Trong vài năm qua, thị trường mạo hiểm đã có một bước phát triển mạnh mẽ. Từ thời tiền bạc rẻ mạt 2020 và 2021 đến điều chỉnh lại thị trường vào năm 2022 với một số thời kỳ khó khăn vào năm 2023, thị trường tư nhân đã có những thăng trầm.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư mạo hiểm nhìn nhận năm 2024 khá lạc quan - mặc dù có những cảnh báo - với nguồn tài trợ có thể đã chạm mức thấp, các thị trường rút lui sẽ quay trở lại và bắt đầu chấp nhận bình thường công việc mới.

Mặc dù có thể còn gặp nhiều khó khăn hơn - các công ty khởi nghiệp đang đóng cửa và sa thải Họ nói rằng có thể sẽ tiếp tục - các nhà đầu tư dường như hy vọng rằng hầu hết những rắc rối trong vài năm qua đã qua đi. Họ cũng nhận thấy một số xu hướng quan trọng sẽ phát triển vào năm 2024.

Đúng kích cỡ

Theo nhiều nhà đầu tư, có lẽ điều quan trọng nhất mà năm mới sẽ mang lại là một thị trường có quy mô phù hợp.

“Tôi là người lạc quan,” nói Navin Chadha, giám đốc điều hành tại Menlo Park, có trụ sở tại California Quỹ Mayfield 1. “Tôi luôn nhìn vào mặt tích cực nhưng tôi tin rằng năm 2024 sẽ tốt hơn năm 2023.

Ông nói thêm: “Ngành công nghiệp này đang có quy mô phù hợp.

Trong khoảng 18 tháng qua, hoạt động đầu tư mạo hiểm đã chuyển đổi giữa các vòng tăng trưởng lớn ở giai đoạn cuối đang giảm dần và giờ đây nguồn tài trợ ở giai đoạn đầu đang bị ảnh hưởng khi toàn bộ thị trường đã phục hồi sau đợt suy thoái năm 2021.

Mark Sherman, giám đốc điều hành tại liên doanh Telstra, cho biết ông không thấy các vòng hạt giống và giai đoạn đầu tiếp tục giảm nhiều, mặc dù ông cảnh báo các vòng tăng trưởng có thể sẽ di chuyển theo thị trường vốn cổ phần đại chúng và khi các đợt IPO tăng lên thì các vòng tăng trưởng sẽ lớn hơn.

Đây là lối ra

Trên thực tế, thị trường đại chúng có thể là biến số lớn nhất cho hoạt động mạo hiểm trong năm nay - điều này không có gì bất thường.

Trong khi nhiều người theo dõi thị trường mạo hiểm xem xét các con số tài trợ, thì chính những lần thoát ra mới thực sự khiến thị trường phát triển - bổ sung nguồn vốn cũng như đưa ra thông báo về lý do tại sao chơi trên thị trường tư nhân là một công việc mạo hiểm đáng giá.

Mặc dù mọi người đều biết rằng IPO về cơ bản không tồn tại vào năm ngoái - xin lỗi nắm giữ cánh tay, Instacart và Klaviyo - Hoạt động M&A cũng bị ảnh hưởng.

Theo dữ liệu Crunchbase, Hoạt động M&A liên quan đến các công ty được VC hậu thuẫn đã giảm xuống chỉ còn hơn 1,600 giao dịch vào năm ngoái. Mặc dù con số này có vẻ không thấp nhưng nó vẫn mờ nhạt so với gần 2,500 giao dịch được hoàn thành vào năm 2022 và hơn 3,100 giao dịch được hoàn tất vào năm 2021.

Các quỹ đầu tư mạo hiểm nhận thấy điều đó đang thay đổi trong năm nay khi các thực thể lớn hơn trở nên hung hãn hơn.

Chaddha nói: “Các công ty đại chúng có rất nhiều tiền mặt mà họ muốn đầu tư. “Nhiều người hiện đang có nhiều tiền mặt hơn so với thời điểm năm 08-09. Các quỹ đầu tư tư nhân và mua lại cũng đang có rất nhiều tiền mặt.”

Đó là tin tốt cho các công ty khởi nghiệp, đặc biệt là nhiều công ty đang phải đối mặt với thị trường tài trợ khó khăn.

Trong khi hầu hết các lối thoát của các công ty khởi nghiệp đều thông qua các giao dịch M&A, thì con đường hấp dẫn hơn thu hút sự chú ý tất nhiên là IPO và nhiều người kỳ vọng thị trường đó sẽ tăng tốc.

“Câu hỏi luôn là: Mọi người có muốn tăng thêm rủi ro cho danh mục đầu tư của mình không?” Sherman nói về sự trở lại tiềm năng của thị trường IPO.

Mặc dù luôn có những biến số không thể biết trước - như chiến tranh - Sherman cho biết lãi suất và lạm phát “giảm nhẹ” có thể sẽ khiến thị trường tan băng.

Nhiều người đã mong đợi một số đợt IPO được mong đợi vào năm 2024, chẳng hạn như Reddit, Dịch vụ và thậm chí có thể Đường sọc.

AI chậm lại

Theo nhiều nhà đầu tư, trong khi một thị trường dành cho các nhà đầu tư có thể mở cửa thì một thị trường khác có thể chậm lại.

Năm ngoái, không có lĩnh vực nào nhận được nhiều sự quan tâm trên thị trường tư nhân hơn AI, vì các công ty khởi nghiệp liên quan đến AI và AI như OpenAI, nhân loại và Trí tuệ nhân tạo được huy động vốn lớn, thu về gần 50 tỷ USD vào năm 2023, theo Crunchbase dữ liệu.

Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư đang tìm kiếm sự thoái lui vì định giá vẫn ở mức cao và một số người đang đặt câu hỏi sẽ có bao nhiêu người chiến thắng trong thị trường AI tổng quát.

Sherman nói: “Cách tốt nhất để nghĩ về điều này là chúng ta đang ở trong một chu kỳ cường điệu có thể sẽ mất nhiều năm để diễn ra.

Ngay cả khi năm 2023 trôi qua, nhiều nhà đầu tư dường như ngày càng ít quan tâm đến các nền tảng tiếp thị hoặc bán hàng chỉ bao bọc AI xung quanh họ.

Một số nhà đầu tư mạo hiểm dự kiến ​​những tình huống khó xử về pháp lý và quy định mà các công ty AI có thể phải đối mặt ở cả Hoa Kỳ và nước ngoài sẽ dẫn đến sự chậm lại trong làn sóng các công ty khởi nghiệp tài trợ AI trong năm 2023.

“Ngay cả bây giờ, bạn đang thấy một số công ty khởi nghiệp đang phải đối mặt với một số vấn đề pháp lý,” nói. Don quản gia, giám đốc điều hành tại Thomvest mạo hiểm. “Tôi nghĩ một số điều trong số đó sẽ dẫn đến việc giảm nhiệt khi đầu tư, đặc biệt là vào AI giai đoạn đầu”.

Niko Bonatsos, một giám đốc điều hành tại Chất xúc tác chung, cho biết một số công ty khởi nghiệp AI chắc chắn đã huy động vốn với mức định giá tăng cao và có thể một số nhà đầu tư đã cảm thấy hối tiếc.

Tất nhiên, các công ty như Nvidia, Salesforce 2, microsoft và Google có rất nhiều tiền và đã đầu tư cực kỳ tích cực vào lĩnh vực AI, và điều đó có thể tiếp tục khi họ tranh giành quyền thống trị trong lĩnh vực này.

Tuy nhiên, nếu không, một trong những ngành công nghiệp hấp dẫn nhất của VC có thể trở lại hiện thực.

Sa thải và đóng cửa

Hầu hết các lĩnh vực đã quay trở lại thực tế kể từ những ngày đầu năm 2021. Các công ty khởi nghiệp có tên tuổi và được tài trợ tốt như Hộ tống và SmileDirectClub đóng cửa và hơn 190,000 công nhân tại các công ty công nghệ có trụ sở tại Hoa Kỳ bị sa thải do cắt giảm việc làm vào năm 2023, theo Tech Layoff Tacker của Crunchbase.

Nhiều người mong đợi điều đó sẽ tiếp tục khi các công ty tìm cách đạt được mức hòa vốn.

Butler nói: “Bạn sẽ thấy ngày càng nhiều câu chuyện như Convoy. “Nhiều người đã khai thác được khoản nợ, có thể đã thực hiện được hai khoản (cầu nối tài trợ). Bây giờ (họ) phải đối mặt với thực tế.”

Ngay cả những công ty không đóng cửa vẫn có thể cắt giảm nhân sự - bất kể quy mô lớn đến đâu.

Sherman cho biết ngay cả khi các công ty lớn như Google, Siêu dữ liệu và Microsoft sẽ tiếp tục tăng doanh thu, họ có thể sẽ có ít nhân viên hơn khoảng 10% trong XNUMX năm kể từ bây giờ do những cải tiến về năng suất của AI sẽ ảnh hưởng đến sự tăng trưởng và thu hút các vai trò.

Nó cũng có thể sẽ không chỉ là các công ty khởi nghiệp - mà còn cả những công ty tài trợ cho họ. Nhiều VC tin rằng mởXem bộ phim truyền hình Điều đó xảy ra vào cuối năm 2023 có thể chỉ là khởi đầu cho một sự rung chuyển trong chính thế giới đầu tư mạo hiểm.

Trong vài năm qua đã sản sinh ra rất nhiều công ty mới, nhiều công ty trong số đó đang chứng kiến ​​khoản đầu tư của mình giảm xuống trên giấy tờ sau khi một số lượng lớn công ty khởi nghiệp đã phải giảm mức định giá. Các công ty này sẽ không thể huy động vốn mới, buộc một số phải đóng cửa.

Bonatsos cho biết: “Ngành công nghiệp mạo hiểm không ngừng phát triển. “Tôi nghĩ hiện tại bạn chắc chắn sẽ không thấy tỷ lệ các công ty VC mới được mở tăng lên. Rất khó để gây quỹ đầu tiên. Ngay cả những người chơi truyền thống cũng sẽ cần phải thích nghi.”

Mọi thứ có thể thay đổi

Tất nhiên, tất cả những dự đoán này đều có thể đi ngang nếu điều bất ngờ xảy ra. Các vấn đề địa chính trị, lạm phát gia tăng và một số yếu tố khác – sắp có cuộc bầu cử tổng thống vào tháng 11 – có thể khiến thị trường tư nhân rơi vào tình trạng hỗn loạn.

Tuy nhiên, hiện tại, nhiều người đầu tư vào thị trường có vẻ hy vọng năm 2024 sẽ mang lại những điều tốt đẹp hơn - có thể chỉ một chút - so với vài năm qua.

Truy vấn Crunchbase Pro có liên quan:

 Đọc liên quan:

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://news.crunchbase.com/venture/startup-funding-steadies-exits-forecast-2024/