Chiến thắng đáng ngạc nhiên của người theo chủ nghĩa tự do Javier Milei trong cuộc bầu cử tổng thống Argentina đã mang đến sự lạc quan mới mẻ cho lĩnh vực fintech. Các nhà lãnh đạo ngành đang hy vọng vào một cơn gió thuận lợi khi họ dự đoán một môi trường pháp lý thuận lợi hơn và triển vọng kinh tế được cải thiện, được thúc đẩy bởi cách tiếp cận theo định hướng thị trường.
Mặc dù nhà kinh tế cánh hữu và người ngoài cuộc 53 tuổi vẫn chưa tiết lộ các chính sách kinh tế chi tiết nhưng các nhà lãnh đạo fintech đã bày tỏ sự lạc quan. Marcos Galperin, người sáng lập nổi tiếng của Mercado Libre và doanh nhân công nghệ hàng đầu Argentina, đã ăn mừng kết quả bầu cử. “Bây giờ có thể có một Argentina mới,” anh viết trên Twitter. Pierpaolo Barbieri, Giám đốc điều hành của Uala, đã lặp lại quan điểm này trên mạng xã hội. Ngài nói: “Tương lai truyền cảm hứng cho chúng ta và tràn đầy hy vọng”.
Những người trong ngành công nghệ tài chính đang kỳ vọng vào những điều kiện tốt hơn, đặc biệt là sau những xung đột gần đây giữa chính phủ sắp mãn nhiệm và các nhà lãnh đạo ngành.
Trong những năm gần đây, cơ quan quản lý đã cấm cả fintech và ngân hàng cung cấp dịch vụ môi giới tiền điện tử – một sản phẩm sinh lợi ở Brazil, cho phép các ngân hàng mới tạo ra lợi nhuận đáng kể. Gần đây hơn, ngân hàng trung ương đã vướng vào một cuộc tranh chấp gay gắt với Mercado Pago, ngân hàng kỹ thuật số lớn nhất nước này. Họ yêu cầu tất cả các giao dịch chuyển tiền vào tài khoản ảo của mình trước tiên phải yêu cầu xác minh ID, điều này gây thêm rắc rối và theo công ty, việc này không khuyến khích việc sử dụng sản phẩm rất phổ biến này.
Ignacio Carballo, người đứng đầu bộ phận Tài chính thay thế tại Americas Market Intelligence, cho biết: “Chính quyền hiện tại không nhất thiết chống lại công nghệ tài chính, nhưng nhu cầu của các ngân hàng mới là những yêu cầu chủ yếu được lắng nghe”. “Chúng ta có thể mong đợi sự thay đổi về mặt này khi gió thổi theo một hướng khác.”
Năm vàng
Ngành này nhớ lại những ngày huy hoàng khi mới thành lập vào năm 2015, dưới sự chủ trì của Mauricio Macri. Cựu tổng thống trung hữu hiện là đồng minh trung thành của Milei, khiến nhiều người trong ngành tin rằng thời kỳ tốt đẹp có thể sẽ quay trở lại.
Giai đoạn kéo dài từ 2015 đến 2019 đã chứng kiến sự liên kết mạnh mẽ giữa ngân hàng trung ương và lĩnh vực fintech mới ra đời, lĩnh vực này đã bén rễ và phát triển một cách hiệu quả dưới sự hướng dẫn của ngân hàng trung ương. Phó chủ tịch ngân hàng trung ương lúc bấy giờ, một người ủng hộ nhiệt thành các công nghệ mới, đã đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy sự tăng trưởng của ngành thông qua các quy định có lợi cho sự phát triển của ngành.
Bất chấp những thay đổi trong chính phủ trong những năm qua, lĩnh vực này vẫn có sự tăng trưởng ổn định. Fintech đã đóng một vai trò quan trọng trong việc đạt được sự phổ cập tài chính gần như toàn cầu trong nước, với gần như mọi người trưởng thành hiện đang nắm giữ một số dạng tài khoản ảo hoặc tài khoản ngân hàng. Năm nay, Finnovista đã xác định được tổng cộng 343 công ty fintech, cao hơn gấp đôi so với 158 công ty đăng ký vào năm 2019. Theo công ty, lĩnh vực này tự hào có tốc độ tăng trưởng kép hàng năm ấn tượng gần 10%.
Tuy nhiên, tiềm năng tăng trưởng có thể còn lớn hơn nữa. Kể từ nghiên cứu trước, gần 2021/150 công ty fintech đăng ký vào năm XNUMX đã ngừng hoạt động, chủ yếu do môi trường kinh tế trong nước đầy thách thức và lạm phát gần XNUMX% hàng năm.
Carballo lưu ý: “Mặc dù logic hoạt động của ngành phần lớn độc lập với chu kỳ chính trị và kinh tế, nhưng vẫn có nhận thức rằng tốc độ tăng trưởng của ngành vẫn chưa đạt được tiềm năng thực sự”. “Việc quan sát các công ty Argentina ở các quốc gia khác trong khu vực cho thấy rõ ràng rằng họ có nhiều dư địa và động lực hơn để phát triển vượt ra ngoài biên giới của mình”.
Milei và fintech: “Bãi bỏ quy định trên diện rộng”?
Thêm vào niềm hy vọng thay đổi cao của ngành là những nhận xét từ Bộ trưởng Ngoại giao của Milei.
Trong một bài thuyết trình về sự kiện fintech gần đây, nhà kinh tế học Diana Mondino đã ủng hộ một nhà nước “phải bắt đầu tin tưởng vào các doanh nhân”, đồng thời nhấn mạnh rằng đề xuất của người theo chủ nghĩa tự do bao gồm “bãi bỏ quy định trên diện rộng” ở mọi cấp độ.
Bà nhấn mạnh rằng có những quy định cản trở sự phát triển của ngành và sự xuất hiện của những người chơi mới. Ngành công nghiệp fintech ở Mỹ Latinh đóng vai trò cơ bản trong việc loại bỏ hoạt động trung gian cung cấp tài chính ở khu vực có sự thống trị rộng rãi của các ngân hàng truyền thống.
Mondino cho biết chính phủ dự định tạo ra một hộp cát cho các mô hình kinh doanh mới để khuyến khích các công ty khởi nghiệp hơn nữa. Cấu trúc này hiện diện ở các quốc gia như Brazil, vì đây được coi là nơi thử nghiệm các mô hình đổi mới trước khi chúng tiếp cận thị trường.
Trong khi bối cảnh fintech của Argentina đã phát triển trong những năm gần đây, lập trường của cơ quan quản lý hoàn toàn trái ngược với ngân hàng trung ương Brazil, nơi đã công bố một loạt quy định góp phần thúc đẩy thanh toán kỹ thuật số và cạnh tranh tài chính trong vài năm qua.
Phòng Fintech Argentina mong muốn được hợp tác chặt chẽ với Milei để phát triển một “hệ thống tài chính tốt hơn góp phần nâng cao khả năng cạnh tranh và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế cũng như sự hòa nhập của người Argentina”.
Đóng cửa ngân hàng trung ương?
Tuy nhiên, một đám mây bất ổn bao trùm một trong những đề xuất quan trọng của Milei. Những người theo chủ nghĩa tự do đã ủng hộ ý tưởng chuyển đổi tiền tệ sang đồng đô la Mỹ. Cuối cùng, giải tán ngân hàng trung ương vào cuối nhiệm kỳ của mình.
Mặc dù các quy định nghiêm ngặt chắc chắn có thể đặt ra những thách thức cho lĩnh vực fintech, nhưng một ngân hàng trung ương tích cực tham gia vào các khuôn khổ hiện đại hóa là một chất xúc tác quan trọng. Câu chuyện thành công của Thống đốc Brazil Roberto Campos Neto là minh chứng cho những kết quả tích cực có thể nảy sinh từ mối quan hệ hài hòa giữa cơ quan quản lý và fintech, như được thể hiện qua các sáng kiến như Pix và Open Finance.
Ngân hàng trung ương Argentina phải chịu trách nhiệm về mục tiêu chính của mình - bảo vệ giá trị của đồng peso, đồng nội tệ. Thành tích của nó cho đến nay đã không thành công một cách đáng chú ý. Lạm phát đã tăng vọt lên ba con số và sự mất giá của đồng peso tiếp tục không suy giảm khi cuộc khủng hoảng tài chính ngày càng tồi tệ hơn.
Tuy nhiên, các ngân hàng trung ương ở nhiều quốc gia Mỹ Latinh lại đội mũ kép – điều tiết và giám sát ngành tài chính. Vai trò kép này đặt ra câu hỏi về việc liệu cuối cùng nó có thể đặt ra thách thức cho lĩnh vực fintech hay không. Ngành này phụ thuộc rất nhiều vào sự cởi mở của cơ quan quản lý để phát triển.
Cố gắng xoa dịu những lo ngại, Mondino đã trấn an các nhà lãnh đạo fintech tại sự kiện này. Bà tuyên bố: “Chúng tôi sẽ không đốt cháy ngân hàng trung ương. Bà nhấn mạnh rằng vai trò của nó với tư cách là người giám sát và giám sát hệ thống sẽ vẫn tồn tại.
Milei fintech và tiền điện tử
Là một nhà tư bản vô chính phủ thề sẽ có một chính phủ hạn chế, Milei đã tự nhiên được liên kết với lĩnh vực tiền điện tử. Một số giá trị, chẳng hạn như bãi bỏ quy định, xóa bỏ trung gian và tự do tài chính, dường như có những điểm chung. Tuy nhiên, tiền điện tử có thể sẽ không còn là ưu tiên dưới thời tổng thống Milei.
Nền kinh tế Argentina đang trong tình trạng khó khăn, với lạm phát gia tăng và hiện đang tiến gần đến siêu lạm phát. Cứ XNUMX người Argentina thì có XNUMX người nghèo và nền kinh tế không duy trì được mức tăng trưởng trong thập kỷ qua. Mặc dù công nghệ tài chính và tài chính có thể là động lực quan trọng cho tăng trưởng GDP trong tương lai, nhưng các vấn đề cấp bách khó có thể cho phép chính phủ tập trung vào các quy định phù hợp, chẳng hạn như những nơi khác ở Mỹ Latinh.
