Tuần này chứng kiến ​​sự bùng nổ về nhu cầu đối với không gian khối Bitcoin, do mối quan tâm đầu cơ đến việc đúc token, được phát hành thông qua các dòng chữ trong tệp văn bản, đã đẩy phí tăng vọt.

Số lượng giao dịch Bitcoin đạt mức cao mới mọi thời đại và phí trung bình trả cho mỗi khối cho các thợ mỏ đã vượt qua mức trợ cấp khối là 6.25 BTC. Mặc dù vẫn còn phải xem liệu các token BRC-20 này có đạt được lực kéo dài hạn hay không, nhưng sự tăng trưởng ngắn hạn về doanh thu khai thác chắc chắn là một sự bù đắp đáng hoan nghênh cho các thợ mỏ sau thị trường gấu man rợ vào năm 2022.

Trong ấn bản này, chúng tôi sẽ khám phá tác động của nhu cầu về mã thông báo BRC-20 đối với hoạt động trên chuỗi Bitcoin, các loại ghi chú và doanh thu của người khai thác.

🪟 Xem tất cả các biểu đồ có trong báo cáo này ở Bảng điều khiển On-chain trong tuần.

📽️ Truy cập và đăng ký kênh của chúng tôi Kênh Youtube, hoặc ghé thăm Cổng video để biết thêm nội dung video và hướng dẫn về số liệu.

Nhu cầu mới về không gian khối Bitcoin?

Tuần này, mạng Bitcoin đã chứng kiến ​​nhu cầu lớn về không gian khối với sự xuất hiện của mã thông báo BRC-20. Tóm tắt ngắn gọn của BRC-20 là nó là một cơ chế được đề xuất để phát hành token trên sổ cái Bitcoin. Hệ thống tận dụng lý thuyết thứ tự (xem báo cáo của chúng tôi) và được ban hành bằng cách ghi các tệp văn bản JSON vào chuỗi khối.

Với dấu chân dữ liệu nhỏ của dòng chữ văn bản và mức phí lớn mà người dùng BRC-20 sẵn sàng trả, các thợ mỏ có thể lấp đầy các khối với số lượng giao dịch kỷ lục. Số lượng giao dịch hàng ngày ATH mới là 682k đã đạt được trong tuần này, vượt qua mức đỉnh cao đáng kinh ngạc năm 2017 là 39%.

Số lượng giao dịch trung bình trên mỗi khối đã tăng hơn gấp đôi, tăng từ mức cơ bản thông thường là khoảng 2 nghìn giao dịch mỗi khối lên hơn 4.3 nghìn mỗi khối. Vì Bitcoin có giới hạn kích thước khối nên số lượng giao dịch tăng đáng kể như vậy là kết quả trực tiếp của việc ghi chú sử dụng mức chiết khấu 75% áp dụng cho dữ liệu chứng kiến, do đó cho phép tiêu thụ nhiều hơn dung lượng khối có sẵn.

Điều thú vị là, trong khi hoạt động giao dịch đang bùng nổ thì số lượng địa chỉ đang hoạt động lại giảm xuống mức thấp nhất trong chu kỳ là 566 nghìn địa chỉ mỗi ngày. Đây là một kịch bản gây tò mò, theo đó nhiều người dùng BRC-20 dường như đã sử dụng lại địa chỉ Bitcoin của họ, có lẽ do quen hơn với cách các chuỗi dựa trên tài khoản như Ethereum hoặc Solana hoạt động và ít quen thuộc hơn với hệ thống Bitcoin UTXO.

Tsypruyan lần đầu tiên xác định hành vi này, lưu ý rằng 71% kết quả đầu ra giao dịch là sử dụng lại địa chỉ, tăng so với mức cơ sở ~ 50% (phần lớn liên quan đến quản lý ví trao đổi).

Văn bản tiếp quản

Vì dòng chữ BRC-20 chỉ là các tệp văn bản JSON nhỏ và tận dụng ưu đãi giảm giá 75% SegWit đối với dữ liệu nhân chứng nên dấu chân dữ liệu trên chuỗi của chúng tương đối nhỏ. Kết quả là kích thước giao dịch trung bình (tính bằng byte) đã giảm xuống còn 405 byte, gần như là mức thấp nhất mọi thời đại.

Đây là sự đảo ngược hoàn toàn so với làn sóng đầu tiên của dòng chữ chủ yếu dựa trên hình ảnh được thấy trong Q1, đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là ~ 1.5 kilobyte cho mỗi giao dịch.

Sự bùng nổ của các dòng chữ dựa trên văn bản đã khiến làn sóng hình ảnh và tập tin đầu tiên tan thành mây khói. Trong một số trường hợp trong suốt tháng 350, hơn 250 nghìn dòng chữ được mã hóa vào chuỗi chỉ trong một ngày, duy trì mức trên XNUMX nghìn/ngày trong tuần qua.

Trong tổng số giao dịch được xác nhận, chữ khắc dựa trên văn bản chiếm hơn 50% trong số đó. Con số này cao hơn đáng kể so với mức thống trị 5% đến 20% được thấy với dòng chữ hình ảnh trong làn sóng đầu tiên, thể hiện quy mô của làn sóng nhu cầu này.

Kết quả là, tổng số chữ khắc cho đến nay đã chắc chắn làm lu mờ số lượng hình ảnh, vượt qua con số 5 triệu. Hiện tại gần như có đầy đủ các dòng chữ dựa trên văn bản hơn so với các dòng chữ dựa trên hình ảnh, đạt tổng số 5.69 triệu tệp văn bản được ghi vào chuỗi khối Bitcoin (chiếm 89% tổng số cho đến nay).

Lưu ý, trục y của biểu đồ bên dưới có thang đo log.

Thợ mỏ được trả một khoản tiền thưởng ngắn gọn

Tính cấp bách tột độ của các nhà giao dịch BRC-20 được thể hiện ở mức phí đặc biệt mà họ phải trả cho trải nghiệm. Khi tình trạng tắc nghẽn trong nhóm Bitcoin của chúng tôi lên đến đỉnh điểm, áp lực phí tăng lên đáng kể.

Lần thứ năm trong lịch sử, phí trung bình trả cho mỗi khối đã vượt qua mức trợ cấp khối, với trường hợp cuối cùng là ở mức đỉnh thị trường năm 2017. Đối với cả năm sự kiện này, khoảng thời gian áp lực phí cao chỉ diễn ra trong thời gian ngắn và giảm bớt chỉ sau vài ngày.

Ở đỉnh điểm của cơn sốt BRC-20, khối khai thác trung bình phải trả 6.66 BTC phí, tạo ra tổng phần thưởng là 12.9 BTC mỗi khối (~ 348 nghìn đô la).

Các tệp văn bản trong đợt thứ hai này chiếm từ 30% đến 60% tổng số phí phải trả, cao hơn đáng kể so với mức 5% đến 20% thường thấy trong đợt đầu tiên nếu có chữ khắc hình ảnh.

Tổng cộng, các công ty khắc đã trả tổng phí tích lũy là 1,262 BTC cho người khai thác, với 1,090 BTC (86%) trong số này xảy ra trong tuần qua. Biểu đồ bên dưới cho thấy áp lực phí liên quan đến các tệp văn bản đã bùng nổ như thế nào.

Với sự gia tăng nhanh chóng nhu cầu về không gian khối Bitcoin, tổng phí bằng USD được trả mỗi ngày gần như thiết lập mức cao mới mọi thời đại, đạt đỉnh 17.8 triệu USD/ngày. Một tác dụng phụ đầy thách thức của việc này là chi phí gửi một giao dịch Bitcoin thông thường cũng đạt đến mức cực cao, với mức phí trung bình và trung bình cần thiết để có được một giao dịch được đưa vào một khối lần lượt đạt 20.17 USD và 30.80 USD.

Trong tháng trước, giá giao ngay của BTC đã giao dịch trong khoảng từ 26 nghìn đô la đến 30 nghìn đô la. Trong cùng thời gian này, các công ty khai thác đã kiếm được doanh thu 773 triệu USD từ khoản trợ cấp khối 6.25 BTC. Với áp lực phí tăng vọt gần đây, các công ty khai thác đã kiếm được tổng doanh thu thêm 100 triệu USD.

Do đó, tỷ lệ doanh thu của máy khai thác liên quan đến phí đạt 11.5%, trùng khớp với mức tăng cao được thấy trong cả giai đoạn thị trường tăng trưởng năm 2017 và năm 2021.

Sự gia tăng áp lực phí cũng có ý nghĩa lịch sử. Biểu đồ bên dưới trình bày một loạt Điểm Z cho doanh thu từ phí khai thác, với thời hạn đào tạo từ 1 năm đến 4 năm. Mục đích là để xác định các giai đoạn mà áp lực phí đã tăng lên một cách có ý nghĩa thống kê trong nhiều điều kiện thị trường.

Trong khoảng thời gian 1 năm-2 năm ngắn hơn, áp lực phí tăng lên được cho là nhanh nhất trong lịch sử, chỉ có thể so sánh với kỷ nguyên năm 2011 khi Bitcoin hầu như không có lịch sử giá một năm. Trong thời hạn dài hạn 3 năm-4 năm, áp lực phí tăng nhanh hơn và lớn hơn so với thị trường giá lên năm 2021 và tốt nhất so với thị trường giá lên năm 2013 và 2017.

Người kiếm doanh thu bằng USD trên mỗi Exahash, thường được gọi là giá băm, là công cụ lý tưởng để đánh giá tác động đến doanh thu của người khai thác. Nó không chỉ tính đến giá giao ngay BTC và áp lực phí mà còn tính đến tốc độ băm ước tính đang cạnh tranh để kiếm được phần thưởng.

Giá băm nhanh chóng tăng lên $172.2k/EH trong tuần này, tuy nhiên sau đó đã giảm 55%, quay trở lại $76.3k/EH khi áp lực phí giảm bớt. Mặc dù sự bùng nổ của nhu cầu về không gian khối này mang lại sự gia tăng tích cực về doanh thu cho các công ty khai thác, nhưng cho đến nay, nó chỉ tồn tại trong thời gian ngắn và mờ nhạt so với xu hướng giảm không ngừng (theo thang log) của giá băm.

Trong tổng số 3,275 BTC phí trả cho người khai thác trong 2 tuần qua, số dư tổng hợp của người khai thác chỉ tăng thêm 655 BTC, khoảng 20% ​​số phí phải trả. Đường màu xanh lam bên dưới hiển thị tỷ lệ BTC mới khai thác mà các thợ mỏ đang chi tiêu và nó tiếp tục dao động khoảng 100%.

Nhìn chung, mặc dù các công ty khai thác chắc chắn đã được hưởng mức tăng doanh thu nhưng có vẻ như phần lớn trong số đó đã được phân phối, có khả năng mang lại sự cứu trợ sau xu hướng giảm giá tàn khốc là thị trường gấu năm 2022.

Tóm tắt và kết luận

Sự xuất hiện của Ordinals, Inscriptions và bây giờ là token BRC-20 tiếp tục là một trong những phát triển bất ngờ hơn về Bitcoin, làm dấy lên cuộc tranh luận lành mạnh về giá trị kỹ thuật, thực tế và triết học. Những gì được biết là cho đến nay, những công nghệ này đã tạo ra một lượng người mua mới cho không gian khối Bitcoin, cả ở giới hạn thấp hơn và hiện tại là giới hạn trên của mức phí phải trả.

Tuần này chứng kiến ​​tổng phí thanh toán vượt qua phần thưởng khối lần thứ năm trong lịch sử. Sự kiện này đã đẩy doanh thu phí bằng USD gần như đạt mức ATH mới là 17.8 triệu USD/ngày và mang lại cho các thợ mỏ mức tăng doanh thu vô cùng cần thiết sau năm 2022.

Vẫn còn phải xem liệu Dòng chữ khắc và mã thông báo BRC-20 có tồn tại lâu dài hay không, tuy nhiên, nó cung cấp cho chúng ta một lăng kính mới để qua đó quan sát nhu cầu về đảm bảo thanh toán của Bitcoin.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này không cung cấp bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Tất cả dữ liệu chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và giáo dục. Không có quyết định đầu tư nào được dựa trên thông tin được cung cấp ở đây và bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của chính mình.

.  Tham gia của chúng tôi Telegram kênh.
. Truy cập Diễn đàn Glassnode cho các cuộc thảo luận và phân tích dài.
. Để biết số liệu, bảng điều khiển và cảnh báo trên chuỗi, hãy truy cập Studio Glassnode.
. Để có cảnh báo tự động về các chỉ số cốt lõi trên chuỗi và hoạt động trên các sàn giao dịch, hãy truy cập Cảnh báo Glassnode Twitter.

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoAiStream. Thông minh dữ liệu Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Đúc kết tương lai với Adryenn Ashley. Truy cập Tại đây.
• Mua và bán cổ phần trong các công ty PRE-IPO với PREIPO®. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-20-2023/