BlockFi là một nền tảng tạo ra sự giàu có tập trung vào tiền điện tử, cung cấp một bộ sản phẩm, chẳng hạn như thẻ tín dụng BlockFi, ví lưu ký BlockFi và tài khoản lãi suất tiền điện tử.

Công ty ban đầu ra mắt sản phẩm tài khoản lãi suất tiền điện tử, cung cấp khoảng 4.5% APY cho BTC và lên tới 9.5% cho stablecoin. Họ đưa lễ vật này vào băng vào tháng 2022 năm XNUMX. Sau khi thanh toán 100 triệu USD tiền phạt cho SEC và 32 tiểu bang, BlockFi đã ngừng tất cả các ưu đãi Tài khoản Lãi suất BlockFi để đưa hoạt động kinh doanh của mình tuân theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940. 

Như đã rõ sau khi BlockFi tuyên bố phá sản vào tháng 2022 năm XNUMX, BlockFi đã đã tự lôi kéo mình vào mối quan hệ tài chính phụ thuộc lẫn nhau phức tạp với FTX hiện đã phá sản vào đầu năm. Đó là một trong nhiều tài khoản lãi suất tiền điện tử phải tuyên bố phá sản.

BlockFi: Tiểu sử nhanh về công ty

BlockFi là một nền tảng cho vay tư nhân có trụ sở tại NYC được thành lập vào năm 2017.  Sản phẩm chủ lực của BlockFi là Tài khoản tiền lãi BlockFi (BIA), cho phép người dùng kiếm lãi kép từ các loại tiền điện tử như BTC, ETH, LTC, USDC, USDT, GUSD và PAXG. 

Trong quá trình hoạt động của BIA từ năm 2017 đến năm 2022, bị tạm dừng bởi thỏa thuận nêu trên với SEC, BlockFi vẫn giữ tiền gửi tiền điện tử an toàn và liên tục tạo ra lợi nhuận cho người gửi tiền, giảm dần lãi suất trong quá trình này. Nó cũng tung ra một loạt sản phẩm mới, bao gồm cả thẻ tín dụng BlockFi. 

BlockFi đã nổi tiếng là một trong những tài khoản lãi suất tiền điện tử hàng đầu và đáng tin cậy nhất, đặc biệt, phổ biến đối với những người muốn tạo thu nhập thụ động.  

Tiền gửi BlockFi không được FDIC bảo hiểm. Những tài khoản này không được coi là tài khoản tiết kiệm mà chúng là tài khoản đầu tư một rủi ro duy nhất.

Tại sao BlockFi lại phá sản?

Mặc dù BlockFi đã tạm dừng tất cả các khoản tiền gửi của khách hàng vào tài khoản chịu lãi của mình, nhưng nó vẫn tiếp tục hoạt động cho vay.

Vào tháng 2022 năm 680, BlockFi đã cho Alameda Research, quỹ đầu cơ trực thuộc của FTX vay XNUMX triệu USD. 

Sau sự cố tiền điện tử sau đó, một trong những người vay lớn nhất của BlockFi, Three Arrows Capital, đã sụp đổ – 3AC đã thua lỗ gần 200 triệu đô la trong sự cố Luna. 

BlockFi, trong hoàn cảnh khó khăn, đã xoay sở để có được khoản tín dụng trị giá 400 đô la từ FTX vào tháng 2022 năm 240, trong đó cũng bao gồm một tùy chọn để FTX mua công ty trong tương lai với giá lên tới XNUMX triệu đô la. 

BlockFi nhanh chóng vướng vào một mối quan hệ loạn luân phức tạp khi bị Alameda Research (quỹ phòng hộ liên kết của FTX) nợ tiền và nợ FTX 275 triệu USD từ gói cứu trợ tháng XNUMX.

BlockFi cũng đang sử dụng sàn giao dịch FTX để giao dịch tiền điện tử– và đã khóa 355 triệu đô la tiền điện tử (tức là tiền của người dùng) khi FTX nộp đơn xin phá sản vào tháng 2022 năm XNUMX. 

Trong tháng mười một 2022, BlockFi nộp đơn phá sản, tuyên bố nó nợ tiền hơn 100,000 chủ nợ; nó cũng đã bán một phần tài sản tiền điện tử của mình, phá sản với 256.5 triệu đô la tiền mặt trong tay. 

Ngoài hơn 100,000 người dùng có tiền bị khóa trong BlockFi, một số chủ nợ lớn nhất của BlockFi bao gồm:

• West Realm Shires Inc., (tên hợp pháp của FTX US): Yêu cầu bồi thường không có bảo đảm trị giá 275 triệu USD,
•  Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái (SEC): 30 triệu USD yêu cầu bồi thường không có bảo đảm. 
• Công ty ủy thác Ankura: một yêu cầu bồi thường không có bảo đảm trị giá 730 triệu đô la.

Tiền phạt của BlockFi và SEC:

Sự phàn nàn về Tài khoản lãi suất của BlockFi chủ yếu xoay quanh: 

1. Sự đồng thuận là BIA thực sự là chứng khoán và công ty đã không đăng ký chúng.
2. Tiết lộ không đầy đủ về rủi ro trong trang web và bản sao tiếp thị
3. BlockFi phát hành chứng khoán cũng như nắm giữ hơn 40% tổng tài sản của mình trong chứng khoán đầu tư (chẳng hạn như các khoản vay tài sản tiền điện tử cho người vay tổ chức).

Công ty mẹ của BlockFi đã giải quyết, đồng ý trả khoản tiền phạt 50 triệu đô la cho SEC, ngừng cung cấp và bán Tài khoản Lãi suất BlockFi chưa đăng ký và cố gắng đưa hoạt động kinh doanh của mình tuân theo các quy định của Đạo luật Công ty Đầu tư trong vòng 60 ngày. BlockFi hiện đang nợ SEC 30 triệu đô la. 

BlockFi đã trả thêm 50 triệu đô la tiền phạt cho 32 tiểu bang. 

BlockFi cũng thông báo dự định đăng ký chào bán và bán một sản phẩm cho vay mới theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933. Sản phẩm mới vẫn chưa được đăng ký cũng như chưa được tiết lộ.

Thông cáo báo chí đầy đủ từ SEC có thể được tìm thấy ở đây.

Nhóm BlockFi

Đội ngũ lãnh đạo của BlockFi có nhiều thập kỷ kinh nghiệm trong thế giới dịch vụ tài chính và ngân hàng truyền thống. Công ty tuyên bố sẽ thực hiện một cách tiếp cận thận trọng đối với quy định sẽ định vị nó cho sự phát triển và mở rộng lâu dài bền vững. 

Nhà sáng lập và Giám đốc điều hành, Hoàng tử Zac có kinh nghiệm lãnh đạo tại nhiều công ty công nghệ thành công. Trước khi bắt đầu BlockFi, ông đã lãnh đạo các nhóm phát triển kinh doanh tại Orchard Platform, một nhà môi giới-đại lý và RIA trong lĩnh vực cho vay trực tuyến và Zibby, một công ty cho vay tiêu dùng trực tuyến. 

Đồng sáng lập & Phó Chủ tịch Hoạt động Flori Marquez có kinh nghiệm quản lý các sản phẩm cho vay thay thế. Cô đã giúp xây dựng và mở rộng danh mục đầu tư trị giá 125 triệu đô la cho Phố Bond (đã được Goldman Sachs mua lại) với tư cách là Trưởng phòng Quản lý Danh mục đầu tư. Cô quản lý tất cả các hoạt động, bao gồm điểm khởi đầu, vỡ nợ và kiện tụng.

BlockFi đã huy động được bao nhiêu tiền?

BlockFi đã huy động được tổng cộng $ 508.7 triệu, định giá công ty trẻ tại $ 3 tỷ. Doanh thu của BlockFi đã tăng gấp 10 lần trong năm qua, đưa công ty này đi đúng hướng để đạt doanh thu 100 triệu đô la trong năm tới. Với hơn 1.5 tỷ đô la tài sản trên nền tảng và tỷ lệ lỗ 0% trên danh mục cho vay của mình, BlockFi đã tạo ra một trường hợp mạnh mẽ khi thiết lập mình như một thực thể thống trị trong không gian FinTech mới nổi.

BlockFi đã tăng tỷ lệ tài trợ lớn của mình trong Series D trị giá 350 triệu đô la, dẫn đầu bởi các nhà đầu tư mới như Bain Capital Ventures, Pomp Investments, Tiger Global và các đối tác của DST Global. Trong một thông cáo báo chí, BlockFi lưu ý rằng họ có kế hoạch sử dụng dòng vốn để khám phá sự đổi mới hơn nữa trong bộ sản phẩm của mình, đẩy nhanh việc mở rộng thị trường mới và có khả năng tài trợ cho các cơ hội mua lại mới.

BlockFi đã huy động được 50 triệu đô la trong Series C do Morgan Creek Digital dẫn đầu, với các nhà đầu tư tham gia như Valar Ventures, Winklevoss Capital, Kenetic Capital, CMT Digital, Castle Island Ventures, SCB 10X, HashKey, Avon Ventures, Purple Arch Ventures, Michael Antonov, Cầu thủ NBA Matthew Dellavedova, và hai suất học đại học.

Trước Series C gần đây, BlockFi đã tăng $ 18.3 triệu trong chuỗi tài trợ Series A do Valar Ventures do Peter Thiel hậu thuẫn với sự tham gia của Winklevoss Capital, Galaxy Digital, ConsenSys Ventures, Akuna Capital, Avon Ventures, Susquehanna, CMT Digital, Morgan Creek và PJC. 

BlockFi cũng đã nâng các vòng trước đó của SoFi và Purple Arch Ventures.  

Nhóm nghiên cứu lưu ý rằng họ dự đoán sẽ tăng thêm vốn trong tương lai để tạo điều kiện cho việc phát triển sản phẩm tiếp tục và tăng trưởng nhanh chóng.

Tính đến tháng 2021 năm 265,000, nền tảng có hơn 200,000 khách hàng bán lẻ và 50 khách hàng tổ chức, với doanh thu hàng tháng được báo cáo là 2021 triệu đô la vào năm 1.5, so với doanh thu hàng tháng 2020 triệu đô la vào năm XNUMX.

BlockFi kiếm tiền như thế nào?

BlockFi's Tài khoản lãi suất trước đây là một doanh nghiệp có thu nhập chênh lệch kiếm tiền bằng cách vay vốn ở một tỷ lệ nhất định (lãi suất mà nó trả cho người dùng) và cho nó vay với lãi suất cao hơn (lãi suất mà nó đưa ra cho các khoản vay BTC/ETH/GUSD). A Bài đăng trên blog của BlockFi lưu ý rằng công ty chủ yếu làm việc với các tổ chức đối tác để cung cấp cho họ khả năng thanh khoản. Những người đi vay này bao gồm: 

• Thương nhân và quỹ đầu tư tìm kiếm cơ hội giao dịch chênh lệch giá trong một thị trường bị phân mảnh. Họ vay tiền điện tử để thu hẹp khoảng cách định giá sai giữa các sàn giao dịch hoặc thị trường phân tán. Các nhà giao dịch ký quỹ sẽ vay để thúc đẩy chiến lược giao dịch của họ. 
• Các nhà tạo lập thị trường OTC kết nối người mua và người bán không muốn giao dịch qua các sàn giao dịch công khai, thường ở mức cao. Các bên này cần giữ khoảng không quảng cáo tiền điện tử luôn sẵn sàng để đáp ứng nhu cầu. Vì việc sở hữu tiền điện tử là rất cần nhiều vốn và chịu rủi ro về biến động giá, các nhà tạo lập thị trường OTC sẽ vay từ những người cho vay như BlockFi để tạo điều kiện cho nhu cầu của họ. 
• Các doanh nghiệp khác cần một kho lưu trữ tiền điện tử để cung cấp cho khách hàng của họ thanh khoản. Danh mục này bao gồm các doanh nghiệp như ATM tiền điện tử giữ phần lớn tài sản tiền điện tử của họ trong kho lạnh và cần một số mức thanh khoản để hoạt động hàng ngày. 

Mọi thứ đã sai ở đâu đối với BlockFi?

Trong phần lớn hoạt động của mình, BlockFi được coi là sản phẩm hàng đầu, ít nhất là trong ngành công nghiệp tiền điện tử; nó được coi là an toàn và nhóm điều hành của nó cam kết giữ an toàn cho tiền của người dùng. 

Tuy nhiên, khi cao su gặp đường, BlockFi không còn lựa chọn nào khác ngoài việc chặn tất cả khách hàng rút tài sản của họ. Một đại diện của BlockFi đã đi xa hơn khi gọi BlockFi là “phản đề của FTX”, trích dẫn sự lãnh đạo trưởng thành, nhất quán, đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp cũng như các giao thức và quy trình phù hợp, bất chấp sự tham gia của công ty họ với FTX. 

Tại thời điểm viết bài, tất cả tiền gửi của người dùng vẫn bị khóa trên nền tảng.

Khi chúng tôi xuất bản bài viết này lần đầu vào năm 2019, chúng tôi đã phỏng vấn một thành viên của nhóm BlockFi về các tình huống khác nhau liên quan đến mô hình kinh doanh và an toàn của công ty. Các câu trả lời được giữ ở dạng ban đầu dưới đây. 

Điều gì xảy ra nếu BlockFi bị tấn công?: “Gemini là người giám sát chính của BlockFi và BlockFi không trực tiếp giữ các khóa riêng tư. Gemini giữ phần lớn tài sản của mình trong kho lạnh và được bảo hiểm bởi Aon. Gemini là người giám sát được cấp phép và được quy định bởi NYDFS. Họ mới nhận được Loại SOC2 1 kiểm toán tuân thủ từ Deloitte cho giải pháp lưu ký của họ. Chúng tôi khuyến khích người dùng đọc thêm về Bảo mật của Song Tử. "

Điều gì xảy ra nếu tài khoản người dùng bị xâm phạm?: “Kể từ khi thành lập, BlockFi không mất bất kỳ khoản tiền nào của khách hàng. Trong trường hợp tài khoản của người dùng bị xâm phạm, điều mà các giao thức bảo mật của chúng tôi đã gặp phải trong quá khứ, chúng tôi sẽ đóng băng tài khoản của cá nhân đó trong một tuần. Sau đó, chúng tôi tiến hành Hội nghị truyền hình với cá nhân bị ảnh hưởng để xác minh danh tính của họ. Sau đó, chúng tôi có thể thay đổi địa chỉ email và mật khẩu của họ để họ có thể giành lại quyền kiểm soát tài khoản của mình ”. 

Điều gì xảy ra nếu đột nhiên mọi người không trả được nợ tiền điện tử của họ ?:  “Khi chúng tôi cho vay tài sản tiền điện tử để tạo ra lợi nhuận, chúng tôi có một quy trình phân tích tín dụng và quản lý rủi ro cực kỳ kỹ lưỡng. Chúng tôi chỉ chủ yếu cho vay đối với những người vay tổ chức lớn, có vốn hóa tốt hoặc cho các bên đối tác sẵn sàng đăng tài sản thế chấp và cung cấp khả năng ký quỹ gọi cho họ trên cơ sở 24/7. ”  

Điều đó có nghĩa là, nếu chúng tôi cho vay BTC trị giá 1 triệu đô la cho Công ty XYZ, Công ty XYZ sẽ thế chấp khoản vay (thường là ~ 120%) bằng cách cho chúng tôi ~ 1.2 triệu USD. Nếu khoản vay sau đó được thực hiện cuộc gọi ký quỹ và người vay không thể cung cấp thêm tài sản thế chấp (mặc định), chúng tôi sẽ sử dụng tài sản thế chấp USD của họ để mua tiền điện tử. 

“Chúng tôi đã tích cực cho vay kể từ tháng 2018 năm XNUMX, bao gồm trong suốt nhiều giai đoạn biến động cao, mà không có bất kỳ khoản lỗ nào trong toàn bộ danh mục cho vay của chúng tôi. BlockFi bị ràng buộc bởi NDA để thảo luận về các điều khoản của người vay / lãi suất cụ thể. ”

Làm cách nào để liên hệ với Dịch vụ khách hàng của BlockFi?

Nếu bạn muốn liên hệ với dịch vụ khách hàng, bạn có thể liên hệ với họ tại [email được bảo vệ]. 

BlockFi có được bảo hiểm không?

BlockFi FDIC có được bảo hiểm không? Không. BlockFi đã tuyên bố sử dụng công ty đối tác Gemini làm dịch vụ lưu ký và Gemini có bảo hiểm riêng cho khoản tiền gửi của mình. Khi thảm họa nói trên thậm chí đã xảy ra, không có khoản tiền nào của khách hàng được hoàn trả thông qua bất kỳ bảo hiểm nào.

Mặc dù Tài khoản lãi suất BlockFi chỉ tồn tại cho những khách hàng trước, những người thậm chí sau đó không thể nạp thêm tiền, nhưng có một số bài học có thể rút ra từ quá trình phát triển. ngách tài khoản lãi suất tiền điện tử. Đoạn trích từ cuộc phỏng vấn của chúng tôi với nhóm BlockFi, trước sự kiện SEC đã đề cập ở trên.

Làm thế nào để cung cấp 4.5% lãi suất BTC bền vững? 

Tiền lãi mà chúng tôi có thể trả được dựa trên lợi tức mà chúng tôi có thể tạo ra từ việc cho vay, tương quan trực tiếp với nhu cầu thị trường trong không gian (nghĩa là các tổ chức lãi suất sẵn sàng trả bao nhiêu để vay tài sản tiền điện tử cụ thể, vì nó thay đổi từ tài sản đến tài sản). Chúng tôi bị ràng buộc bởi các NDA để thảo luận về các chi tiết cụ thể (các tổ chức, tỷ lệ cụ thể, v.v.). 

Còn lãi suất 9% trên các đồng Stablecoin như GUSD thì sao? 

Chúng tôi có thể sử dụng tiền gửi stablecoin để tài trợ cho các khoản vay tiêu dùng của mình (APR trung bình là ~ 10-13%) để chúng tôi có thể trả lãi cao hơn cho người gửi tiền GUSD / Stablecoin.

Lãi suất BlockFi có thể thay đổi hàng tháng, bạn có thể giải thích lý do tại sao không?

“Những thay đổi sắp tới thường được công bố 1-2 tuần trước một tháng mới, giúp khách hàng có nhiều thông báo và thời gian để chuẩn bị. Tiền lãi mà chúng ta có thể trả là một hàm của cầu đi vay. 

YBạn có thể đọc thêm về lý do tại sao lãi suất của chúng tôi thay đổi và cách hoạt động của thị trường cho vay tại đây và tại đây". 

Điều gì xảy ra trong trường hợp ngã ba BTC / ETH? Số dư của người dùng cũng sẽ được ghi có với đồng tiền fork hay không? 

Gem Gemini là người giám sát của chúng tôi và có tất cả thông tin về những gì xảy ra trong trường hợp mạng chĩa ba. Vui lòng tham khảo thỏa thuận người dùng của họ tại đây nơi bạn có thể đọc thêm về điều đó. 

Suy nghĩ cuối cùng: Điều gì tiếp theo cho BlockFi

Trong đánh giá ban đầu của chúng tôi, tất cả các chỉ số của chúng tôi (lịch sử, nhóm, giao tiếp với bộ phận hỗ trợ và đánh giá mô hình kinh doanh) đều chỉ ra BlockFi là hợp pháp – nghĩa là đây là một công ty hợp pháp và không lừa đảo. Tuy nhiên, mặc dù không phải là một trò lừa đảo hoàn toàn, nhưng người dùng của nó cũng nhận thấy mình có kết luận tương tự – với số tiền của họ nằm ngoài tầm với. Có khả năng sẽ thu hồi được một số phần trăm vốn, nhưng đây vẫn là một nỗ lực không thành công đối với nhiều người dùng.

Bất cứ lúc nào tiền điện tử của bạn rời khỏi ví lạnh cứng, nó có mức độ rủi ro cao hơn. Nếu BlockFi hoặc Gemini gặp phải một sự kiện thảm khốc nào đó, tiền điện tử của bạn sẽ gặp rủi ro– và như đã chứng minh ở trên, những điều này có thể xảy ra với cả những công ty có vẻ hợp pháp nhất.

Ghi chú/tuyên bố từ chối trách nhiệm của biên tập viên: Bài viết trên không phải là lời khuyên đầu tư. Đánh giá này được viết cho mục đích giáo dục và giải trí. Đừng đầu tư bất cứ thứ gì mà bạn không thể để mất và hãy nói chuyện với cố vấn tài chính được cấp phép nếu bạn quan tâm đến tiền điện tử.