Thị trường mạo hiểm đã giảm 38% vào năm ngoái khi các nhà đầu tư tiếp tục thu hồi nguồn vốn của họ khi tiền trở nên đắt hơn và các lựa chọn thanh khoản ngày càng cạn kiệt.

Trong môi trường như vậy, hầu hết sẽ nghĩ rằng lĩnh vực công nghệ bị ảnh hưởng nặng nề nhất bởi sự thoái lui sẽ là công nghệ sâu - được định nghĩa một cách ngẫu nhiên là sự đổi mới khoa học tiên tiến có thể tạo ra các ngành công nghiệp hoàn toàn mới. Với hoạt động nghiên cứu đòi hỏi nhiều tiền mặt và thời gian đưa sản phẩm ra thị trường lâu, nó thường không hấp dẫn đối với các nhà đầu tư ở một thị trường đi xuống nơi tiền mặt là vua.

Tuy nhiên, sau khi chứng kiến ​​sự suy giảm đáng kể trong nửa đầu năm 2022, một số lĩnh vực lớn nhất trong công nghệ sâu — còn được gọi là “biên giới” và “công nghệ cứng” — đã cho thấy khả năng phục hồi mặc dù vẫn đang suy thoái.

Số tiền tài trợ cho điện toán lượng tử, du hành vũ trụ và robot cộng lại chỉ giảm 24% vào năm 2023 so với năm trước, mỗi dữ liệu Crunchbase. Trên thực tế, số lượng tài trợ trong nhiều quý vừa qua vẫn tương đối ổn định nếu xét đến tình trạng hiện tại của thị trường mạo hiểm.

Một số vòng lớn nhất trong các lĩnh vực đó bao gồm Hyundai Motor và KiaKhoản đầu tư 787 triệu USD vào công ty di chuyển tự hành có trụ sở tại Seoul 42 chấm; Công ty khởi nghiệp điện toán lượng tử và AI có trụ sở tại New York StudiosSouthAQtăng 500 triệu USD; và nhà điều hành trạm vũ trụ thương mại có trụ sở tại Houston Không gian tiên đề xúc $ 350 triệu.

“Chúng tôi đã thấy sự chậm lại,” nói Sean O'Sullivan, quản lý đối tác chung và người sáng lập tại SOSV, một công ty VC giai đoạn đầu tập trung vào sức khỏe con người và hành tinh. “Có vẻ như đây là một giai đoạn khó khăn… Nhưng có những điều lớn lao đang diễn ra một cách lặng lẽ.”

Tiền vẫn về

Các nhà đầu tư trong lĩnh vực này - rộng lớn và bao gồm một số lĩnh vực như công nghệ sinh học, sản xuất và công nghệ khí hậu - đồng ý rằng mặc dù chắc chắn có sự chậm lại trong đầu tư, nhưng phạm vi rộng của công nghệ sâu và tầm quan trọng của các vấn đề mà nó gặp phải tìm cách giải quyết đã giúp tiền tiếp tục chảy.

Adam Sharkawy — người sáng lập và đối tác tại công ty đầu tư công nghệ sâu có trụ sở tại Boston Tác động vật chất, tập trung vào một số lĩnh vực công nghệ sâu bao gồm sản xuất vật liệu và sự phù hợp của nước và thực phẩm - cho biết công nghệ cứng đã trở nên hấp dẫn đối với nhiều nhà sáng lập và nhà đầu tư sau khi đại dịch COVID làm sáng tỏ một số lỗ hổng mà nhân loại phải đối mặt.

Sharkawy nói: “Mọi người thực sự muốn bắt đầu làm việc trong lĩnh vực công nghệ sâu. “Nó thực sự đạt đỉnh vào năm 2021, nhưng sau đó đến năm 2022, chúng tôi chứng kiến ​​sự điều chỉnh.

Sharkawy nói thêm rằng sự điều chỉnh đó đã dẫn đến câu chuyện về hai lĩnh vực công nghệ sâu - một lĩnh vực vẫn đang cố gắng tìm kiếm nền kinh tế giá trị và lĩnh vực khác nơi đã tìm thấy sự đổi mới thực sự và sự phù hợp với thị trường.

Sharkawy cho biết: “Vì sự sôi động của năm 2021, bạn chắc chắn có một số lĩnh vực được cấp vốn quá mức,” Sharkawy cho biết, bao gồm một số ngành dọc nhất định là AI và điện toán lượng tử, những lĩnh vực đang gặp khó khăn trong việc tìm ra khía cạnh thương mại hóa của hoạt động kinh doanh.

Mặt khác, tính bền vững và công nghệ sạch đã nhận được sự quan tâm mới khi các công ty tập trung hơn vào dấu chân của họ. Các công nghệ xoay quanh hàng tiêu dùng bền vững, năng lượng và sản xuất đang nhận được sự quan tâm, cũng như các công nghệ thu hồi sạch khác nhau không chỉ liên quan đến carbon mà còn cả các loại khí khác như hydro và amoniac.

AI và công nghệ sâu

Tất nhiên, một phân khúc luôn liên quan đến các dự án công nghệ sâu là phân khúc đang thống trị toàn bộ công nghệ - trí tuệ nhân tạo.

Trong khi AI đang được đưa vào sử dụng theo một số cách công nghệ không chuyên sâu - chẳng hạn như chatbot dịch vụ khách hàng - một số nhà đầu tư đang tìm cách áp dụng nó vào không gian công nghệ cứng cho thế hệ đổi mới tiếp theo trong các ngành đó.

Tara Stokes, một hiệu trưởng tại Point72 mạo hiểm, cho biết một trong những khía cạnh thú vị hơn của công nghệ sâu hiện nay là các công ty đang thu thập các bộ dữ liệu độc quyền và độc đáo để thúc đẩy AI phát triển trong một số lĩnh vực nhất định.

Một ví dụ là công ty danh mục đầu tư của Point72 Ventures NetradyneCô cho biết, công ty đang cố gắng sử dụng thị giác máy tính và phân tích dữ liệu để cải thiện sự an toàn của đội tàu.

Stokes cho biết: “Hiện tại chúng tôi đang trong quá trình chuyển đổi dữ liệu. “Ngay bây giờ chúng tôi đang tìm kiếm dữ liệu khó khăn hơn, khó tìm hơn hơn.”

Việc tìm kiếm dữ liệu mới, độc quyền để giúp AI hiệu quả và hữu ích hơn, đặc biệt là trong các lĩnh vực liên quan đến công nghệ sâu, vẫn rất tốn kém khi đầu tư vào AI bùng nổ.

Stokes cho biết số tiền đầu tư đã tăng lên khi cả máy tính và tài năng đều trở nên đắt đỏ hơn. Tuy nhiên, cần có thời gian để tiếp thị và thương mại hóa một số công nghệ

Không chỉ các VC

Trên thực tế, điều này cũng đúng trong các lĩnh vực công nghệ sâu khác, vì các nhà đầu tư muốn thấy những ứng dụng trong thế giới thực và những ứng dụng đó đã trở nên cấp bách hơn - chẳng hạn như trong công nghệ khí hậu.

O'Sullivan cho biết: “Có sự phấn khích về công nghệ khí hậu và có rất nhiều triển vọng ngắn hạn trong lĩnh vực này.

Triển vọng ngắn hạn về việc có khách hàng, doanh thu và sự phù hợp với thị trường có thể khó khăn đối với nhiều lĩnh vực công nghệ chuyên sâu. Ví dụ, công nghệ điện toán lượng tử đã được nghiên cứu trong nhiều thập kỷ nhưng vẫn chưa sẵn sàng được thương mại hóa.

O'Sullivan cho biết chìa khóa để đầu tư vào công nghệ sâu là phải có danh mục đầu tư cân bằng với một số khoản đặt cược ngắn hạn hơn và một số khoản có thể cách đó vài năm.

Một sự phát triển khác đang hỗ trợ công nghệ sâu là sự gia tăng sự quan tâm từ các tập đoàn và chi nhánh VC của họ.

Ông nói: “Chúng tôi nhận thấy các tập đoàn rất năng nổ. “Tôi nghĩ các tập đoàn đã nhận ra rằng họ thích mua hơn là xây dựng.”

Sự gia tăng đầu tư của doanh nghiệp rõ ràng không phải là mới, nhưng CVC đã bùng nổ trong hai thập kỷ qua. Trong khi các công ty lớn trong lĩnh vực công nghệ sinh học luôn đầu tư vào ngành tương ứng của họ, thì hiện nay, nhiều công ty đang xem xét các lĩnh vực công nghệ chuyên sâu khác nhau để tham gia - đặc biệt là công nghệ khí hậu khi nhiều công ty buộc phải cắt giảm hoạt động và tìm kiếm các nguồn năng lượng mới.

O'Sullivan chỉ vào nhà sản xuất dầu khí của Mỹ có trụ sở tại Houston Dầu mỏ ở phương TâyThương vụ mua lại công ty khởi nghiệp công nghệ khí hậu sâu trị giá 1.1 tỷ USD Kỹ thuật Carbon vào tháng 8 năm ngoái để giúp họ phát triển các địa điểm thu giữ carbon như một ví dụ điển hình về sự quan tâm của các công ty đối với khu vực này.

Theo những người liên quan, mặc dù tiền có thể giảm nhưng đó có thể không phải là điều xấu. Công nghệ sâu có thể khó không chỉ đầu tư vào mà còn khó hiểu nói chung với trình độ khoa học và kỹ thuật cao. Đó có thể là lý do tại sao nhiều người đến với không gian vào những ngày chi tiêu lớn của năm 2021 đã rời khỏi không gian và quay trở lại các lĩnh vực khác của SaaS và phần mềm doanh nghiệp.

“Tôi nghĩ trong thời điểm này mọi người đều muốn đến không gian an toàn hạnh phúc của mình,” O'Sullivan cười nói. “Chuyên môn hóa rất khó. Có lý do tại sao các chuyên gia lại làm những việc họ làm.”

Danh sách Crunchbase Pro liên quan:

Đọc liên quan:

Hình minh họa: Dom Guzman