austin barack

·

Theo

Xuất bản năm

Blog CoinFund

·

Đã đọc 6 phút

·

1 ngày trước

-

Token hóa tài sản sẽ là cầu nối giữa tiền điện tử và tài chính truyền thống

Chúng tôi rất vui mừng thông báo rằng CoinFund đã đồng lãnh đạo siêu nhà nước 14 triệu đô la lần đầu tiên kết thúc vòng Series A của họ, sau khi tham gia vòng hạt giống vào đầu năm nay. Superstate đóng một vai trò quan trọng trong hành trình tài chính truyền thống chuyển sang onchain, một tầm nhìn được hứa hẹn từ lâu mà thời điểm dường như đang đến gần.

Trong nhiều năm, tất cả chúng ta đều đã nghe câu thần chú “Các tổ chức đang đến”, tuy nhiên cho đến nay vẫn có sự chồng chéo hạn chế giữa tài chính truyền thống và blockchain. Đó không phải là vì thiếu sự phối hợp. Chuỗi khối tạo ra hiệu quả giao dịch vô cùng lớn, giảm thời gian thanh toán, giảm chi phí và thúc đẩy khả năng kết hợp đồng thời giảm đáng kể rủi ro đối tác. Cho đến nay, 'các tổ chức' có nghĩa là các quỹ có nguồn gốc từ tiền điện tử, một số lượng rất hạn chế các nhà phân bổ truyền thống, các công ty có tư duy tiến bộ và nhiều tổ chức tài chính truyền thống tiên tiến về công nghệ (với nhiều thí điểm mang tính thử nghiệm hơn bất kỳ thứ gì). Chúng tôi tin rằng có hai lý do chính khiến chúng tôi chưa thấy các ngân hàng, nhà phân bổ và doanh nghiệp lớn tiến hành chuỗi hoạt động thanh toán thương mại, thanh toán, lưu ký và quản lý tài sản. Một lý do là sự do dự do thiếu quy định rõ ràng. Quy định hợp lý với sự rõ ràng thực sự sẽ được giải quyết theo thời gian khi lợi ích của chuỗi khối được hiểu rộng rãi hơn. Lý do thứ hai là tài sản mà các ngân hàng lớn và nhà phân bổ muốn giao dịch không tồn tại trên chuỗi, chúng tồn tại ngoài chuỗi. Đưa những tài sản trong thế giới thực đó lên chuỗi là cách chúng tôi thu hẹp khoảng cách giữa tiền điện tử và tài chính truyền thống. Đó là những gì Superstate đang thực hiện, theo cách tuân thủ và được quản lý, đồng thời đưa ra điều khiến tiền điện tử trở nên đặc biệt: khả năng tương tác DeFi, khả năng chuyển nhượng tài sản và quyền tự quản lý.

Superstate đang được xây dựng bởi một đội ngũ đẳng cấp thế giới, do Robert Leshner lãnh đạo. Robert trước đây là người sáng lập giao thức cho vay tiên phong Hợp chất Labs / Giao thức hợp chất, một trong những ứng dụng DeFi lớn đầu tiên. Tại Superstate, anh ấy được tham gia cùng một nhóm gồm các nhà điều hành hàng đầu với kinh nghiệm thực tế cần thiết khi làm việc tại sự giao thoa giữa công nghệ và tài chính DeFi.

Mọi người đã nói về việc đưa tài sản thế giới thực lên chuỗi trong hơn 6 năm. Vậy điều gì làm cho Superstate trở nên khác biệt? Cho đến nay, bên cạnh stablecoin, các tài sản được đưa vào chuỗi đều có tính thanh khoản kém, thường nằm xa hơn trên đường cong rủi ro và nói chung là bí truyền. Mặc dù tính thanh khoản là một trong những lợi ích chính của việc mã hóa tài sản, nhưng một lượng lớn người tham gia phải giao dịch thu nhập cố định kém thanh khoản và tài sản bất động sản trên chuỗi để mở khóa đề xuất giá trị thanh khoản. Tuy nhiên, những người tham gia đó vẫn chưa giao dịch trên chuỗi, trong khi những người sử dụng tiền điện tử thích giao dịch tiền điện tử và mã thông báo hơn là nợ kém thanh khoản hoặc tài sản bất động sản trong thế giới thực. Do đó, các tài sản vốn đã kém thanh khoản lại trở nên kém thanh khoản hơn và quá trình token hóa vẫn chưa đạt được hứa hẹn về tính thanh khoản. Thị trường cần một tài sản thu hút cả người tham gia tiền điện tử và người tham gia truyền thống. Nhập hóa đơn T.

Hiện có 124.0 tỷ USD stablecoin được hỗ trợ bằng tài sản trên blockchain, với phần lớn các stablecoin không tạo ra lợi nhuận được hỗ trợ bởi tiền pháp định. Tổng vốn hóa thị trường của stablecoin đạt đỉnh 168.0 tỷ USD vào tháng 2022 năm 5 và đang giảm dần khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất với tốc độ nhanh nhất trong nhiều thập kỷ, trong đó các nhà đầu tư có thể kiếm được tỷ suất lợi nhuận cao hơn từ kho bạc Hoa Kỳ (hơn 2% trong hóa đơn ngắn hạn) thay vì gửi stablecoin vào các giao thức DeFi sinh lợi trong lịch sử. (Cho đến đợt phục hồi gần đây của thị trường, tỷ lệ cung cấp khoản vay/cho vay là ~ XNUMX%.) Khi lãi suất tín phiếu gần bằng XNUMX, chi phí cơ hội của việc nắm giữ các stablecoin không tạo ra lợi nhuận là có thể chấp nhận được. Tuy nhiên, khi Fed tăng lãi suất, phương trình chi phí cơ hội này đã thay đổi đáng kể.

Không có gì đáng ngạc nhiên, vốn hóa thị trường của stablecoin đã đạt đỉnh vào tháng trước khi Fed bắt đầu tăng lãi suất lần đầu tiên vào tháng 2022 năm XNUMX. Kể từ đó, đã có những nỗ lực tạo ra một loại stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định có thể mở rộng để có thể chuyển lãi suất kho bạc cho những người nắm giữ nó, nhưng vẫn chưa có ai có quyền sự kết hợp giữa nhóm, mạng, chuyên môn về quy định và kết nối DeFi để xây dựng sản phẩm phù hợp. Ngoài ra, đã có những nỗ lực ban đầu nhằm tạo ra lợi nhuận cho các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử, chủ yếu tận dụng lợi nhuận đặt cược ETH, nhưng những nỗ lực này phần lớn thiếu sự rõ ràng về quy định mà người dùng tổ chức lớn yêu cầu ngày nay. Rõ ràng là các nhà sản xuất tiền điện tử onchain muốn có một sản phẩm loại stablecoin mang lại lợi nhuận. Các nhà đầu tư tổ chức yêu thích lợi suất và tính chất rủi ro thấp của trái phiếu kho bạc. Ngoài ra, DeFi mở ra cơ hội tăng lợi nhuận bằng cách sử dụng tài sản thế chấp này và đưa nó vào hoạt động để kiếm được lợi nhuận gia tăng. Superstate đặt mục tiêu tận dụng các quy định chứng khoán hiện hành của Hoa Kỳ để đạt được sự phân phối rộng rãi trên toàn cầu theo cách tuân thủ đầy đủ và triển khai các khuôn khổ mã thông báo hiện đại, khả năng kết hợp DeFi mạnh mẽ và phạm vi tiếp cận hệ sinh thái rộng lớn để đưa sản phẩm kho bạc mang lại lợi nhuận chất lượng cao nhất ra thị trường.

Luận điểm đầu tư của chúng tôi rất đơn giản.

• Blockchain cuối cùng sẽ là cơ chế phối hợp cho tất cả các hoạt động tài chính truyền thống và trị giá hàng nghìn tỷ USD sẽ được token hóa dưới dạng stablecoin hoặc tài sản thế chấp ổn định để tạo điều kiện thuận lợi cho một phương tiện trao đổi và lưu trữ giá trị hữu ích.
• Các stablecoin được chốt bằng USD cuối cùng sẽ được cơ quan chính trị và quản lý Hoa Kỳ hỗ trợ và khuyến khích như một động lực thúc đẩy nhu cầu quan trọng đối với Kho bạc Hoa Kỳ, để duy trì sự thống trị liên tục của đồng đô la và để đảm bảo Hoa Kỳ tham gia với tư cách là người chơi công nghệ quan trọng trong việc áp dụng chuỗi khối toàn cầu .
• DeFi (cả được phép và không được phép) sẽ là động lực chính cho việc áp dụng và tích hợp tài sản.
• Các quỹ thị trường tiền tệ mã hóa sẽ được chấp nhận rộng rãi làm tài sản thế chấp đủ điều kiện trên cơ sở hạ tầng thị trường tài chính truyền thống và tiền điện tử (FMI).
• Những người tham gia thị trường sẽ yêu cầu tài sản thế chấp mang lại lợi nhuận thay vì các stablecoin không mang lại lợi nhuận.

Mặc dù tổng thị trường có thể định địa chỉ cho kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa là rất lớn, nhưng cơ hội mã hóa tài sản sẽ mở rộng sang các quỹ ETF, sản phẩm chỉ số, nợ doanh nghiệp và nợ có chủ quyền cũng như bất động sản. Chúng tôi không thể lạc quan hơn về tầm nhìn của Superstate và mong muốn được hỗ trợ họ từng bước khi họ kết nối thế giới tiền điện tử và tài chính truyền thống.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Các quan điểm được trình bày ở đây là quan điểm của từng nhân viên CoinFund Management LLC (“CoinFund”) được trích dẫn và không phải là quan điểm của CoinFund hoặc các chi nhánh của nó. Một số thông tin trong tài liệu này được lấy từ các nguồn của bên thứ ba, có thể bao gồm các công ty danh mục đầu tư của các quỹ do CoinFund quản lý. Mặc dù được lấy từ các nguồn được cho là đáng tin cậy, CoinFund đã không xác minh độc lập thông tin đó và không đưa ra tuyên bố nào về tính chính xác lâu dài của thông tin hoặc tính phù hợp của nó đối với một tình huống nhất định.

Nội dung này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên dựa vào đó làm tư vấn pháp lý, kinh doanh, đầu tư hoặc thuế. Bạn nên tham khảo ý kiến ​​​​của các cố vấn của riêng bạn về những vấn đề đó. Các tham chiếu đến bất kỳ chứng khoán hoặc tài sản kỹ thuật số nào chỉ nhằm mục đích minh họa và không cấu thành khuyến nghị đầu tư hoặc đề nghị cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư. Hơn nữa, nội dung này không hướng đến cũng như không nhằm mục đích sử dụng bởi bất kỳ nhà đầu tư hoặc nhà đầu tư tiềm năng nào và không được dựa vào bất kỳ trường hợp nào khi đưa ra quyết định đầu tư vào bất kỳ quỹ nào do CoinFund quản lý. Đề nghị đầu tư vào quỹ CoinFund sẽ chỉ được thực hiện theo biên bản ghi nhớ vị trí riêng lẻ, thỏa thuận đăng ký và các tài liệu liên quan khác của bất kỳ quỹ nào như vậy và phải được đọc toàn bộ. Bất kỳ công ty đầu tư hoặc danh mục đầu tư nào được đề cập, nhắc đến hoặc mô tả không phải là đại diện cho tất cả các khoản đầu tư vào phương tiện do CoinFund quản lý và không thể đảm bảo rằng các khoản đầu tư sẽ sinh lãi hoặc các khoản đầu tư khác được thực hiện trong tương lai sẽ có đặc điểm hoặc kết quả tương tự. Danh sách các khoản đầu tư được thực hiện bởi các quỹ do CoinFund quản lý (không bao gồm các khoản đầu tư mà tổ chức phát hành không cho phép CoinFund tiết lộ công khai cũng như các khoản đầu tư không báo trước vào tài sản kỹ thuật số được giao dịch công khai) có sẵn tại https://www.coinfund.io/portfolio.

Biểu đồ và đồ thị được cung cấp bên trong chỉ dành cho mục đích thông tin và không nên dựa vào khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Hiệu suất trong quá khứ không phải là dấu hiệu của kết quả trong tương lai. Nội dung chỉ nói về ngày được chỉ định. Mọi dự đoán, ước tính, dự đoán, mục tiêu, triển vọng và/hoặc ý kiến ​​thể hiện trong các tài liệu này có thể thay đổi mà không cần thông báo trước và có thể khác hoặc trái ngược với ý kiến ​​của người khác. Phần trình bày này chứa “các tuyên bố hướng tới tương lai”, có thể được xác định bằng cách sử dụng thuật ngữ hướng tới tương lai như “có thể”, “sẽ”, “nên”, “mong đợi”, “dự đoán”, “dự án”, “ước tính”, “dự định”, “tiếp tục” hoặc “tin tưởng” hoặc các phủ định của chúng hoặc các biến thể khác của chúng hoặc thuật ngữ so sánh. Do nhiều rủi ro và sự không chắc chắn khác nhau, các sự kiện hoặc kết quả thực tế có thể khác biệt đáng kể và bất lợi so với những gì được phản ánh hoặc dự tính trong các tuyên bố hướng tới tương lai.