Label: Stomp
Breaking News
Louisiana Senaat kandidaat Gary Chambers rookt bot in campagnevideo
De hoopvolle senaat Gary Chambers Jr. uit Louisiana richt zich in een nieuwe campagnevideo op de verouderde cannabiswetten die gericht zijn op gekleurde mensen terwijl ze een blunt roken.
De post Louisiana Senaat kandidaat Gary Chambers rookt bot in campagnevideo verscheen eerst op High Times.
Senaatskandidaat rookt marihuana in campagneadvertentie
Gary Chambers, een democraat uit Louisiana die wedijvert om senator John Kennedy (R-La.) uit zijn ambt te zetten, heeft een nieuwe campagneadvertentie uitgebracht op ... Lees meer
Strek je voorraad uit! 20 manieren om geld te besparen op cannabis.
Deze website is informatief en kan geen ziekte of aandoening diagnosticeren of behandelen. Medicinale marihuana moet worden gebruikt onder leiding van een...
Xinja
Een paar weken geleden werden de eerste zes AFS-licenties voor crowdfunding uitgegeven, wat de weg vrijmaakte voor Australische bedrijven om geld in te zamelen van particuliere beleggers zonder notering op de ASX. Hoewel ik deze blog meestal beperk tot het beoordelen van eerste aanbiedingen van beursgenoteerde bedrijven, dacht ik dat het misschien interessant zou zijn om ter gelegenheid van deze gelegenheid een van de eerste crowdfunding-aanbiedingen in Australië te bespreken. Er valt iets voor te zeggen voor het beoordelen van een bedrijf dat geen openbare markt voor zijn aandelen heeft, aangezien de kans kleiner is dat u terechtkomt ziet er uit als een idioot.
Hoewel enkele van de crowdfundingplatforms nog bezig zijn met het opzetten van hun eerste aanbiedingen, Equitiseren lijken de vroege sprong op de concurrentie te hebben gemaakt. Hun crowdfundingcampagne voor Xinja, een startende digitale of "Neo" bank, is al live en op het moment van schrijven van $ 1.3 miljoen in hun verhoging van 3 miljoen dollar.
Xinja heeft ambitieuze doelen. Met de recente verzwakking van de wetten met betrekking tot het opzetten van banken in Australië, zijn ze van plan een volledig functionerende Australische bank op te richten, compleet met depositorekeningen en hypotheken.
Voor het geval je het vergeet dit is een crowdfunding-aanbieding in tegenstelling tot uw gebruikelijke saaie IPO, ze hebben samen een toon video, boordevol flitsende animaties en sprankelende technische muzak naast het standaard aanbiedingsdocument en financiële gegevens. Als je eenmaal langs de leidinggevenden in gescheurde spijkerbroeken en verweerde verfmuren kijkt, kom je al snel tot de conclusie dat het veld volledig verstoken lijkt van iets origineels. Xinja's belangrijkste claim is dat ze de eerste "100% digitale bank" zullen zijn die volledig online diensten aanbiedt zonder filialen, maar ME bank biedt sinds 2003 depositorekeningen aan in Australië en heeft nog nooit een filiaal geopend. Een ander belangrijk aandachtspunt van hun pitch is dat ze tools zullen ontwikkelen die klanten aansporen om betere financiële beslissingen te nemen, wat behoorlijk lijkt op een reclamecampagne NAB draait al jaren. Hoewel het idee van een nieuwe digitale bank in Australië op zich al enigszins interessant is, is het jammer dat dit qua originaliteit zo ver is als ze zijn gekomen. Als ik naar Xinja's pitchvideo kijk, moet ik denken aan die oude Yes Prime Minister-grap, over hoe saaie toespraken moeten worden gehouden in modern ogende kamers met abstracte schilderijen aan de muren om de afwezigheid van iets nieuws in de eigenlijke taalh. Tegenwoordig is het moderne equivalent denk ik een omgebouwde magazijnkantoorruimte en vage verwijzingen naar blockchain.
Wat dit gebrek aan originaliteit bijzonder maakt, is dat de uitdaging voor Xinja enorm is. Er zijn goede redenen waarom Australië wordt gedomineerd door dezelfde vier grote banken zolang iemand zich kan herinneren, en het is niet omdat niemand er ooit aan heeft gedacht om bankieren op je telefoon te laten werken. De pitch lijkt dit idee te promoten dat de grote banken zijn oude vermoeide instellingen, met onnodig langzame en omslachtige processen, wachtend om door een nieuwe start-up aan de kant te worden geschoven. Als iemand die in de financiële sector werkt, weet ik dat dit verre van realiteit is. Banken zijn geobsedeerd door innovatie en verandering en steken voortdurend enorme hoeveelheden geld in technologie om voorop te blijven lopen. De simpele realiteit is dat bankieren een van de zwaarst gereguleerde industrieën in Australië is. Vaker wel dan niet, wat u frustrerend of traag vindt aan bankzaken? processen is eerder te wijten aan wettelijke beperkingen dan aan de onbekwaamheid of onwil van de banken om te veranderen.
In Xinja's pitchvideo wordt veel gemaakt over de betrokkenheid van de oprichter van Monzo in Xinja. Monzo is een andere digitale/Neo-bank die een paar jaar geleden in Engeland is opgericht. In de pitch wordt Monzo naar voren geschoven als voorbeeld van het succes van Neo Banking, maar dat lijkt een belachelijk voorbarige uitspraak. Terwijl Monzo meerdere kapitaalverhogingen heeft ondergaan tegen steeds hogere waarderingen, is de realiteit dat de inkomsten van Monzo voor 2017 een schamele $ 120,000 bedroegen versus een verlies van 6.8 miljoen. Het is waar dat Monzo een aantal interessante ideeën heeft en erin is geslaagd een indrukwekkend half miljoen klanten te werven dankzij hun prepaidkaarten zonder kosten, maar het is nog veel te vroeg om ze als een soort succes te beschouwen. Als ik gratis cupcakes zou gaan uitdelen op Flinders Street Station, zou ik waarschijnlijk vrij snel geen cupcakes meer hebben, maar het is nauwelijks een bewijs van een geldig bedrijf.
Het voorbeeld van Monzo geeft ons ook een goed voorbeeld van hoeveel kapitaal er nodig is om een bank te starten. Volgens CrunchBase, sinds juni 2015 heeft Monzo in totaal 109 miljoen opgehaald, en gezien hoe ver ze verwijderd zijn van winstgevendheid, zijn er meer financieringsrondes waarschijnlijk op de kaarten. Bij elke verhoging is de bedrijfswaardering gestegen, maar het toont wel aan hoe lang de weg voor Xinja nog is.
Taxatie
Hoewel het misschien als een beetje saai wordt beschouwd om te praten over zoiets alledaags als waarderingen en financiën in de crowdfundingwereld, is het waarschijnlijk de moeite waard om op te merken dat Xinja zijn campagne van $ 3 miljoen ophaalt tegen een waardering van $ 43.1 miljoen dollar, hoger dan de laatste 5 ASX IPO's die ik heb beoordeeld op mijn blog.
Om bot te zijn, de marktkapitalisatie van $ 43.1 miljoen is volkomen belachelijk. Als je het gedeelte "prestaties tot nu toe" van het prospectus leest, is het moeilijk te geloven dat iemand dit met een strak gezicht heeft kunnen schrijven. Hoewel opsommingstekens als "we hebben een toegewijd en uitzonderlijk team samengesteld" en "we hebben 80% van onze app voltooid" acceptabel kunnen zijn bij het samenstellen van een diavoorstelling op een hackathon, is het voor een bedrijf dat zichzelf op meer dan $ 40 miljoen dollar waardeert ronduit obsceen.
Niet alleen heeft Xinja tot op heden geen inkomsten van klanten, ze hebben zelfs geen proefproducten met klanten of een licentie voor enige vorm van bankactiviteiten in Australië. Ze hebben slechts $ 7.8 miljoen dollar opgehaald voor deze crowdfunding-campagne, wat betekent dat investeerders op de een of andere manier moeten geloven dat de andere $ 32.3 miljoen van hun waardering is gecreëerd door een bedrijfsnaam te bedenken en een paar mensen aan te nemen.
Zelfs Monzo, dat de hype-trein van belachelijke waarderingen redelijk goed lijkt te hebben bereden, is terughoudender in hun waarderingen. In oktober 2016, toen Monzo zichzelf schatte op $ 50 miljoen pond, hadden ze al een beperkte banklicentie gekregen en hadden ze een prepaidkaart met een volledig ontwikkelde app voor 50,000 mensen. Eerder haalde Monzo 6 miljoen op tegen een waardering van slechts $ 30 miljoen in maart 2016, maar had op dat moment een prepaidkaart met een werkende proefversie voor 1,500 mensen. Xinja daarentegen heeft niet alleen de weddenschap nog niet vrijgegeveneen versie van hun prepaidkaart, hebben ze nog steeds niet eens een bankvergunning.
Om nog maar een voorbeeld te geven van hoe belachelijk de Xinja-waardering is, is het de moeite waard om te kijken naar de verhouding tussen boek- en marktvermogen. Bankieren is altijd een kapitaalintensieve aangelegenheid geweest, en de regelgeving na de GFC heeft dit alleen maar meer gemaakt. Dit betekent dat voor winst altijd aanzienlijke hoeveelheden kapitaal nodig zijn. De CBA heeft, ondanks al haar marktvoordelen van tot de grootste bank in Australië, een boek-tot-eigen vermogen-ratio van $ 0.43. Dit betekent dat u voor elke dollar aan CBA-aandelen die u koopt, recht krijgt op de winst van $ 0.43 cent aan eigen vermogen op de CBA-balans. Voor de Xinja crowdfunding-campagne, een bank zonder vergunning, omzet of marktaandeel, is die verhouding slechts $ 0.22 cent.
Op de crowdfundingcampagne Xinja Equitise wordt het aanbod beschreven als een baan bij de bank. Wat ze je echter niet vertellen, is dat jij degene bent die wordt beroofd.
Laatste intelligentie
