nền tảng chỉ dành cho các nhà đầu tư được công nhận cho phép các doanh nghiệp huy động được tới 75 triệu USD thông qua các ưu đãi Reg A+. Theo Quy định, hoạt động kinh doanh huy động vốn từ cộng đồng (Reg CF) có thể huy động được lên tới 5 triệu USD trong thời gian 12 tháng từ các nhà đầu tư không được công nhận. Reg CF là điều mà nhiều người muốn nói đến khi đề cập đến việc huy động vốn từ cộng đồng. 

Nền tảng huy động vốn cộng đồng bằng cổ phiếu Reg CF dành cho các nhà đầu tư không được công nhận

Vào năm 2023, bốn nền tảng huy động vốn từ cộng đồng ở Bắc Mỹ đã huy động được 75 xu trên mỗi đô la được tạo ra bởi các dự án Reg CF ở Hoa Kỳ.

Nguồn dữ liệu: kingscrowd.com

Sai lầm

Wefunder là một quỹ huy động vốn từ cộng đồng phổ biến nền tảng, cho phép mọi người hàng ngày đầu tư vào các công ty khởi nghiệp chỉ với 100 đô la. Nó kết nối các doanh nghiệp với cộng đồng các nhà đầu tư tiềm năng trở thành chủ sở hữu một phần bằng cách mua cổ phần, cho phép các công ty khởi nghiệp huy động vốn từ nguồn vốn rộng hơn so với các phương pháp truyền thống. Vào năm 2023, nó đã huy động được tổng cộng 131.9 triệu USD từ các nhà đầu tư Hoa Kỳ

Wefunder cũng mở rộng sang châu Âu vào năm 2023 thông qua quan hệ đối tác với nền tảng Crowdcube của Vương quốc Anh, được EU ủy quyền để gây quỹ trên toàn Liên minh châu Âu gồm 27 quốc gia. Nó rất phù hợp cho những người khởi nghiệp đang tìm kiếm nguồn tài trợ thay thế đồng thời có khả năng xây dựng một cộng đồng trung thành gồm những người ủng hộ sớm.

StartEngine

StartEngine là công ty tiên phong trong lĩnh vực huy động vốn từ cộng đồng bằng vốn cổ phần và đã phát động chiến dịch đầu tiên thuộc loại này tại Hoa Kỳ vào năm 2015. Nó tạo điều kiện đầu tư vào các công ty khởi nghiệp và các công ty đang phát triển cho cả nhà đầu tư được công nhận và không được công nhận thông qua cả Quy định huy động vốn từ cộng đồng và Quy định A, cho phép các doanh nghiệp linh hoạt hơn. 

Nền tảng này đã tạo điều kiện huy động được hơn 200 triệu đô la trong năm qua, khiến nó trở thành một công ty lớn trong lĩnh vực này. Đối với những công ty khởi nghiệp đang tìm kiếm một nhóm nhà đầu tư tiềm năng lớn và một nền tảng có kinh nghiệm, StartEngine là một ứng cử viên nặng ký.

Cộng hòa

Republic là một nền tảng huy động vốn cộng đồng mới hơn và hoạt động cùng với nền tảng vốn cổ phần hàng đầu Châu Âu Seedrs mà nó đã mua lại vào năm 2021. Seedrs được phép gây quỹ thông qua toàn bộ Liên minh Châu Âu gồm 27 quốc gia.

Republic cũng cung cấp nhiều cơ hội đầu tư đa dạng ngoài các công ty khởi nghiệp, bao gồm bất động sản, trò chơi điện tử và thậm chí cả các công ty tiền điện tử. Nền tảng này phục vụ cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức, và “Phòng giao dịch” đặc biệt của nó có tính năng chọn lọc các giao dịch tư nhân được đồng đầu tư với các quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu.

Điều này làm cho nền tảng này trở nên phù hợp với những nhà đầu tư đang tìm kiếm nhiều lựa chọn đầu tư khác nhau và có khả năng tham gia ngay từ đầu với những dự án mạo hiểm thú vị. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng Republic tập trung vào các khoản đầu tư chưa niêm yết, có rủi ro cao hơn so với một số nền tảng khác.

giao dịch viên

Nền tảng này xứng đáng được đưa vào, mặc dù không giống như các nền tảng mở cho tất cả mọi người, DealMaker tự định vị mình là “Shopify của thị trường vốn”. Nó cung cấp giải pháp tự lưu trữ nơi các doanh nghiệp có thể quản lý các dịch vụ của họ trực tiếp trên trang web của họ, có khả năng tiết kiệm chi phí và củng cố nhận diện thương hiệu.

DealMaker vượt xa việc huy động vốn từ cộng đồng cơ bản, hỗ trợ các quy định khác nhau như Reg CF, Reg D và Reg A/A+. Điều này cho phép các công ty huy động vốn từ nhiều nhà đầu tư hơn với các giới hạn đầu tư khác nhau. Nền tảng của họ tự hào có các tính năng như công cụ quan hệ nhà đầu tư tích hợp và kiểm tra tuân thủ. Một công ty đang tìm kiếm một cách tiếp cận toàn diện, tự định hướng để huy động vốn từ cộng đồng ở Bắc Mỹ, với các tính năng nâng cao, chắc chắn nên xem xét DealMaker.

Ở Canada

Việc xem xét huy động vốn từ cộng đồng ở Bắc Mỹ sẽ không hoàn thiện nếu không bao gồm ít nhất một nền tảng ở Canada và FrontFundr là nền tảng lớn nhất Canada. Kể từ khi ra mắt vào năm 2015, nó đã cho phép hơn 40,000 người ủng hộ đầu tư hơn 200 triệu USD vào hơn 175 doanh nghiệp.

Vào năm 2023, 63 doanh nghiệp đã huy động thành công trung bình 583,000 USD và trung bình có 59 nhà đầu tư ủng hộ mỗi vòng này. Tổng số tiền huy động được là 36.7 triệu USD, trong đó 31.5 triệu USD (gần 86%) là tài chính và bất động sản.

91% trong số tất cả các doanh nghiệp đã huy động vốn trên FrontFundr vẫn đang hoạt động hoặc đã ngừng hoạt động.

Dân chủ hóa khả năng tiếp cận nguồn vốn kinh doanh

Huy động vốn từ cộng đồng ở Bắc Mỹ được mô tả là "dân chủ hóa nguồn tài trợ kinh doanh" vì nó tránh được bất kỳ sự thiên vị nào (dù là có ý thức hay tiềm thức) do các nhà đầu tư tổ chức thể hiện. Các doanh nghiệp được đánh giá và khoản đầu tư được huy động dựa trên thành tích của chính họ, thay vì thông qua các mối quan hệ cá nhân như người sáng lập doanh nghiệp học cùng trường với nhà quản lý quỹ VC. 

Các nền tảng huy động vốn từ cộng đồng nhỏ hơn phục vụ cho các lĩnh vực kinh doanh chuyên biệt, chẳng hạn như Hạt giống & Tia lửa cho ngành công nghiệp điện ảnh và video hoặc phục vụ các dân tộc thiểu số, chẳng hạn như Cái hộp (Sự xuất sắc thuộc sở hữu của người da đen) và Vesterr cho người Mỹ gốc Phi tham gia vào huy động vốn từ cộng đồng bất động sản (có thể được coi là một danh mục huy động vốn từ cộng đồng riêng biệt, với các nền tảng chuyên môn riêng).

Trên thực tế, việc huy động vốn từ cộng đồng ở Bắc Mỹ, ở khắp mọi nơi, cũng có thể giúp các công ty khởi nghiệp có ý định đột phá cả thị trường và các mô hình kinh doanh đã có. Các quỹ đầu tư mạo hiểm và các tổ chức cho vay khác không thể kiểm tra các doanh nghiệp có thể so sánh được để giúp hướng dẫn họ đưa ra quyết định và thường không cam kết. 

Do đó, huy động vốn từ cộng đồng mang lại một vai trò quan trọng và duy nhất cho nhiều doanh nhân, những người có thể sẽ thiếu đầu tư. 

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://crowdsourcingweek.com/blog/equity-crowdfunding-north-america/