Căn chỉnh trong vòng một năm kể từ ba sự kiện halving, Bitcoin đã có ba đợt tăng giá lớn trong lịch sử 15 năm của nó. Sau mỗi lần, vào năm 2013, 2017 và 2021, giá Bitcoin thường giảm đáng kể cho đến lần tiếp theo.

Tuy nhiên, bối cảnh ETF hậu Bitcoin dường như đã tạo ra các quy tắc tương tác mới. Kể từ ngày 16 tháng 11, dòng Bitcoin ETF kể từ ngày 5 tháng 102,887.5 đã đạt được dòng vốn ròng gần XNUMX tỷ USD. Điều này thể hiện áp lực mua XNUMX BTC trong khoảng thời gian đó, mỗi Nghiên cứu BitMEX.

Như mong đợi, Quỹ tín thác Bitcoin iShares (IBIT) của BlackRock dẫn đầu với 5.3 tỷ USD, tiếp theo là Quỹ Bitcoin có nguồn gốc khôn ngoan của Fidelity (FBTC) ở mức 3.6 tỷ USD, và ARK 21 Cổ phiếu Bitcoin ETF (ARKB) ở vị trí thứ ba với 1.3 tỷ USD.

Hơn 10 tuần giao dịch Bitcoin ETF đã mang lại quỹ tích lũy AUM trị giá 2 tỷ USD, nâng tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử lên gần 2022 nghìn tỷ USD. Mức độ tương tác với thị trường này được nhìn thấy lần cuối vào tháng XNUMX năm XNUMX, nằm giữa sự sụp đổ của Terra (LUNA) và một tháng sau sự sụp đổ của Terra (LUNA). Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất.

Câu hỏi đặt ra là, động lực thị trường mới được thúc đẩy bởi Bitcoin ETF sẽ định hình bối cảnh tiền điện tử trong tương lai như thế nào?

Tác động của 10 tỷ USD AUM đến tâm lý thị trường và lợi ích tổ chức

Để hiểu giá Bitcoin tác động như thế nào đến toàn bộ thị trường tiền điện tử, trước tiên chúng ta cần hiểu:

• Điều gì thúc đẩy giá Bitcoin?
• Điều gì thúc đẩy thị trường altcoin?

Câu trả lời cho câu hỏi đầu tiên rất đơn giản. Nguồn cung BTC hạn chế 21 triệu BTC của Bitcoin dẫn đến sự khan hiếm, một điều được thực thi bởi một mạng lưới máy tính mạnh mẽ gồm các thợ mỏ. Nếu không có nó và thuật toán bằng chứng công việc của nó, Bitcoin sẽ chỉ là một tài sản kỹ thuật số bị sao chép khác.

Sự khan hiếm kỹ thuật số này, được hỗ trợ bởi các tài sản vật chất về phần cứng và năng lượng, đang hướng tới đợt giảm một nửa lần thứ tư vào tháng 1, đưa tỷ lệ lạm phát của Bitcoin xuống dưới 93.49%, ở mức XNUMX% số bitcoin đã được khai thác. Hơn nữa, lưu trữ bền vững vector chống lại các công ty khai thác Bitcoin đã suy yếu khi họ tăng các nguồn tái tạo.

Về mặt thực tế, điều này cho thấy nhận thức của Bitcoin là bền vững và tiền âm thanh không được phép, không có sẵn để giả mạo tùy tiện như trường hợp của tất cả các loại tiền tệ fiat. Đổi lại, đề xuất đơn giản và vị thế tiên phong của Bitcoin thống trị thị trường tiền điện tử, hiện chiếm ưu thế 49.5%.

Do đó, thị trường altcoin xoay quanh Bitcoin, đóng vai trò là điểm tham chiếu cho tâm lý thị trường. Có hàng nghìn altcoin để lựa chọn, điều này tạo ra rào cản gia nhập vì giá trị hợp lý của chúng rất khó đánh giá. Giá Bitcoin tăng làm tăng niềm tin của nhà đầu tư khi tham gia vào hoạt động đầu cơ như vậy.

Bởi vì các altcoin có vốn hóa thị trường trên mỗi token riêng lẻ thấp hơn rất nhiều nên biến động giá của chúng mang lại lợi nhuận lớn hơn. Trong ba tháng qua, điều này đã được chứng minh bởi SOL (+98%), AVAX (+93%) và IMX (+130%) trong số nhiều altcoin khác.

Các nhà đầu tư đang tìm cách kiếm lợi nhuận cao hơn từ các altcoin có vốn hóa nhỏ hơn thì sẽ được hưởng lợi từ hiệu ứng lan tỏa lãi suất Bitcoin. Ngoài ra, các altcoin còn cung cấp các trường hợp sử dụng độc đáo vượt xa khía cạnh tiền tệ của Bitcoin:

• tài chính phi tập trung (DeFi) – cho vay, vay, trao đổi
• trò chơi chơi để kiếm tiền được token hóa
• chuyển tiền xuyên biên giới với các khoản thanh toán gần như ngay lập tức và phí không đáng kể
• Token tiện ích và quản trị cho các giao thức dựa trên DeFi và AI.

Với Bitcoin ETF hiện đang hoạt động, vốn tổ chức sẽ đóng vai trò chủ đạo. Sự tăng trưởng AUM nhanh chóng trong các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã mang lại thành công rõ ràng. Trường hợp cụ thể là khi ETF cổ phiếu vàng SPDR (GLD) ra mắt vào tháng 2004 năm 3.5, phải mất một năm để quỹ đạt được tổng tài sản ròng là XNUMX tỷ USD, con số mà IBIT của BlackRock đạt được trong vòng một tháng.

Trong tương lai, cá voi sẽ tiếp tục tăng giá Bitcoin bằng các phân bổ chiến lược.

Tích hợp chiến lược của ETF Bitcoin giao ngay vào danh mục đầu tư

Nhận được sự chấp thuận hợp pháp từ Sàn giao dịch Chứng khoán và Ủy ban (SEC), Bitcoin ETF đã trao cho các cố vấn tài chính quyền phân bổ. Không có dấu hiệu nào rõ ràng hơn cho thấy điều này ngoài việc các ngân hàng Hoa Kỳ đang tìm kiếm sự chấp thuận của SEC để trao cho họ quyền lực tương tự.

Cùng với Viện Chính sách Ngân hàng (BPI) và Hiệp hội Ngân hàng Hoa Kỳ (ABA), các nhóm vận động hành lang ngân hàng đang cầu xin SEC để thu hồi quy tắc Bản tin Kế toán Nhân viên 121 (SAB 121), được ban hành vào tháng 2022 năm XNUMX. Bằng cách tìm cách miễn cho các ngân hàng khỏi các yêu cầu trên bảng cân đối kế toán, họ có thể mở rộng quy mô tiếp xúc với tiền điện tử cho khách hàng của mình.

Ngay cả khi không có phần phân bổ Bitcoin của ngân hàng, tiềm năng dòng vốn vào danh mục đầu tư vẫn rất đáng kể. Tính đến tháng 2022 năm XNUMX, quy mô của thị trường ETF Hoa Kỳ là 6.5 $ nghìn tỷ trong tổng tài sản ròng, chiếm 22% tài sản do các công ty đầu tư quản lý. Với việc Bitcoin là một công cụ cứng rắn chống lại lạm phát, trường hợp phân bổ nó không khó thực hiện.

Stefan Rust, Giám đốc điều hành Truflation trên Cointelegraph cho biết:

“Trong môi trường này, Bitcoin là một tài sản trú ẩn an toàn tốt. Đó là một nguồn tài nguyên hữu hạn và sự khan hiếm này sẽ đảm bảo rằng giá trị của nó tăng lên cùng với nhu cầu, khiến nó cuối cùng trở thành một loại tài sản tốt để lưu trữ giá trị hoặc thậm chí tăng giá trị.”

Nếu không nắm giữ BTC thực tế và giải quyết các rủi ro tự quản lý, các cố vấn tài chính có thể dễ dàng đưa ra trường hợp rằng ngay cả 1% phân bổ Bitcoin cũng có khả năng tăng lợi nhuận đồng thời hạn chế rủi ro thị trường.

Cân bằng lợi nhuận nâng cao với quản lý rủi ro

Theo Tùy Chung, Giám đốc điều hành của CF Benchmarks, các nhà quản lý quỹ tương hỗ, Cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA) và các công ty quản lý tài sản sử dụng mạng RIA đang rất ồn ào với việc tiếp xúc với Bitcoin thông qua Bitcoin ETF.

“Chúng ta đang nói về các nền tảng tính riêng tài sản thuộc quyền quản lý và tài sản được tư vấn vượt quá một nghìn tỷ đô la…Một cánh cổng rất lớn từng bị đóng trước đó sẽ mở ra, rất có thể trong khoảng hai tháng nữa.”

Sui Chung tới CoinDesk

Trước khi phê duyệt Bitcoin ETF, Standard Chartered dự đoán rằng cổng cống này có thể mang lại dòng vốn từ 50 đến 100 tỷ USD chỉ trong năm 2024. Matt Hougan, Giám đốc đầu tư của Bitwise Bitcoin ETF (hiện ở mức 1 tỷ USD AUM) lưu ý rằng RIA đã đặt phân bổ danh mục đầu tư từ 1% đến 5%.

Điều này dựa trên Khảo sát Bitwise/VettaFi được xuất bản vào tháng 88, trong đó 3% cố vấn tài chính xem Bitcoin ETF như một chất xúc tác chính. Tỷ lệ tương tự lưu ý rằng khách hàng của họ đã hỏi về việc tiếp xúc với tiền điện tử vào năm ngoái. Quan trọng nhất, tỷ lệ cố vấn tài chính tư vấn phân bổ tiền điện tử lớn hơn, trên 22% danh mục đầu tư, đã tăng hơn gấp đôi từ 2022% vào năm 47 lên 2023% vào năm XNUMX.

Điều thú vị là 71% cố vấn thích tiếp xúc với Bitcoin hơn Ethereum. Vì Ethereum là một dự án mã hóa đang diễn ra phù hợp với các mục đích khác ngoài tiền tệ, điều này không có gì đáng ngạc nhiên.

Trong vòng phản hồi, việc phân bổ Bitcoin lớn hơn sẽ ổn định vị thế của Bitcoin. biến động ngụ ý. Hiện tại, biến động ngụ ý về tiền (ATM) của Bitoin, phản ánh tâm lý thị trường về khả năng biến động giá, đã giảm xuống so với mức tăng đột biến dẫn đến phê duyệt Bitcoin ETF vào tháng 1.

Với tất cả bốn khoảng thời gian (7 ngày, 30 ngày, 90 ngày, 180 ngày) đều vượt quá phạm vi 50%, tâm lý thị trường phù hợp với chỉ số sợ hãi và tham lam của tiền điện tử đang ở mức cao “tham lam" vùng. Đồng thời, do bức tường người mua và người bán lớn hơn được dựng lên nên nhóm thanh khoản lớn hơn dẫn đến việc phát hiện giá hiệu quả hơn và giảm biến động.

Tuy nhiên, vẫn còn một số trở ngại phía trước.

Xu hướng tương lai trong đầu tư tiền điện tử và Bitcoin ETF giao ngay

Chống lại dòng tiền chảy vào Bitcoin ETF, Grayscale Bitcoin Trust BTC (GBTC) đã chịu trách nhiệm cho dòng tiền chảy ra trị giá 7 tỷ USD. Áp lực bán này xuất phát từ mức phí tương đối cao của quỹ là 1.50% so với mức phí 0.12% của IBIT (trong thời gian miễn trừ 12 tháng). Kết hợp với việc chốt lời, điều này gây áp lực bán đáng kể.

Tính đến ngày 16 tháng 456,033, GBTC nắm giữ 4 bitcoin, lớn gấp bốn lần so với tất cả các Bitcoin ETF cộng lại. Ngoài áp lực bán chưa được giải quyết này, các công ty khai thác đã chuẩn bị cho đợt halving thứ 10,200 của Bitcoin bằng cách bán BTC để tái đầu tư. Theo Bitfinex, điều này dẫn đến dòng tiền chảy ra trị giá XNUMX BTC.

Hàng ngày, các công ty khai thác Bitcoin tạo ra khoảng 900 BTC. Đối với dòng vốn ETF hàng tuần, kể từ ngày 16 tháng 6,376.4, BitMEX Research đã báo cáo đã thêm +XNUMX BTC.

Cho đến nay, động lực này đã nâng giá BTC lên 52.1 nghìn đô la, bằng mức giá mà Bitcoin nắm giữ vào tháng 2021 năm 68.7, chỉ một tháng sau mức ATH là 10 đô la vào ngày 2021 tháng XNUMX năm XNUMX. Trong tương lai, 95% nguồn cung Bitcoin đang có lãi, điều này chắc chắn sẽ gây áp lực bán ra từ việc chốt lời.

Tuy nhiên, áp lực lên SEC từ hành lang ngân hàng cho thấy rằng áp lực mua sẽ làm lu mờ việc thoát ra khỏi thị trường đó. Đến tháng 5, SEC có thể thúc đẩy hơn nữa toàn bộ thị trường tiền điện tử với sự chấp thuận của Ethereum ETF.

Trong kịch bản đó, Standard Chartered dự đoán giá ETH có thể lên tới 4 nghìn đô la. Ngoại trừ những biến động lớn về địa chính trị hoặc sự sụp đổ của thị trường chứng khoán, thị trường tiền điện tử có thể đang tìm kiếm sự lặp lại của đợt tăng giá năm 2021.

Kết luận

Sự xói mòn của tiền là một vấn đề toàn cầu. Việc tăng lương không đủ để vượt qua lạm phát, buộc mọi người phải tham gia vào các hành vi đầu tư ngày càng rủi ro hơn. Được bảo đảm bằng toán học mật mã và sức mạnh tính toán, Bitcoin đại diện cho một giải pháp khắc phục xu hướng này.

Khi nền kinh tế kỹ thuật số mở rộng và Bitcoin ETF định hình lại thế giới tài chính, hành vi của nhà đầu tư và cố vấn ngày càng ưu tiên kỹ thuật số. Sự thay đổi này phản ánh những động thái xã hội rộng lớn hơn theo hướng số hóa, được nhấn mạnh bởi 98% người muốn có các lựa chọn làm việc từ xa và do đó thích liên lạc kỹ thuật số thuần túy hơn. Những sở thích kỹ thuật số như vậy không chỉ ảnh hưởng đến công việc của chúng tôi mà còn cả các lựa chọn đầu tư, cho thấy sự chấp nhận rộng rãi hơn đối với các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin trong danh mục đầu tư hiện đại.

Các cố vấn tài chính sẵn sàng coi việc tiếp xúc với Bitcoin như một công cụ thúc đẩy lợi nhuận danh mục đầu tư. Trong năm 2022, giá Bitcoin đã bị giảm nghiêm trọng sau một chuỗi dài các vụ phá sản tiền điện tử và những lo ngại về tính bền vững.

Nguồn cung FUD này đã cạn kiệt, khiến động lực thị trường trống rỗng. Việc phê duyệt các quỹ ETF Bitcoin để tiếp cận tổ chức thể hiện sự định hình lại trò chơi trong bối cảnh tiền điện tử, khiến giá BTC tiến gần hơn bao giờ hết đến mức ATH trước đó.

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://cryptoslate.com/what-is-the-role-of-spot-bitcoin-etfs-in-modern-investment-portfolios/