Nhà điều hành nền tảng so sánh kỹ thuật số có trụ sở tại Hồng Kông và Singapore MoneyHero đã IPO trên Nasdaq vào tháng 2023 năm XNUMX. Hiệu suất giá cổ phiếu của nó rất tệ. Giá của nó có phản ánh triển vọng của công ty không?

Không, Shravan Thakur, người điều hành chi nhánh Hồng Kông và Đài Loan, nói. Ông lập luận rằng hoạt động kinh doanh fintech đang trở nên gắn kết chặt chẽ với nhiều thị trường khác nhau đến mức nó vẫn tồn tại ở đây.

MoneyHero ra mắt công chúng thông qua SPAC, được mua lại một cách hiệu quả bởi một công ty niêm yết hiện có (Công ty mua lại mục đích đặc biệt) thay vì phải trải qua những khó khăn khi phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng.

Nó được niêm yết ở mức 3.35 USD một cổ phiếu; nó đã đi trên tàu lượn siêu tốc kể từ: vào tháng 4.03, nó đã trở thành một cổ phiếu penny và sau đó tăng lên 1.17 đô la trong vòng hai tuần, nhưng kể từ đó, nó đã rơi vào tình trạng tầm thường nhẹ nhàng và ngày nay giao dịch ở mức XNUMX đô la một cổ phiếu.

Làm vụ án

Về vấn đề này, trải nghiệm của MoneyHero cũng tương tự như các công ty công nghệ châu Á khác đã IPO thông qua SPAC, chẳng hạn như Grab: cổ phiếu của họ đều hoạt động kém.

Một lý do là do bỏ qua quy trình xây dựng sổ sách thông thường, các doanh nghiệp này đã không tập trung đủ vào vấn đề quan trọng đối với các cổ đông đại chúng: lợi nhuận.

Nhưng còn nhiều điều hơn thế nữa, Thakur, người đã gia nhập vào năm 2021 với tư cách là giám đốc quốc gia của Hồng Kông và được bổ nhiệm làm trưởng nhóm thương mại vào tháng 2023 năm XNUMX, như một phần của quá trình tái cơ cấu để chuẩn bị cho việc niêm yết.

Ông nói: “Có rất nhiều việc phải làm vì với tư cách là SPAC, các nhà đầu tư và nhà phân tích không biết về bạn. Giám đốc điều hành của tập đoàn, Prashant Aggarwal, hiện dành nhiều thời gian của mình để thu hút các bên liên quan và xây dựng hồ sơ của tập đoàn.

Trong khi đó, cấp điều hành tiếp theo như Thakur phải tùy thuộc vào việc mang lại hiệu quả hoạt động mà theo thời gian sẽ tạo nên trường hợp của công ty và họ hy vọng sẽ hỗ trợ giá cổ phiếu. Vậy tình hình hoạt động của MoneyHero là gì và điều đó nói lên điều gì về tài chính kỹ thuật số tại các thị trường tiêu dùng châu Á?

Sự ủng hộ lớn

Doanh nghiệp được thành lập vào năm 2014 với tên gọi Hyphen Group (và sau này là CompareAsia Group) để vận hành các trang web so sánh tài chính ở Hồng Kông, Singapore, Philippines, Đài Loan và Thái Lan (có thương hiệu riêng ở các thị trường khác nhau). Tập đoàn này đã rời Thái Lan vào năm ngoái khi tái cơ cấu nhưng cũng đã vào Malaysia.

Đây là nền tảng fintech so sánh và tổng hợp lớn nhất dành cho người tiêu dùng ở châu Á, vượt xa các đối thủ cạnh tranh trước đây như GoBear và MoneyOwl, một phần nhờ vào sự hỗ trợ mạnh mẽ của nền tảng này. Các bên liên quan chính bao gồm PCCW viễn thông và Tập đoàn bảo hiểm FWD, cả hai đều do ông trùm Richard Li và Goldman Sachs kiểm soát.

Hỏa lực đó còn mở rộng sang danh sách: SPAC là Bridgetown Holdings, được thành lập bởi Li và Peter Thiel, nhà đầu tư mạo hiểm và cựu đồng sáng lập của PayPal.

Bộ phận nền tảng

Mô hình kinh doanh của MoneyHero đã và vẫn đơn giản. Nền tảng của nó thu hút người tiêu dùng thông qua chiến dịch truyền thông nội dung liên tục. Nó thuê các nhà báo viết về các sản phẩm tài chính, mẹo đầu tư cũng như các vấn đề về tiền bạc và lối sống khác. Các nhà báo của nó phải hoạt động độc lập, điều này sẽ thu hút được sự tin tưởng khi họ cung cấp cho độc giả quyền truy cập vào các khoản vay, thẻ tín dụng hoặc sản phẩm bảo hiểm. Thakur cho biết nhóm có tới 10 triệu cá nhân đọc nội dung của nó mỗi tháng.

Chúng được cung cấp bởi các ngân hàng và công ty bảo hiểm (MoneyHero có giấy phép môi giới bảo hiểm). Các tổ chức này trả tiền cho MoneyHero cho một khách hàng đã được xác nhận trước và họ sẵn sàng trả phí cao hơn vì giá trị lâu dài của khách hàng tiềm năng mới.

Có một thành phần ngoại tuyến giống như chất keo của nền tảng: quà tặng. Các ngân hàng và công ty bảo hiểm luôn đưa ra những phần thưởng cho khách hàng mới. Trong kinh doanh thẻ tín dụng, đây có thể là dặm bay. Quà tặng có thể là kỹ thuật số hoặc có thể ngoại tuyến, chẳng hạn như tai nghe nhét tai hoặc các thiết bị điện tử khác.

Quà tặng là một vấn đề phức tạp đối với các tổ chức tài chính trong việc quản lý, đặc biệt nếu có hàng tồn kho cần quản lý; các ngân hàng cũng không thành thạo trong việc liên tục điều chỉnh các trang web để làm cho chiếc máy nướng bánh mì trông sáng bóng. MoneyHero đã thuyết phục các nhà cung cấp tổ chức đầu tiên của mình thuê ngoài chương trình quà tặng của họ, sau đó áp dụng nhiều phân tích dữ liệu để tìm ra quà tặng nào hiệu quả nhất với sản phẩm hoặc phân khúc khách hàng nào.

Ngược lại, điều này đã giúp các đối tác tổ chức của họ bán được nhiều hàng hơn, mặc dù Thakur cho biết doanh nghiệp đã biết rằng một số sản phẩm tài chính không hoạt động tốt với phần thưởng. Thẻ tín dụng là một lựa chọn phù hợp nhưng ai đó đang đi vay cá nhân cần tiền chứ không phải iPad.

Nhưng như một phần của chương trình khuyến mãi quà tặng, MoneyHero đã đầu tư vào phân tích dữ liệu và biến điều này thành xương sống của công cụ đề xuất của mình.

Tái cấu trúc

Công ty không có lãi. Giống như hầu hết các công ty khởi nghiệp, những năm đầu thành lập được đánh dấu bằng nhu cầu vốn liên tục và cuộc đua tăng trưởng. Điều này bắt đầu thay đổi với triển vọng niêm yết trên Nasdaq. Số tiền huy động được từ việc được Bridgetown mua lại sẽ mang lại cho MoneyHero rất nhiều vốn. Nhưng nó sẽ cần phải làm hài lòng các cổ đông đại chúng, điều đó có nghĩa là nó sẽ cần phải thuyết phục thị trường rằng đây là một hoạt động kinh doanh khả thi.

Năm 2022 công ty bắt đầu tái cơ cấu. Nó cắt giảm chi phí bằng cách giảm số lượng nhân viên trên toàn khu vực khoảng 20%. Các giám đốc điều hành cấp cao cũng được tổ chức lại. Tại Hồng Kông, nhóm chuyển đến trụ sở chính của PCCW ở Vịnh Causeway, nơi họ có thể được hưởng mức giá thuê thấp.

Trong khi đó, doanh nghiệp đang mở rộng cách tiếp cận người tiêu dùng, cách làm việc với các tổ chức và bộ sản phẩm ưa thích của mình.

Về phía người tiêu dùng, MoneyHero nhắm mục tiêu đến nền kinh tế sáng tạo, tìm kiếm KOL (những người dẫn đầu quan điểm, ví dụ như YouTuber và người viết blog), những người có người theo dõi nhưng thiếu công cụ để kiếm tiền từ họ. MoneyHero đã xây dựng nền tảng Phần mềm dưới dạng dịch vụ để kết nối sản phẩm với nội dung của họ, trả tiền cho KOL cho những khách hàng tiềm năng đã chuyển đổi.

Có lẽ động thái quan trọng nhất là quan hệ đối tác dữ liệu với các bên thứ ba như Transunion có thể cung cấp nhiều dữ liệu của bên thứ nhất hơn (nghĩa là dữ liệu được thu thập trực tiếp từ khán giả). Điều này được đưa vào phân tích của MoneyHero để giúp nó tinh chỉnh các ưu đãi và phát triển khách hàng tiềm năng.

Thakur cho biết: “Hoạt động kinh doanh của chúng tôi đang chuyển hướng nhiều hơn sang quan hệ đối tác và dữ liệu độc quyền.

Vào bảo hiểm

Cuối cùng, nhóm đã mở rộng bộ sản phẩm. Nó bắt đầu bằng thẻ và chuyển sang cho vay. Bây giờ trọng tâm là bảo hiểm. Theo một số thước đo, doanh thu đơn vị trên mỗi sản phẩm đang giảm - một chỉ số có thể gây khó chịu cho các cổ đông. Nhưng Thakur cho rằng điều này phản ánh sự mở rộng lớn về chủng loại sản phẩm, điều này sẽ dẫn đến việc bán chéo nhiều hơn.

Ông cho rằng bảo hiểm mới chỉ ở giai đoạn đầu và còn rất nhiều tiềm năng. Thakur nói: “Nếu ai đó đang tìm kiếm trực tuyến về bảo hiểm, điều đó có nghĩa là họ đã quan tâm và không có nhiều nền tảng như của chúng tôi”.

Hơn nữa, các công ty bảo hiểm thường không có kinh nghiệm bán hàng kỹ thuật số, vì vậy họ cởi mở hơn trong việc tạo kênh thông qua một công ty công nghệ tài chính như MoneyHero. Trên thực tế, Thakur cho biết các công ty bảo hiểm có nhiều khả năng kết nối sản phẩm của họ bằng API hơn là ngân hàng, điều đó có nghĩa là khách hàng không chỉ có thể so sánh mua sắm hoặc được chuyển đến nhân viên bán hàng của tổ chức – họ có thể mua ưu đãi tự động trên trang web của MoneyHero.

Còn đối với ngân hàng?

Thakur nói: “Nếu việc mở ngân hàng xảy ra ở Hồng Kông, nó sẽ mở ra không gian này rất nhiều”.

Hậu SPAC

Cộng những điều này lại và ông cho biết công ty đã cải thiện EBITDA (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao) lên 90% từ nửa đầu năm 1 đến nửa đầu năm 2022. Điều đó có nghĩa là công ty gần đạt mức hòa vốn nhưng nhóm muốn duy trì chế độ tăng trưởng. Tiền SPAC sẽ giúp tuyển dụng, xây dựng thêm năng lực kỹ thuật và thâm nhập các thị trường châu Á mới.

Chưa có quyết định nào về thị trường mới được đưa ra, mặc dù công ty đang xem xét các thị trường lớn như Indonesia và Việt Nam. MoneyHero đã rút khỏi Thái Lan vì nhận thấy chính quyền không thúc đẩy mạnh mẽ cơ sở hạ tầng kỹ thuật số và các ngân hàng địa phương thiếu động lực để thử các kênh mới. Những cân nhắc tương tự về các ưu tiên quy định, động lực đổi mới và sức mạnh cạnh tranh địa phương sẽ định hình quyết định của MoneyHero về địa điểm mở tiếp theo.

Thakur cho biết việc bổ sung các mối quan hệ đối tác dữ liệu, mối quan hệ lâu dài với các ngân hàng, nguồn vốn hỗ trợ mạnh mẽ và hồ sơ theo dõi về sự tham gia của người tiêu dùng đã giúp MoneyHero có được sự hiện diện lâu dài. Nó đã đi từ một công ty khởi nghiệp đang hình thành các đầu tàu trở thành một công ty fintech đương nhiệm mà các đối thủ ngang hàng khó có thể đánh bật được.

Nếu từng có một đối thủ cạnh tranh lớn, đối thủ đó sẽ phải đến từ một ngân hàng hoặc tập đoàn công nghệ lớn, có nguồn vốn dồi dào và đã đưa ra quyết định chiến lược để sở hữu không gian này. Ví dụ: PayMe của HSBC, ứng dụng phần thưởng và ứng dụng ngân hàng số của HSBC cung cấp mọi thứ từ quà tặng đến giáo dục tài chính. Nó có sức ảnh hưởng lớn trên thị trường địa phương, mặc dù nó liệt kê các sản phẩm của mình trên trang web MoneyHero, bao gồm cả ở Hồng Kông và các thị trường khác, nhưng nó không cần phải làm việc với các công ty tổng hợp. Tương tự, một công ty như Ant Group hay WeChat của Tencent có thể chiếm được thị phần khổng lồ nếu họ có ý định và nếu các cơ quan quản lý cho phép.

Nhưng loại đối thủ cạnh tranh đó dường như hài lòng hoặc bị giới hạn trong việc phục vụ cơ sở khách hàng của chính họ thay vì cố gắng ăn bữa trưa của MoneyHero. Điều này khiến nó phải cạnh tranh với các công ty fintech nhỏ hơn khác, chẳng hạn như tập đoàn MoneySmart của Hồng Kông / Singapore, công nghệ bảo hiểm 10Life và công ty tài chính nhúng Planto (và các công ty tương tự của họ ở mỗi thị trường), hoặc cạnh tranh với các ngân hàng ủng hộ việc cung cấp dịch vụ kỹ thuật số nội bộ của họ. .

“Bây giờ là cơ hội để chúng tôi mở rộng quy mô,” Thakur nói và cho biết thêm ông cho rằng giá cổ phiếu hiện tại không phản ánh độ bền của mô hình kinh doanh. MoneyHero đang bước vào một giai đoạn mới, không còn là một công ty khởi nghiệp nữa mà là một doanh nghiệp đã thành lập nhưng vẫn cần phát triển nhanh chóng. Sự kết hợp giữa vốn, dữ liệu, phân tích, nội dung và các mối quan hệ thể chế cho thấy rằng, ít nhất, MoneyHero đã chứng minh rằng việc tổng hợp người tiêu dùng fintech có hiệu quả.

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://www.digfingroup.com/moneyhero-ipo/