Logo Zephyrnet

Trí thông minh dữ liệu tạo

AI

Đầu tư khởi nghiệp ở Bắc Mỹ tăng lên một chút trong quý 1

Được xuất bản lại bởi Plato
Được xuất bản lại bởi Plato

Ngày:

Lượt xem: 90

Sau nhiều tháng thắt chặt hầu bao, các nhà đầu tư khởi nghiệp Bắc Mỹ đã nới lỏng hơn một chút trong quý đầu tiên.

Nhìn chung, nguồn vốn đầu tư mạo hiểm vào các công ty Mỹ và Canada đạt tổng cộng 35.2 tỷ USD trong quý 1 năm 2024, mỗi Crunchbase dữ liệu. Đó là mức tăng 14% so với quý 4, đây là quý chậm nhất trong nhiều năm.

Nhưng trong khi nguồn tài trợ liên tục tăng lên thì đầu tư vẫn giảm so với cùng kỳ năm trước. Đặc biệt, nguồn tài trợ cho giai đoạn cuối vẫn thấp hơn nhiều so với mức của năm trước, trong khi giai đoạn đầu đã được duy trì tốt hơn.

Để có góc nhìn rõ hơn, chúng tôi đã so sánh tổng số tiền tài trợ, được mã hóa màu theo giai đoạn, trong 13 quý vừa qua dưới đây.

Mặc dù chi tiêu tăng liên tục trong Quý 1 nhưng khối lượng giao dịch lại không như vậy. Theo dữ liệu của Crunchbase, các nhà đầu tư đã tham gia vào 2,435 vòng đã biết ở tất cả các giai đoạn trong quý. Đó là mức giảm 8% so với quý trước và 34% so với mức của năm trước, như biểu đồ bên dưới.

Trong khi đó, về mặt rút lui, Q1 đã mang lại một số hứng thú mới cho thị trường IPO đang hấp hối với màn ra mắt được đón nhận nồng nhiệt của Reddit và Phòng thí nghiệm Astera. Chúng tôi cũng chứng kiến ​​một vài thương vụ mua lại có quy mô lớn.

Dưới đây, chúng tôi xem xét cả hoạt động đầu tư và rút lui chi tiết hơn, chia nhỏ tổng số theo giai đoạn, xem xét các vòng quan trọng và kiểm đếm các giao dịch M&A lớn nhất và các giao dịch thoát khỏi thị trường đại chúng.

Mục lục

Giai đoạn muộn và tăng trưởng công nghệ

Chúng ta sẽ bắt đầu với quá trình giao dịch ở giai đoạn cuối, giai đoạn vẫn thu hút nhiều tiền hơn bất kỳ giai đoạn nào khác, ngay cả ở mức độ hiện tại có phần hơi chán nản.

Tổng cộng, 19 tỷ USD đã được đổ vào các vòng tăng trưởng công nghệ và giai đoạn cuối ở Bắc Mỹ trong Quý 1, theo dữ liệu của Crunchbase. Đó là một mức tăng nhẹ so với quý trước, nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với mức của năm trước, như được thể hiện trong biểu đồ bên dưới.

Số lượng giao dịch cũng tăng lên một chút theo tuần tự, với 265 vòng tăng trưởng và giai đoạn cuối được báo cáo cho các công ty Bắc Mỹ trong Quý 1.

Tổng số đã tăng lên nhờ một số khoản tài trợ cực lớn cho một số công ty, bao gồm:

  • Dựa trên San Francisco Tạo vốn, một nhà đầu tư và điều hành cơ sở hạ tầng xanh, đã huy động được 1.5 tỷ USD trong khoản tài trợ vào tháng XNUMX;
  • Dựa trên New York Ngạc nhiên, một công ty khởi nghiệp cung cấp dịch vụ mang đi và giao hàng từ một số nhà hàng được nấu trong một căn bếp duy nhất, đã thu về 700 triệu USD trong một năm tài chính tháng ba;
  • Dựa trên San Francisco Lambda, một công ty GPU dựa trên nền tảng đám mây, đã đưa ra một $ 320 triệu Series C trong tháng Hai; Và
  • Có trụ sở tại Nam San Francisco cựu sinh viên, một công ty khởi nghiệp phát triển các liệu pháp răng miệng cho bệnh nhân mắc các bệnh qua trung gian miễn dịch, đã huy động được 259 triệu USD trong tháng XNUMX. Dòng C.

Nhưng mặc dù các vòng giao dịch quy mô lớn đã kết thúc trong suốt quý, nhưng những giao dịch như vậy vẫn hiếm hơn nhiều so với trước đây. đỉnh cao năm 2021. Một phần lý do là do các nhà đầu tư chi tiêu cao nhất vào thời điểm đó - Quỹ Tầm nhìn SoftBank và Quản lý toàn cầu Tiger - bây giờ ít hoạt động hơn nhiều.

Giai đoạn đầu

Hoạt động trong Quý 1 khá mạnh mẽ ở giai đoạn đầu, được thúc đẩy bởi các vòng gọi vốn lớn dành cho các công ty tập trung vào công nghệ sinh học, trí tuệ nhân tạo và công nghệ khí hậu.

Tổng nguồn tài trợ giai đoạn đầu cho quý vừa kết thúc đạt 13.2 tỷ USD - vượt qua hai quý trước. Số vòng giảm xuống một chút khi quy mô đầu tư trung bình tăng lên.

Về góc độ, chúng tôi đã lập biểu đồ tài trợ và tổng số vòng trong 5 quý vừa qua dưới đây.

Các nhà đầu tư cũng ủng hộ một số vòng gọi vốn lớn bất thường tại Series A và Series B. Nổi bật bao gồm:

  • Sunnyvale, có trụ sở tại California Hình, nhà phát triển robot hình người hỗ trợ AI, đã thu về 675 triệu USD Dòng B kinh phí;
  • Trụ sở tại San Diego Trị liệu Mirador, một công ty khởi nghiệp tập trung vào y học chính xác cho bệnh viêm mãn tính và bệnh xơ cơ, đã đóng cửa với khoản tài trợ Series A trị giá 400 triệu USD; Và
  • Dựa trên Denver Cô-lôm-bi-a, một công ty khởi nghiệp đang phát triển công nghệ khai thác hydro tự nhiên từ các mỏ dưới lòng đất, đã huy động được 246 triệu USD tài trợ cho Series B.

Giai đoạn hạt giống

Theo dữ liệu sơ bộ của Crunchbase, đầu tư hạt giống chứng kiến ​​​​sự sụt giảm hàng quý mạnh nhất trong bất kỳ giai đoạn nào.

Trong Q1, tổng cộng 3 tỷ USD đã được chuyển vào các vòng hạt giống, tiền hạt giống và thiên thần được báo cáo. Đó là mức giảm 14% so với quý trước và giảm 23% so với mức của năm trước.

Số vòng cũng giảm. Để có bức tranh đầy đủ, chúng tôi trình bày tổng số tiền tài trợ và số lượng giao dịch trong 5 quý vừa qua dưới đây.

Bởi vì một số vòng hạt giống được báo cáo vài tuần hoặc vài tháng sau khi chúng kết thúc, chúng tôi kỳ vọng tổng số Q1 sẽ tăng một chút theo thời gian. Tuy nhiên, điều này khó có thể thay đổi diễn biến chung về một quý đi xuống.

Mặc dù hầu hết các giao dịch hạt giống đều ở mức hàng triệu con số, nhưng chúng tôi đã thấy một số khoản tài trợ cực lớn. Một trong những khoản lớn nhất từ ​​Q1 là dành cho Dược phẩm Alys, một công ty khởi nghiệp về da liễu miễn dịch được thành lập với số vốn ban đầu là 100 triệu USD. Các vòng lớn khác đã đi đến Phản đề, nhà cung cấp phần mềm đảm bảo chất lượng hỗ trợ AI đã thu về 47 triệu USD và Sự kết hợp Laser xanh, đã huy động được 37.5 triệu USD để nghiên cứu công nghệ nhiệt hạch laser.

Lối thoát

Tất nhiên, các nhà đầu tư mạo hiểm không chỉ bỏ tiền vào các công ty khởi nghiệp. Họ mong đợi nhận được lợi nhuận khi các công ty đó trưởng thành và lên sàn chứng khoán hoặc được mua lại.

Khi môi trường thoát ra diễn ra, quý 1 năm 2024 không đặc biệt khủng khiếp. Thị trường IPO đã mở ra cho một vài màn ra mắt hoành tráng và những người thâu tóm đã viết một vài tấm séc lớn, như được trình bày chi tiết dưới đây.

IPO

Thị trường IPO, vốn rất trì trệ trong nhiều tháng, đã vực dậy vào tháng 3 với sự ra mắt được nhiều người mong đợi của Reddit và Phòng thí nghiệm Astera.

Santa Clara, Astera có trụ sở tại California, nhà phát triển công nghệ kết nối trung tâm dữ liệu với các trường hợp sử dụng trong AI tổng hợp, đã ra mắt lần đầu tiên vào ngày 20 tháng XNUMX. tăng vọt trong giao dịch ban đầu và tiếp tục tăng trong những ngày tiếp theo. Mặc dù chưa đạt đến đỉnh cao nhưng Astera gần đây đã có vốn hóa thị trường hơn 11 tỷ USD.

Reddit có trụ sở tại San Francisco, được biết đến với các diễn đàn thảo luận trực tuyến sôi nổi, bắt đầu giao dịch sau Astera hai ngày. Sau đó tăng mạnh trong những ngày đầu giao dịch, cổ phiếu giảm nhẹ. Tuy nhiên, Reddit gần đây đã cố gắng duy trì mức vốn hóa thị trường khoảng 7.5 tỷ USD.

Ngoài hai dòng tiêu đề, chúng tôi cũng thấy một số dịch vụ nhỏ hơn của các công ty được hỗ trợ bởi quỹ mạo hiểm bao gồm Trị liệu Kyverna, Dược phẩm sinh học ArriVent và Sinh học sợi, đã được công khai thông qua danh sách trực tiếp.

M&A

Những người mua lại cũng công bố các thỏa thuận mua một số công ty được hỗ trợ bởi quỹ đầu tư mạo hiểm. Mặc dù trong hầu hết các trường hợp, giá cả không được tiết lộ nhưng một số ít đã được công khai. Trong số này, lớn nhất bao gồm:

Bức tranh lớn

Với Q1 hiện đã xuất hiện trong gương chiếu hậu, đã đến lúc xem xét những thông tin tổng quát mà chúng ta có thể tìm thấy trong dữ liệu.

Nhìn chung, chúng tôi có thể nói đây không phải là quý hấp dẫn nhất. Tuy nhiên, có một số chỉ số củng cố quan điểm lạc quan của những người lạc quan về môi trường đầu tư khởi nghiệp đang phục hồi.

Thứ nhất, các nhà đầu tư đại chúng cho thấy có sự thèm muốn đối với các đợt IPO công nghệ lớn. Và mặc dù chúng tôi thấy những quý tốt hơn cho M&A, chúng tôi thấy rằng những người thâu tóm vẫn sẵn sàng viết những tấm séc lớn.

Chứng kiến ​​khoản đầu tư ở giai đoạn đầu tiếp tục tăng trong vài quý cũng có vẻ đáng khích lệ. Người ta hy vọng rằng các công ty giai đoạn đầu đang rất hot hiện nay sẽ trở thành những đợt IPO được săn đón trong ngày mai.

Điều đó cho thấy, dữ liệu không đủ mạnh để hỗ trợ ý kiến ​​cho rằng đầu tư khởi nghiệp đang quay trở lại một cách mạnh mẽ. Đầu tư vẫn còn rất xa, rất xa so với mức đỉnh. Để quay trở lại đó, nếu điều đó xảy ra, sẽ phải leo một đoạn đường dài và khó khăn.

Phương pháp luận

Dữ liệu trong báo cáo này đến trực tiếp từ Crunchbase và dựa trên dữ liệu được báo cáo. Dữ liệu được báo cáo là kể từ ngày 3 tháng 2024 năm XNUMX.

Lưu ý rằng độ trễ dữ liệu rõ ràng nhất ở giai đoạn đầu của hoạt động mạo hiểm, với số tiền tài trợ hạt giống tăng đáng kể sau khi kết thúc một quý / năm.

Xin lưu ý rằng tất cả các giá trị tài trợ được tính bằng đô la Mỹ trừ khi có ghi chú khác. Crunchbase chuyển đổi ngoại tệ sang đô la Mỹ theo tỷ giá giao ngay phổ biến kể từ ngày các vòng gọi vốn, mua lại, IPO và các sự kiện tài chính khác được báo cáo. Ngay cả khi những sự kiện đó được thêm vào Crunchbase rất lâu sau khi sự kiện được công bố, các giao dịch ngoại tệ vẫn được chuyển đổi theo giá giao ngay lịch sử.

Bảng chú giải thuật ngữ tài trợ

Kể từ tháng 2023 năm XNUMX, chúng tôi đã thực hiện một thay đổi đối với cách đưa các vòng gọi vốn của công ty vào báo cáo của mình. Các vòng gọi vốn của công ty chỉ được đưa vào nếu một công ty đã huy động được vốn cổ phần ban đầu thông qua vòng gọi vốn theo chuỗi liên doanh.

Hạt giống và thiên thần bao gồm hạt giống, hạt trước và vòng thiên thần. Crunchbase cũng bao gồm các vòng đầu tư mạo hiểm theo chuỗi không xác định, huy động vốn từ cộng đồng cổ phần và ghi chú có thể chuyển đổi ở mức 3 triệu đô la (USD hoặc số tiền tương đương đã quy đổi) trở xuống.

Giai đoạn đầu bao gồm các vòng Series A và Series B, cũng như các loại vòng khác. Crunchbase bao gồm các vòng liên doanh của loạt phim không xác định, liên doanh của công ty và các vòng khác trên 3 triệu đô la và những vòng nhỏ hơn hoặc bằng 15 triệu đô la.

Giai đoạn cuối bao gồm Series C, Series D, Series E và các vòng liên doanh có chữ cái sau này tuân theo quy ước đặt tên “Series [Chữ cái]”. Cũng bao gồm các vòng liên doanh của loạt phim không xác định, liên doanh của công ty và các vòng khác trên 15 triệu đô la.

Tăng trưởng công nghệ là vòng cổ phần tư nhân được huy động bởi một công ty trước đó đã huy động vòng “liên doanh”. (Về cơ bản, bất kỳ vòng nào từ các giai đoạn đã xác định trước đó.)

Hình minh họa: Dom Guzman

Luôn cập nhật các vòng tài trợ, mua lại gần đây và hơn thế nữa với
Crunchbase hàng ngày.

tại chỗ_img

Tin tức mới nhất

tại chỗ_img

Bản quyền @ 2024 Plato Technologies Inc.