Phản ánh thị trường toàn cầu, nguồn tài trợ mạo hiểm cho các công ty khởi nghiệp ở châu Á vào năm 2023 đã giảm 38% - giảm xuống tổng số tiền thấp nhất kể từ năm 2015.

Tổng vốn đầu tư mạo hiểm ở châu Á chỉ đạt 78.1 tỷ USD vào năm 2023, giảm mạnh so với 125.2 tỷ USD huy động được vào năm 2022 và giảm hơn 58% so với mức đáng kinh ngạc 187.4 tỷ USD được tài trợ vào năm 2021.

Những con số này không được giúp đỡ trong quý cuối cùng của năm. Nguồn vốn đầu tư mạo hiểm gặp khó khăn trong quý 4 khi chỉ có 15.6 tỷ USD được các công ty khởi nghiệp ở châu Á huy động được, số tiền thấp nhất kể từ quý cuối cùng của năm 2015 khi chỉ có 14 tỷ USD được các công ty khởi nghiệp huy động được. Crunchbase dữ liệu.

Dòng giao dịch cũng tiếp tục chậm lại, khi chỉ có 1,481 giao dịch được hoàn thành trong Quý 4, giảm 13% so với quý trước và giảm 22% so với cùng kỳ năm trước.

Mục lục

Giảm hàng năm

Với tổng vốn đầu tư mạo hiểm ở châu Á đã giảm đáng kể trong năm, không có gì ngạc nhiên khi mọi giai đoạn cấp vốn đều có sự sụt giảm lớn vào năm 2023.

Nguồn tài trợ giai đoạn đầu dẫn đầu với mức giảm lớn nhất. Chỉ có 27.9 tỷ USD được huy động bởi các công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu ở châu Á vào năm ngoái, giảm 47% so với mức 52.5 tỷ USD huy động được vào năm 2022.

Tiếp theo là nguồn tài trợ thiên thần và hạt giống, giảm 34% so với năm 2022, trong đó các công ty khởi nghiệp như vậy chỉ huy động được 6.5 tỷ USD tiền mạo hiểm vào năm ngoái.

Cuối cùng, các vòng gọi vốn ở giai đoạn cuối và công nghệ đã giảm 30% — con số này rất đáng kể nếu xét đến quy mô của các vòng gọi vốn đó — từ 62.8 tỷ USD vào năm 2022 xuống chỉ còn 43.7 tỷ USD vào năm ngoái.

Giai đoạn cuối và vòng tăng trưởng sụt giảm

Điều thú vị là Q4 chậm lại bị ảnh hưởng nặng nề nhất do thiếu các vòng tăng trưởng và giai đoạn cuối lớn đó. Các công ty khởi nghiệp huy động được các vòng này chỉ nhận được 15.6 tỷ USD, giảm 31% so với quý trước và giảm 34% so với quý 4 năm 2022, với 23.8 tỷ USD được đầu tư.

Một số giao dịch lớn nhất bao gồm:

• Có trụ sở tại Singapore Tập đoàn Lazada, một trang web mua sắm trực tuyến, đã huy động được vòng tài trợ trị giá 634 triệu đô la từ Alibaba Group.
• Có trụ sở tại Ả Rập Saudi Tamara, một nền tảng mua sắm và thanh toán, đã huy động được Series C trị giá 340 triệu USD.
• Ấn Độ Udaan, một nền tảng thương mại B2B dành cho các nhà sản xuất, nhà bán lẻ và nhà bán buôn, đã huy động được Series A trị giá 340 triệu USD.

Tốc độ giao dịch trong Quý 4 tương tự như quý trước với 161 giao dịch, nhưng con số đó cũng thể hiện mức giảm 21% so với 204 giao dịch ở giai đoạn cuối và giai đoạn công nghệ hoàn thành trong Quý 4 năm 2022.

Giai đoạn đầu giảm dần

Mặc dù các vòng ở giai đoạn cuối chứng kiến ​​​​sự sụt giảm mạnh nhất từ ​​quý này sang quý khác, nhưng thực tế giai đoạn đầu mới chứng kiến ​​​​sự sụt giảm lớn nhất từ ​​đầu năm đến nay.

Trong Quý 4, các công ty khởi nghiệp ở giai đoạn đầu đã huy động được 6.1 tỷ USD, giảm 7% so với quý trước nhưng lại giảm đáng kinh ngạc 46% so với Quý 4 năm 2022 với 11.4 tỷ USD được huy động bởi các công ty khởi nghiệp như vậy.

Đáng ngạc nhiên là dòng giao dịch không có sự sụt giảm lớn. Trong Quý 4, 528 vòng giai đoạn đầu đã được hoàn thành, chỉ giảm 10% so với cả quý trước và năm trước. Thực tế đó dường như minh họa rõ ràng rằng mặc dù các vòng như vậy không giảm nhiều về số lượng nhưng chúng nhỏ hơn đáng kể - có thể là do định giá giảm và các nhà đầu tư tiếp tục thắt chặt hầu bao.

Thiên thần và hạt giống thấy nhúng

Mặt khác, các vòng thiên thần và hạt giống đã chứng kiến ​​​​số lượng giảm đáng kể. Trong Quý 4, 792 giao dịch đã được hoàn tất, giảm 17% so với quý trước và tăng vọt 28% so với Quý 4 năm 2022.

Khoản tài trợ thiên thần và hạt giống đạt 1.5 tỷ USD trong quý, giảm 3% so với quý 3, nhưng lại giảm mạnh 30% so với năm trước khi khoản tài trợ này đạt 2.2 tỷ USD.

Phân tích theo quốc gia

Điều có thể thú vị nhất về Q4 là nơi xảy ra một số sự sụt giảm trong khu vực.

Nguồn tài trợ mạo hiểm ở Trung Quốc trong quý 4 đã giảm gần một nửa so với quý trước - giảm từ 14.1 tỷ USD trong quý 3 xuống chỉ còn 7.7 tỷ USD trong quý trước. Tất nhiên, điều đó có thể được mong đợi khi một số công ty đầu tư mạo hiểm có trụ sở tại Hoa Kỳ đã rút khỏi khu vực do căng thẳng gia tăng giữa Trung Quốc và Mỹ. Các hãng đáng chú ý khác như Vốn GGV và Thủ đô Sequoia tuyên bố họ sẽ tách công ty Trung Quốc khỏi các công ty Mỹ.

Châu Á sẽ khó có thể phục hồi trở lại mức năm 2020 nếu quốc gia và thị trường mạo hiểm lớn nhất khu vực không thể tìm ra cách nào đó để thay thế khoản đầu tư đang giảm dần của Mỹ.

Một quốc gia khác chứng kiến ​​​​sự suy giảm đáng kể, với nguồn tài trợ giảm xuống còn khoảng 500 triệu USD - giảm 66% so với 1.5 tỷ USD trong quý 3, là Israel. Sự sụt giảm rõ ràng trùng với Cuộc tấn công tháng 10 của Hamas và xung đột sau đó.

Israel có một hệ sinh thái khởi nghiệp mạnh mẽ - đặc biệt là khi nói đến các lĩnh vực như an ninh mạng - và thật hợp lý khi nghĩ rằng hệ sinh thái đó sẽ tiếp tục gặp khó khăn trong việc huy động vốn chừng nào xung đột vẫn tiếp diễn.

Những gì chúng tôi đã học

Những căng thẳng và các vấn đề địa chính trị đó chắc chắn sẽ tiếp tục tồn tại trong năm mới, vì vậy bất kỳ ai hy vọng sự phục hồi nhanh chóng từ mức tổng thấp trong quý 4 có thể sẽ thất vọng.

Điểm đáng chú ý của một nhà đầu tư và người sáng lập công ty khởi nghiệp trong nhiều quý vừa qua là thị trường mạo hiểm chỉ đơn thuần là “thiết lập lại” và quay trở lại các chuẩn mực trước đại dịch vào năm 2020.

Điều đó có vẻ khá lạc quan dựa trên số liệu Q4.

Không còn nghi ngờ gì nữa, thị trường mạo hiểm đang thiết lập lại, nhưng nó có thể sẽ quay trở lại xa hơn năm 2020.

Phương pháp luận

Dữ liệu trong báo cáo này đến trực tiếp từ Crunchbase và dựa trên dữ liệu được báo cáo. Dữ liệu được báo cáo là kể từ ngày 3 tháng 2024 năm XNUMX.

Lưu ý rằng độ trễ dữ liệu rõ ràng nhất ở giai đoạn đầu của hoạt động mạo hiểm, với số tiền tài trợ hạt giống tăng đáng kể sau khi kết thúc một quý / năm.

Xin lưu ý rằng tất cả các giá trị tài trợ được tính bằng đô la Mỹ trừ khi có ghi chú khác. Crunchbase chuyển đổi ngoại tệ sang đô la Mỹ theo tỷ giá giao ngay phổ biến kể từ ngày các vòng gọi vốn, mua lại, IPO và các sự kiện tài chính khác được báo cáo. Ngay cả khi những sự kiện đó được thêm vào Crunchbase rất lâu sau khi sự kiện được công bố, các giao dịch ngoại tệ vẫn được chuyển đổi theo giá giao ngay lịch sử.

Bảng chú giải thuật ngữ tài trợ

Kể từ tháng 2023 năm XNUMX, chúng tôi đã thực hiện một thay đổi đối với cách đưa các vòng gọi vốn của công ty vào báo cáo của mình. Các vòng gọi vốn của công ty chỉ được đưa vào nếu một công ty đã huy động được vốn cổ phần ban đầu thông qua vòng gọi vốn theo chuỗi liên doanh.

Hạt giống và thiên thần bao gồm hạt giống, hạt trước và vòng thiên thần. Crunchbase cũng bao gồm các vòng đầu tư mạo hiểm theo chuỗi không xác định, huy động vốn từ cộng đồng cổ phần và ghi chú có thể chuyển đổi ở mức 3 triệu đô la (USD hoặc số tiền tương đương đã quy đổi) trở xuống.

Giai đoạn đầu bao gồm các vòng Series A và Series B, cũng như các loại vòng khác. Crunchbase bao gồm các vòng liên doanh của loạt phim không xác định, liên doanh của công ty và các vòng khác trên 3 triệu đô la và những vòng nhỏ hơn hoặc bằng 15 triệu đô la.

Giai đoạn cuối bao gồm Series C, Series D, Series E và các vòng liên doanh có chữ cái sau này tuân theo quy ước đặt tên “Series [Chữ cái]”. Cũng bao gồm các vòng liên doanh của loạt phim không xác định, liên doanh của công ty và các vòng khác trên 15 triệu đô la.

Tăng trưởng công nghệ là vòng cổ phần tư nhân được huy động bởi một công ty trước đó đã huy động vòng “liên doanh”. (Về cơ bản, bất kỳ vòng nào từ các giai đoạn đã xác định trước đó.)

Hình minh họa: Dom Guzman