Người nắm giữ tiền điện tử có tài sản trong tài khoản lãi suất tiền điện tử bị phá sản các nhà cung cấp như Mạng Celcius đã được giới thiệu một thuật ngữ đáng sợ mới– quy định thu hồi.

Điều khoản thu hồi tiền điện tử nêu rõ rằng khách hàng (và người trong nội bộ, người điều hành và các bên khác mà chúng tôi sẽ mô tả bên dưới) rút tài sản tiền điện tử của họ trước 90 ngày của người mắc nợ (công ty sắp phá sản) tuyên bố phá sản có thể phải trả lại tài sản cho con nợ. 

“Nhưng đó là tiền của tôi! Điều gì cho họ quyền lấy lại số tiền của chính tôi mà tôi đã cứu được từ nền tảng đang sụp đổ của họ!”

Bạn đã có lý; hàng ngàn khách hàng tức giận phải chịu sự cung cấp hoàn trả của khách hàng chia sẻ tình cảm. 

Nghe có vẻ đe dọa, nhưng ít nhất nó cũng cung cấp một cái nhìn mang tính giáo dục về cách các thủ tục phá sản diễn ra trong thế giới tiền điện tử đầy hỗn loạn. 

Hướng dẫn sau đây khám phá cách thức hoạt động của các điều khoản thu hồi và chúng có thể tác động như thế nào đến ngành tiền điện tử. Xin lưu ý rằng đây không phải là lời khuyên pháp lý hoặc được hiểu như vậy; tham khảo ý kiến ​​của chuyên gia pháp lý khi cần thiết. 

Tại sao điều khoản thu hồi lại tồn tại?

Trái ngược với cảm giác của các điều khoản thu hồi tiền điện tử đối với những khách hàng bình thường đã suýt thoát khỏi khoản tiền tiết kiệm cả đời của họ, một điều khoản thu hồi lại thực sự tồn tại để buộc các giám đốc điều hành và người trong nội bộ phải chịu trách nhiệm cũng như bảo vệ các công ty và nhà đầu tư.

Ví dụ: nếu Bobster Kẻ lừa đảo biết công ty cho vay tiền điện tử của anh ta sẽ thất bại và rút 500,000 đô la vài tuần trước khi sụp đổ, thì điều khoản thu hồi sẽ cung cấp cho tòa án quyền truy cập hợp pháp để lấy lại số tiền đó. 

Việc sử dụng điều khoản Clawback đã trở nên phổ biến vào đầu những năm 2000, đặc biệt là với Đạo luật Sarbanes-Oxley năm 2002, được thông qua để giải quyết các vụ bê bối kế toán lớn liên quan đến các công ty như Enron và WorldCom. Mục 304 của Đạo luật yêu cầu các CEO và CFO phải hoàn trả cho công ty của họ bất kỳ khoản thù lao dựa trên khuyến khích hoặc lợi nhuận bán cổ phiếu nào.

Các điều khoản thu hồi vốn là một phương tiện để gắn kết lợi ích của công ty với lợi ích của các cổ đông và các bên liên quan – có thể là nhiều chủ nợ, từ nhà đầu tư, người cho vay và khách hàng. 

Loại cung cấp hoàn trả cụ thể mà chúng tôi thấy được đề cập trong các trường hợp thu hồi tiền điện tử bắt nguồn từ Mục 550 của Bộ luật Phá sản, với một số phần chính cho phép những người được ủy thác “rút lại” tài sản vào tài sản phá sản vì lợi ích của tất cả các chủ nợ.

• Chuyển tiền gian lận (11 USC § 548): Điều này cho phép người được ủy thác phá sản tránh việc chuyển nhượng hoặc nghĩa vụ mà con nợ phải gánh chịu nhằm mục đích cản trở, trì hoãn hoặc lừa gạt các chủ nợ hoặc được thực hiện với giá trị thấp hơn giá trị tương đương hợp lý khi con nợ mất khả năng thanh toán hoặc thiếu vốn.
• Tùy chọn (11 USC § 547): Điều này cho phép người được ủy thác phá sản vô hiệu hóa các khoản chuyển nhượng được thực hiện cho chủ nợ do “nợ trước đây” hoặc khoản nợ trong quá khứ, trong khi con nợ mất khả năng thanh toán trong vòng 90 ngày trước khi nộp đơn xin phá sản. Điều này cũng kéo dài đến thời hạn một năm nếu chủ nợ được coi là người trong cuộc. 
• Chuyển giao sau đơn thỉnh cầu (11 USC § 549): Điều này cho phép người quản lý phá sản vô hiệu hóa một số giao dịch chuyển nhượng được thực hiện sau khi nộp đơn xin phá sản nếu chúng không được tòa án cho phép hoặc là một phần của bộ luật phá sản.

Các điều khoản thu hồi có một vị trí trong các khía cạnh khác ngoài tòa án phá sản. Ví dụ, các điều khoản thu hồi thường được đưa vào hợp đồng bồi thường cho giám đốc điều hành, cho phép các công ty lấy lại một phần tiền bồi thường của người điều hành (tiền thưởng hoặc quyền chọn mua cổ phiếu) nếu người điều hành có hành vi sai trái làm tổn hại đến danh tiếng và giá cổ phiếu của công ty. 

Tôi phải hoàn lại bao nhiêu tiền khi thu hồi tiền điện tử?

Hầu hết các trường hợp thu hồi tiền điện tử cho đến nay đều không chắc chắn, khó thực thi và có vẻ tùy tiện. Luật cụ thể về phá sản cũng có thể khác nhau tùy theo từng tiểu bang.

Ví dụ: trong trường hợp của Mạng Cels, ngưỡng tùy ý được đặt ở mức 100,000 USD. 

• Người dùng rút số tiền trên 100,000 USD sẽ phải trả lại 27.5% toàn bộ số tiền đó. Vì vậy, 27,500 đô la trong trường hợp chính xác là 100,000 đô la.
• Người dùng rút tiền dưới 100,000 USD sẽ không phải trả lại bất kỳ khoản nào. 

Người ta có thể tưởng tượng sự thất vọng của một khách hàng ở độ C với chính xác $100,000 kiến nghị tòa án về một cách tiếp cận khác nhau để thu hồi nợ– chỉ yêu cầu số tiền trên 100,000 đô la phải chịu mức thuế 27.5%. Thật không may, trong trường hợp của anh ấy, một xu ($0.01) sẽ khiến anh ấy mất 27,500 đô la. 

UCC làm gì trong các hoạt động thu hồi tiền điện tử?

Ủy ban các chủ nợ không có bảo đảm, thường được gọi là UCC, đóng một vai trò quan trọng trong việc vận động cho các chủ nợ không có bảo đảm, với các yêu cầu bồi thường lớn nhất trong thủ tục phá sản theo Chương 11 ở Hoa Kỳ. 

Được bổ nhiệm bởi Cơ quan quản lý Hoa Kỳ, UCC đóng vai trò trung gian giữa đơn vị chủ nợ không có bảo đảm mà nó đại diện và con nợ để đảm bảo quyền lợi của các chủ nợ không có bảo đảm. Điều này bao gồm những việc như đàm phán các điều khoản tổ chức lại con nợ, điều tra hành vi và hoạt động kinh doanh của con nợ, thông báo cho các chủ nợ về tiến trình và tìm kiếm ý kiến ​​đóng góp cho các quyết định quan trọng và thuê các chuyên gia như luật sư, kế toán và các chuyên gia khác (chi phí thường được trả từ tài sản phá sản). 

Theo Bộ luật Phá sản Hoa Kỳ, con nợ (công ty phá sản) phải tham khảo ý kiến ​​của UCC về các hành động hành chính quan trọng, như bán tài sản, giữ luật sư hoặc lập kế hoạch tổ chức lại. 

Trong các hoạt động thu hồi tiền điện tử khác nhau đang diễn ra, UCC là cách mà khối lượng lớn khách hàng nói chung tương tác với các thủ tục phá sản trong từng trường hợp.

Về mặt kỹ thuật, việc thu hồi tiền điện tử hoạt động như thế nào?

Được rồi, thẩm phán ra lệnh trả lại BTC và ETH của khách hàng. 

“Trên xác chết của tôi,” khách hàng nói và nắm chặt Ledger Nano X của họ. 

Hãy nhớ rằng, BTC và ETH đều dựa trên blockchain. Các giao dịch trên blockchain là cuối cùng và không thể thay đổi sau khi chúng được thêm vào sổ cái. Không có ACH đảo ngược dây hoặc bắt buộc. Nếu tài sản kỹ thuật số nằm trên ví phần cứng lạnh, chúng sẽ không được kết nối với Internet– vì vậy không có cách nào để lấy tài sản mà không cần lấy ví và mật khẩu hoặc cụm từ khôi phục về mặt vật lý. 

Hiện tại không có dữ liệu hoặc tiền lệ nào về việc tòa án phá sản thu giữ tiền điện tử của khách hàng bán lẻ trung bình, cả về mặt vật lý hoặc kỹ thuật số. bên trong Thu hồi tiền điện tử của Mạng lưới độ C Ví dụ: vì khách hàng trong phạm vi hoàn lại trên 100,000 USD vẫn có thể có tài sản trên nền tảng nên họ có thể phải chấp nhận thỏa thuận với con số hoàn lại 27.5% đó ít hơn.

Về việc có được những tài sản khác thì thời gian sẽ trả lời.

Khi nói đến các tổ chức lớn như FTX, Three Arrows Capital, Genesis, v.v., số tiền thường được yêu cầu hoàn lại và các nhân viên chủ chốt, chẳng hạn như Sam Bankman-Fried, đều nằm trong và ngoài sự giám sát của chính phủ. 

Ví dụ: ba nhóm đáng chú ý – DNC, Ủy ban Chiến dịch Thượng viện Dân chủ và Ủy ban Chiến dịch Quốc hội Dân chủ đều đã nhận được yêu cầu chính thức (và đã thực hiện chúng) để trả lại tiền cho các chủ nợ của FTX vào tháng 2022 năm XNUMX. 

Suy nghĩ cuối cùng: Kết quả thu hồi tiền điện tử đặt ra tiền lệ gì?

Các sự kiện năm 2023 và đầu năm 2024 sẽ tạo tiền lệ quan trọng cho phạm vi và vai trò của các công ty CeFi trong việc giám sát tài sản của người dùng. 

Một mặt, các điều khoản thu hồi này đang giúp gỡ rối mạng lưới phức tạp gồm các mối quan hệ cho vay, lương điều hành, quyên góp và hoạt động nội bộ, cố gắng tạo cơ hội tốt nhất cho các chủ nợ bị phá sản. 

Tuy nhiên, những thủ tục phá sản này không hề rẻ. Tính đến thời điểm hiện tại, các công ty tiền điện tử đã chi hơn 713.9 triệu đô la cho phí và chi phí pháp lý– FTC (326.8 triệu USD), Mạng Celcius (186.5 triệu USD), Voyager Digital (88.2 triệu USD), BlockFi (59.5 triệu USD). Những khoản phí và chi phí này đã bị các chủ nợ giám sát chặt chẽ, buộc phải theo dõi các luật sư chi tiêu. hàng ngàn đô la cho việc ở khách sạn và ăn uống, ngoài mức thanh toán từ $500+ đến $2,000+ mỗi giờ. 

Mặt khác, các điều khoản thu hồi đã đổ thêm dầu vào những cơn ác mộng mà nhiều khách hàng đã buộc phải chịu đựng trong hơn năm qua. Điều tồi tệ là tài sản của họ bị khóa trên một nền tảng và quyền sở hữu của họ đang bị nghi ngờ, nhưng một số người thậm chí còn được thông báo rằng một phần lớn số tiền họ rút trong vòng 90 ngày phải được trả lại. Trong trường hợp này, một điều khoản nhằm bảo vệ lại gây hại nhiều hơn là có lợi – không phân biệt được giữa người trong cuộc thực sự và khách hàng dễ bị tổn thương. 

Ví dụ: cho đến khi Celcius tạm dừng rút tiền vào ngày 12 tháng 2022 năm XNUMX, Alex Mashinsky đã đảm bảo với khách hàng rằng công ty có tài sản “quá đủ” để đáp ứng các yêu cầu rút tiền. Vài tuần trước, Mashinsky, vợ Kristine Mashinsky và Người đồng sáng lập Daniel León đã rút tổng cộng 19 triệu USD từ ngày 27 tháng 31 đến ngày 2022 tháng XNUMX năm XNUMX.