Các nhà phát triển chuỗi khối đã đạt được thành tựu nhanh chóng trong năm nay trong việc cải thiện cơ sở hạ tầng về cách thức hoạt động của các hệ thống này. Họ đang tiến gần hơn đến các giải pháp khả thi cho một loại hình Internet mới, một loại hình di chuyển giá trị (tức là tiền và chứng khoán) dễ dàng như di chuyển thông tin.

Nhưng khi các giải pháp liên quan đến cơ sở hạ tầng này trở nên rõ ràng hơn, trường hợp sử dụng nào sẽ khiến Web3 trở thành nhân tố thay đổi cuộc chơi thực sự đối với các dịch vụ tài chính, người tiêu dùng và doanh nghiệp nói chung?

Càng ngày, các nhà đầu tư trong lĩnh vực này càng nhận thấy nhu cầu ngày càng tăng đối với các nhà phát triển để mở rộng từ cơ sở hạ tầng sang lĩnh vực ứng dụng.

Gavin Wang, đối tác quản lý và giám đốc đầu tư tại SNZ Capital, một nhà đầu tư ban đầu vào Ethereum, phát biểu tại một hội nghị ở Cyberport của Hồng Kông, cho biết: “Chúng tôi đang tìm kiếm ứng dụng sát thủ. Nếu không thì tất cả khả năng mở rộng blockchain này chỉ là bong bóng.”

Công ty của ông đã tránh các dự án không bền vững trong NFT và trò chơi, chẳng hạn như mốt 'chơi để kiếm tiền', nhưng đã hỗ trợ các giao thức DeFi như MakerDAO, Uniswap và Chainlink Network. Wang tin rằng sẽ mất từ ​​10 đến 3 năm trước khi Web2 trở thành một hiện tượng phổ biến, nhưng anh ấy hiện đang tìm cách đặt cược vào các cách tích hợp blockchain với thế giới dựa trên WebXNUMX hiện có.

Jupiter Zheng Jialiang, đối tác tại HashKey Capital, cho biết ngành cần có các sản phẩm được áp dụng rộng rãi sẵn sàng cho chu kỳ tăng giá tiếp theo. Ông nói: “Trong vài năm tới, chúng tôi cần một câu chuyện lớn hơn gamify hoặc metaverse. “Cơ sở hạ tầng gần như đã sẵn sàng.”

Tiến bộ cơ sở hạ tầng

Các nhà đầu tư và nhà xây dựng trong lĩnh vực này không đồng ý về ý nghĩa của từ "sắp sẵn sàng".

Nhưng Sandeep Nailwal, đồng sáng lập của Polygon, cho biết sự ra đời của bằng chứng không có kiến ​​thức đang cho phép tiến bộ nhanh chóng trên hai mặt trận quan trọng. Một là khả năng mở rộng và hai là khả năng kết nối (hoặc khả năng tương tác).

Các chuỗi khác như Ethereum và Solana cũng đã giải quyết những thách thức này bằng bằng chứng ZK và các công nghệ khác. Thành công sẽ có ý nghĩa đối với tài chính truyền thống cũng như thị trường tiền điện tử.

Andrew O'Neill của S&P Global Market Intelligence ở London cho biết: “Thị trường tài chính sẽ được hưởng lợi từ việc thanh toán nguyên tử gần như ngay lập tức”. “Điều này sẽ làm giảm nhu cầu thanh khoản trong ngày, cải thiện tính linh hoạt của tài sản thế chấp và giảm rủi ro đối tác.”

Rào cản đối với việc áp dụng

Việc áp dụng tài chính blockchain hoặc các mục đích sử dụng khác đã bị cản trở bởi các vấn đề kỹ thuật với các chuỗi khối 'lớp 1' hoặc lớp thanh toán hàng đầu, chẳng hạn như Ethereum. Những điều này đã cản trở khả năng mở rộng.

Một vấn đề là phí gas. Nhu cầu về một dịch vụ cụ thể trên blockchain càng lớn thì mức phí xác thực giá để xác nhận giao dịch càng cao. Hơn nữa, phí gas không phụ thuộc vào quy mô của một giao dịch nhất định: giá trị được trao đổi có giá trị một đô la hay một triệu đô la không thành vấn đề, phí gas là như nhau. Điều quan trọng là khối lượng giao dịch.

Thứ hai là tốc độ. Cho đến gần đây, Ethereum chỉ có thể xử lý khoảng 10 đến 25,000 khối mỗi giây – rất chậm so với tốc độ giao dịch mỗi giây của Visa là khoảng XNUMX. Nếu các blockchain có thể đạt được tốc độ như vậy thì việc xây dựng ứng dụng trên nền tảng này sẽ trở nên hấp dẫn hơn đối với các ngân hàng và những tổ chức khác.

Hiện tại, thế giới blockchain vẫn chưa có, mặc dù nó đã đạt được tiến bộ, với Ethereum, Polygon và Solana có khả năng TPS khoảng 4,000. Đó là một dấu hiệu của sự tiến bộ, nhưng vẫn còn một chặng đường dài phía trước.

Ethereum đi theo PoS

Một bước phát triển quan trọng trên con đường này là việc Ethereum chuyển từ cơ chế đồng thuận Proof of Work giống Bitcoin (trong đó mọi nút phải xác thực mọi giao dịch) sang cơ chế dựa trên Proof of Stake. Khi Ethereum ra mắt vào năm 2016, nó đã ưu tiên phân cấp và bảo mật hơn khả năng mở rộng (cái gọi là bộ ba bất khả thi của blockchain).

Gökhan Er, giám đốc điều hành tại IOSG Ventures cho biết, Proof of Stake thể hiện sự rút lui một phần khỏi quá trình phân cấp, nhưng quá trình này có vẻ thành công.

Ông lưu ý rằng vào năm 2023, những người xác thực và xây dựng ứng dụng của Ethereum đã tạo ra tổng doanh thu 2 tỷ USD. Lido, một giao thức đặt cược cho token ETH, đã tạo ra doanh thu 540 triệu USD. ConsenSys, nhà phát triển Ethereum lớn nhất, đã tạo ra doanh thu trên 100 triệu USD vào năm 2023, bao gồm cả từ Metamask, ví của nó, hiện có 23 triệu người dùng hoạt động hàng tháng.

Một thước đo khác về việc áp dụng là đặt cược Eth. Chạy một nút trên Ethereum yêu cầu tối thiểu 32 ETH, vượt quá khả năng của hầu hết người tham gia. Tuy nhiên, mạng phụ thuộc vào các nút như vậy để xác thực các giao dịch – chúng là tuyến đầu tiên bảo mật mạng. Các giao thức đặt cược như Lido giống như một quỹ thị trường tiền tệ, tổng hợp mã thông báo của người dùng cá nhân để chạy các nút ở cấp độ đa dạng.

Lido hiện vận hành 31 nhà khai thác nút được lựa chọn theo cơ chế quản trị của giao thức (tức là bằng phần mềm), một thiết kế nhằm giảm thiểu nguy cơ Lido trở thành một điểm lỗi hoặc tham nhũng khổng lồ. Ethereum, Polygon và Solana đều có các quy trình để thu hút các bên liên quan và nhà phát triển nhằm bảo vệ khỏi ai đó chiếm quyền điều khiển mạng, mặc dù tất cả chúng đều có lỗ hổng.

Tuy nhiên, điểm nổi bật là việc đặt cược vào Ethereum ngày càng phổ biến. Vào năm 2021, trước khi Ethereum chuyển sang PoS, những người nắm giữ mã thông báo ETH chỉ đặt cọc 1.2 triệu USD. Tính đến hôm nay, con số đó là 27 triệu USD, chiếm 23% tổng số token ETH. Đây là một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm vào hướng đi của mạng.

Rollup

Năm nay, ngành này đã giới thiệu một công nghệ quan trọng khác để cải thiện khả năng mở rộng: tính năng cuộn lên.

O'Neill của S&P giải thích việc tổng hợp cho phép Ethereum và Polygon nhóm các giao dịch và thực hiện chúng trên một 'chuỗi cuộn lên' riêng biệt và trả lại đầu ra theo đợt cho lớp 1 để xử lý cuối cùng. (Trong trường hợp của Polygon, nó trả lại các giao dịch cho chuỗi khối Ethereum. Solana đã đi một con đường khác, cố gắng giữ mọi thứ trên chính chuỗi Solana.)

Tuy nhiên, không phải tất cả các bản cuộn đều giống nhau. Các nhà phát triển Ethereum thường sử dụng 'tổng hợp lạc quan', giả định các giao dịch là hợp lệ trừ khi được chứng minh ngược lại. Việc chứng minh gian lận là tùy thuộc vào người xác nhận; họ có thể đóng băng giao dịch trong vài ngày.

Trở nên 'lạc quan' đặt ra trách nhiệm phát hiện gian lận và thách thức nó đối với những người xác nhận và nếu có thách thức, việc tạm dừng giao dịch có thể có tác động lan tỏa.

Giải pháp là tổng hợp không có kiến ​​thức. Bằng chứng ZK là một kỹ thuật mã hóa để xác minh tính xác thực của thông tin mà không cần phải xem dữ liệu cơ bản. Sử dụng bản tổng hợp ZK có nghĩa là mọi giao dịch được xác nhận tự động mà không cần phải dựa vào trình xác thực của nhà hoạt động hoặc tạm dừng giao dịch.

Nếu thành công, việc tổng hợp ZK sẽ mang lại lợi ích rõ ràng đối với KYC và các vấn đề tuân thủ khác. Việc áp dụng chúng cũng loại bỏ rất nhiều quy trình xử lý để xác thực – và phí gas cao. Loại bỏ gánh nặng này và phí gas sẽ trở nên rất nhỏ.

Không có kiến ​​thức

Nailwal của Polygon cho biết các bản tổng hợp ZK sẽ cho phép cơ sở hạ tầng blockchain mở rộng quy mô vô hạn và kết nối liền mạch với các blockchain khác.

Điều đó có nghĩa là blockchain có thể tạo ra một 'internet có giá trị' thực sự, hay Web3, với khả năng tương tự cho bất kỳ ai có kết nối internet để tạo ứng dụng, lướt dễ dàng từ trang này sang trang khác và sử dụng hoặc di chuyển dữ liệu và giá trị ở bất cứ đâu - giống như một công ty đăng một video lên trang web của mình ngày hôm nay có thể đưa nội dung của video đó lên các phương tiện truyền thông xã hội khác.

Việc giới thiệu bản tổng hợp ZK không hề dễ dàng. Nailwal cho biết Polygon đã đầu tư gần 1 tỷ USD trong hai năm qua vào các lập trình viên ZK và các dự án liên quan. Điều này đã tạo ra kết quả. Ông nói tại sự kiện Cyberport: “Rất nhiều người nghĩ rằng sẽ mất tới XNUMX năm để triển khai bản tổng hợp tính hợp lệ của ZK đã được kiểm toán và toàn diện”. “Nhưng chúng tôi đã ra mắt sản phẩm của mình vào tháng XNUMX.”

Ông dự đoán sự ra đời của các bản tổng hợp ZK sẽ có tác động to lớn đến toàn bộ ngành Web3, vì nó cho phép mọi người chứng minh tính hợp lệ của một môi trường hoặc một tập dữ liệu mà không cần phải tự tái tạo nó. 

Ví dụ: kiểm toán viên về hoạt động của một công ty sẽ yêu cầu dữ liệu và logic kinh doanh của công ty đó, để kiểm toán viên có thể kiểm tra tính xác thực của những gì công ty đang nói với họ. Với công nghệ ZK, công ty có thể chỉ cần cung cấp cho kiểm toán viên một bằng chứng tính toán đơn giản. Tương tự, với các bản tổng hợp, các chuỗi khối lớp 2 thực hiện rất nhiều tính toán trên nhiều ứng dụng, nhưng sau đó chứng minh lại kết quả đầu ra cho Ethereum.

Ngân hàng và Web3

Bản chất không đáng tin cậy của bằng chứng SK có nghĩa là chuỗi lớp 1 không cần phải được phân cấp hoàn toàn để bảo mật. Điều này có nghĩa là các ngân hàng và doanh nghiệp khác sẽ không phải lo lắng về việc khởi chạy ứng dụng trong môi trường không được phép, nơi họ không thể biết liệu họ đang giao dịch với đối tác bị trừng phạt hay kẻ lừa đảo.

Các ngân hàng ngày nay chỉ hoạt động trên các chuỗi khối khép kín, được cấp phép. Điều này khiến họ không thể hưởng lợi từ tính chất toàn cầu của mạng kỹ thuật số - điều đó có nghĩa là tiền hoặc chứng khoán được đại diện bởi token của họ không thể thay thế được. Nailwal lập luận rằng bằng chứng ZK sẽ mang lại cho họ sự thoải mái khi rời khỏi khu vườn có tường bao quanh của mình.

Er của IOSG cho biết việc cải thiện cơ sở hạ tầng của blockchain cũng sẽ mang lại chiến thắng cuối cùng cho các công ty Web3 trước các nền tảng độc quyền, khổng lồ đang thống trị internet ngày nay.

Ông lưu ý rằng ngày nay, 1% trang web hàng đầu nhận được 95% tổng lưu lượng truy cập. Xu hướng này cũng tương tự đối với các ứng dụng dành cho thiết bị di động. Điều này đã mang lại cho các công ty như Meta, Spotify, WeChat và Google sức mạnh tài chính to lớn.

Ví dụ: Meta đã tạo ra doanh thu 117 tỷ USD vào năm 2022, một phần vì nó hoàn toàn kiếm tiền từ tất cả nội dung mà người bình thường xây dựng trên đó. YouTubers từ bỏ 45 phần trăm doanh thu của họ cho nền tảng này. Spotify và Apple App Store chiếm 30% doanh thu từ các nghệ sĩ hoặc ứng dụng trên trang web của họ.

Điều này không xảy ra trong môi trường Web3. Er nói rằng Opensea, thị trường NFT, đã tạo ra khối lượng giao dịch 25.3 tỷ USD vào năm 2022, nhưng chỉ nhận được tỷ lệ chấp nhận 2.5%. Uniswap, giao thức DeFi, hỗ trợ khối lượng 840 tỷ USD, nhưng tỷ lệ chấp nhận của nó chỉ là 0.3%.

Er nói: “Những dự án này là nguồn mở, không cần cấp phép và có thể phân nhánh. “Nếu bạn tính phí quá cao cho bất kỳ ứng dụng nào bằng tiền điện tử, ai đó có thể phân nhánh dự án của bạn, xây dựng một phiên bản khác và tính phí ít hơn”.

Về mặt tích cực đối với các nhà phát triển, nếu họ xây dựng một ứng dụng, họ sẽ không phụ thuộc vào một nền tảng khổng lồ. Twitter thuộc quyền sở hữu của Elon Musk gần đây đã đóng cửa API của mình đối với các nhà phát triển mà họ không thích, vì vậy bất kỳ ai xây dựng ứng dụng trên Twitter đều mất thời gian và tiền bạc. Nếu Google thay đổi thuật toán tìm kiếm, nhiều doanh nghiệp dựa vào quảng cáo hoặc thứ hạng của Google sẽ thấy mình bị thiệt thòi.

Điều này có ý nghĩa đối với lĩnh vực tài chính, bởi vì tiền điện tử xét cho cùng là một môi trường đầu cơ. Mọi thứ đều phụ thuộc vào động cơ khuyến khích mọi người xây dựng và xác nhận. Er nói: “Bất cứ khi nào tiền điện tử tham gia vào một lĩnh vực mới, ngành đó sẽ được tài chính hóa nhanh hơn”.

Do đó, khi cơ sở hạ tầng mở rộng quy mô và kết nối, tài chính sẽ trở thành một ngành thậm chí còn lớn hơn – mặc dù ở dạng Web3.

Ứng dụng sát thủ – hoặc đơn giản là dễ sử dụng

Việc xây dựng cơ sở hạ tầng vẫn còn nhiều việc phải làm. Cơ sở hạ tầng trong tài chính truyền thống vẫn luôn thay đổi, vì vậy nó không bao giờ “hoàn thành”. Nhưng công nghệ này hiện đang được triển khai để làm cho Web3 có thể mở rộng và tương tác được.

Tuy nhiên, nếu Web3 trở thành xu hướng chủ đạo thì nó cũng sẽ cần nhiều ứng dụng hơn - và nhiều ứng dụng tốt hơn. Ngày nay, không gian này chỉ dành cho những người làm công nghệ và người trong cuộc vì các ứng dụng còn vụng về.

Er nói: “Các ví tiền điện tử như Metamask rất khó sử dụng. “Khi tải xuống, bạn phải đăng nhập vào rất nhiều tin nhắn; nếu bạn viết sai số, bạn có thể bị mất số tiền đang muốn gửi. Chúng tôi cần những ứng dụng tốt như Web2.”

Một vấn đề khác là sự phân mảnh – thiếu liền mạch. Việc sử dụng ví để cho vay, đặt cọc hoặc mua bảo hiểm đều yêu cầu giao dịch trên các chuỗi khối khác nhau.

Wang của SNZ cho biết: “Khả năng mở rộng là mặt trái của việc áp dụng hàng loạt. Vấn đề không chỉ là phí gas thấp hoặc TPS cao hơn. Đó còn là về khả năng kết nối, tích hợp với Web2 và giảm bớt các rào cản đối với việc chấp nhận của người dùng. Chúng ta vẫn còn một chặng đường dài để đi."

Alan Li, giám đốc đầu tư blockchain tại Da Wan Asset Management, cho biết các quỹ đầu tư mạo hiểm vẫn đang đầu tư vào các dự án cơ sở hạ tầng. “Về phần ứng dụng, chúng tôi vẫn phải dựa vào các công ty Web2…Ngay cả Facebook hoặc Google cũng sẽ nhúng ví tiền điện tử vào trình duyệt hoặc ứng dụng của họ.”

Ông cho rằng sẽ có cơ hội đầu tư vào nhiều dự án liên quan đến DeFi hơn, lưu ý rằng các thị trường như Aave và Uniswap chỉ dành cho giao dịch giao ngay. Ông nói, vẫn còn chỗ để xây dựng các sản phẩm phái sinh và cấu trúc, mặc dù có thể cần một thị trường tăng giá khác để tạo ra đủ người dùng cho các dự án mới mang lại lợi nhuận.

Nhưng Er cho biết làn sóng đầu tư đang bắt đầu chuyển hướng. Ông nói: “Trong vài năm qua, chúng tôi đã đầu tư vào cơ sở hạ tầng. “Bây giờ là lúc chuyển sang phần ứng dụng.”

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://www.digfingroup.com/vc-blockchain/