Theo một phân tích của Crunchbase dữ liệu.

Dữ liệu của Crunchbase cho thấy nguồn tài trợ mạo hiểm toàn cầu đạt 66 tỷ USD trong quý đầu tiên, tăng 6% so với quý trước nhưng giảm 20% so với cùng kỳ năm trước.

Mức thấp nhất trong sáu năm qua là quý trước, quý 4 năm 2023. Mặc dù số tiền tài trợ cho quý gần đây nhất sẽ tăng một chút theo thời gian khi dữ liệu được bổ sung và xem xét, nhưng triển vọng chung của nhà đầu tư vẫn thận trọng.

Mục lục

Trưởng nhóm chăm sóc sức khỏe và AI

AI tiếp tục nổi bật là lĩnh vực dẫn đầu về đầu tư trong quý đầu tiên. Dữ liệu của Crunchbase cho thấy các công ty trong lĩnh vực AI đã huy động được 11.4 tỷ USD trong quý 1, tương đương khoảng 17% nguồn tài trợ toàn cầu. Các vòng lớn nhất đã thuộc về:

• Có trụ sở tại Bắc Kinh AI ánh trăng, một công ty mô hình ngôn ngữ lớn đã huy động được 1 tỷ USD do Alibaba Group;
• Công ty robot hình người Hình, có trụ sở tại Sunnyvale, California, đã huy động được 675 triệu USD và hợp tác với OpenAI; Và
• Trụ sở tại Thượng Hải MiniMax, người tạo ra các đối tác AI và hình đại diện, đã huy động được 600 triệu USD trong một vòng khác do Alibaba dẫn đầu.

Tuy nhiên, AI không phải là lĩnh vực lớn nhất trong quý trước. Ngành huy động được nhiều vốn nhất là chăm sóc sức khỏe và công nghệ sinh học. Các công ty trong lĩnh vực đó đã huy động được 15.7 tỷ USD, tương đương 24% tổng nguồn tài trợ toàn cầu, trong Q1.

Hạt

Các công ty hạt giống chỉ huy động được hơn 7 tỷ USD, giảm hơn 1 tỷ USD so với cùng kỳ năm ngoái.

Tuy nhiên, tài trợ hạt giống - đó là giai đoạn mạnh mẽ nhất qua thời kỳ suy thoái – vẫn cao hơn số tiền hàng quý toàn cầu năm 2020. Điều đó phản ánh thực tế là trong môi trường tài trợ bị thắt chặt, nhiều nhà đầu tư mạo hiểm đã tìm cách đầu tư sớm hơn trong chu kỳ trong khi nhiều nhà sáng lập không thể tổ chức vòng Series A khi tiêu chuẩn đầu tư tiếp theo được nâng lên.

Số lượng tài trợ hạt giống đã giảm trong quý 1 năm 2024. (Tuy nhiên, xin lưu ý rằng thường có độ trễ thời gian rõ rệt đối với các khoản tài trợ hạt giống được thêm hồi tố vào tập dữ liệu Crunchbase.)

Giai đoạn đầu phát triển

Nguồn tài trợ giai đoạn đầu đã tăng lên trong Q1. Dữ liệu của Crunchbase cho thấy tổng nguồn tài trợ ở giai đoạn này đạt khoảng 29.5 tỷ USD, tăng 6% so với năm trước và được dẫn đầu bởi khoản tài trợ Series B lớn vào AI, xe điện và năng lượng xanh.

Pullback giai đoạn cuối

Các công ty ở giai đoạn cuối đã huy động được 29.5 tỷ USD, giảm 36% so với năm trước, đánh dấu mức thoái lui lớn nhất theo từng giai đoạn trong Quý 1. Trong một thị trường cấp vốn chậm hơn, nguồn cấp vốn ở giai đoạn cuối thường dao động theo quý.

Thị trường IPO bùng nổ

Còn quá sớm để nói liệu thị trường IPO có thực sự trở lại vào năm 2024 hay không. Tuy nhiên, hai công ty được hỗ trợ bởi quỹ đầu tư mạo hiểm đã lên sàn chứng khoán chỉ trong vòng một ngày vào nửa cuối tháng XNUMX và cả hai đều giao dịch tăng giá đáng kể trong ngày đầu tiên.

• Chia sẻ của bé 6 tuổi Phòng thí nghiệm Astera, một công ty bán dẫn có trụ sở tại Santa Clara, California, tăng 72% trong ngày đầu tiên của họ.
• Cổ phiếu của trang tin xã hội 18 tuổi có trụ sở tại San Francisco Reddit tăng 48% bằng giao dịch cuối ngày.
• Astera Labs đã tăng gần gấp đôi so với giá IPO, trong khi Reddit, vẫn cao hơn giá IPO, đã mất một phần lợi nhuận trong ngày đầu tiên đó.

Các dấu hiệu phục hồi khác

Không chỉ thị trường IPO có vẻ mạnh mẽ hơn vào cuối quý đầu tiên. Andreessen Horowitz được cho là đang nâng cao 7 tỷ đô la trong quỹ mớivà công cụ tăng tốc khởi nghiệp hàng đầu Y Combinator đang trỗi dậy 2 tỷ USD trên ba quỹ. Cả hai đều là dấu hiệu cho thấy vốn mạo hiểm vẫn là một loại tài sản hấp dẫn đối với các nhà đầu tư hàng đầu.

Nhưng bất chấp những tín hiệu tích cực từ AI, hoạt động thị trường đại chúng gần đây và môi trường gây quỹ, nhiều nhà đầu tư vẫn đang phải đối mặt với tình trạng thiếu thanh khoản từ năm 2022. Khi các nhà đầu tư tập trung vào thanh khoản, những người sáng lập sẽ tiếp tục phải đối mặt với môi trường tài trợ đầy thách thức.

Phương pháp luận

Dữ liệu trong báo cáo này được lấy trực tiếp từ Crunchbase và dựa trên dữ liệu được báo cáo. Dữ liệu được báo cáo tính đến ngày 3 tháng 2024 năm XNUMX và sẽ được cập nhật lại trước khi công bố báo cáo cuối cùng.

Lưu ý rằng độ trễ dữ liệu rõ ràng nhất ở giai đoạn đầu của hoạt động mạo hiểm, với số tiền tài trợ hạt giống tăng đáng kể sau khi kết thúc một quý / năm.

Xin lưu ý rằng tất cả các giá trị tài trợ được tính bằng đô la Mỹ trừ khi có ghi chú khác. Crunchbase chuyển đổi ngoại tệ sang đô la Mỹ theo tỷ giá giao ngay phổ biến kể từ ngày các vòng gọi vốn, mua lại, IPO và các sự kiện tài chính khác được báo cáo. Ngay cả khi những sự kiện đó được thêm vào Crunchbase rất lâu sau khi sự kiện được công bố, các giao dịch ngoại tệ vẫn được chuyển đổi theo giá giao ngay lịch sử.

Bảng chú giải thuật ngữ tài trợ

Kể từ tháng 2023 năm XNUMX, chúng tôi đã thực hiện một thay đổi đối với cách đưa các vòng gọi vốn của công ty vào báo cáo của mình. Các vòng gọi vốn của công ty chỉ được đưa vào nếu một công ty đã huy động được vốn cổ phần ban đầu thông qua vòng gọi vốn theo chuỗi liên doanh.

Hạt giống và thiên thần bao gồm hạt giống, hạt trước và vòng thiên thần. Crunchbase cũng bao gồm các vòng đầu tư mạo hiểm theo chuỗi không xác định, huy động vốn từ cộng đồng cổ phần và ghi chú có thể chuyển đổi ở mức 3 triệu đô la (USD hoặc số tiền tương đương đã quy đổi) trở xuống.

Giai đoạn đầu bao gồm các vòng Series A và Series B, cũng như các loại vòng khác. Crunchbase bao gồm các vòng liên doanh của loạt phim không xác định, liên doanh của công ty và các vòng khác trên 3 triệu đô la và những vòng nhỏ hơn hoặc bằng 15 triệu đô la.

Giai đoạn cuối bao gồm Series C, Series D, Series E và các vòng liên doanh có chữ cái sau này tuân theo quy ước đặt tên “Series [Chữ cái]”. Cũng bao gồm các vòng liên doanh của loạt phim không xác định, liên doanh của công ty và các vòng khác trên 15 triệu đô la.

Tăng trưởng công nghệ là vòng cổ phần tư nhân được huy động bởi một công ty trước đó đã huy động vòng “liên doanh”. (Về cơ bản, bất kỳ vòng nào từ các giai đoạn đã xác định trước đó.)