Thuật ngữ ESG, hoặc môi trường, xã hội và quản trị, đã nổi tiếng trong cộng đồng nhà đầu tư. Nó đề cập đến một tập hợp các số liệu được sử dụng để đo lường tác động môi trường và xã hội của một tổ chức và ngày càng trở nên quan trọng trong việc ra quyết định đầu tư trong những năm qua. Tuy nhiên, mặc dù thuật ngữ ESG được Hiệp ước Toàn cầu của Liên hợp quốc đưa ra lần đầu tiên vào năm 2004, nhưng khái niệm này đã tồn tại từ lâu hơn rất nhiều.

Nguồn gốc của đầu tư có trách nhiệm

Vào những năm 1970, đầu tư có trách nhiệm xã hội (SRI) nổi lên như một cách để các nhà đầu tư điều chỉnh danh mục đầu tư theo giá trị của họ. Phong trào này đã đạt được động lực vào những năm 1980 với các chiến dịch thoái vốn chống lại các công ty kinh doanh ở Nam Phi trong thời kỳ phân biệt chủng tộc. Theo thời gian, SRI dần dần phát triển để giống như ngày nay. trách nhiệm xã hội doanh nghiệp (CSR) và tập trung chủ yếu vào các vấn đề xã hội như nhân quyền và đạo đức chuỗi cung ứng.

Tuy nhiên, phải đến những năm 1990, những cân nhắc về ESG mới bắt đầu xuất hiện trong các chiến lược đầu tư chính thống. Năm 1995, Quỹ Diễn đàn Đầu tư Xã hội Hoa Kỳ (SIF) đã kiểm kê tất cả các khoản đầu tư bền vững ở Bắc Mỹ. Tổng số—639 tỷ đô la—làm sáng tỏ việc các cổ đông bắt đầu đầu tư không theo nguyên tắc như thế nào so với chỉ vì lợi nhuận.¹

Chậm nhưng chắc chắn, các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu nhận ra rằng các công ty có tiềm năng cải thiện hiệu quả hoạt động tài chính và quản lý rủi ro bằng cách tập trung vào các vấn đề ESG như lượng phát thải khí nhà kính. Để đáp lại, các nhà quản lý tài sản bắt đầu phát triển Các chiến lược ESG và các số liệu để đo lường tác động môi trường và xã hội của các khoản đầu tư của họ. Năm 1997, Sáng kiến ​​báo cáo toàn cầu (GRI) được thành lập với mục đích giải quyết các vấn đề về môi trường, mặc dù nó đã sớm mở rộng phạm vi hoạt động sang tập trung vào các vấn đề xã hội và quản trị.

Năm 1998, John Elkington xuất bản, Kẻ ăn thịt người bằng nĩa, ba điểm mấu chốt của kinh doanh thế kỷ 21trong đó ông đưa ra khái niệm về ba gạch dưới, một khuôn khổ bền vững xoay quanh ba chữ p: con người, hành tinh và lợi nhuận. Mục tiêu của Elkington là làm nổi bật những cân nhắc phi tài chính ngày càng tăng cần được đưa vào khi định giá các công ty. Moreso, Elkington hy vọng thuyết phục được các doanh nghiệp hoạt động vì lợi ích tốt nhất của con người và hành tinh; một mong muốn được chia sẻ bởi những người khác trên khắp thế giới.

ESG vào đầu thiên niên kỷ

Năm 2000, Liên Hợp Quốc đã tổ chức Hội nghị Thượng đỉnh Thiên niên kỷ tại New York để thảo luận về vai trò ngày càng tăng của họ trong thiên niên kỷ mới. Trong suốt hội nghị thượng đỉnh kéo dài ba ngày, các nhà lãnh đạo đã thiết lập các nguyên tắc chỉ đạo xung quanh các chủ đề như nhân quyền, điều kiện làm việc, môi trường và chống tham nhũng. Sau hội nghị thượng đỉnh, các Mục tiêu Phát triển Thiên niên kỷ (MDG) đã được hình thành, trong đó nêu ra 2015 mục tiêu phát triển quốc tế cần đạt được vào năm XNUMX. Mặc dù nhằm khơi dậy cuộc thảo luận, nhưng cuối cùng, các Mục tiêu Phát triển Thiên niên kỷ đã tạo tiền đề cho các quốc gia và tập đoàn thảo luận về các yếu tố ESG một cách thẳng thắn hơn.

Cùng năm đó, Dự án công bố các-bon (CDP) được thành lập. CDP khuyến khích các nhà đầu tư tổ chức yêu cầu các công ty báo cáo về tác động khí hậu của họ. Điều này đã giúp bình thường hóa việc thực hiện báo cáo ESG và đến năm 2002, đã có 245 công ty trả lời 35 nhà đầu tư yêu cầu tiết lộ thông tin về khí hậu.²

Năm 2004, thuật ngữ “ESG” trở thành chính thức sau khi xuất hiện lần đầu tiên trong một báo cáo có tựa đề “Ai quan tâm đến chiến thắng”. Báo cáo minh họa cách tích hợp các yếu tố ESG vào hoạt động của công ty, chia khái niệm này thành ba thành phần cơ bản: môi trường, xã hội và quản trị (hoặc quản trị doanh nghiệp).

Trong thập kỷ tiếp theo, ngày càng có nhiều nguyên tắc và khung đã được tạo ra, cung cấp thêm hướng dẫn về cách các công ty có thể tích hợp và báo cáo về các yếu tố ESG. Một số ví dụ nổi bật bao gồm Nguyên tắc đầu tư có trách nhiệm (PRI), Ủy ban tiêu chuẩn công bố khí hậu (CDSB) và Ban tiêu chuẩn kế toán bền vững (SASB). Ngày nay, các công ty và nhà đầu tư vẫn dựa vào những nguyên tắc và khuôn khổ này.

Thập kỷ qua: bối cảnh đang phát triển

Bởi 2015, Mục tiêu phát triển bền vững (SDGs) thay thế MDGs. SDG đã vạch ra 17 tính bền vững đặt mục tiêu và đặt ra chương trình nghị sự toàn cầu về phát triển bền vững với hy vọng cải thiện chất lượng cuộc sống và đạt được một tương lai bền vững hơn vào năm 2030. Mặc dù có phạm vi rộng hơn nhưng SDG đặt ra các mục tiêu cụ thể—chính xác là 169—với các chỉ số riêng để theo dõi tiến độ . Với việc áp dụng chúng, SDG đã đánh dấu một sự thay đổi trong tư duy chính trị xã hội; ESG không còn là chủ đề bàn tán nữa mà là thứ có thể (và nên) được đo lường.

Các nhà đầu tư tiếp tục yêu cầu các công ty tiết lộ thông tin tài chính liên quan đến khí hậu, vì vậy các cơ quan quản lý đã đáp ứng bằng các yêu cầu báo cáo mới. Lực lượng đặc nhiệm về công bố tài chính liên quan đến khí hậu (TCFD) được thành lập vào năm 2015 với mục tiêu cung cấp các tiêu chuẩn về công bố thông tin liên quan đến khí hậu cho các tổ chức tài chính cũng như các công ty và nhà đầu tư.

Sau đó, vào năm 2017, một nhóm gồm 140 CEO đã tập hợp để ký Hiệp ước về Lãnh đạo có trách nhiệm và trách nhiệm (Hiệp ước) do Diễn đàn Kinh tế Thế giới soạn thảo. Các bên ký kết cam kết hợp tác cùng nhau để giúp đạt được SDG của Liên hợp quốc—một cam kết sẽ được thử nghiệm vào năm 2020.

Khi đại dịch COVID-19 xảy ra, nhiều nhà đầu tư lo ngại rằng các công ty sẽ từ bỏ các sáng kiến ​​ESG của mình để duy trì hoạt động. Và mặc dù đúng như vậy trong một số trường hợp, nhưng một khám phá thú vị đã được thực hiện: các công ty có hiệu suất ESG mạnh mẽ được trang bị tốt hơn để vượt qua đại dịch vì họ đã tính đến khả năng gián đoạn.³ 

ESG hôm nay và ngày mai

ESG không còn là một khái niệm ngoài lề mà là một chủ nghĩa ban đầu trong gia đình đối với cả công ty và nhà đầu tư. Ngày nay, dữ liệu ESG được sử dụng để đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty đối với các vấn đề ESG cụ thể. Ví dụ, lượng khí thải carbon trên mỗi đơn vị doanh thu được sử dụng để đánh giá tác động môi trường của doanh nghiệp, trong khi tỷ lệ thôi việc của nhân viên được sử dụng để đánh giá thực tiễn lao động của công ty.

Các nhà quản lý tài sản tiếp tục phát triển một loạt các Các chiến lược ESG và số liệu để đo lường tác động môi trường và xã hội của các công ty ngày nay. Một số chiến lược tập trung vào việc loại trừ các ngành hoặc tổ chức không đáp ứng các tiêu chí ESG nhất định. Những người khác tập trung vào việc tích cực lựa chọn các công ty có hồ sơ ESG mạnh mẽ.

Các quy định mới đã được thiết lập, giống như Liên minh Châu Âu Chỉ thị về Báo cáo Bền vững của Doanh nghiệp (CSRD) yêu cầu các doanh nghiệp báo cáo về tác động môi trường và xã hội của các hoạt động kinh doanh của họ và về tác động kinh doanh của những nỗ lực ESG của họ. Ở Bắc Mỹ, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đang xem xét báo cáo ESG bắt buộc đối với các công ty đại chúng, như trường hợp ở Canada, Brazil, Ấn Độ, Úc và Nhật Bản.

Xếp hạng và chỉ số ESG cũng trở nên phổ biến hơn trong những năm gần đây. Ví dụ: Morgan Stanley Capital International (MSCI) cung cấp một loạt chỉ số ESG cho phép các nhà đầu tư theo dõi các công ty dựa trên hiệu suất ESG của họ. Các chỉ số này đã trở nên phổ biến với các nhà đầu tư muốn tích hợp các yếu tố ESG vào danh mục đầu tư của họ.

Khi thế giới phải đối mặt với những thách thức ngày càng tăng liên quan đến biến đổi khí hậu và các vấn đề xã hội, những cân nhắc về ESG sẽ tiếp tục đóng một vai trò quan trọng trong cách các công ty và nhà đầu tư vận hành cũng như đo lường hiệu quả hoạt động của họ.

Đơn giản hóa việc thu thập, hợp nhất, phân tích quản lý và báo cáo dữ liệu ESG của bạn với bộ IBM Envizi ESG.

Khám phá IBM Envizi

1. Báo cáo về Xu hướng đầu tư bền vững và tác động của Hoa Kỳ (liên kết nằm bên ngoài ibm.com), SIF Hoa Kỳ, 2020

2. Tờ thông tin truyền thông CDP (liên kết nằm bên ngoài ibm.com), CDP, tháng 2022 năm XNUMX

3. Kết nối đầu tư vào đại dịch COVID-19, môi trường, xã hội và quản trị (ESG) và kêu gọi 'sự hài hòa' của báo cáo bền vững (liên kết nằm bên ngoài ibm.com), Quan điểm phê phán về kế toán, Adams, Abhayawansa, ngày 28 tháng 2022 năm XNUMX