Trong nhiều thập kỷ, các công ty cổ phần tư nhân đã dựa vào Microsoft Excel để phân tích các giao dịch, mô hình kịch bản, định giá công ty và báo cáo hiệu suất danh mục đầu tư. Tuy nhiên, Excel chưa bao giờ được thiết kế để quản lý các nhu cầu dữ liệu, lập mô hình, phân tích và cộng tác riêng của vốn cổ phần tư nhân. Khi các công ty mở rộng quy mô để quản lý tài sản trị giá hàng tỷ đô la, những hạn chế của Excel trở nên rõ ràng hơn. Các nhà đầu tư và nhóm giao dịch cần các giải pháp phần mềm phù hợp để trang bị cho họ những tài sản tốt nhất, cải thiện hoạt động của công ty trong danh mục đầu tư và nâng cao hiệu quả trên toàn công ty.  

Khi sự cạnh tranh ngày càng gay gắt và các nhà đầu tư đòi hỏi sự minh bạch hơn cũng như việc tạo ra giá trị dựa trên công nghệ từ các đối tác chung của họ, các quy trình dựa trên bảng tính sẽ đặt ra một trách nhiệm pháp lý nghiêm trọng. Phần mềm tích hợp được xây dựng riêng cho quy trình công việc PE hiện là điều kiện tiên quyết để duy trì tính cạnh tranh.

Cạm bẫy của bảng tính đối với vốn cổ phần tư nhân hiện đại 

Mặc dù hữu ích cho việc lập mô hình cơ bản, Excel có những hạn chế cơ bản khiến nó trở nên rủi ro và không hiệu quả đối với vốn cổ phần tư nhân:  

1. Lỗi thủ công: Sự phụ thuộc, việc xóa và điều chỉnh công thức thường tạo ra lỗi trong các mô hình định giá nhạy cảm, tính toán lợi nhuận và báo cáo danh mục đầu tư. Những vấn đề như vậy có thể gây ra hậu quả hàng triệu đô la nếu không bị phát hiện.
   
2. Dữ liệu bị phân mảnh: Không có cơ sở dữ liệu có cấu trúc, dữ liệu hiệu suất quỹ quan trọng, tài chính của công ty danh mục đầu tư, chi tiết LP cuối cùng được lưu trữ trên vô số bảng tính. Điều này cản trở việc phân tích tổng thể và khả năng hiển thị trên toàn công ty.
   
3. Các vấn đề về khả năng mở rộng: Các kết nối trang tính Excel gặp phải độ trễ hiệu suất và độ phức tạp khi lập mô hình bảng giới hạn hàng trăm hàng, cấu trúc quỹ phức tạp, thác nước hợp tác phân lớp và mô hình hoạt động chi tiết.
   
4. Hợp tác đau đớn: Gửi qua email các phiên bản cập nhật dẫn đến nhầm lẫn về thông tin đầu vào mới nhất từ ​​các đối tác cụ thể. Việc thiếu kiểm soát cũng cho phép những thay đổi vô tình xảy ra xuyên suốt các mô hình.
   
5. Phân tích yếu: Excel không thể xử lý các tập dữ liệu lớn, phân tích mạnh mẽ về mặt thống kê, lập mô hình dự đoán và các phương pháp khác cần thiết để có được thông tin chuyên sâu khác biệt. Việc thiếu API cũng hạn chế luồng dữ liệu từ các nguồn bên ngoài.
6. Bảo mật kém: Các tệp trên ổ đĩa chung hoặc trôi nổi qua email cũng gây ra rò rỉ dữ liệu bí mật, mất IP và rủi ro thao túng nếu không có biện pháp kiểm soát quyền truy cập.
   
7. Thiếu minh bạch: Các đối tác, nhà đầu tư và nhóm giao dịch thiếu khả năng hiển thị theo thời gian thực về hiệu suất quỹ, dòng vốn, thay đổi định giá ngoài các báo cáo PowerPoint tĩnh. 

Về bản chất, bảng tính rất cứng nhắc, dễ mắc lỗi, không an toàn, thủ công và thiếu minh bạch – tất cả đều là những yếu tố cản trở hệ sinh thái vốn cổ phần tư nhân phức tạp hơn ngày nay. Phần mềm được xây dựng có mục đích là bắt buộc.

Phần mềm được xây dựng có mục đích tác động có ý nghĩa như thế nào đến các bên liên quan chính của PE:

Dành cho nhà đầu tư và đối tác hữu hạn

a) Truy cập tài liệu của cổ đông, tài khoản vốn, báo cáo thông qua cổng thông tin nhà đầu tư an toàn với các quyền kiểm soát.

b) Tận dụng bảng điều khiển động để theo dõi tình trạng danh mục đầu tư của các quỹ cơ bản.

c) Chế độ xem báo cáo tùy chỉnh bổ sung cho báo cáo phân phối hàng quý. Dễ dàng thao tác dữ liệu một cách nhanh chóng để phân tích đặc biệt.

d) Giám sát quy trình giao dịch và theo dõi hồ sơ của các mục tiêu tiềm năng mà GP đang đánh giá.

e) Xác minh các biện pháp bảo vệ nghiêm ngặt về bảo mật, tuân thủ và kiểm toán xung quanh dữ liệu đầu tư nhạy cảm.

f) Tính chặt chẽ của chỉ số hiệu suất cấp tổ chức xung quanh IRR, TVPI, RVPI.

Dành cho đối tác giao dịch và nhóm đầu tư

a) Công cụ tìm kiếm để xác định nhanh chóng các mục tiêu hấp dẫn theo ngành, giai đoạn, địa lý dựa trên các tiêu chí xác định.

b) Đánh giá các mục tiêu so với các tiêu chuẩn về KPI hoạt động và tài chính có liên quan. 

c) Ý nghĩa về thuế, pháp lý, thương mại của các công cụ khác nhau như vốn chủ sở hữu, nợ chuyển đổi trong các kịch bản kinh doanh trong tương lai

d) Đảm bảo không gian làm việc hợp tác cho các nhóm giao dịch để cùng nhau nhấn mạnh các giả định kiểm tra về lợi nhuận, vectơ tăng trưởng, rủi ro.

e) Các biên tập viên cơ cấu đẩy nhanh việc soạn thảo các văn bản pháp lý quan trọng như LPA, bảng điều khoản, thỏa thuận cổ đông, v.v.  

f) Theo dõi thanh toán đảm bảo chuyển khoản, trao quyền sở hữu, xử lý phí pháp lý chính diễn ra suôn sẻ.

Tiếp theo: Trang chi tiết tài sản

TIẾP THEO: Trang đầu tư / thanh toán

Dành cho Giám đốc điều hành Công nghệ và Vận hành 

a) Hợp nhất dữ liệu từ các công ty danh mục đầu tư, quản trị viên, người giám sát thông qua API trên một nền tảng duy nhất. Không còn tệp đính kèm email!

b) Quan điểm chi tiết về các quỹ, cơ cấu hợp tác cơ bản, công ty danh mục đầu tư.  

c) Theo dõi thời gian thực đối với các số liệu hoạt động chính trên danh mục đầu tư theo ngành, địa lý hoặc các chế độ xem hoàn toàn tùy chỉnh. 

d) Phân tích phân phối thác nước cho các kịch bản thoát ra bao gồm các ưu tiên, thực hiện, bắt kịp để lập mô hình lợi nhuận chính xác.

e) Lập kế hoạch nhu cầu thanh khoản bằng mô hình gọi vốn, theo dõi cam kết chưa được cấp vốn, các công cụ lập kế hoạch phân phối.

f) Đảm bảo phân bổ chi phí, dự báo dòng tiền chính xác dựa trên các thỏa thuận hợp tác hữu hạn. 

g) Bảo mật cấp tổ chức, quyền truy cập của người dùng, nhật ký kiểm tra hoạt động, giao thức sao lưu. 

Tóm lại, phần mềm được xây dựng có mục đích trang bị cho các công ty cổ phần tư nhân thực hiện các giao dịch tốt hơn, cải thiện hoạt động của công ty trong danh mục đầu tư và nâng cao hiệu quả trên toàn công ty. Bằng cách áp dụng các giải pháp được thiết kế riêng để đáp ứng nhu cầu của các chuyên gia PE trong suốt vòng đời, các quỹ tứ phân vị hàng đầu sẽ có được lợi thế cạnh tranh thực sự.

Bây giờ, hãy cùng khám phá cách phần mềm duy trì hoạt động qua các quy trình công việc chính:

Nhắm mục tiêu & Nguồn gốc

a) Bộ lọc để nhanh chóng xác định triển vọng từ cơ sở dữ liệu của hàng trăm nghìn công ty tư nhân dựa trên ngành, quy mô, số liệu tăng trưởng và các tiêu chí khác.

b) Bảng điều khiển tương tác để theo dõi các giao dịch theo giai đoạn, ngày tạo và mức độ ưu tiên, đồng thời thúc đẩy các đánh giá và cập nhật quy trình.  

c) Khung tính điểm rủi ro dựa trên đánh giá cờ đỏ ban đầu, tỷ lệ thắng, yêu cầu về nguồn lực, băng thông của nhóm giao dịch.

d) Công cụ nghiên cứu thị trường, đánh giá động lực cầu, nguy cơ cạnh tranh có triển vọng hàng đầu. 

e) Các mô hình LBO linh hoạt để tính đến các công cụ phức tạp như bánh cóc, cổ phần, cổ phần của đối tác điều hành, v.v. trong các tình huống kinh doanh trong tương lai

Due Diligence

a) Cung cấp phòng dữ liệu ảo an toàn để chia sẻ tài liệu bí mật trong quá trình thẩm định. 

b) Các công cụ phân bổ tài chính tránh việc nhập lại thủ công các báo cáo tài chính đã được kiểm toán từ báo cáo sang Excel một cách thủ công tẻ nhạt.

c) Công cụ phân tích phủ dữ liệu danh mục đầu tư của công ty với dữ liệu thị trường để dự báo nhu cầu, phân tích khách hàng, rủi ro

d) Kho lưu trữ tập trung các phát hiện từ các cố vấn bên thứ ba như kế toán, tư vấn được tổ chức theo danh mục chuyên môn. 

e) Cho phép nhận xét nội bộ và phân công nhiệm vụ để giải quyết các vấn đề được phát hiện trong quá trình thẩm định chuyên sâu kéo dài 7 tuần.

Thực hiện giao dịch 

a) Khả năng thử nghiệm kịch bản giúp mô hình hóa cổ phiếu ưu đãi, lợi nhuận cổ phiếu phổ thông trong điều kiện kinh tế. 

b) Biên tập viên soạn thảo nhanh các thỏa thuận pháp lý quan trọng như Thư bày tỏ ý định, Hợp đồng mua bán, Hợp đồng lao động, v.v.

c) Đồng bộ hóa lịch cho các ngày quan trọng giữa các thành viên trong nhóm nội bộ và luật sư, kế toán viên bên ngoài có liên quan.  

d) Theo dõi thanh toán đảm bảo chuyển khoản đúng tiến độ đến người nhận thích hợp như cổ đông, cố vấn, v.v.  

e) Cập nhật bảng giới hạn và lịch trình trao quyền tự động được phản ánh cho các cổ đông khi giao dịch kết thúc.

Quản lý tài sản

a) Lưu trữ các số liệu vận hành chính, KPI để giám sát giữa các công ty trong danh mục đầu tư cùng với các kế hoạch sáng kiến ​​nhằm thúc đẩy cải tiến.  

b) Mô hình dữ liệu linh hoạt nắm bắt các cấu trúc quỹ phức tạp trên các phân vùng, giao dịch thứ cấp và các phương tiện có mục đích đặc biệt được đồng bảo lãnh có liên quan.   

c) Phân tích phân phối thác nước cho các kết quả rút lui giả định bao gồm lãi suất, lợi nhuận bắt kịp, lợi nhuận ưu đãi để lập mô hình dòng tiền chính xác.

d) Đề xuất và đo lường tiến độ thực hiện các sáng kiến ​​giá trị gia tăng tập trung vào việc mở rộng doanh thu, cải tiến sản phẩm, tối ưu hóa chi phí, v.v.  

e) Lập kế hoạch yêu cầu thanh khoản với phân tích dòng vốn, lập kế hoạch phân phối, các công cụ theo dõi cam kết chưa được cấp vốn.

Báo cáo nhà đầu tư 

a) Báo cáo hàng quý, tài khoản vốn, dự báo dòng tiền được điều chỉnh theo phần LP, ngày kết thúc, v.v.

b) Chế độ xem tùy chỉnh kết hợp các số liệu hoạt động của công ty trong danh mục đầu tư với các tiêu chuẩn của thị trường tư nhân và công cộng.

c) Cho phép LP truy cập và phân tích dữ liệu danh mục đầu tư liên quan đến các giao dịch được đồng bảo lãnh cụ thể của họ.

d) Đảm bảo tính chính xác của các chỉ số hiệu suất như CPI dựa vào tính toán cấp tổ chức thay vì Excel thủ công. 

e) Đáp ứng các tiêu chuẩn kiểm toán và minh bạch khắt khe như hướng dẫn ILPA về tính toàn vẹn và kiểm soát dữ liệu.

Tóm lại, Excel không còn phù hợp làm bộ công cụ chính cho các công ty cổ phần tư nhân. Bảng tính có những hạn chế đáng kể về độ chính xác, bảo mật, khả năng mở rộng, tích hợp và tính minh bạch. Khi sự cạnh tranh ngày càng tăng trên các thị trường tư nhân, phần mềm chuyên dụng đã trở nên cần thiết.

Các giải pháp tích hợp được thiết kế đặc biệt cho đầu tư đòn bẩy trang bị cho các đối tác giao dịch, lãnh đạo hoạt động và nhà đầu tư khả năng hiển thị, phân tích và tự động hóa khác biệt. Bằng cách áp dụng các nền tảng thế hệ tiếp theo, các đối tác chung có thể thúc đẩy hoạt động xuất sắc, tăng cường bảo lãnh, phát huy tầm ảnh hưởng của danh mục đầu tư và mang lại sự minh bạch vượt trội cho nhà đầu tư – mở ra lợi thế cạnh tranh thực sự trên thị trường.

Với công nghệ hiện nay không thể thiếu đối với vốn cổ phần tư nhân, các hoạt động phức tạp phần mềm cổ phần tư nhân đã trở thành điều kiện tiên quyết, không phải là tùy chọn. Các công ty sử dụng các công cụ được xây dựng có mục đích được thiết kế để hỗ trợ quy trình giao dịch có đòn bẩy trên quy mô lớn sẽ dẫn đầu nhóm – trong khi những công ty chậm trễ gắn bó với bảng tính sẽ phải đối mặt với rủi ro. Động cơ khuyến khích áp dụng các giải pháp chuyên biệt không thể rõ ràng hơn khi ngành này phát triển.