Nguồn tài trợ cho các công ty khởi nghiệp ở Mỹ Latinh đã đạt mức thấp nhất trong những năm qua trong quý trước, do đầu tư suy giảm qua các giai đoạn và số lượng giao dịch giảm.

Nhìn chung, các nhà đầu tư đã rót 579 triệu USD vào các vòng từ giai đoạn tăng trưởng ban đầu trong quý đầu tiên của năm 2024, theo Crunchbase dữ liệu. Đó là mức giảm 17% so với mức của năm trước và giảm 39% so với quý trước.

Quý vừa qua là một sự suy thoái đặc biệt nhanh chóng từ đỉnh tài trợ của khu vực cách đây gần ba năm. Vào thời điểm đỉnh cao, các nhà đầu tư đã rót hơn 7 tỷ USD vào các công ty Mỹ Latinh chỉ trong một quý vào năm 2021.

Để biết mọi thứ đã đi xuống đến mức nào, chúng tôi đã lập biểu đồ đầu tư, được đánh mã màu theo giai đoạn, trong 13 quý vừa qua.

Mục lục

Fintech được yêu thích

Ngay cả khi có sự thoái lui, chúng tôi vẫn thấy một số giao dịch lớn được thực hiện. Đáng chú ý, top 4 đều thuộc lĩnh vực fintech, bao gồm:

• có trụ sở tại Bogota Simerik, nhà cung cấp công cụ để tự động hóa các nhiệm vụ tài chính và kế toán, đã huy động được 55 triệu USD trong vòng Series B vào tháng XNUMX do dẫn đầu Goldman Sachs;
• Bold, một công ty khác có trụ sở tại Bogotá, đã huy động được 50 triệu đô la trong vòng Series C vào tháng XNUMX được hỗ trợ bởi Đại Tây Dương. Công ty cung cấp nền tảng cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ chấp nhận thanh toán điện tử;
• Mẫu Conta, một công ty khởi nghiệp ở São Paulo cung cấp thẻ công ty và nền tảng quản lý chi phí, đã nhận được 40 triệu USD tài trợ cho Series B vào tháng XNUMX do dẫn đầu là Đối tác Base10; một
• có trụ sở tại Buenos Aires Bưởi, nhà cung cấp công nghệ thanh toán cho các công ty cung cấp thẻ trả trước, thẻ ghi nợ và thẻ tín dụng cho khách hàng của họ, đã huy động được 40 triệu USD trong vòng Series B do Kaszek.

Nguồn tài trợ liên quan đến fintech xuất hiện khi thanh toán kỹ thuật số tiếp tục thay thế tiền mặt như một phương tiện mua hàng ở Mỹ Latinh. Ngày nay, hơn 90% doanh nghiệp nhỏ trong khu vực chấp nhận một số hình thức thanh toán kỹ thuật số. Mastercard Khảo sát. Đồng thời, sự phụ thuộc vào thanh toán bằng tiền mặt tiếp tục giảm.

Colombia tăng, trong khi Brazil và Mexico giảm

Trong khi tổng nguồn tài trợ cho Châu Mỹ Latinh giảm xuống, vẫn có sự chênh lệch lớn giữa các quốc gia.

Nếu chúng ta phải chọn người chiến thắng Q1 trong điều kiện hiện tại, đó có thể là Colombia. Đầu tư vào các công ty khởi nghiệp ở Colombia đã tăng hơn gấp ba lần so với quý trước, đạt 188 triệu USD, phần lớn là do các vòng gọi vốn lớn dành cho Simetrik và Bold có trụ sở tại Bogotá nói trên.

Trong khi đó, hai thị trường đầu tư khởi nghiệp lớn nhất Mỹ Latinh – Brazil và Mexico – chứng kiến ​​sự sụt giảm mạnh.

Các công ty khởi nghiệp ở Brazil chỉ huy động được 223 triệu USD vốn tài trợ được biết đến trong quý 1 - giảm 63% so với quý trước và 35% so với mức của năm trước. Không có vòng nào trên 50 triệu đô la trong quý 1, so với hàng chục vòng trong cả năm 2023.

Theo dữ liệu của Crunchbase, các công ty khởi nghiệp ở Mexico chỉ thu hút được 33 triệu đô la tài chính được biết đến trong Quý 1. Đó là một con số thấp đến mức chúng tôi cho rằng có nhiều giao dịch đang được thực hiện nhưng không thể hoàn tất trước cuối quý.

Nhìn chung, nguồn tài trợ được báo cáo cho các công ty khởi nghiệp ở Mexico đã giảm 82% theo quý và 57% theo năm. Con số đó có thể sẽ tăng lên trong những quý tới, đặc biệt khi các công ty được tài trợ trong thời kỳ xả thải cách đây vài năm đang tìm kiếm khoản đầu tư tiếp theo.

Số vòng cũng giảm

Ngoài việc bỏ ít tiền hơn vào hoạt động, các nhà đầu tư còn ủng hộ ít giao dịch ở Mỹ Latinh hơn trong quý đầu tiên.

Theo dữ liệu của Crunchbase, chỉ có 111 vòng hạt giống đến giai đoạn tăng trưởng được báo cáo trong ba tháng đầu năm 2024. Chúng tôi hy vọng con số đó sẽ tăng một chút theo thời gian khi có nhiều vòng hạt giống Q1 hơn được thêm vào cơ sở dữ liệu. Tuy nhiên, nó vẫn có khả năng thấp hơn nhiều so với 187 vòng của quý trước và của quý trước với 252 vòng.

Đây có phải là đáy không?

Báo cáo về một điều gì đó mang tính chu kỳ như đầu tư khởi nghiệp, việc thử gọi thị trường là đỉnh hay đáy thường là không khôn ngoan. Đầu tư có lịch sử đạt đến mức cao hơn và chạm mức thấp hơn mức mà các nhà dự báo nghĩ là có thể xảy ra.

Điều đó nói lên rằng, tôi sẵn sàng chấp nhận rủi ro đó và nói rằng Q1 trông khá giống một đáy theo chu kỳ. Điều này đặc biệt đúng với trường hợp của Brazil và Mexico, hai nền kinh tế đang phát triển và năng động cần hỗ trợ đầu tư khởi nghiệp nhiều hơn những gì chúng ta đã thấy trong vài tháng qua.

Hãy theo dõi báo cáo quý 2 của chúng tôi sau ba tháng nữa để xem liệu dữ liệu có đúng với dự đoán này hay không.

Phương pháp luận

Dữ liệu trong báo cáo này được lấy trực tiếp từ Crunchbase và dựa trên dữ liệu được báo cáo. Dữ liệu được báo cáo tính đến ngày 3 tháng 2024 năm XNUMX và sẽ được cập nhật lại trước khi công bố báo cáo cuối cùng.

Lưu ý rằng độ trễ dữ liệu rõ ràng nhất ở giai đoạn đầu của hoạt động mạo hiểm, với số tiền tài trợ hạt giống tăng đáng kể sau khi kết thúc một quý / năm.

Xin lưu ý rằng tất cả các giá trị tài trợ được tính bằng đô la Mỹ trừ khi có ghi chú khác.

Crunchbase chuyển đổi ngoại tệ sang đô la Mỹ theo tỷ giá giao ngay hiện hành kể từ ngày các vòng tài trợ, mua lại, IPO và các sự kiện tài chính khác được báo cáo. Ngay cả khi những sự kiện đó đã được thêm vào Crunchbase rất lâu sau khi sự kiện được công bố, các giao dịch ngoại tệ vẫn được chuyển đổi theo giá giao ngay lịch sử.

Bảng chú giải thuật ngữ tài trợ

Kể từ tháng 2023 năm XNUMX, chúng tôi đã thực hiện một thay đổi đối với cách đưa các vòng gọi vốn của công ty vào báo cáo của mình. Các vòng gọi vốn của công ty chỉ được đưa vào nếu một công ty đã huy động được vốn cổ phần ban đầu thông qua vòng gọi vốn theo chuỗi liên doanh.

Hạt giống và thiên thần bao gồm hạt giống, hạt trước và vòng thiên thần. Crunchbase cũng bao gồm các vòng đầu tư mạo hiểm theo chuỗi không xác định, huy động vốn từ cộng đồng cổ phần và ghi chú có thể chuyển đổi ở mức 3 triệu đô la (USD hoặc số tiền tương đương đã quy đổi) trở xuống.

Giai đoạn đầu bao gồm các vòng Series A và Series B, cũng như các loại vòng khác. Crunchbase bao gồm các vòng liên doanh của loạt phim không xác định, liên doanh của công ty và các vòng khác trên 3 triệu đô la và những vòng nhỏ hơn hoặc bằng 15 triệu đô la.

Giai đoạn cuối bao gồm Series C, Series D, Series E và các vòng liên doanh có chữ cái sau này tuân theo quy ước đặt tên “Series [Chữ cái]”. Cũng bao gồm các vòng liên doanh của loạt phim không xác định, liên doanh của công ty và các vòng khác trên 15 triệu đô la.

Tăng trưởng công nghệ là vòng cổ phần tư nhân được huy động bởi một công ty trước đó đã huy động vòng “liên doanh”. (Về cơ bản, bất kỳ vòng nào từ các giai đoạn đã xác định trước đó.)

Hình minh họa: Dom Guzman