Paramount cho biết hôm thứ Hai rằng họ đã đạt được thỏa thuận bán Simon & Schuster, một trong những nhà xuất bản lớn nhất và uy tín nhất ở Hoa Kỳ, cho công ty cổ phần tư nhân KKR, trong một sự thay đổi lớn trong ngành kinh doanh sách.

Thỏa thuận trị giá 1.62 tỷ đô la này sẽ trao quyền kiểm soát nền tảng văn hóa đằng sau các tác giả như Stephen King và Bob Woodward vào tay một người mua tài chính với sự hiện diện ngày càng mở rộng trong ngành xuất bản.

Trong khi các nhà đầu tư cổ phần tư nhân đã có một dấu ấn đáng kể trong ngành kinh doanh sách — các công ty khác nhau đã sở hữu các đại lý văn học, nhà xuất bản và nhà bán lẻ Barnes & Noble — việc mua lại một trong những nhà xuất bản lớn nhất trong nước làm tăng đáng kể quyền lợi tài chính trong ngành việc kinh doanh.

Jon Karp, giám đốc điều hành của Simon & Schuster, cho biết trong một cuộc phỏng vấn: “Tôi nghĩ rằng tôi thay mặt cho toàn bộ đội ngũ quản lý khi nói rằng chúng tôi rất vui mừng với kết quả này. “Họ dự định đầu tư vào chúng tôi và khiến chúng tôi thậm chí còn vĩ đại hơn hiện tại. Một công ty xuất bản còn muốn gì hơn nữa?”

Ông Karp sẽ tiếp tục làm giám đốc điều hành sau khi thỏa thuận kết thúc.

Richard Sarnoff, cố vấn của KKR về các giao dịch truyền thông của họ, là một cái tên quen thuộc với nhiều người trong ngành xuất bản và sự tham gia của ông rất đáng khích lệ, một số giám đốc điều hành xuất bản cho biết hôm thứ Hai. Ông Sarnoff đã giữ nhiều vị trí tại Bertelsmann, công ty sở hữu Penguin Random House, và từng là chủ tịch của Hiệp hội các nhà xuất bản Hoa Kỳ, một tập đoàn thương mại.

Trong thư gửi cho các nhân viên và tác giả của Simon & Schuster, ông Karp nói rằng ông đã biết ông Sarnoff trong hai thập kỷ và rằng ông “hiểu rõ các sắc thái của ngành kinh doanh sách cũng như bất kỳ ai mà tôi biết”.

Cũng tham gia là Ted Oberwager, người lãnh đạo nhóm trò chơi, truyền thông, giải trí và thể thao của KKR. Ông Oberwager nằm trong hội đồng quản trị của RBMedia, một công ty sách nói và Skydance Media, công ty đã hợp tác với Paramount Pictures trong “Top Gun: Maverick,” một bộ phim hành động của Tom Cruise đã thu về hơn 1 tỷ USD.

từ Simon & Schuster lần đầu tiên được đưa lên để bán vào năm 2020, nhiều người trong ngành xuất bản đã băn khoăn về nơi công ty có thể hạ cánh. Nhà xuất bản, sẽ kỷ niệm 100 năm thành lập vào năm tới, đã có hơn bảy chủ sở hữu trong lịch sử của nó.

Bán cho một nhà xuất bản khác có nghĩa là ban quản lý mới sẽ hiểu ngành kinh doanh sách. Nhưng điều đó cũng có nghĩa là sự hợp nhất hơn nữa trong ngành, với khả năng có ít người chơi hơn sẵn sàng đấu giá các cuốn sách lớn và cơ hội sa thải nhân viên do các công việc dư thừa bị loại bỏ. Nó cũng có thể làm tăng sự giám sát của cơ quan quản lý: nỗ lực đầu tiên của Paramount để bán Simon & Schuster, cho Penguin Random House, đã bị trật bánh bởi những lo ngại về chống độc quyền của chính phủ.

Mặt khác, việc mua lại bởi một công ty cổ phần tư nhân có rủi ro riêng. Mặt tàn nhẫn của hoạt động kinh doanh đó đã trở thành bất tử trong cuốn sách năm 1989, “Những kẻ man rợ trước cổng”, trong đó trình bày chi tiết về việc KKR mua lại Nabisco và gánh nặng nợ nần mà thương vụ này để lại cho công ty.

Gustavo Schwed, giáo sư quản lý tại Trường Kinh doanh Stern của Đại học New York, cho biết việc bán sẽ cho phép KKR đầu tư vào một doanh nghiệp mà người bán không còn coi là cốt lõi. Tuy nhiên, giống như bất kỳ thỏa thuận cổ phần tư nhân nào, số nợ mà KKR sử dụng để tài trợ cho việc mua lại sẽ giúp xác định các hạn chế tài chính của nhà xuất bản.

Ông Schwed nói: “Đôi khi, bất chấp ý định tốt nhất của bạn, mọi thứ vẫn sụp đổ — và bạn càng sử dụng nhiều đòn bẩy thì càng có nhiều rủi ro xảy ra”.

KKR đã không phác thảo kế hoạch tài chính của mình vào thứ Hai. LionTree Advisors và Shearman & Sterling đã tư vấn cho Paramount về thương vụ này.

Là một phần của thỏa thuận, nhân viên của Simon & Schuster sẽ nhận được cổ phần sở hữu trong công ty, một phần của chương trình mà KKR đã phát triển để cải thiện sự gắn kết giữa những người làm việc trong các công ty mà họ mua lại. Công ty cổ phần tư nhân đã sử dụng mô hình này với RBMedia, mà KKR đã mua lại vào năm 2018.

Vụ cá cược đó đã được đền đáp: KKR đồng ý bán RBMedia vào tháng trước cho một công ty đầu tư khác với mức giá cao hơn đáng kể. KKR cho biết RBMedia thuộc quyền sở hữu của mình đã tăng gấp đôi kích thước danh mục sách nói của mình, từ hơn 31,000 lên hơn 66,000 sách nói.

Vì nhân viên có cổ phần sở hữu trong công ty, nên khi RBMedia được bán, những người làm việc ở đó đã kiếm được khoản tiền mặt từ việc bán hàng trị giá gấp đôi lương của họ, KKR cho biết.

Ngoài RBMedia, KKR cũng đã đầu tư vào một công ty khác trong thế giới sách: Overdrive, một nền tảng đọc kỹ thuật số được sử dụng trong các thư viện và trường học.

Pete Stavros, đồng giám đốc mảng cổ phần tư nhân toàn cầu tại KKR, cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng thỏa thuận này sẽ mang đến cho nhân viên của Simon & Schuster cơ hội đạt được “một lượng tài sản có ảnh hưởng đến cuộc sống”.

Ông Stavros và ông Sarnoff cho biết họ đã nhìn thấy cơ hội cho nhà xuất bản trong việc mở rộng ra quốc tế và sách nói, một điểm tăng trưởng quan trọng cho ngành nói chung. Ông Sarnoff cho biết ông không mong đợi thỏa thuận này có bất kỳ tác động nào đối với các tác giả của Simon & Schuster.

Con đường dẫn đến thông báo vào thứ Hai còn dài và gập ghềnh.

Sau khi Paramount (khi đó được gọi là ViacomCBS) đạt được thỏa thuận bán Simon & Schuster cho Penguin Random House, nhà xuất bản sách lớn nhất đất nước, với giá 2.18 tỷ đô la, chính quyền Biden đã phản đối việc mua bán này trước tòa. Một thẩm phán đã đứng về phía chính phủ vào năm ngoái.

Thay vì kháng cáo, Paramount quyết định đưa Simon & Schuster trở lại thị trường, buộc Penguin Random House phải trả khoản phí chấm dứt trị giá 200 triệu đô la cho rắc rối của mình, bên cạnh hàng triệu đô la chi phí pháp lý.

Kể từ khi thương vụ đầu tiên đổ vỡ, Simon & Schuster đã hoạt động tốt và vẫn là một vụ mua bán hấp dẫn. Trong quý đầu tiên của năm 2023, doanh thu của nó đã tăng lên 258 triệu đô la, tăng 19% so với năm trước. Ngược lại, kết quả tại các nhà xuất bản lớn khác lại gây thất vọng trong thời kỳ đó.

Mặc dù đề nghị của KKR dành cho nhà xuất bản thấp hơn mức mà Penguin Random House đã đồng ý trả, nhưng sự khác biệt về giá được bù đắp một phần bởi phí chấm dứt trả cho Paramount và thu nhập từ nhà xuất bản. Nhưng KKR là một người mua hấp dẫn, một phần vì nó không có khả năng giương cờ đỏ với các cơ quan quản lý.

Erik Gordon, giáo sư tại Trường Kinh doanh Ross của Đại học Michigan, cho biết: “Paramount không muốn trải qua một thỏa thuận khác sẽ bị phá sản. "Nó muốn bán doanh nghiệp mà không có thêm bất ngờ."