Sau khi mất đi người sáng lập và CEO và phải trả khoản tiền phạt lớn nhất trong lịch sử tiền điện tử, Binance đã bắt đầu một chương hoạt động mới. Nhưng điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư Binance, đặc biệt là khi người sáng lập CZ đã được thay thế bằng Richard Teng tương đối xa lạ?

Theo quan điểm của chúng tôi, Binance đang ở một điểm uốn tương tự như Uber phải đối mặt khi người sáng lập gây tranh cãi Travis Kalanick rời công ty để được thay thế bởi CEO Dara Khosrowshahi “trưởng thành hơn” hơn. Anh ấy là CEO phù hợp vào đúng thời điểm, như chúng ta sẽ giải thích bên dưới.

Đây là nghiên cứu của chúng tôi về hiện tại và tương lai của Binance, tác động lan tỏa của sự thay đổi trong ban lãnh đạo và điều đó có thể có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư cũng như những người đam mê BNB dài hạn.

Câu chuyện Uber

Để so sánh, có thể hữu ích khi xem lại câu chuyện của Uber.

Trong những ngày đầu thành lập dưới thời người sáng lập Travis Kalanick, Uber là một kẻ phá bĩnh trắng trợn, đi tắt đón đầu, chơi nhanh và lỏng lẻo với các quy tắc cũng như xung đột với các nhà quản lý để chinh phục ngành công nghiệp taxi truyền thống.

Kalanick là người ưa thích sự mở rộng mạnh mẽ, các cuộc chiến pháp lý và tâm lý “thắng bằng mọi giá”. Thành công là mục tiêu, thậm chí nó có nghĩa là bẻ cong các quy tắc, thúc đẩy nhân viên hoặc đối mặt với những vụ bê bối.

Sự tăng trưởng nhanh chóng phải trả giá bằng một nền văn hóa độc hại, bị hoen ố bởi những cáo buộc phân biệt giới tính, quấy rối tình dục và các hành vi phi đạo đức. (Thậm chí còn có một trang Wikipedia trên tranh cãi về Uber.)

Chịu áp lực từ nhà đầu tư và chính phủ, hội đồng quản trị đã sa thải Travis Kalanick vào năm 2017 và đưa về CEO Dara Khosrowshahi, người đối lập với phong cách thương hiệu lửa của Kalanick.

Khosrowshahi thừa kế một công ty đang lao đao vì nhiều tranh cãi, phải đối mặt với nhiệm vụ khó khăn là dọn dẹp nhà cửa. Ông nhấn mạnh tính minh bạch, trách nhiệm giải trình và hàn gắn mối quan hệ với tài xế, cơ quan quản lý và công chúng.

Ông xin lỗi về những sai lầm trong quá khứ, cải tổ văn hóa của Uber và ưu tiên các hoạt động kinh doanh có đạo đức.

Sự thay đổi không xảy ra chỉ sau một đêm. Nhưng Khosrowshahi đã thực hiện một bước đi có ý thức theo hướng “trưởng thành” - vượt qua các thách thức bằng ngoại giao, xây dựng lòng tin và tập trung vào thành công bền vững thay vì tăng trưởng liều lĩnh.

Trong khi Uber vẫn phải đối mặt với những trở ngại, ban lãnh đạo của Khosrowshahi đã mở đường cho một công ty trưởng thành hơn, hướng tới việc định hướng tương lai bằng trách nhiệm và sự tập trung đổi mới vào các bên liên quan.

Nhìn vào lịch sử của Binance dưới thời người sáng lập CZ và Giám đốc điều hành mới Richard Teng, thật khó để không so sánh với Kalanick và Khosrowshahi.

Sự tăng trưởng mạnh mẽ của Binance dưới thời CZ

Binance bắt đầu hành trình của mình tại Trung Quốc, một sàn giao dịch tiền điện tử trẻ nổi lên khi cơn sốt phát hành tiền xu lần đầu (ICO) lên đến đỉnh điểm vào năm 2017. Binance sẽ sớm đánh bại đối thủ cạnh tranh nhờ người sáng lập Changpeng Zhao, hay còn gọi là “CZ”, một giám đốc điều hành trẻ và đầy tham vọng.

Sáu tháng sau khi ra mắt, Binance đã trở thành sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới tính theo khối lượng giao dịch. Người dùng đã khen ngợi Binance vì giao diện trực quan, lựa chọn tài sản kỹ thuật số đa dạng và mức phí thấp.

Kể từ những khởi đầu ấn tượng, Binance đã phát triển nhanh chóng thành một hệ sinh thái rộng lớn bao gồm một chuỗi khối công khai với đồng xu gốc (BNB) và một loạt các dịch vụ, bao gồm ví kỹ thuật số, stablecoin, nền tảng giao dịch tương lai, thị trường NFT và hơn.

Vì điều này, CZ đã trở thành một trong những người giàu nhất hành tinh, sánh ngang với Mark Zuckerberg ở thời kỳ đỉnh cao về giá trị tài sản ròng.

CZ là người đứng đằng sau sự phát triển nhanh chóng của Binance, nhưng công ty phải tiếp tục phát triển mà không có anh sau cuộc chiến pháp lý kịch tính với các cơ quan quản lý Hoa Kỳ.

Kết thúc kỷ nguyên CZ: Biến động lớn tại Binance

Vào năm 2019, Binance đã ra mắt chi nhánh tại Mỹ để phục vụ khách hàng Hoa Kỳ – một động thái sẽ mở ra cơ hội cho các cơ quan quản lý nhận thấy dấu vết của các hoạt động bất hợp pháp và bất hợp pháp.

Vào tháng 2023 năm 13, SEC đã đệ đơn khiếu nại liệt kê XNUMX cáo buộc chống lại Binance, chi nhánh Hoa Kỳ và chính CZ, cáo buộc họ điều hành một “trang web lừa dối”. Vào tháng XNUMX cùng năm, Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DoJ) công bố ba cáo buộc hình sự chống lại công ty, nhấn mạnh:

• Âm mưu vi phạm Đạo luật Bảo mật Ngân hàng (BSA) bằng cách không triển khai chương trình chống rửa tiền (AML) hiệu quả.
• Điều hành một doanh nghiệp dịch vụ tiền không có giấy phép.
• Vi phạm Đạo luật Quyền lực Kinh tế Khẩn cấp Quốc tế (IEEPA) bằng cách trốn tránh các biện pháp trừng phạt.

CZ đã nhận tội rửa tiền và Binance đồng ý trả 4.3 tỷ USD tiền bồi thường – khoản bồi thường hình phạt lớn nhất cho một công ty tiền điện tử trong lịch sử Kho bạc Hoa Kỳ và FinCEN. Bộ trưởng Tài chính Janet L. Yellen quy định:

“Các hình phạt và hoạt động giám sát mang tính lịch sử ngày nay nhằm đảm bảo tuân thủ luật pháp và quy định của Hoa Kỳ đánh dấu một cột mốc quan trọng đối với ngành công nghiệp tiền ảo. Bất kỳ tổ chức nào, dù ở đâu, muốn thu được lợi ích từ hệ thống tài chính Hoa Kỳ cũng phải tuân theo các quy tắc giúp tất cả chúng ta được an toàn trước những kẻ khủng bố, kẻ thù nước ngoài và tội phạm, nếu không sẽ phải đối mặt với hậu quả.”

Kết quả là Binance phải rời khỏi thị trường Mỹ và CZ từ chức CEO. Công ty sau đó đã bổ nhiệm một Richard Teng tương đối xa lạ làm giám đốc mới.

Richard Teng là ai?

Richard Teng, người gốc Singapore, có hơn ba thập kỷ kinh nghiệm về dịch vụ tài chính và quản lý, đây có thể là điềm báo tốt cho chương mới của công ty – dự kiến ​​sẽ được xác định bằng sự tuân thủ.

Sinh năm 1971, Teng là cựu sinh viên xuất sắc của Đại học Công nghệ Nanyang và Đại học Tây Úc, có bằng Cử nhân Kế toán và Thạc sĩ Tài chính Ứng dụng.

Ông bắt đầu sự nghiệp của mình tại PricewaterhouseCoopers trước khi gia nhập Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) vào năm 1997, nơi ông đóng góp đáng kể vào việc phát triển lĩnh vực tài chính của Singapore. Sau đó, với tư cách là Giám đốc Điều hành tại Sàn giao dịch Singapore (SGX), ông đóng vai trò quan trọng trong việc xây dựng chính sách và tuân thủ quy định.

Năm 2015, ông trở thành giám đốc Cơ quan quản lý dịch vụ tài chính (FSRA) của Thị trường toàn cầu Abu Dhabi (ADGM), một trong những cơ quan quản lý đầu tiên phát triển khuôn khổ tiền điện tử.

Đằng là bổ nhiệm CEO của Binance Singapore vào tháng 2021 năm 2023. Vào tháng XNUMX năm XNUMX, ông được thăng chức làm giám đốc khu vực Châu Á, Châu Âu và MENA.

Kinh nghiệm sâu rộng về quy định của Teng giúp anh trở thành một ứng cử viên xuất sắc để giúp công ty vượt qua những thách thức về quy định. CZ khen ngợi CEO mới, gọi ông là “nhà lãnh đạo có trình độ cao”. Mặc dù vậy, Teng vẫn nắm quyền lãnh đạo Binance vào thời điểm đầy thử thách đối với công ty. 

Trong khi một số nhà đầu tư lo ngại về khoảng trống do sự ra đi của CZ để lại, Teng đã nhanh chóng trấn an cộng đồng tiền điện tử rằng nền tảng này sẽ tiếp tục hướng tới người dùng, tập trung vào tính bảo mật của tiền và tính dễ sử dụng.

Giám đốc điều hành bày tỏ cam kết của công ty về việc tuân thủ quy định trên toàn cầu. Ông thừa nhận những rào cản pháp lý hiện tại của Binance và mời các thành viên mới có kinh nghiệm về quy định vào đội ngũ, bày tỏ sự sẵn sàng hợp tác với các cơ quan quản lý trên khắp các khu vực pháp lý để đảm bảo tuân thủ và đáp ứng các tiêu chuẩn toàn cầu.

Binance vẫn là sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới cho đến nay. Teng có thể là “người lớn trong phòng” mà công ty cần để duy trì vị trí dẫn đầu bằng cách đảm bảo quan hệ đối tác chiến lược và mối quan hệ hiệu quả với các cơ quan quản lý.

Binance mới: Tài chính và tuân thủ

Binance không phải là một công ty đại chúng. Họ không chia sẻ chi tiết về doanh thu và các khoản tài chính khác. Tuy nhiên, công ty vẫn phát hành báo cáo thường niên với một số số liệu chính.

Trong tạp chí ấn bản mới nhất, Binance tuyên bố họ đã có thêm 40 triệu người dùng vào năm 2023, tăng 30% lên 170 triệu người dùng. Quỹ SAFU (Tài sản an toàn cho người dùng) khẩn cấp của họ trị giá 1.2 tỷ USD.

Theo báo cáo Bằng chứng dự trữ của họ, công ty tuyên bố rằng tài sản tiền điện tử mà Binance nắm giữ sẽ đảm bảo hoàn toàn số dư ròng của người dùng:

Trong suốt năm 2023, công ty tiếp tục hợp tác với các cơ quan quản lý trên toàn thế giới và đáp ứng các tiêu chuẩn cho khu vực pháp lý hoạt động của họ. Hiện tại, Binance nắm giữ giấy phép, đăng ký và ủy quyền tại 18 khu vực pháp lý trên toàn thế giới, bao gồm Nhật Bản, Úc, Pháp, Ý, Tây Ban Nha và Mexico.

Vào năm 2023, công ty đã đầu tư hơn 210 triệu USD vào chương trình tuân thủ của họ, tăng 35% so với năm trước. Ngoài ra, Binance đã xử lý 58,000 yêu cầu thực thi pháp luật so với 50,000 vào năm 2022.

Coinbase sắp đến với Binance

Người chiến thắng lớn nhất trong câu chuyện Binance là Coinbase, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất ở Hoa Kỳ, có cơ hội mở rộng trên toàn cầu với cái giá phải trả là làm suy yếu Binance.

Trớ trêu thay, đây là lần thứ hai Binance “giúp đỡ” Coinbase. Vào năm 2022, CZ đã hạ bệ FTX, nhà điều hành sàn giao dịch tiền điện tử lớn thứ hai khi đó, do một sự cạnh tranh lâu dài giữa các công ty.

Sau đó, khi Binance nhận tội với các cáo buộc DoJ của chính mình, Giám đốc điều hành Coinbase Brian Armstrong đã đến X (trước đây là Twitter) để nhấn mạnh rằng công ty của ông đã có tầm nhìn dài hạn và đã chi rất nhiều để đảm bảo tuân thủ. Anh ta nói:

“Tin tức ngày hôm nay củng cố rằng thực hiện điều đó một cách khó khăn là một quyết định đúng đắn. Bây giờ chúng tôi có cơ hội bắt đầu một chương mới cho ngành này.”

Coinbase chứng kiến ​​giá cổ phiếu của họ tăng vọt sau tin tức này, tăng 100% sau vài tuần để đạt mức cao nhất trong khoảng 18 tháng.

Trong khi đó, vào cuối tháng 2023 năm 1, Binance đã chứng kiến ​​dòng tiền chảy ra lớn nhất kỷ lục khi khoảng XNUMX tỷ USD tiền điện tử rời khỏi sàn giao dịch. Tuy nhiên, đây không phải là một cuộc di cư ồ ạt và Binance dường như vẫn có nhiều thanh khoản.

Tương lai

Teng phải đối mặt với những thách thức đáng kể khi công ty ưu tiên tính minh bạch và tuân thủ trên nhiều khu vực pháp lý.

Binance thậm chí còn chưa giải quyết được tất cả các thách thức của mình ở Mỹ, vì họ vẫn có cuộc chiến pháp lý đang diễn ra với sự xuất hiện của SEC vào năm 2024.

Công ty phải đáp trả các cáo buộc về việc niêm yết các token được SEC coi là chứng khoán chưa đăng ký, làm tăng khối lượng giao dịch một cách giả tạo, không hạn chế người dùng ở Hoa Kỳ, gây hiểu lầm cho các nhà đầu tư về giám sát thị trường và chuyển hướng tiền của người dùng, cùng những hành vi khác.

Công ty cũng gặp khó khăn ở châu Âu khi Khung MiCA đi vào thực tế vào năm 2024.

Binance buộc phải từ bỏ đăng ký với cơ quan quản lý của Síp và không xin được giấy phép ở Hà Lan. Công ty cũng đã rút đơn xin phê duyệt theo quy định ở các quốc gia như Đức và Áo.

Trong tương lai, Binance có thể sẽ tập trung vào thị trường châu Á và MENA nơi có sự hiện diện mạnh mẽ hơn. Vẫn còn phải xem liệu sàn giao dịch này có duy trì được thị phần ở Mỹ và Châu Âu hay không.

Nhà đầu tư Takeaway

Binance đang ở một điểm uốn. Giống như Uber giao dịch Kalanick lấy Khosrowshahi, công ty đã giao dịch CZ lấy Teng. Hy vọng của chúng tôi là, giống như Khosrowshahi, Teng có thể là người trưởng thành trong phòng.

Teng có kinh nghiệm sâu rộng về quản lý, quan điểm toàn cầu và cách tiếp cận hợp tác, đồng thời tập trung vào bảo mật và tuân thủ của người dùng. Anh ấy cũng đã gắn bó với công ty nhiều năm nên có khả năng có kiến ​​thức và mối quan hệ để điều hành tốt công ty.

Tuy nhiên, hồ sơ công khai của anh ấy còn hạn chế, đặc biệt là so với CZ thân thiện với Twitter. Anh ta chưa được kiểm chứng về khả năng quản lý khủng hoảng ở cấp độ CZ. Và việc tuân thủ có thể phải trả giá bằng sự đổi mới: có thể trở nên quá cẩn thận và kết quả là Binance có thể mất vị trí dẫn đầu.

Chúng tôi lập luận rằng việc giải quyết của công ty với DoJ là 4.3 tỷ đô la tốt nhất họ có thể đã chi, vì CZ không ở tù và Binance vẫn tiếp tục hoạt động. Thỏa thuận dàn xếp giúp xoa dịu cơn đau đầu của Hoa Kỳ, mặc dù vụ kiện của SEC vẫn đang diễn ra.

Đối với các nhà đầu tư BNB dài hạn, Binance vẫn là thế lực thống trị trong không gian tiền điện tử:

Tuy nhiên, Binance đang mất thị phần. Sự thống trị của họ bắt đầu suy giảm ngay cả trước khi giải quyết DoJ:

Liệu Richard Teng, người trưởng thành trong phòng, có đủ khả năng lèo lái Binance vượt qua các rào cản pháp lý và lấy lại quyền thống trị đã mất hay Coinbase và những người chơi tuân thủ khác sẽ tận dụng những bước đi sai lầm của mình?

Chỉ có thời gian mới trả lời được, nhưng năm tới hứa hẹn sẽ là năm then chốt đối với gã khổng lồ tiền điện tử. Và trong lúc đó, chúng tôi đang giữ BNB của mình.

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://www.bitcoinmarketjournal.com/future-of-binance/