Ghi chú là gì?
A ghi là một khoản vay. Nghĩa là, người cho vay đưa cho công ty 100 đô la và công ty viết một ghi chú cho người cho vay nêu rõ “chúng tôi sẽ trả lại cho bạn 100 đô la sau một năm kể từ hôm nay, cùng với 10% [hoặc một số con số khác] lãi suất mỗi năm”.
Chuyển đổi có nghĩa là gì trong một ghi chú?
Sản phẩm chuyển đổi được một phần có nghĩa là ngoài việc hoàn trả thẳng nêu trên, người cho vay và công ty đồng ý rằng thay vì công ty trả lại khoản vay bằng tiền mặt, nếu công ty huy động tiền bằng cách bán cổ phiếu cho nhà đầu tư khác trước khi khoản vay đến hạn thì ban đầu người cho vay ("người giữ trái phiếu") có thể sử dụng số tiền vay (cộng với tiền lãi) để mua cổ phiếu theo các điều khoản giống hệt như nhà đầu tư mới. Tùy thuộc vào cách viết ghi chú cũng như số lượng và định giá của việc bán vốn cổ phần (tức là cổ phiếu), việc chuyển đổi có thể là tùy chọn về phía người cho vay hoặc bắt buộc.
Gust Launch có thể giúp bạn thiết lập thành một Delaware C-corp trên con đường tìm kiếm đầu tư với tư cách là một công ty khởi nghiệp tăng trưởng cao.
Chiết khấu có ý nghĩa gì trong trái phiếu chuyển đổi?
A giảm giá về việc chuyển đổi có nghĩa là vì người nắm giữ trái phiếu sẵn sàng cung cấp tiền cho công ty khởi nghiệp trước khi bất kỳ nhà đầu tư nào sẵn sàng tham gia và đầu tư, người nắm giữ trái phiếu đó phải được đền bù cho việc chấp nhận rủi ro sớm bằng cách có thể chuyển đổi trái phiếu thành vòng vốn cổ phần mới tại định giá thấp hơn (hoặc “chiết khấu”) so với giá trị của nhà đầu tư mới. Vì vậy, ví dụ: nếu nhà đầu tư mới đang mua Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi Series A với giá 1.00 USD/cổ phiếu, mức giảm giá 20% có nghĩa là người nắm giữ trái phiếu ban đầu sẽ có quyền sử dụng tờ tiền 100 USD (cộng lãi) của mình để mua cùng loại cổ phiếu Series A nhưng chỉ phải trả 80 xu một cổ phiếu.
Mặc dù điều này nghe có vẻ là một thỏa thuận tốt đối với người giữ tờ giấy bạc ban đầu, nhưng điều đó thực sự có nghĩa là với mức giảm giá 20%, người giữ giấy bạc thực sự có được khoản hoàn vốn tối đa có thể là 25% trên số tiền ban đầu của tờ giấy bạc tính từ thời điểm ban đầu. tiền đã đổi chủ và thời điểm nhà đầu tư Series A xuất hiện (nghĩa là 1.00 đô la cao hơn 25% so với 0.80 đô la.) Trong thế giới đầu tư thiên thần/mạo hiểm có mức cổ phần cao, điều đó thực sự không nhiều lắm…đặc biệt nếu tờ tiền đó được được thực hiện như một khoản đầu tư ban đầu thuần túy khi công ty vừa mới thành lập (nó có thể có giá trị bao nhiêu??) và nhà đầu tư Series A định giá công ty ở mức 5-10 triệu USD.
Vì lý do đó, các nhà đầu tư hạt giống chuyên nghiệp hầu như luôn nhấn mạnh vào việc đặt mũ lưỡi trai về định giá chuyển đổi, có nội dung hiệu quả là “bất kể mức định giá mà nhà đầu tư Series A đặt cho công ty cho khoản đầu tư vốn cổ phần của mình là bao nhiêu, thì định giá của công ty mà trái phiếu sẽ chuyển đổi sẽ không bao giờ lớn hơn $X (trong đó $X thường là giá trị 'thực' của công ty tại thời điểm ghi phiếu.) Theo cách này, mặc dù hình thức của khoản tiền ban đầu là giấy bạc (hoặc khoản vay), sự hiểu biết của tất cả các bên là đối với hầu hết các mục đích, nó là được xử lý như thể bản thân nó là một khoản đầu tư vốn cổ phần khi định giá mức trần.
Và đó là lý do tại sao phần lớn các khoản tài trợ giai đoạn đầu ngày nay của các nhà đầu tư thiên thần chuyên nghiệp và các doanh nhân giàu kinh nghiệm đều được thực hiện dưới hình thức ghi chú chuyển đổi với chiết khấu và giới hạn.
Gust Launch có thể giúp bạn thiết lập thành một Delaware C-corp trên con đường tìm kiếm đầu tư với tư cách là một công ty khởi nghiệp tăng trưởng cao.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên về thuế, kế toán hoặc pháp lý. Hoàn cảnh của mỗi người là khác nhau! Để được tư vấn trong trường hợp đặc biệt của bạn, hãy tham khảo ý kiến của cố vấn thuế, kế toán hoặc luật sư.
- Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
- PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
- Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
- PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
- nguồn: https://gust.com/blog/what-does-a-discount-mean-in-a-convertible-note/
