Một năm đi xuống đã kết thúc với mức giảm.

Các nhà đầu tư khởi nghiệp ở Bắc Mỹ đã khép lại năm 2023 với quý tồi tệ nhất trong năm, đồng thời rút lui mạnh mẽ đối với các giao dịch ở giai đoạn cuối trong bối cảnh môi trường rút lui yếu kém.

Trong cả năm 2023, tổng mức đầu tư qua các giai đoạn là 144.3 tỷ USD – giảm 37% so với năm trước. Để dễ hình dung điều đó, chúng tôi đã lập biểu đồ đầu tư trong 10 năm qua, được đánh mã màu theo giai đoạn bên dưới.

Mục lục

Tạm biệt, Q4

Quý 2023 năm XNUMX đặc biệt yếu so với các quý trước đó. Các nhà đầu tư cắt giảm chi tiêu ở tất cả các giai đoạn ngoại trừ giai đoạn hạt giống.

Tổng cộng, khoản đầu tư đạt tổng cộng 29.3 tỷ USD cho các vòng từ giai đoạn tăng trưởng ban đầu cho các công ty Hoa Kỳ và Canada trong Quý 4. Đó là mức kiểm kê hàng quý thấp nhất trong ba năm qua.

Để so sánh Q4, chúng tôi đã lập biểu đồ tổng mức đầu tư trong 12 quý vừa qua dưới đây.

Cũng có ít giao dịch được thực hiện hơn. Đối với Q4, tổng số vòng được báo cáo trên tất cả các giai đoạn chỉ là hơn 2,200. Đó là mức giảm 16% so với quý 3 và 31% so với năm trước. Dưới đây, chúng tôi so sánh số lượng giao dịch trong Quý 4 với 11 quý trước đó.

Sự thoái lui đặc biệt rõ rệt ở giai đoạn cuối, khi mức định giá sau đỉnh giảm và môi trường IPO mờ nhạt đã làm giảm hoạt động giao dịch và quy mô tròn. Mặc dù chúng tôi nhận thấy sự nhiệt tình đối với các lĩnh vực nóng như AI sáng tạo, nhưng nó đã bị giảm bớt bởi sự thoái lui trong các lĩnh vực từ công nghệ tài chính đến sản phẩm tiêu dùng.

Nhưng trong khi tổng đầu tư giảm, vẫn có những điểm sáng đan xen, bao gồm cả các vòng Q4 đã vượt mốc 1 tỷ USD. Ngoài AI, công nghệ sạch, công nghệ sinh học và sản xuất thế hệ tiếp theo là một trong những lĩnh vực mà các công ty khởi nghiệp đạt được thành tích vượt trội.

Dưới đây, chúng tôi xem xét đầu tư theo từng giai đoạn và cũng kiểm tra trạng thái thoát.

Giai đoạn muộn và tăng trưởng công nghệ

Chúng ta sẽ bắt đầu ở giai đoạn cuối, khi hoạt động giao dịch tương đối im ắng vào năm 2023 và không có giao dịch nào được thực hiện trong quý XNUMX.

Trong quý 4, các nhà đầu tư đã rót 15.7 tỷ USD vào các công ty khởi nghiệp và công ty đang trong giai đoạn tăng trưởng ở Series C trở lên, theo dữ liệu của Crunchbase. Đó là một điểm thấp trong năm.

Số lượng vòng cũng giảm, chỉ có 215 giao dịch được thực hiện trong Q4, cũng là mức thấp trong năm.

Để hiểu Q4 tăng trưởng như thế nào so với các quý trước, chúng tôi đã lập biểu đồ đầu tư và số vòng trong XNUMX quý vừa qua dưới đây.

Tuy nhiên, vẫn có một số giao dịch quy mô lớn ở giai đoạn cuối của Quý 4. Một điểm nổi bật là khởi nghiệp AI có tính sáng tạo nhân loại, đã nhận được khoản tài trợ lên tới 2 tỷ USD từ Google trong tháng Mười. thủ đô, một công ty khởi nghiệp hỗ trợ AI nhằm hiện đại hóa ngành công nghiệp đỗ xe, là một nhà gây quỹ phi thường khác, thu về Series C trị giá 1.1 tỷ USD.

Giai đoạn đầu

Đầu tư giai đoạn đầu cũng giảm trong Q4. Nhìn chung, tổng cộng khoảng 10.3 tỷ USD đã được chuyển tới hơn 600 vòng đấu đã biết.

Xét theo cả số đô la đầu tư và tổng số vòng, đây là số liệu hàng quý nhỏ nhất trong nhiều năm, như bạn có thể thấy trong biểu đồ bên dưới.

Có vẻ như năm 2023 cũng không phải là một năm thành công đối với việc thực hiện các giao dịch ở giai đoạn đầu. Tổng vốn đầu tư cho giai đoạn Series A và B đạt khoảng 50.1 tỷ USD, giảm 43% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong quý 4, các vòng giai đoạn đầu lớn nhất đến từ lĩnh vực công nghệ sinh học. Điều này bao gồm một 245 triệu đô la Series A dành cho nhà phát triển liệu pháp hô hấp Sinh học Aiolos, Một 213 triệu đô la Series A để khởi nghiệp về gen Sách sinh họcVà Sê-ri B trị giá $ 175 triệu cho nhà phát triển thuốc Khoa học sinh học Terremoto.

Trong khi đó, đối với tất cả những tin đồn xung quanh AI sáng tạo, nó không ảnh hưởng nhiều đến các vòng đấu lớn nhất ở giai đoạn đầu. Trong Q4, chỉ có một công ty trong không gian, AI cùng nhau, đã giành được vòng Series A hoặc B trị giá 100 triệu đô la trở lên.

Giai đoạn hạt giống

Đầu tư hạt giống có xu hướng ít bị ảnh hưởng bởi chu kỳ thị trường hơn so với giai đoạn đầu hoặc cuối. Tại thời điểm này, các nhà đầu tư đang đặt cược rất xa vào các công ty non trẻ, vì vậy môi trường rút lui ngay lập tức không còn quan trọng nữa.

Vì điều này, không hoàn toàn ngạc nhiên khi khoản đầu tư ban đầu được duy trì trong quý 3.3, với tổng nguồn tài trợ là 2023 tỷ USD, gần bằng với hai quý trước. Mặc dù vậy, tổng số hạt giống hàng quý cho năm XNUMX vẫn thấp hơn nhiều so với các năm trước, như biểu đồ bên dưới.

Trong cả năm 2023, các nhà đầu tư đã rót tổng cộng 13.7 tỷ USD vào các giao dịch ở giai đoạn hạt giống, giảm 32% so với năm trước. Đây là mức kiểm đếm hàng năm thấp nhất kể từ năm 2017.

Mặc dù nguồn tài trợ ban đầu có xu hướng nhỏ hơn nhưng điều đó không phải lúc nào cũng đúng. Ví dụ, trong quý vừa qua,  Elon Muskkhởi nghiệp trí tuệ nhân tạo XAI nhặt $ 134.7 triệu trong số đợt chào bán trị giá 1 tỷ USD theo kế hoạch, theo một nộp chứng khoán.

Một vòng hạt giống lớn khác đã đến với trụ sở tại Austin Công nghệ quặng đen, nhà phát triển công nghệ tự động hóa AI để khai thuế và các nhiệm vụ tài chính khác, đã thu về 60 triệu USD từ danh sách dài các nhà đầu tư nổi tiếng. Và có trụ sở tại Philadelphia Vivodyne, công ty đang nghiên cứu thử nghiệm hỗ trợ AI cho các cơ quan người được nuôi trong phòng thí nghiệm, đã nhận được 38 triệu đô la trong vòng hạt giống do Khosla mạo hiểm.

Lối thoát

Tất nhiên, đầu tư khởi nghiệp không chỉ là bỏ tiền vào các công ty mới. Những người ủng hộ cũng hy vọng cuối cùng sẽ lấy lại được tiền, có thể là thông qua việc mua lại hoặc IPO.

Thật không may, quý vừa qua không phải là quý đặc biệt mang lại lợi nhuận. Hoạt động mua lại thấp hơn nhiều so với mức đỉnh và thị trường IPO khá buồn tẻ. Tệ hơn nữa, các nhà đầu tư đã đánh mất một trong những khoản lợi nhuận M&A tiềm năng lớn nhất từ ​​trước đến nay vào tháng 12 khi Adobe bị loại kế hoạch mua lại nhà cung cấp phần mềm thiết kế trị giá 20 tỷ USD Hình sau sự phản đối từ các cơ quan quản lý chống độc quyền.

Tuy nhiên, có một số thương vụ M&A và IPO quy mô lớn đã thành hiện thực trong Quý 4, được nêu rõ bên dưới.

M&A

Về mặt M&A, thương vụ lớn nhất trong quý 4 liên quan đến một công ty tư nhân được hỗ trợ bởi quỹ mạo hiểm đã diễn ra vào tháng 12. Đại gia dược phẩm Roche đồng ý để có được Trị liệu Carmot, một nhà phát triển các liệu pháp điều trị bệnh béo phì và tiểu đường có trụ sở tại Berkely, California, với giá 2.7 tỷ USD cộng với khoản thanh toán quan trọng lên tới 400 triệu USD.

Một thông báo lớn khác được đưa ra vào tháng 10. Người khổng lồ phần mềm hợp tác Atlassian cho biết họ sẽ mua công ty khởi nghiệp nhắn tin video và kỳ lân một lần Khung dệt cho $ 975 triệu. Thỏa thuận đóng cửa trong tháng mười một.

Một thương vụ có quy mô lớn khác lại đến từ lĩnh vực bảo hiểm. Bảo hiểm khách du lịch đồng ý trả 435 triệu USD cho Bảo hiểm Corvus, chuyên về rủi ro mạng.

IPO

Quý 3 là một trong những quý chậm kỷ lục đối với các công ty khởi nghiệp ra mắt thị trường chứng khoán. Không giống như QXNUMX, đã chứng kiến nắm giữ cánh tay, Instacartvà Klaviyo bắt đầu giao dịch, không có dịch vụ nào được theo dõi chặt chẽ và không có vốn hóa thị trường ban đầu trị giá hàng tỷ đô la cho các công ty được hỗ trợ bởi quỹ mạo hiểm.

Tuy nhiên, chúng tôi đã thấy một số ít người mới tham gia thị trường. Một trong những lần ra mắt lớn hơn đến từ trị liệu hàng hóa, một nhà phát triển các liệu pháp điều trị ung thư đã IPO vào tháng 800 và có vốn hóa thị trường gần đây khoảng XNUMX triệu USD. Một cái khác là Liệu pháp Lexeo, một công ty khởi nghiệp về y học di truyền gần đây được định giá trên Nasdaq vào khoảng 400 triệu USD.

Bức tranh lớn

Khi chúng ta tạm biệt năm 2023, các nhà đầu tư chắc chắn hy vọng rằng năm mới sẽ mang lại vận may tốt hơn khi nói đến việc thoát ra và định giá công ty trong danh mục đầu tư. Mặc dù năm 2023 có những bước khởi đầu và những khoảnh khắc lạc quan, nhưng số liệu tài trợ vẫn vẽ nên bức tranh rõ ràng về một năm đi xuống.

Vậy mọi chuyện sẽ tiến triển từ đây phải không? Như Yoda đã từng nói: “Khó nhìn thấy. Luôn chuyển động chính là tương lai.” Tuy nhiên, đối với những người lạc quan, có một số dấu hiệu mơ hồ về thời điểm tốt đẹp hơn ở phía trước, bao gồm thị trường chứng khoán tăng vọt vào cuối năm, tỷ lệ lãi suất thấp hơn và sự lạc quan trong các lĩnh vực như AI, công nghệ sạch và y học di truyền.

Hãy hy vọng rằng năm 2024, không giống như năm 2023, sẽ là năm mà những người lạc quan làm đúng.

Phương pháp luận

Dữ liệu trong báo cáo này đến trực tiếp từ Crunchbase và dựa trên dữ liệu được báo cáo. Dữ liệu được báo cáo là kể từ ngày 3 tháng 2024 năm XNUMX.

Lưu ý rằng độ trễ dữ liệu rõ ràng nhất ở giai đoạn đầu của hoạt động mạo hiểm, với số tiền tài trợ hạt giống tăng đáng kể sau khi kết thúc một quý / năm.

Xin lưu ý rằng tất cả các giá trị tài trợ được tính bằng đô la Mỹ trừ khi có ghi chú khác. Crunchbase chuyển đổi ngoại tệ sang đô la Mỹ theo tỷ giá giao ngay phổ biến kể từ ngày các vòng gọi vốn, mua lại, IPO và các sự kiện tài chính khác được báo cáo. Ngay cả khi những sự kiện đó được thêm vào Crunchbase rất lâu sau khi sự kiện được công bố, các giao dịch ngoại tệ vẫn được chuyển đổi theo giá giao ngay lịch sử.

Bảng chú giải thuật ngữ tài trợ

Kể từ tháng 2023 năm XNUMX, chúng tôi đã thực hiện một thay đổi đối với cách đưa các vòng gọi vốn của công ty vào báo cáo của mình. Các vòng gọi vốn của công ty chỉ được đưa vào nếu một công ty đã huy động được vốn cổ phần ban đầu thông qua vòng gọi vốn theo chuỗi liên doanh.

Hạt giống và thiên thần bao gồm hạt giống, hạt trước và vòng thiên thần. Crunchbase cũng bao gồm các vòng đầu tư mạo hiểm theo chuỗi không xác định, huy động vốn từ cộng đồng cổ phần và ghi chú có thể chuyển đổi ở mức 3 triệu đô la (USD hoặc số tiền tương đương đã quy đổi) trở xuống.

Giai đoạn đầu bao gồm các vòng Series A và Series B, cũng như các loại vòng khác. Crunchbase bao gồm các vòng liên doanh của loạt phim không xác định, liên doanh của công ty và các vòng khác trên 3 triệu đô la và những vòng nhỏ hơn hoặc bằng 15 triệu đô la.

Giai đoạn cuối bao gồm Series C, Series D, Series E và các vòng liên doanh có chữ cái sau này tuân theo quy ước đặt tên “Series [Chữ cái]”. Cũng bao gồm các vòng liên doanh của loạt phim không xác định, liên doanh của công ty và các vòng khác trên 15 triệu đô la.

Tăng trưởng công nghệ là vòng cổ phần tư nhân được huy động bởi một công ty trước đó đã huy động vòng “liên doanh”. (Về cơ bản, bất kỳ vòng nào từ các giai đoạn đã xác định trước đó.)

Hình minh họa: Dom Guzman

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://news.crunchbase.com/venture/north-american-startup-funding-eoy-2023/