Ampleforth là một hệ sinh thái phần mềm dựa trên Ethereum, sử dụng hai loại tài sản kỹ thuật số, AMPL, một loại tiền ổn định và FORTH, một mã thông báo quản trị. Ampleforth không có nguồn cung cố định cho mã thông báo AMPL. Thay vào đó, giao thức đạt được sự ổn định về giá bằng cách sử dụng hệ thống rebasing để điều chỉnh nguồn cung dựa trên nhu cầu.

sử dụng rộng rãi Chuỗi liên kết với tư cách là nhà tiên tri blockchain của nó để cung cấp dữ liệu giá theo thời gian thực và xác định xem nguồn cung AMPL có cần điều chỉnh hay không. Do đó, người dùng có AMPL trong ví của họ sẽ luôn thấy số dư của họ thay đổi hàng ngày vào lúc 2:00 UTC để đáp ứng với giá hiện tại và tình trạng kinh tế của mạng.

Ampleforth được xây dựng vào năm 2018 bởi một nhóm phát triển trước đây có tên là Fragment Inc., hiện có cùng tên với giao thức. Họ đã tạo ra Ampleforth vào năm 2018 dưới dạng một hệ thống không liên quan đến chuỗi, điều này có nghĩa là giao thức này tương thích với các mạng chuỗi khối khác nhau, bao gồm cả các giải pháp lớp 2. Đến năm 2021, Ampleforth đã tích hợp AMPL với Avalanche để mang đến một loại tiền ổn định thay thế cho hệ sinh thái AVAX.

Ampleforth hoạt động như thế nào? 

Trước tiên, hãy giới thiệu ba loại stablecoin để hiểu rõ hơn về hệ thống Ampleforth.

• Các stablecoin được hỗ trợ bởi Fiat hoặc hàng hóa, như USDT và USDC, có dự trữ tiền mặt, hàng hóa, và các khoản tương đương tiền để hỗ trợ stablecoin của họ. Trong trường hợp thanh lý lớn, cả hai giao thức sẽ có thể rút các khoản dự trữ đó để bảo vệ mức cố định.
• Các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử được hỗ trợ bởi lượng dự trữ dư thừa của tiền điện tử. Nói cách khác, chúng được thế chấp quá mức. Ví dụ: MakerDAO, nhà phát hành DAI Stablecoin, có lượng dự trữ Ethereum vượt quá số lượng DAI đã phát hành.
• Các stablecoin dựa trên thuật toán dựa trên cơ chế hai mã thông báo và hệ thống cung cấp được lập trình sẵn để phù hợp với người mua và người bán. Nói một cách đơn giản hơn, một loại là stablecoin và loại kia là tiền điện tử và trạng thái cân bằng giữa hai loại được duy trì bởi một hợp đồng thông minh trong trường hợp có sự khác biệt về giá.

Mặt khác, Ampleforth là sản phẩm độc nhất vô nhị trên thị trường stablecoin nhờ hệ thống rebasing năng động của nó. Stablecoin của Ampleforth có cả nguồn cung linh hoạt và không pha loãng. Điều này có nghĩa là, khi giao thức Ampleforth sửa đổi nguồn cung cấp AMPL, người dùng vẫn sở hữu cùng một lượng stablecoin. Hệ thống nổi dậy điều chỉnh nguồn cung AMPL cứ sau 24 giờ để duy trì sự ổn định về giá. 

Ba giai đoạn cung cấp AMPL như sau:

• Sự bành trướng: nếu giá của AMPL lớn hơn 1 USD, giao thức sẽ giới thiệu mã thông báo AMPL mới để giảm giá.
• Co thắt: nếu giá của AMPL dưới 1 USD, giao thức sẽ loại bỏ AMPL khỏi lưu thông để giúp ổn định giá trở lại mức 1 USD.
• Trạng thái cân bằng: 1 AMPL chính xác là 1 USD.

Ampleforth nhắm mục tiêu đồng đô la CPI 2019, một thước đo áp lực giá ở Mỹ. Giao thức sử dụng CPI làm giá mục tiêu, là $1.009. Số liệu này xác định xem giao thức có cần quy trình khởi động lại để tăng hoặc giảm giá AMPL hay không. Nói cách khác, hàm rebase, còn được gọi là ngưỡng cân bằng, đảm bảo rằng nếu AMPL cao hơn hoặc thấp hơn 5% so với giá mục tiêu, thì nó cần điều chỉnh.

Tỷ lệ phần trăm này là một trong hai thông số chính của hệ sinh thái Ampleforth. Yếu tố thứ hai là yếu tố làm giảm, nhiệm vụ chính của nó là tránh những thay đổi nguồn cung đột ngột với chênh lệch nguồn cung trong 10 ngày. Ví dụ: nếu chức năng rebase tăng hoặc giảm 50%, tỷ lệ phần trăm này sẽ phải trải đều trong mười ngày, do đó, nguồn cung tăng/giảm 5% kể từ ngày 1. 

AMPL và FORTH

Ampleforth có hai mã thông báo: AMPL và FORTH. cả hai đều là ERC-20 mã thông báo được thiết kế với các chức năng khác nhau. 

AMPL là đơn vị tài khoản được lưu trữ trong ví tiền điện tử của người dùng và giảm hoặc tăng dựa trên nhu cầu. AMPL cũng có một phiên bản được gói gọi là WAMPL, được sử dụng để tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch chuỗi chéo trên các nền tảng tập trung và phi tập trung và có thể đổi lấy mã thông báo AMLP. 

FORTH là mã thông báo quản trị của Ampleforth, có nguồn cung cấp tối đa là 15 triệu mã thông báo và nguồn cung lưu hành là 8 triệu. Đó là một mã thông báo lạm phát với tỷ lệ lạm phát là 2% mỗi năm. 

Người dùng có mã thông báo FORTH có thể bỏ phiếu cho các thay đổi tham số mạng hoặc gửi đề xuất của riêng họ, cho mượn mã thông báo của họ cho một DEX hoặc nền tảng DeFi yêu cầu thanh khoản —một quy trình được gọi là khai thác thanh khoản— và quản lý kho bạc DAO trong nỗ lực chi tiêu của họ nhằm tăng cường cơ chế cung cấp AMPL linh hoạt.

FORTH DAO có một giao thức đồng thuận gồm năm bước bao gồm:

• Thảo luận: Về cộng đồng quản trị DAO và các kênh của nó trên mạng xã hội, các thay đổi và đề xuất của mạng, diễn đàn, v.v.
  
• Đề xuất: nếu một ý tưởng có đủ hỗ trợ, người tạo cuộc thảo luận có thể gửi AIP, Đề xuất cải tiến Ampleforth (AIP) hoặc Đề xuất thay đổi cấu hình (ACCP), đây chỉ là các tài liệu chính thức phác thảo rõ ràng đề xuất thay đổi mạng.
• Thảo luận được nhắm mục tiêu: Mỗi đề xuất có một diễn đàn dành riêng, nơi người dùng có thể đặt câu hỏi về đề xuất, giải quyết các vấn đề đang chờ xử lý, cung cấp phản hồi liên tục và cuối cùng đạt được sự đồng thuận ngoài chuỗi.
• Báo hiệu ngoài chuỗi: chủ sở hữu mã thông báo bỏ phiếu để bày tỏ cảm xúc về một đề xuất và kết quả có thể xảy ra nếu không thể có sự đồng thuận ngoài chuỗi trong bước trước đó.
• Phát triển kỹ thuật: phát triển mã, khởi chạy mã trên mạng thử nghiệm và kiểm tra tính bảo mật.
• Triển khai: ví dụ: người dùng bỏ phiếu trên chuỗi về việc triển khai các hợp đồng giao thức mới hoặc thay đổi trạng thái của các hợp đồng hiện tại.

chương trình mạch nước phun

Để khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản và đẩy nhanh việc áp dụng, Ampleforth đã phát triển chương trình Geyser, cho phép các nhà cung cấp thanh khoản trên nhóm AMPL/ETH của Uniswap đặt cược mã thông báo của họ và nhận thêm AMPL.

AMPL khác với Luna/Terra như thế nào?

Khi nói đến các stablecoin xác định giá trị của chúng theo thuật toán, chúng ta phải giải quyết con voi trong phòng: LUNA & Terra (UST). Trong trường hợp của Ampleforth, nó sử dụng ba mã thông báo: một là stablecoin, mã còn lại là mã thông báo quản trị lạm phát với nguồn cung cố định và mã còn lại là phiên bản được bao bọc để tạo điều kiện chuyển tiền giữa các chuỗi.

Terra là một dự án stablecoin có stablecoin, UST và tiền điện tử lạm phát bản địa, LUNA. Nếu UST được giao dịch ở mức 0.90 đô la, các nhà giao dịch có thể mua nó ở mức giá đó và sau đó bán nó với giá 1 đô la LUNA, thu hẹp nguồn cung UST và tăng giá trị của nó. Ngược lại, khi UST giao dịch trên 1 đô la, họ có thể đúc UST bằng cách đốt LUNA, trả lại UST về 1 đô la, đồng thời thu hẹp nguồn cung LUNA và do đó tăng giá trị của nó. Ít nhất là về mặt lý thuyết.

Khi nói đến Ampleforth, giao thức giới thiệu mã thông báo AMPL mới để giảm giá của AMPL nếu lớn hơn 1 USD hoặc loại bỏ AMPL khỏi lưu thông để giúp bình ổn giá trở lại mức 1 USD nếu giá dưới 1 USD.

AMPL không phải là dự án đầu tiên (hoặc có thể là cuối cùng) giới thiệu mã thông báo stablecoin được kết hợp với “mã thông báo ổn định” lạm phát — đó chỉ là bản chất của stablecoin thuật toán cho đến nay. 

Suy nghĩ cuối cùng: Rủi ro của Ampleforth là gì?

Ampleforth đã tuyên bố rằng mối quan tâm chính của họ là tuân theo “sự phi tập trung thực sự” vì hầu hết các stablecoin phải dựa vào ngân hàng trung ương để gửi USD. Ampleforth giới thiệu một hệ thống rebasing giúp mở rộng hoặc thu hẹp nguồn cung tùy thuộc vào nhu cầu thị trường. 

Mặc dù Ampleforth đã đạt được một mức độ ổn định nhất định với cơ chế này, nhưng trước đây nó đã có dấu hiệu suy yếu. Vào năm 2020, các nhà đầu cơ quyết định giao dịch thay đổi nguồn cung bằng cách sử dụng đòn bẩy, khiến giá của nó giảm 20%. Khi giá ở chế độ rơi tự do, hàng ngàn nhà đầu tư đã tràn ra khỏi Ampleforth, gây ra sự sụt giảm mạnh hơn.