Cổng vào đầu tư tiền điện tử thành công của bạn được hướng dẫn bởi dữ liệu và nghiên cứu

Chìa khóa chính

• Khái niệm cơ bản trên chuỗi – UTXO: Các chuỗi khối hoạt động chủ yếu thông qua hai hệ thống: dựa trên UTXO (như Bitcoin) sử dụng phương pháp “đúc và đúc” và dựa trên tài khoản (như Ethereum) điều chỉnh số dư tài khoản trực tiếp. UTXO có thể được coi là về tương tự tiền vàng, đóng vai trò là đơn vị cơ sở để sở hữu tiền xu.
• Khái niệm cơ bản về chuỗi - URPD: Sản phẩm Phân phối giá thực tế UTXO (URPD) công cụ cung cấp một cái nhìn sâu sắc về động lực thị trường, làm sáng tỏ tâm lý nhà đầu tư, lịch sử giao dịch và các điểm thị trường quan trọng bằng cách lập bản đồ nguồn cung Bitcoin dựa trên giá giao dịch cuối cùng.
• Động lượng thị trường: Current phân đoạn dữ liệu URPD Những người tham gia bitcoin vào ba khu vực chính: những người nắm giữ kiên định dưới 15 nghìn đô la, sự kết hợp của những người tích lũy mới và những người giao dịch từ 15 nghìn đô la đến 30 nghìn đô la và những người tham gia đợt tăng giá 2021-22 gần đây trên 30 nghìn đô la. Thiết yếu kết quả URPD cũng làm nổi bật điểm giữa thị trường ở mức 30 nghìn đô la, với nhu cầu đáng chú ý bên dưới và khu vực lãnh thổ chưa được khám phá ở trên, rủi ro áp lực từ bên bán tiềm ẩn trong khung 28 nghìn đô la - 31 nghìn đô la và một 'vùng giá trị' rõ ràng kéo dài từ 15 nghìn đô la đến 25 nghìn đô la.

Tháng XNUMX đánh dấu một thời điểm quan trọng đối với Bitcoin khi nó đạt đến điểm giữa của chu kỳ 2021-22. Tháng này được đặc trưng bởi một giai đoạn tích lũy lại, với các dòng chữ giảm dần nhưng các giao dịch tiền tệ lại tăng lên. Mặc dù đạt mức cao tạm thời hàng năm là 31.7 nghìn đô la, nhưng thị trường vẫn tương đối yên ắng, lặp lại các điều kiện giao dịch bị hạn chế gợi nhớ đến năm 2016 và 2019-20.

Mặc dù dòng vốn đổ vào tài sản kỹ thuật số ổn định, nhưng mức độ biến động chung của thị trường đã giảm đáng kể, với phạm vi giao dịch hẹp và khối lượng chạm mức thấp nhất mọi thời đại. Việc nén biến động cho thấy một thị trường phần lớn đang nắm giữ lợi nhuận của nó, nơi mà các đợt điều chỉnh bị khuất phục bởi nhu cầu khá mạnh mẽ.

Trong một thị trường được đặc trưng bởi sự hợp nhất và mơ hồ, dự đoán động thái lớn tiếp theo của thị trường là rất quan trọng để định vị và quản lý rủi ro. Phân tích trên chuỗi cung cấp một ống kính vào các quỹ đạo tiềm năng, nhưng để tận dụng nó một cách hiệu quả đòi hỏi phải nắm bắt tốt các khái niệm cơ bản của nó. Trong ấn bản Cầu nối tài chính này, chúng ta sẽ khám phá một khái niệm cần thiết để hiểu động lực giao dịch chuỗi khối – Đầu ra giao dịch chưa được xác định hoặc UTXO.

UTXO dưới dạng tiền vàng kỹ thuật số

UTXO, mặc dù là một thành phần quan trọng trong kiến ​​trúc của Bitcoin, có thể cảm thấy một bước bị loại bỏ khỏi tài chính truyền thống. Hãy tìm hiểu sâu hơn một chút và cố gắng làm sáng tỏ nó bằng cách sử dụng một tài sản gần như lâu đời như chính nền văn minh: đồng vàng.

Hãy tưởng tượng bạn được trao một đồng xu vàng nặng 1.5 ounce. Nó rắn chắc, hữu hình và rời rạc trong trọng lượng của nó. Nếu bạn định mua thứ gì đó có giá 0.2 ounce vàng. Bạn có thể cố gắng cắt một phần đồng xu của mình – nhưng điều đó sẽ không thực tế. Thay vào đó, bạn có thể nấu chảy toàn bộ đồng xu nặng 1.5 ounce. Từ vàng nóng chảy này, bạn – hay nói đúng hơn là một thợ kim hoàn – có thể tạo ra một đồng xu 0.2 ounce mới cho người bán, đồng xu 1.299 ounce sẽ được trả lại cho bạn dưới dạng tiền lẻ. Còn bit nhỏ 0.001 ounce thì sao? Người xử lý quy trình nấu chảy và đúc tiền phải trả như một khoản phí.

Trên mạng Bitcoin, đồng xu vàng 1.5 ounce đó là UTXO của bạn. Chi tiêu một phần không có nghĩa là chia UTXO ban đầu, mà là “đúc” nó ra và “đúc” những cái mới. 1.5 BTC UTXO ban đầu được tiêu thụ, hai UTXO mới (0.2 BTC & 1.299 BTC) xuất hiện và một khoản phí giao dịch được tính, tương tự như người điều hành xưởng đúc vàng hư cấu của chúng ta.

Bây giờ, bạn có thể tự hỏi tại sao quá trình nấu chảy và đúc này thậm chí còn quan trọng? Các sắc thái của UTXO đóng một vai trò quan trọng trong phân tích trên chuỗi:

• Dấu Ấn Lịch Sử: Mỗi UTXO (đồng tiền vàng của chúng tôi) mang một dấu thời gian – tương đương với ngày đúc. Bằng cách quan sát cả dấu thời gian và tuổi thọ của UTXO – khi một đồng tiền vàng được tạo ra và khi nó tan chảy – các nhà phân tích có thể suy ra các hành vi khác nhau của những người tham gia thị trường. Ví dụ: một UTXO 10 năm tuổi chưa được sử dụng có khả năng bị mất hoặc được cất giấu an toàn, có thể ở dạng kỹ thuật số tương đương với Fort Knox. Mang đi? Ảnh hưởng của nó đối với động lực thị trường hiện tại có thể sẽ bị hạn chế.
• Dấu hiệu của Times: Mặt khác, việc sử dụng UTXO cũ tăng đột biến có thể cho thấy rằng những người nắm giữ Bitcoin dài hạn đang kiếm tiền từ chip của họ. Có lẽ họ thấy trước sự thay đổi của thị trường hoặc muốn kiếm tiền từ giá cao, khiến nó trở thành một tín hiệu tiềm năng cho tâm lý thị trường – hoặc thậm chí là sự đảo ngược từ xu hướng tăng sang xu hướng giảm.
• Đường mòn lợi nhuận: Ngoài “ngày khai thác”, Mỗi UTXO đều có giá mua của nó. Khi nó được sử dụng, so sánh giá trị ban đầu và giá trị hiện tại của nó sẽ cho biết lãi hoặc lỗ. Điều này cung cấp thông tin chi tiết về vị thế tổng thể của nhà đầu tư, cho phép các nhà phân tích đánh giá xem thị trường đang tăng hay giảm dựa trên lợi nhuận hoặc thua lỗ đã thực hiện.
• Người chơi lớn, mô hình lớn hơn: Các tổ chức tài chính lớn, như các sàn giao dịch lớn, thường thể hiện các mẫu quản lý UTXO độc đáo. Phát hiện ra các mẫu này cho phép dự đoán về các chuyển động hoặc thay đổi quan trọng của thị trường, vì các thực thể này có ảnh hưởng đáng kể.

Bằng cách nghiên cứu các thuộc tính độc đáo của UTXO, các nhà phân tích được đào tạo và những người tham gia thị trường có kinh nghiệm có thể hiểu rõ hơn về mọi thứ, từ quyền sở hữu và hoạt động mạng đến tâm lý nhà đầu tư và chu kỳ thị trường. Một số số liệu quan trọng có thể thực hiện được nhờ hệ thống kế toán UTXO bao gồm:

Mỗi số liệu trong số này, mặc dù khác biệt, đều khai thác khái niệm cơ bản về UTXO để rút ra những hiểu biết và diễn giải về hành vi thị trường rộng lớn hơn. Về bản chất, mặc dù UTXO có thể là xương sống của Bitcoin, nhưng việc hiểu chúng là chìa khóa để giải mã nhịp tim của chuỗi khối.

Tìm hiểu sâu hơn về mức độ chi tiết của UTXO, Thanh phân phối giá thực UTXO, hoặc URPD, vạch ra mức giá mà mỗi UTXO được di chuyển lần cuối, tạo ra sự phân phối giá thực tế cung cấp nhiều thông tin về trạng thái hiện tại của thị trường.

Hãy nghĩ về nó như một biểu đồ cung cấp Bitcoin được sắp xếp theo giá mà tiền được giao dịch lần cuối. Nó cung cấp một bức tranh tổng quan sinh động về tâm lý nhà đầu tư, cho thấy hầu hết các nhà đầu tư đã di chuyển tiền của họ ở mức giá nào và có khả năng chỉ ra các vùng hỗ trợ hoặc kháng cự mạnh. Khi một phần lớn UTXO có giá thực tế ở các mức nhất định, nó có thể biểu thị các điểm vào hoặc ra tập thể trên thị trường.

URPD và Tương tự cơ sở chi phí của cổ đông

Trong các thị trường chứng khoán truyền thống, hãy tưởng tượng nếu bạn có thể hình dung một biểu đồ thể hiện mức giá chính xác mà tại đó tất cả các cổ đông đã mua cổ phiếu của họ. Điều này sẽ cho bạn cảm giác hữu hình về “cơ sở chi phí” trung bình của tất cả các cổ đông.

Ví dụ: nếu một số lượng đáng kể các nhà đầu tư đã mua một cổ phiếu ở mức 50 đô la và giá hiện tại của nó là 70 đô la, bạn sẽ mong đợi sự kháng cự mạnh mẽ từ những cổ đông này để bán dưới 50 đô la vì nó đại diện cho khoản đầu tư ban đầu của họ. Mức giá này trở thành một tiêu chuẩn tâm lý, một điểm hỗ trợ tiềm năng, bởi vì nếu giảm xuống dưới mức này, một phần đáng kể các nhà đầu tư sẽ thua lỗ.

URPD trong thế giới tiền điện tử đưa ra quan điểm tương tự đối với Bitcoin. Bằng cách vạch ra giá giao dịch cuối cùng của mỗi UTXO, URPD tiết lộ mức tương đương với “cơ sở chi phí” này cho những người nắm giữ Bitcoin. Nó giống như có biểu đồ mua cổ phiếu đó, nhưng đối với thế giới tiền điện tử phi tập trung. Giống như các cổ đông ít có khả năng bán dưới giá mua của họ, những người nắm giữ Bitcoin có thể ít có xu hướng bán tài sản của họ dưới mức giá mà họ đã chuyển (hoặc có thể mua) tiền của họ.

Vòng quay độc đáo của Glassnode trên URPD

Đi sâu vào phân phối giá thực tế UTXO (URPD), điều quan trọng là phải đánh giá cao sắc thái, kích thước và độ chính xác của nó trong việc vẽ nên bối cảnh thị trường. Tại Glassnode, phân tích URPD của chúng tôi sử dụng nhiều lăng kính khác nhau, mỗi lăng kính giúp nâng cao hiểu biết của chúng tôi về động lượng thị trường. Nó giống như việc có một dãy kính hiển vi tinh vi, mỗi chiếc chuyên dùng cho các khía cạnh riêng biệt của một chủ đề phức tạp.

1. Phân phối giá thực tế UTXO (URPD): Phân vùng ATH

Hãy tưởng tượng hành trình của Bitcoin đến đỉnh cao nhất, được chia thành 100 bước chẵn. Biểu diễn URPD này nắm bắt UTXO Bitcoin ở mỗi bước này. Về cơ bản, nó cho chúng ta một cái nhìn rõ ràng về nơi mà hầu hết Bitcoin được đổi chủ lần cuối khi chúng tăng lên mức cao nhất mọi thời đại.

2. Phân phối giá thực tế UTXO (URPD): Phần trăm phân vùng

Bây giờ, hãy thay đổi quan điểm của chúng ta. Thay vì tập trung vào hành trình đến đỉnh, ống kính này xem xét sự lên xuống xung quanh mức giá hiện tại. Bằng cách chia không gian giá đóng cửa thành 50 nhóm cả trên và dưới, với mức tăng 2%, chúng tôi có được ảnh chụp nhanh về tâm lý thị trường ngay lập tức.

3. URPD được điều chỉnh theo thực thể

Mạng Bitcoin rất rộng lớn, với vô số giao dịch, nhưng không phải giao dịch nào cũng có nghĩa là giao dịch mua thực sự. Ở đây, chúng tôi tinh chỉnh ống kính của chúng tôi. Bằng cách bỏ qua các chuyển động đơn thuần từ địa chỉ này sang địa chỉ khác trong cùng một thực thể và loại trừ nguồn cung tổng hợp khổng lồ trên các sàn giao dịch, số liệu này cung cấp một bức tranh xác thực hơn, tập trung vào các sự kiện mua hàng thực sự.

4. URPD được điều chỉnh theo thực thể bởi Người nắm giữ dài hạn và ngắn hạn

Đây là nơi cốt truyện dày lên. Phân đoạn nguồn cung theo thời gian nắm giữ – dài hạn (gợi nhớ đến những người vượt qua cơn bão) màu xanh lam và ngắn hạn (những người chuyển động nhanh và lắc) màu đỏ, với số dư trao đổi màu xám, cung cấp một bản đồ đa chiều. Nó không chỉ là về giá giao dịch cuối cùng; mà là về việc ai đang nắm giữ ở mức giá đó, làm sáng tỏ các hành vi thị trường tiềm năng.

Giống như một dàn nhạc yêu cầu nhiều nhạc cụ cho một bản giao hưởng, việc hiểu được nhịp đập thị trường của Bitcoin đòi hỏi phải có các số liệu URPD khác nhau này. Bây giờ, hãy đi sâu vào những gì các công cụ này tiết lộ về động lượng thị trường hiện tại.

Ba Vùng URPD: Tóm tắt Thị trường

UTXO Realized Price Distribution (URPD) minh họa động lực của thị trường và các quyết định của những người tham gia. Những bản phân phối này tạo thành các vùng riêng biệt, mỗi vùng làm sáng tỏ tình trạng của thị trường. Hãy đi sâu vào những gì các khu vực này tiết lộ.

Dưới 15 đô la: Di sản của HODLer nhiều chu kỳ

Khu vực này là ngôi nhà của những người kỳ cựu của Bitcoin: những HODLer đa chu kỳ. Trong lịch sử, nhóm này đã nắm giữ tiền của họ rất nhiều và ít, thể hiện niềm tin vững chắc vào tiềm năng lâu dài của Bitcoin. Những người nắm giữ này thường bắt đầu chi tiêu khi thị trường tăng lên mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới. Hoạt động của họ cho thấy một chiến lược dày dặn, nơi họ có thể tận dụng các mức định giá cao nhất. tham khảo bài viết này để phân tích toàn diện về hành vi của họ.

Từ 15 đến 30 đô la: Khu vực trung tâm đa dạng của các nhà tích lũy và nhà giao dịch

Phân khúc này bao gồm một loạt những người tham gia thị trường hoạt động tích cực trong năm qua. Ở một đầu, bạn có bộ tích lũy liên tục. Đây là những người chơi hiểu biết, những người đã cảm nhận được giá trị trong các đợt giảm giá và góp phần đáng kể vào việc thiết lập mức sàn của thị trường. Niềm tin của họ được phản ánh bởi vùng 'màu xanh lam' trong biến thể URPD Engine Room, thể hiện những HODLer đã chuẩn bị sẵn sàng cho sự hỗn loạn của thị trường.

Mặt khác, trong vùng 'đỏ' của biểu đồ URPD được điều chỉnh theo thực thể của Glassnode theo Người nắm giữ dài hạn và ngắn hạn, bạn phát hiện ra các nhà giao dịch. Nhanh nhẹn và nắm bắt cơ hội, họ đã tận dụng đợt phục hồi năm 2023, đảm bảo tính thanh khoản và giữ cho thị trường năng động. Hành động của họ ít liên quan đến niềm tin lâu dài và nhiều hơn về lợi ích ngắn hạn. Chúng tôi đã khám phá những động lực này chi tiết hơn trong Ấn bản đầu tiên của Cầu tài chính.

Trên 30 đô la: Những người mua hàng đầu năm 2021-22 — Điều hướng vùng nước đầy sóng gió

Tại đây, chúng tôi tìm thấy những người tham gia gần đây từ chu kỳ 2021-22—những người nắm giữ có thể đang phải gánh chịu những khoản lỗ chưa thực hiện. Khi thị trường cố gắng leo lên, những người nắm giữ này có thể biến thành các điểm kháng cự tiềm năng. Tại sao? Nỗi đau của những khoản lỗ chưa thực hiện có thể khiến nhiều người bán tháo các khoản nắm giữ của họ ngay khi họ hòa vốn, tạo ra áp lực cung bất cứ khi nào thị trường gần điểm vào của họ.

Động lực thu thập từ bối cảnh URPD

Sau đó, rõ ràng là việc phân tích URPD tiết lộ các ngưỡng giá quan trọng báo hiệu tâm lý thị trường và những thay đổi tiềm năng. Dưới đây là một số kết luận quan trọng nhất mà bối cảnh URPD hiện tại cho phép chúng tôi rút ra về các điều kiện thị trường hiện tại:

• Điểm trung bình quan trọng $30k: Điểm giá này là một điểm đánh dấu quan trọng. Bên dưới nó, chúng tôi thấy các cụm URPD lớn, cho thấy nhu cầu đáng kể, củng cố nền tảng vững chắc của thị trường. Ở trên này, cảnh quan tương đối chưa được khám phá. Trong khi nhu cầu giảm xuống, chúng ta cũng gặp phải 'mức kháng cự của người nắm giữ bị mắc kẹt'—những người nắm giữ mong muốn giảm thiểu tổn thất hoặc hòa vốn.
• Rủi ro giảm tiềm năng: Một nhóm đáng chú ý về nguồn cung của Người nắm giữ ngắn hạn có thể thấy rõ trong khoảng từ 28 nghìn đô la đến 31 nghìn đô la. Nó hơi 'nặng', cho thấy rằng có rủi ro giảm giá tiềm ẩn. Những người nắm giữ này, đặc biệt nếu họ chủ yếu là các nhà giao dịch, có thể tạo ra áp lực bán, làm thay đổi động lực thị trường trong giây lát.
• Vùng giá trị $15k đến $25k: Một lượng lớn tiền xu nằm trong phạm vi này khiến nó trở thành một 'vùng giá trị'. Nếu giá thị trường giảm xuống, khu vực này có thể chứng kiến ​​sự quan tâm mới, với các nhà đầu tư có khả năng coi đó là một giao dịch mua giá trị, do đó cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ.

Tóm lại, URPD dệt nên một câu chuyện toàn diện về động lượng thị trường. Bằng cách hiểu các sắc thái ẩn chứa trong các bản phân phối này, các nhà đầu tư và nhà giao dịch có thể dự đoán các động thái thị trường tiềm năng, tận dụng các cơ hội và bảo vệ trước những đợt suy thoái tiềm ẩn. Điều quan trọng là không chỉ nhìn thấy những khu vực này mà còn hiểu được tâm lý và chiến lược thúc đẩy chúng.

Kết luận

Công nghệ chuỗi khối hoạt động theo hai hệ thống chủ yếu: dựa trên UTXO và dựa trên tài khoản. Các chuỗi khối dựa trên tài khoản, chẳng hạn như Ethereum và Cardano, hoạt động tương tự như các ngân hàng truyền thống, điều chỉnh số dư trực tiếp trong tài khoản cho các giao dịch. Ngược lại, các hệ thống dựa trên UTXO như Bitcoin sử dụng cách tiếp cận “tan chảy và đúc kết”, sử dụng các đầu ra giao dịch chưa được chi tiêu (UTXO) làm đơn vị cơ sở cho quyền sở hữu tiền xu. Bằng cách sử dụng phép loại suy đồng xu vàng, chúng tôi minh họa chức năng của UTXO trong các giao dịch tiền điện tử.

Các thuộc tính độc đáo của UTXO cung cấp những hiểu biết vô giá về hành vi, lịch sử, tâm lý và chuyển động của thị trường. Phân tích như vậy có thể được tăng cường bằng cách tận dụng Phân phối giá thực tế UTXO (URPD) và các biến thể của nó để cung cấp hiểu biết toàn diện về động lượng thị trường. Sử dụng URPD, chúng tôi có thể lập bản đồ hiệu quả nguồn cung Bitcoin theo giá giao dịch cuối cùng, làm sáng tỏ tâm lý nhà đầu tư và các điểm xoay thị trường tiềm năng.

Hiện tại, URPD chia những người tham gia thị trường Bitcoin thành ba khu vực: những người dưới 15 nghìn đô la là những người nắm giữ lâu dài, phạm vi từ 15 nghìn đô la đến 30 nghìn đô la bao gồm những người tích lũy và người giao dịch gần đây, và trên 30 nghìn đô la là những người nắm giữ chu kỳ 2021-22 có khả năng bị thua lỗ chưa thực hiện . Thông tin chi tiết chính của URPD làm nổi bật nền tảng thị trường quan trọng dưới 30 nghìn đô la, rủi ro giảm giá tiềm ẩn trong khoảng từ 28 nghìn đô la đến 31 nghìn đô la và 'vùng giá trị' từ 15 nghìn đô la đến 25 nghìn đô la.

Nhận thông tin chi tiết được cá nhân hóa

Chúng tôi đánh giá cao sự tham gia liên tục của bạn với bản tin Cầu tài chính của chúng tôi. Chúng tôi hy vọng rằng vấn đề này, xoay quanh các khái niệm then chốt về UTXO và URPD, đã cung cấp cho bạn những hiểu biết có giá trị về động lực của thị trường tiền điện tử.

Để phục vụ tốt hơn nhu cầu của bạn, chúng tôi khuyến khích bạn kết nối với chúng tôi. Nếu bạn có bất kỳ câu hỏi nào về nội dung của vấn đề này hoặc nếu bạn quan tâm đến việc khám phá cách khai thác toàn bộ tiềm năng của Glassnode, chúng tôi sẵn sàng trợ giúp.

Xin vui lòng liên hệ. Lên lịch một cuộc gọi với một thành viên trong nhóm Bán hàng tổ chức của chúng tôi để bắt đầu cuộc trò chuyện. Chúng tôi tha thiết mong đợi những hiểu biết vô giá của bạn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này không cung cấp bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Tất cả dữ liệu chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và giáo dục. Không có quyết định đầu tư nào được dựa trên thông tin được cung cấp ở đây và bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của chính mình.

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Ô tô / Xe điện, Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• ChartPrime. Nâng cao trò chơi giao dịch của bạn với ChartPrime. Truy cập Tại đây.
• BlockOffsets. Hiện đại hóa quyền sở hữu bù đắp môi trường. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://insights.glassnode.com/finance-bridge-edition-3/