*hoặc ít nhất, cá nhân tôi cảm thấy khó có khả năng USDC sẽ về XNUMX. Không phải lời khuyên tài chính, DYOR, v.v.

Hãy lùi lại một bước và xem điều gì đã xảy ra trong 24 giờ qua và lý do tại sao bạn có thể thức dậy với toàn bộ thế giới tài chính / tiền điện tử đang bốc cháy (một lần nữa, một lần nữa, một lần nữa). Hãy bắt đầu với SVB.

BLS

Tôi sẽ thử ELI5 và tránh những vấn đề kỹ thuật phức tạp đang xảy ra - có vô số bài viết ra có cho bạn để đọc nếu bạn muốn quan điểm đó.

SVB là gì?

SVB là Ngân hàng Thung lũng Silicon. Hôm qua có thông tin tiết lộ rằng họ đang sụp đổ vì nhiều lý do. Một cuộc tháo chạy ngân hàng xảy ra sau đó. Họ đã tạm dừng tất cả các lần rút tiền.

Làm sao chuyện này lại xảy ra?

Điều mà tôi có thể nói là SVB đã nhận tiền gửi của khách hàng và đầu tư chúng vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, khóa tiền một cách hiệu quả trong 5-30 năm và trả lợi nhuận khiêm tốn. Nói cách khác, tiền gửi của khách hàng không được giữ ở dạng lỏng, vì vậy khi thị trường nhận thấy ngân hàng có thể gặp rắc rối – mọi người đổ xô rút tiền – và họ không thể chi trả cho tất cả số tiền rút.

Sản phẩm tốt tin tức là tiền gửi của khách hàng không hoàn toàn biến mất, họ chỉ.. bị khóa trong một thời gian rất dài. Chúng cũng có thể mất một số giá trị do lãi suất tăng và không đi sâu vào chi tiết: tăng lãi suất = không tốt cho ngân hàng / những người đã đầu tư và giữ số tiền lớn với lãi suất thấp hơn vài năm trước.

Có một thị trường thứ cấp cho Kho bạc Hoa Kỳ và có một mức giá mà ai đó sẽ mua chúng. Vấn đề là số tiền mà chúng ta đang nói đến (tôi nghĩ là khoảng 150 tỷ USD) và dòng thời gian. Vấn đề là nhiều công ty có dự trữ tiền mặt trong SVB và cần nó để trả chi phí hoạt động, tức là trả lương, và họ có thể không nhận được bất kỳ hình thức truy cập hoặc giải quyết nào trong một thời gian dài.

Điều này tác động đến ai nhiều nhất?

Các công ty khởi nghiệp và giai đoạn đầu. Các công ty công nghệ có từ 10 đến 100 nhân viên có thể gặp rủi ro cao nhất, nhưng tác động có thể sẽ lan rộng.

Làm thế nào lớn của nó này?

SVB là/từng là ngân hàng lớn thứ 16 tại Mỹ, và đây là ngân hàng thất bại lớn thứ 2 trong lịch sử nước Mỹ, chỉ đứng sau Washington Mutual năm 2008.

Là nó thực sự là xấu?

Ai biết. Nó chắc chắn là Tệ, nhưng xét về khía cạnh “điều này sẽ gây ra GFC tiếp theo” thì không ai biết. Có rất nhiều thông tin không xác định vào thời điểm này và bất kỳ ai thực tế đều nói rằng “điều này chắc chắn sẽ tồi tệ hơn lúc đó” hoặc “đừng lo lắng, không có khả năng điều này sẽ tồi tệ như lúc đó” nên được thực hiện với một hạt muối.

Cách tiếp cận hợp lý nhất là nhìn vấn đề này qua lăng kính tư duy xác suất: về cơ bản, có một số % khả năng ngân hàng được cứu trợ toàn bộ hoặc một số khả năng khác, một số % khả năng các ngân hàng khác sụp đổ và đây là một con chim hoàng yến trong sự kiện mỏ than , một số % khả năng điều này giống như tháng 2020 năm XNUMX khi Covid gây hoảng loạn hàng loạt và mọi thứ sụp đổ nhưng sau đó.. quay lại, một số % khả năng điều này sẽ dẫn đến hậu quả thảm khốc và một số % cơ hội cho những kết quả vô hạn có thể xảy ra khác. Bất cứ điều gì cũng có thể xảy ra, một số điều có nhiều khả năng xảy ra hơn những điều khác và tôi không thể cho bạn biết nên ấn định tỷ lệ phần trăm nào cho những kết quả có thể xảy ra. Quản lý rủi ro cá nhân và tình huống của bạn một cách thích hợp.

Cái gì tiếp theo?

Mọi thứ đang diễn ra theo thời gian thực và chúng ta sẽ biết nhiều hơn vào thứ Hai. Các công ty đầu tư vào SVB đang bị thiệt hại nặng nề nhất. Nếu không tìm được giải pháp nhanh chóng, rất nhiều công ty khởi nghiệp sẽ phải đóng cửa. Rất nhiều người sẽ bị mất việc. Nó thực sự tệ.

Mọi người nhanh chóng đổ lỗi và việc cực kỳ quan trọng trong những tình huống như thế này là đúng để tìm ra chính xác điều gì đã xảy ra, ai/cái gì có lỗi và làm cách nào để tránh điều này xảy ra lần nữa trong tương lai.

Điều đó đã nói - xin hãy nhớ điều đó rất nhiều của mọi người đang bị tổn thương. Rất nhiều người không làm gì sai và sẽ bị ảnh hưởng đáng kể bởi điều này. Hãy tử tế, thông cảm và đưa ra những hình thức hỗ trợ mà bạn có thể cho bạn bè, khách hàng, đồng nghiệp, sếp của mình và bất kỳ ai và tất cả mọi người. Thật nhanh chóng và dễ dàng để trở nên tức giận và chơi trò đổ lỗi và rất nhiều người sẽ vô cùng thất vọng - nhưng sự đồng cảm khiến thế giới quay tròn.

Bạn đang muốn phát hành một dự án NFT? Gần đây chúng tôi đã hợp tác với Bảng khởi chạy HeyMint. Không còn nghi ngờ gì nữa, chúng là hộp công cụ không có mã toàn diện nhất để tạo và khởi chạy bộ sưu tập NFT. Phần tốt nhất? Nó miễn phí 100% cho người sáng tạo. Chúng tôi thực hành những gì chúng tôi giảng - tất cả Học viện Zen NFT được phát hành bằng HeyMint. Thật tuyệt vời cho các nghệ sĩ độc lập cũng như các bộ sưu tập PFP 10k. Hãy dùng thử tại đây. Đây là một liên kết giới thiệu; bằng cách sử dụng nó, bạn đang trực tiếp hỗ trợ Cộng đồng Zen.

USDC

Được rồi, hãy mang cái này về nhà để tìm hiểu về tiền điện tử một chút.

Khi thức dậy và nhìn thấy biểu đồ như thế này, việc hoảng sợ là điều bình thường

Stable Coin có nghĩa là… ổn định. Bất cứ khi nào một đồng tiền ổn định giảm giá trị khỏi giá trị 1 đô la, đều có lý do để lo ngại. Những hồi tưởng về UST có thể tràn ngập tâm trí bạn:

Hãy để tôi bắt đầu bằng cách nói đây là hai rất khác nhau các tình huống, mặc dù nhìn bề ngoài thì chúng có vẻ giống nhau (một đồng tiền ổn định đang giảm giá).

Không phải tất cả các đồng tiền ổn định đều được tạo ra như nhau.

Có nhiều cách khác nhau để một đồng tiền có thể duy trì “ổn định”.

UST được biết đến như một “đồng xu ổn định thuật toán”. Vấn đề ở đây là nó đã cố gắng sử dụng (gây tranh cãi) toán học và hệ thống học ponzinomics cũng như việc liên tục đúc các token để “ủng hộ” đồng xu, và tất cả cuối cùng đã bị làm sáng tỏ.

USDC được biết đến như một “đồng tiền ổn định được hỗ trợ bởi fiat”. Thực tế, tất cả các khoản dự trữ đều được hỗ trợ 1:1 bằng đồng đô la Mỹ thực tế, an toàn, rủi ro thấp.

Nói chung, sẽ an toàn hơn rất nhiều khi có những đồng tiền ổn định của bạn được hỗ trợ bởi các tài sản và kế hoạch không dựa trên ponzi không mang tính đầu cơ (tôi biết là gây sốc).

Circle (công ty đứng sau USDC) rất minh bạch về nguồn vốn của mình. Nếu chúng ta tin vào báo cáo của họ - điều mà tôi không có lý do gì để nghi ngờ, nhưng trong thời đại ngày nay tôi không bao giờ tin tưởng một cách mù quáng - thì họ có khoảng 3.3 tỷ USD trong tổng số khoảng 40 tỷ USD dự trữ được nắm giữ tại SVB:

Vòng tròn @vòng tròn

1/ Sau xác nhận vào cuối ngày hôm nay rằng các chuyển khoản bắt đầu vào thứ Năm để xóa số dư vẫn chưa được xử lý, 3.3 tỷ đô la trong số ~ 40 tỷ đô la dự trữ USDC vẫn ở SVB.

---

Phần dự trữ còn lại của họ ở đâu? Theo thông tin mới nhất của họ Báo cáo kế toán độc lập (của Deloitte), tính đến ngày 31 tháng 33.7, họ có khoảng 3 tỷ USD trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ đáo hạn trong vòng 8.7 tháng và XNUMX tỷ USD tính theo Tiền mặt được giữ tại các tổ chức tài chính do Hoa Kỳ quản lý.

Những cơ quan nào?

Tiền mặt được giữ tại các tổ chức tài chính do Hoa Kỳ quản lý: Ngân hàng New York Mellon, Ngân hàng Citizens Trust, Ngân hàng Khách hàng, Ngân hàng Cộng đồng New York, một bộ phận của Ngân hàng Flagstar, NA, Ngân hàng Signature, Ngân hàng Thung lũng Silicon và Ngân hàng Silvergate.

USDC không bị ảnh hưởng bởi Silvergate, theo bản cập nhật này của họ.

TẤT CẢ ĐIỀU NÀY CÓ NGHĨA LÀ GÌ?

Theo những gì tôi có thể nói, TLDR là 3.3 tỷ USD tiền mặt của USDC bị “kẹt” hoặc “giữ” trong SVB. Các tình huống xấu nhất đối với những khoản tiền đó tất nhiên là chúng có giá trị bằng XNUMX, nhưng - nếu bạn nhớ những gì đã nói về việc phần lớn quỹ của SVB được giữ dưới dạng trái phiếu kho bạc dài hạn - thì không chắc mọi thứ sẽ về XNUMX.

Ngay cả khi mọi thứ về 3.3, 8.25 tỷ USD vẫn chiếm khoảng XNUMX% tổng dự trữ của USDC. Giả sử tất cả phần còn lại đều an toàn, USDC không được có giá trị dưới 0.9175 USD. Rõ ràng đó là một giả định và bạn cần xem xét liệu phần tiền dự trữ còn lại của họ có an toàn ở các ngân hàng khác hay không và có bất kỳ yếu tố rủi ro nào khác hay không.

Nếu một giải pháp cứu trợ xảy ra (dù là tư nhân hay chính phủ) và SVB có thể chi trả tất cả tiền gửi của khách hàng và họ có thể nhận tất cả 3.3 tỷ USD từ SVB, thì USDC sẽ có giá trị 1 USD.

Nếu họ có thể nhận được 0.70 đô la từ SVB, thì USDC sẽ có giá trị khoảng 0.975 đô la.

Có vẻ như thị trường đang hiện tại định giá USDC trong khoảng $0.88-$0.92. Tuy nhiên, điều này đang thay đổi theo từng phút nhưng theo suy nghĩ của tôi thì nó nằm trong phạm vi “nghe có vẻ đúng”. Tôi biết những người đang mua USDC với giá dưới 0.90 USD. Tôi biết những người đang chuyển mọi thứ sang các loại tiền ổn định khác, hoặc tiền pháp định, hoặc BTC/ETH, hoặc những thứ khác, ở mức giá này.

Tôi không thể bảo bạn phải làm gì. Tôi có thể cho bạn biết sự thật mà tôi biết, dựa trên khoảng 2 giờ nghiên cứu và khuyến khích bạn tự nghiên cứu sâu hơn và tự đưa ra quyết định về điều gì có thể tốt nhất cho bạn và/hoặc công ty của bạn.

Tôi viết điều này bởi vì tôi thức dậy với nỗi sợ hãi vô tận, sự diệt vong và u ám trên dòng thời gian. Lo lắng là đúng, nhưng sẽ hữu ích nếu hiểu được điều gì đang thực sự xảy ra để có thể đưa ra những quyết định sáng suốt chứ không phải những quyết định do hoảng loạn.

Nội dung trong Bản tin này dựa trên một vài giờ nghiên cứu. Rất có thể tôi đã mắc phải một số sai sót - ngay cả những điều quan trọng. Vui lòng không coi bất kỳ điều nào trong số này là phúc âm và luôn xác minh độc lập bất kỳ điều gì được viết ở đây. Nếu bạn cho rằng điều tôi nói chưa chính xác, vui lòng bình luận và tôi sẽ chỉnh sửa.

Cuối tuần vui vẻ nhé mọi người 🫠

Disclaimer: Nội dung được đề cập trong bản tin này là không được coi là lời khuyên đầu tư. Tôi không phải là cố vấn tài chính. Đây chỉ là ý kiến ​​​​và ý tưởng của riêng tôi. Bạn luôn phải tham khảo ý kiến ​​của cố vấn tài chính chuyên nghiệp/được cấp phép trước khi giao dịch hoặc đầu tư vào bất kỳ sản phẩm nào liên quan đến tiền điện tử.