Trong một thời gian dài, thị trường tài sản tiền điện tử vẫn không được kiểm soát tại Liên minh Châu Âu. Một nhóm các quốc gia thành viên EU đã xây dựng luật về tiền điện tử ở cấp quốc gia, nhưng các quy tắc thống nhất ở cấp EU vẫn chưa được phê duyệt. Để thực hiện cách tiếp cận toàn châu Âu đối với quy định về tài sản tiền điện tử và tránh sự phân mảnh về mặt lập pháp ở các quốc gia thành viên EU, vào ngày 10 tháng 2022 năm 12, Ủy ban Nghị viện Châu Âu về các vấn đề kinh tế và tiền tệ (ECON) đã giải quyết văn bản đã được phê duyệt cho Quy định về thị trường ở Tài sản tiền điện tử (sau đây gọi là MiCA). Việc áp dụng quy định MiCA là một trong những bước quan trọng để làm cho châu Âu phù hợp với thời đại kỹ thuật số và xây dựng một nền kinh tế sẵn sàng cho tương lai phù hợp với người dân. Quy định MiCA sẽ được áp dụng từ 18 đến 2023 tháng sau khi văn bản có hiệu lực. Cuộc bỏ phiếu cuối cùng về luật MiCA gần đây đã bị trì hoãn cho đến tháng 2024 năm XNUMX. MiCA sẽ không bắt đầu có hiệu lực cho đến đầu năm XNUMX.
Phạm vi của MiCA
MiCA áp dụng cho các thể nhân và pháp nhân và các cam kết khác tham gia vào việc phát hành, chào bán ra công chúng và cho phép giao dịch tài sản tiền điện tử hoặc cung cấp dịch vụ liên quan đến tài sản tiền điện tử ở EU.MiCA chia tài sản tiền điện tử thành 3 loại :
- Mã thông báo tham chiếu tài sản – một loại tài sản tiền điện tử không phải là mã thông báo tiền điện tử và có mục đích duy trì giá trị ổn định bằng cách tham chiếu đến bất kỳ giá trị hoặc quyền nào khác hoặc sự kết hợp của chúng, bao gồm một hoặc nhiều loại tiền tệ chính thức. Điều này bao gồm các stablecoin được hỗ trợ bởi hai hoặc nhiều loại tiền tệ fiat, stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử và stablecoin được hỗ trợ bằng hàng hóa.
- Mã thông báo tiền điện tử – một loại tài sản tiền điện tử nhằm mục đích duy trì giá trị ổn định bằng cách tham chiếu đến giá trị của một loại tiền tệ chính thức. Điều này bao gồm các stablecoin được hỗ trợ bởi một loại tiền tệ fiat duy nhất.
- Các tài sản tiền điện tử khác, bao gồm cả mã thông báo tiện ích. Mã thông báo tiện ích có nghĩa là một loại tài sản tiền điện tử chỉ nhằm mục đích cung cấp quyền truy cập vào hàng hóa hoặc dịch vụ do nhà phát hành mã thông báo đó cung cấp.
Cần lưu ý rằng MiCA không áp dụng cho các tài sản tiền điện tử được quy định bởi các khuôn khổ hiện có của EU, chẳng hạn như:
- công cụ tài chính được điều chỉnh bởi Chỉ thị 2014/65/ES về thị trường công cụ tài chính;
- tiền (ngoại trừ mã thông báo tiền điện tử) được điều chỉnh bởi Chỉ thị số 2015/2366 về dịch vụ thanh toán trên thị trường nội bộ, tiền gửi;
- tiền gửi được điều chỉnh bởi Chỉ thị 2014/49/EU về các chương trình bảo đảm tiền gửi;
- các sản phẩm bảo hiểm nhân thọ hoặc phi nhân thọ, các hợp đồng tái bảo hiểm và nhượng tái bảo hiểm được điều chỉnh bởi Chỉ thị 2009/138/EC về Bảo hiểm và Tái bảo hiểm, v.v.
Các mã thông báo duy nhất và không thể thay thế (NFT) phần lớn bị loại trừ khỏi phạm vi của MiCA, ngoại trừ trường hợp quyền sở hữu được chia nhỏ. Trong mỗi trường hợp, các cơ quan có thẩm quyền nên xác định mã thông báo là không thể thay thế và là duy nhất tùy thuộc vào các tính năng thực tế của nó chứ không phải do nhà phát hành chỉ định.
Tổ chức phát hành tài sản tiền điện tử không phải là mã thông báo tham chiếu tài sản hoặc mã thông báo tiền điện tử
Chỉ một pháp nhân mới được cung cấp tài sản tiền điện tử cho công chúng ở EU. Điều kiện chính đối với các nhà phát hành tài sản tiền điện tử, ngoài mã thông báo tham chiếu tài sản hoặc mã thông báo tiền điện tử, là soạn thảo và xuất bản sách trắng về tài sản tiền điện tử. Sách trắng phải được thông báo cho cơ quan có thẩm quyền 20 ngày làm việc trước khi xuất bản. Sách trắng về tài sản tiền điện tử sẽ chứa thông tin:
- người cung cấp hoặc người muốn tham gia giao dịch (và, nếu khác, người phát hành và, nếu có liên quan, nhà điều hành nền tảng giao dịch);
- đề nghị công khai tài sản tiền điện tử hoặc cho phép họ giao dịch trên nền tảng giao dịch
- tài sản tiền điện tử và các quyền và nghĩa vụ gắn liền với nó;
- các rủi ro liên quan đến tài sản tiền điện tử;
- công nghệ cơ bản được sử dụng để phát hành tài sản tiền điện tử;
- tác động bất lợi chính liên quan đến môi trường và khí hậu của cơ chế đồng thuận được sử dụng để phát hành tài sản tiền điện tử.
Bất kỳ thông tin tiếp thị nào liên quan đến việc cung cấp tài sản tiền điện tử cho công chúng, ngoài mã thông báo được tham chiếu đến tài sản hoặc mã thông báo tiền điện tử hoặc việc chấp nhận tài sản tiền điện tử đó để giao dịch trên nền tảng giao dịch cho tài sản tiền điện tử, sẽ công bằng, rõ ràng, không gây hiểu nhầm và nhất quán với thông tin trong sách trắng về tài sản tiền điện tử. Các yêu cầu về truyền thông tiếp thị và sách trắng không áp dụng cho các tổ chức phát hành tài sản tiền điện tử, ngoài mã thông báo tham chiếu tài sản hoặc mã thông báo tiền điện tử, khi:
- một đề nghị gửi đến ít hơn 150 thể nhân hoặc pháp nhân cho mỗi quốc gia thành viên EU;
- một ưu đãi về tài sản tiền điện tử chỉ dành cho các nhà đầu tư đủ điều kiện;
- trong 12 tháng, tổng số tiền xem xét một đề nghị công khai tài sản tiền điện tử ở EU không vượt quá 1,000,000 euro.
Tổ chức phát hành mã thông báo tham chiếu tài sản
Để trở thành tổ chức phát hành mã thông báo tham chiếu tài sản (ART), pháp nhân hoặc các cam kết khác sẽ được ủy quyền theo MiCA hoặc với tư cách là một tổ chức tín dụng. Quy tắc trên sẽ không áp dụng khi giá trị lưu hành trung bình của tất cả ART trong 12 tháng không bao giờ vượt quá 5,000,000 euro hoặc đợt chào bán ART ra công chúng chỉ dành cho các nhà đầu tư đủ điều kiện. Các tổ chức phát hành ART cũng có nghĩa vụ lập các white paper có nội dung tương tự như đã đề cập ở trên. Các yêu cầu truyền thông tiếp thị đối với các tổ chức phát hành ART cũng tương tự. Các tổ chức phát hành ART phải (trong số những điều khác):
- Hành động trung thực, công bằng và chuyên nghiệp.
- Giao tiếp với những người nắm giữ và những người có tiềm năng nắm giữ ART một cách công bằng, rõ ràng và không gây hiểu lầm.
- Duy trì và vận hành một chính sách hiệu quả để ngăn ngừa xung đột lợi ích.
- Thông báo cho cơ quan có thẩm quyền của họ về bất kỳ thay đổi nào đối với cơ quan quản lý của họ.
- Hình thành và duy trì dự trữ tài sản được cách ly với các tài sản khác sẽ được giữ bởi bên thứ ba.
- Có quỹ riêng tương đương 350,000 euro hoặc 2% số tiền trung bình của tài sản dự trữ (chỉ số cao hơn được tính đến).
- Cấp quyền mua lại cho chủ sở hữu ART mọi lúc đối với nhà phát hành mã thông báo được tham chiếu đến tài sản và trên tài sản dự trữ.
- Đảm bảo danh tiếng tốt và sở hữu kiến thức, kinh nghiệm và kỹ năng của các thành viên của cơ quan quản lý.
- Thiết lập và duy trì các thủ tục hiệu quả để xử lý các khiếu nại.
- Thiết lập một kế hoạch kinh doanh liên tục.
- Có cơ chế kiểm soát nội bộ và quy trình quản lý rủi ro hiệu quả.
- Thiết lập, duy trì và thực hiện các chính sách và quy trình về dự trữ tài sản, lưu ký tài sản dự trữ, cơ chế phát hành mã thông báo tham chiếu tài sản, giao thức xác thực giao dịch trong ART, cơ chế đảm bảo tính thanh khoản của ART, v.v. .
Đối với ART có giá trị phát hành cao hơn 100 triệu EUR, tổ chức phát hành phải báo cáo hàng quý cho cơ quan có thẩm quyền, đối với mỗi mã thông báo tham chiếu tài sản:
- cơ sở khách hàng;
- giá trị của mã thông báo tham chiếu tài sản được phát hành và quy mô dự trữ tài sản;
- số lượng và giá trị giao dịch bình quân trong ngày;
- ước tính số lượng và giá trị trung bình của các giao dịch mỗi ngày liên quan đến việc sử dụng làm phương tiện trao đổi trong một khu vực tiền tệ duy nhất.
Khi, đối với một ART nhất định, số lượng và giá trị giao dịch trung bình hàng quý ước tính mỗi ngày liên quan đến việc sử dụng làm phương tiện trao đổi cao hơn 1,000,000 giao dịch và 200 triệu euro tương ứng, trong một khu vực tiền tệ duy nhất, tổ chức phát hành sẽ:
- ngừng phát hành mã thông báo tham chiếu tài sản;
- trình bày kế hoạch với cơ quan có thẩm quyền, trong vòng 40 ngày làm việc, để đảm bảo rằng số lượng và giá trị giao dịch mỗi ngày liên quan đến việc sử dụng làm phương tiện trao đổi trong một khu vực tiền tệ duy nhất được giữ dưới mức tương ứng là 1 000 000 và 200 triệu EUR.
Tổ chức phát hành mã thông báo tiền điện tử
Tổ chức phát hành mã thông báo tiền điện tử (EMT) phải được chứng nhận là tổ chức tín dụng hoặc tổ chức tiền điện tử. Nhà cung cấp tiềm năng của EMT phải thông báo cho cơ quan có thẩm quyền của mình 40 ngày làm việc trước ngày dự định phát hành EMT. Không tổ chức phát hành EMT nào được cấp lãi suất liên quan đến mã thông báo tiền điện tử. Trước khi cung cấp EMT cho công chúng, tổ chức phát hành EMT sẽ xuất bản sách trắng về tài sản tiền điện tử trên trang web của mình với nội dung tương tự như đã đề cập ở trên. Tổ chức phát hành EMT sẽ thông báo dự thảo sách trắng về tài sản tiền điện tử của mình cho cơ quan có thẩm quyền liên quan ít nhất 20 ngày làm việc trước ngày xuất bản. các tổ chức phát hành EMT được thành lập trong Tiêu đề II và III của Chỉ thị 2009/110/EC về việc tiếp nhận, theo đuổi và giám sát thận trọng hoạt động kinh doanh của các tổ chức tiền điện tử.
Nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử
Các loại dịch vụ sau đây được quy định theo MiCA:
- lưu ký và quản lý tài sản tiền điện tử thay mặt cho bên thứ ba;
- hoạt động của một nền tảng giao dịch cho tài sản tiền điện tử;
- trao đổi tài sản tiền điện tử để lấy tiền;
- việc trao đổi tài sản tiền điện tử để lấy các tài sản tiền điện tử khác;
- việc thực hiện các đơn đặt hàng cho tài sản tiền điện tử thay mặt cho bên thứ ba;
- đặt tài sản tiền điện tử;
- dịch vụ chuyển tiền cho tài sản tiền điện tử thay mặt cho bên thứ ba;
- việc tiếp nhận và truyền các đơn đặt hàng cho tài sản tiền điện tử thay mặt cho bên thứ ba;
- tư vấn về tài sản tiền điện tử;
- quản lý danh mục đầu tư trên tài sản tiền điện tử.
Theo MiCA, tất cả các CASP phải đáp ứng các nghĩa vụ chung sau:
- Được cơ quan có thẩm quyền tại một quốc gia thành viên EU cho phép. CASP từ quốc gia thứ ba chỉ có thể cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử theo sáng kiến độc quyền của một khách hàng có trụ sở tại EU.
- Đáp ứng các yêu cầu về vốn cổ phần tối thiểu, dao động từ 50,000 euro đến 150,000 euro tùy thuộc vào loại dịch vụ do CASP cung cấp.
- Thực hiện các biện pháp bảo vệ thận trọng bằng với số vốn cổ phần tối thiểu yêu cầu hoặc một phần tư tổng chi phí cố định của năm trước (chỉ số cao hơn được tính đến).
- Hành động một cách trung thực, công bằng và chuyên nghiệp vì lợi ích cao nhất của khách hàng.
- Để giữ an toàn tài sản tiền điện tử và tiền của khách hàng và ngăn chặn việc họ sử dụng chúng cho tài khoản của họ.
- Để đảm bảo danh tiếng tốt, sở hữu kiến thức, kinh nghiệm và kỹ năng của các thành viên của cơ quan quản lý.
- Để cung cấp các chính sách và thủ tục phù hợp bao gồm chống rửa tiền (AML), tính liên tục của dịch vụ và bảo mật dữ liệu.
- Thiết lập và duy trì các thủ tục hiệu quả để xử lý các khiếu nại.
- Duy trì và vận hành một chính sách hiệu quả để ngăn ngừa xung đột lợi ích.
- Các nhà cung cấp dịch vụ cụ thể phải có sẵn một kế hoạch phù hợp để hỗ trợ việc giảm bớt các hoạt động của họ một cách có trật tự mà không gây tổn hại kinh tế quá mức cho khách hàng của họ.
- Ít nhất một giám đốc của CASP phải cư trú tại EU.
Ngoài ra, các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử cụ thể phải tuân thủ một số yêu cầu quy định cụ thể. Ngoại lệ, các thực thể sau có thể cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử mà không cần xin phép bổ sung bằng cách thông báo cho cơ quan có thẩm quyền ít nhất 40 ngày trước khi cung cấp các dịch vụ đó lần đầu tiên thời gian:
- Các tổ chức tín dụng – cho tất cả các loại dịch vụ tài sản tiền điện tử;
- Các công ty đầu tư – đối với các dịch vụ tài sản tiền điện tử tương đương với các dịch vụ đầu tư theo MiCA;
- Các tổ chức tiền điện tử – để lưu ký và quản lý tài sản tiền điện tử thay mặt cho bên thứ ba và cung cấp dịch vụ chuyển tiền cho tài sản tiền điện tử thay mặt cho bên thứ ba liên quan đến mã thông báo tiền điện tử mà nó phát hành;
- Các công ty quản lý của Cam kết đầu tư tập thể vào chứng khoán có thể chuyển nhượng (UCITS);
- Các nhà quản lý quỹ thay thế – để quản lý danh mục đầu tư tài sản tiền điện tử, tư vấn về tài sản tiền điện tử, nhận và truyền đơn đặt hàng cho tài sản tiền điện tử thay mặt cho bên thứ ba.
Tổng kết
Chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi luật MICA có hiệu lực. Sự chấp thuận cuối cùng của MiCA sẽ cung cấp sự đảm bảo pháp lý cho các tài sản tiền điện tử không được xử lý bởi khung pháp lý dịch vụ tài chính hiện tại của EU. Việc thiết lập các quy tắc thống nhất cho CASP và tổ chức phát hành tài sản tiền điện tử ở cấp EU sẽ tăng niềm tin của người tiêu dùng vào tài sản tiền điện tử bằng cách tăng cường bảo vệ người tiêu dùng cũng như thiết lập nền tảng cho sự phát triển hơn nữa của thị trường tiền điện tử.
- Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến thức. Truy cập Tại đây.
- nguồn: https://www.finextra.com/blogposting/23361/mica-regulation-overview?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
