Đầu tư cho các công ty khởi nghiệp ở Bắc Mỹ đã giảm mạnh trong quý IV, kết thúc năm 2022 với mức tài trợ thấp hơn nhiều so với mức thiết lập kỷ lục của năm trước.

Tổng cộng, các nhà đầu tư đã bỏ ra 36.1 tỷ USD để hoạt động trên tất cả các giai đoạn trong Q4, theo dữ liệu của Crunchbase. Đó là mức giảm khổng lồ 63% so với một năm trước (thời điểm huy động vốn khởi nghiệp rất sôi động) và giảm 10% so với quý 2022 năm XNUMX.

Mức giảm mạnh nhất ở giai đoạn cuối, khi thị trường IPO đóng cửa và mức định giá công nghệ sụt giảm đã làm giảm sự thèm muốn của nhà đầu tư đối với các vòng tiếp theo lớn. Tuy nhiên, nguồn tài trợ đã giảm so với cùng kỳ năm trước và theo quý ở mọi giai đoạn. 

Về quan điểm, chúng tôi bố trí tài trợ theo từng giai đoạn trong 12 quý vừa qua dưới đây:

Ngay cả khi việc giao dịch giảm xuống, vẫn có một số vòng quay và thoát lệnh khá lớn đã được thực hiện trong Q4. Trong khi đó, trong cả năm, Adobelập kỷ lục 20 tỷ USD Hình việc mua lại đã chứng tỏ mức định giá cao có thể tồn tại. Tuy nhiên, nhìn chung, cả số tiền tài trợ và số lượng rút vốn đều cho thấy thị trường đang đi xuống.

Để biết thêm chi tiết, bên dưới chúng tôi chia mọi thứ theo từng giai đoạn, cũng như nêu bật các giao dịch M&A hàng đầu và lần ra mắt thị trường đại chúng.

Giai đoạn cuối

Chúng tôi sẽ bắt đầu ở giai đoạn muộn, đây vẫn là lĩnh vực được tài trợ lớn nhất, mặc dù mức dẫn đầu nhỏ hơn so với các quý trước.

Trong Quý 4, tổng đầu tư vào tăng trưởng công nghệ và giai đoạn cuối đạt 18.7 tỷ USD. Đó là mức giảm 67% so với cùng kỳ năm trước và giảm 3% so với quý 3. Đây cũng là tổng số thấp nhất trong XNUMX quý vừa qua, được minh họa bằng biểu đồ bên dưới:

Số lượng vòng giao dịch cũng giảm trong Quý 4, với 272 giao dịch tăng trưởng công nghệ và giai đoạn cuối được công bố, tổng số thấp nhất trong ít nhất XNUMX quý.

Tuy nhiên, các khoản đầu tư lớn vẫn được thực hiện. Một điểm nổi bật là Công nghiệp Anduril, nhà phát triển công nghệ công nghiệp quốc phòng, đã hạ cánh 1.5 tỷ USD trong Series E tháng XNUMX tròn. Các giao dịch lớn khác bao gồm một 450 triệu đô la Series E cho Năng lượng hình thành, nhà phát triển pin sắt-không khí, và 330 triệu đô la Series E cho công vănsức khỏe, nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe di động và ảo.

Tổng số quý 4 vượt trội so với một năm có xu hướng giảm. Trong cả năm 2022, tổng vốn đầu tư vào các vòng tăng trưởng công nghệ và giai đoạn cuối đạt 124.6 tỷ USD. Đó là mức giảm 43% so với năm 2021, khi 217.8 tỷ USD được đổ vào các giao dịch như vậy.

Giai đoạn đầu

Giai đoạn đầu cũng giảm. 

Trong quý 14.4, 59 tỷ USD đã được đưa vào các vòng giai đoạn đầu (Series A và B), giảm 16% so với cùng kỳ năm trước và giảm 3% so với số liệu quý XNUMX. Đây cũng là tổng số thấp nhất trong XNUMX quý vừa qua, được minh họa bằng biểu đồ bên dưới:

Theo dữ liệu của Crunchbase, số lượng giao dịch cũng giảm xuống, đạt mức hàng quý thấp nhất trong hơn hai năm. 

Mặc dù vậy, chúng tôi đã thấy một số giao dịch lớn ở giai đoạn đầu. Khoa học sinh học Treeline, một công ty khởi nghiệp về y học chính xác, đã tham gia 261 triệu USD trong Series A tháng XNUMX tròn. Những người nhận được vòng Q4 lớn khác là công ty khởi nghiệp dược phẩm sinh học Trị liệu Odyssey, với 168 triệu USD trong Series A tài trợ và tài chính phi tập trung mới nổi Unwwap, với 165 triệu đô la trong Series B tài chính.

Nguồn tài trợ giai đoạn đầu cũng giảm trong cả năm, với tổng vốn đầu tư là 84 tỷ USD vào năm 2022, giảm so với 117.9 tỷ USD vào năm 2021.

Giai đoạn hạt giống

Các nhà đầu tư Bắc Mỹ cũng rút lui ở giai đoạn hạt giống. 

Trong Q4, tổng vốn đầu tư vào hạt giống, tiền hạt giống và thiên thần là 3 tỷ USD. Con số này giảm 37% so với năm trước và giảm 18% so với quý trước.

Dưới đây, chúng ta xem xét kết quả của quý vừa kết thúc so với 5 quý vừa qua:

Ở một khía cạnh nào đó, sự sụt giảm ở giai đoạn hạt giống gần đây khó giải thích hơn so với sự sụt giảm mà chúng ta đang thấy ở giai đoạn cuối. Ở giai đoạn phát triển khởi nghiệp non trẻ nhất này, các nhà đầu tư không thực sự quan tâm đến tình trạng hiện tại của thị trường IPO và M&A, vì khả năng thoát ra phải mất nhiều năm nữa. 

Tuy nhiên, các nhà đầu tư hạt giống quan tâm đến việc liệu có nguồn cung cấp vốn Series A ổn định để tài trợ cho giai đoạn tăng trưởng tiếp theo hay không. Vì vậy, từ góc độ này, sự sụt giảm đầu tư giai đoạn đầu có thể là chất xúc tác khiến nguồn vốn ban đầu thấp hơn.

Đáng chú ý, tổng số tiền tài trợ hạt giống hàng quý thực sự đã đạt mức cao nhất mọi thời đại vào quý 1 năm 2022, được thúc đẩy bởi một số vòng tài trợ lớn liên quan đến Web3. Điều đó đã đẩy tổng nguồn tài trợ ban đầu cho năm 2022 lên 17 tỷ USD, thực tế tăng khoảng 4% so với năm 2021.

M&A

Hoạt động mua lại đã chậm lại trong quý 4, không có giao dịch mua nào có quy mô tương đương với thương vụ Figma đáng kinh ngạc của Adobe trong quý trước.

Thương vụ lớn nhất được công bố liên quan đến một công ty tư nhân được hỗ trợ bởi quỹ đầu tư mạo hiểm là PTCthương vụ mua lại trị giá 1.46 tỷ USD của Dịch vụMax, một nền tảng dựa trên đám mây để quản lý vòng đời của tài sản và thiết bị. Tuy nhiên, tại thời điểm mua, ServiceMax đã được 15 tuổi và được sở hữu phần lớn bởi công ty cổ phần tư nhân. Silver Lake.

Một số công ty khởi nghiệp trẻ hơn được bán với số tiền nhỏ hơn, bao gồm Thợ sửa chữa, một nền tảng sửa chữa và bảo dưỡng ô tô đang được mua lại bởi Tự động với giá 190 triệu đô la, và Nấm, một hệ thống phần cứng và phần mềm dành cho trung tâm dữ liệu, được bán cho microsoft, cũng với giá 190 triệu USD.

Để có thêm giao dịch, chúng tôi đưa ra danh sách bảy giao dịch M&A được hỗ trợ bởi quỹ mạo hiểm hàng đầu dưới đây:

Cúng dường công khai

Thị trường chào bán sản phẩm mới trầm lắng trong Quý 4, nhưng một số công ty được tài trợ vẫn tiếp tục tung ra thị trường.

Một điểm nổi bật là Giải quyết vấn đề, một thị trường chia sẻ ô tô đã ra mắt công chúng thông qua SPAC vào tháng 1.2, hoàn tất một thỏa thuận sáp nhập đưa ra mức định giá ban đầu cho công ty là XNUMX tỷ USD. Cổ phiếu đã giảm mạnh kể từ đó.

Trong khi đó, Thuốc chính, một công ty khởi nghiệp tập trung vào chỉnh sửa gen, đã thành công Nasdaq ra mắt vào tháng 4, với giá cổ phiếu thực sự tăng một chút so với giá ban đầu. Một số công nghệ sinh học khác cũng đã được IPO, mặc dù số lượng chào bán ít hơn. Chúng tôi đã tổng hợp danh sách bảy sản phẩm QXNUMX, trên tất cả các lĩnh vực, dưới đây:

Xuống là một thuật ngữ tương đối

Mặc dù nguồn tài trợ giảm so với năm trước vào năm 2022, nhưng đây vẫn là một năm mạnh mẽ theo tiêu chuẩn lịch sử.

Theo dữ liệu của Crunchbase, năm ngoái thực sự có tổng kinh phí cao thứ hai trong 10 năm qua. Chỉ so với môi trường đầu tư sôi động năm 2021 thì mọi thứ mới có vẻ đi xuống rõ rệt.

Về quan điểm, dưới đây chúng tôi lập biểu đồ khối lượng đô la mạo hiểm theo giai đoạn kể từ năm 2013:

Tất nhiên, cần lưu ý rằng năm 2022 đã khởi đầu thuận lợi hơn so với khi kết thúc, với quý 4 cho thấy mức tài trợ thấp nhất với biên độ rộng. Vì vậy, nếu mô hình này tiếp tục, có vẻ như chúng ta vẫn còn phải tiến xa hơn nữa.

Phương pháp luận

Dữ liệu trong báo cáo này đến trực tiếp từ Crunchbase và dựa trên dữ liệu được báo cáo. Dữ liệu được báo cáo là kể từ ngày 4 tháng 2023 năm XNUMX.

Lưu ý rằng độ trễ dữ liệu rõ ràng nhất ở giai đoạn đầu của hoạt động mạo hiểm, với số tiền tài trợ hạt giống tăng đáng kể sau khi kết thúc một quý / năm.

Xin lưu ý rằng tất cả các giá trị tài trợ được tính bằng đô la Mỹ trừ khi có ghi chú khác. Crunchbase chuyển đổi ngoại tệ sang đô la Mỹ theo tỷ giá giao ngay phổ biến kể từ ngày các vòng gọi vốn, mua lại, IPO và các sự kiện tài chính khác được báo cáo. Ngay cả khi những sự kiện đó được thêm vào Crunchbase rất lâu sau khi sự kiện được công bố, các giao dịch ngoại tệ vẫn được chuyển đổi theo giá giao ngay lịch sử.

Bảng chú giải thuật ngữ tài trợ

Hạt giống và thiên thần bao gồm hạt giống, hạt trước và vòng thiên thần. Crunchbase cũng bao gồm các vòng đầu tư mạo hiểm theo chuỗi không xác định, huy động vốn từ cộng đồng cổ phần và ghi chú có thể chuyển đổi ở mức 3 triệu đô la (USD hoặc số tiền tương đương đã quy đổi) trở xuống.

Giai đoạn đầu bao gồm các vòng Series A và Series B, cũng như các loại vòng khác. Crunchbase bao gồm các vòng liên doanh của loạt phim không xác định, liên doanh của công ty và các vòng khác trên 3 triệu đô la và những vòng nhỏ hơn hoặc bằng 15 triệu đô la.

Giai đoạn cuối bao gồm Series C, Series D, Series E và các vòng liên doanh có chữ cái sau này tuân theo quy ước đặt tên “Series [Chữ cái]”. Cũng bao gồm các vòng liên doanh của loạt phim không xác định, liên doanh của công ty và các vòng khác trên 15 triệu đô la.

Tăng trưởng công nghệ là vòng cổ phần tư nhân được huy động bởi một công ty trước đó đã huy động vòng “liên doanh”. (Về cơ bản, bất kỳ vòng nào từ các giai đoạn đã xác định trước đó.)

Hình minh họa: Dom Guzman

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://news.crunchbase.com/venture/north-american-startup-funding-q4-2022/