Trò chuyện với bất kỳ nhà đầu tư mạo hiểm nào về thị trường đi xuống hiện tại và điểm nói chuyện của họ luôn giống nhau - các công ty lớn được tài trợ trong thời kỳ suy thoái.

Nhưng đây có thực sự là sự thật không?

Có vẻ kỳ lạ là khi nền kinh tế chậm lại và các nhà đầu tư mạo hiểm rút lại sổ séc, họ đột nhiên có thể lọc lúa mì từ trấu. Tuy nhiên, lý thuyết là trong thời kỳ khó khăn, các công ty vĩ đại sẽ vươn lên dẫn đầu và các nhà đầu tư sẽ làm việc chăm chỉ và chân chính hơn để tìm ra chúng.

Điều đó nghe có vẻ hay và có ý nghĩa nhất định, nhưng nó có thực sự diễn ra không? Có phải các công ty lớn đã nhận được khoản tài trợ lớn nhất khi thị trường lao dốc trong cuộc khủng hoảng toàn cầu 2008-09? Hay các nhà đầu tư mạo hiểm đã thực sự trả lại phần chia sẻ công bằng của họ giống như bất kỳ thời điểm nào khác?

Thực hiện tìm kiếm nhanh dữ liệu của Crunchabse cho các vòng gọi vốn lớn nhất của các công ty khởi nghiệp có trụ sở tại Hoa Kỳ từ giữa năm 2007 đến giữa năm 2009 cho chúng ta một cái nhìn thoáng qua về tất cả các công ty khởi nghiệp “tuyệt vời” đã được cấp vốn trong thời kỳ suy thoái trước đó.

10 vòng quay hàng đầu từ thời kỳ suy thoái vừa qua

Dưới đây là tóm tắt nhanh về 10 vòng đấu lớn nhất từ ​​thời kỳ đó:

Hai vòng lớn nhất trong khoảng thời gian 24 tháng đó là hai Series D trị giá 300 triệu đô la - một cho studio chơi game ZeniMax và cái còn lại để khởi động năng lượng mặt trời năng lượng mặt trời nano.

Câu chuyện của hai công ty đó hóa ra lại khác nhau như người ta có thể tưởng tượng.

Công ty truyền thông ZeniMax được biết đến nhiều nhất với tư cách là nhà phát hành loạt trò chơi Fallout và nhiều trò chơi khác — và đã thắng kiện chống lại oculus vì vi phạm bản quyền và thương hiệu. Chưa đầy ba năm trước, microsoft tuyên bố sẽ mua ZeniMax và tất cả các công ty con với giá 7.5 tỷ USD.

Câu chuyện của Nanosolar hóa ra rất khác — cũng như câu chuyện của hầu hết các công ty năng lượng mặt trời từ thời điểm đó (mà chúng ta sẽ tìm hiểu sâu hơn). Công ty khởi nghiệp có trụ sở tại San Jose, California đã phát triển một quy trình sản xuất pin mặt trời có thể in được với chi phí thấp. Tuy nhiên, sau cuộc khủng hoảng tài chính, giá các tấm pin mặt trời làm từ silicon tinh thể đã giảm mạnh. Đến năm 2013, lợi thế cạnh tranh của Nanosolar đã bốc hơi và công ty đã sa thải hầu hết lực lượng lao động của mình và nhanh chóng biến mất.

Austin, Texas có trụ sở Đường về nhà tiếp theo với vòng lớn thứ ba trong thời gian đó - Series D trị giá 250 triệu đô la. Công ty khởi nghiệp này là công ty tiên phong trong thị trường cho thuê kỳ nghỉ. Nó thực sự đã được công khai ngay sau thời kỳ suy thoái, và sau đó được mua với giá 3.9 tỷ đô la tiền mặt và cổ phiếu bởi Expedia. HomeAway cũng đã thực hiện một số vụ mua lại, với khả năng được biết đến nhiều nhất vrbo.

Đứng ở vị trí thứ tư không ai khác chính là Facebook, vì Siêu dữ liệu đã được gọi sau đó. Công ty tập trung vào truyền thông xã hội khi đó đã huy động được 240 triệu đô la Series C. Nó cũng đã lọt vào vòng lớn thứ tám trong khoảng thời gian đó - một Series D trị giá 200 triệu đô la. Công ty đã lên sàn vào năm 2012 và vẫn là một trong những công ty công nghệ có giá trị nhất trên thế giới.

Thứ năm và thứ sáu trong danh sách là những công ty vẫn còn tồn tại với chúng ta ngày nay. Công ty dịch vụ tài chính và dữ liệu Tổ chức Amherst đã huy động được 225 triệu đô la, cũng như nhà cung cấp cơ sở hạ tầng truyền thông Zayo Nhóm. Zayo thực sự ra mắt công chúng vào năm 2014 và được mua lại XNUMX năm sau bởi Đối tác EQT và Digital Colony Partners với 8.2 tỷ USD tiền mặt.

Vòng lớn thứ bảy đã được huy động bởi một công ty năng lượng mặt trời khác và một công ty đồng nghĩa với thời đại - nhưng không phải vì những lý do tốt nhất. Solyndra đã huy động được Series E trị giá 220 triệu đô la trong thời kỳ suy thoái. Công ty khởi nghiệp này được ca ngợi là nhà vô địch về năng lượng bền vững và sản xuất pin mặt trời bằng đồng indium gallium selenide. Tuy nhiên, sau khi công ty nhận được khoản bảo lãnh khoản vay trị giá 535 triệu đô la của Bộ Năng lượng Hoa Kỳ theo Đạo luật Tái đầu tư và Phục hồi của Hoa Kỳ năm 2009, chính phủ đã phát hiện ra những vấn đề lớn trong cả hoạt động kinh doanh của công ty và những tuyên bố mà họ đưa ra về các tế bào của mình. Khoảng hai năm sau, công ty nộp đơn xin phá sản.

Công ty khởi nghiệp huy động được vòng lớn thứ chín cũng không khá hơn là bao. Nơi tốt hơn, dịch vụ chuyển đổi và sạc pin cho ô tô điện, đã huy động được 200 triệu đô la Mỹ cho Series A. Mặc dù có trụ sở tại Palo Alto, California, công ty đã thực sự mở trạm sạc đầu tiên ở Israel vào năm 2008. Tuy nhiên, thế giới vẫn chưa sẵn sàng cho các trạm sạc và ô tô điện. Công ty gặp khó khăn về tài chính khi cố gắng phát triển thị trường của mình, với cơ sở hạ tầng sạc và trao đổi đắt tiền. Nó sẽ bị phá sản vào năm 2013.

Và cuối cùng, số 10 có trụ sở tại Iowa Nhóm năng lượng tái tạo. Công ty đã huy động được Series C trị giá khoảng 125 triệu đô la vào năm 2008. Khoảng bốn năm sau, công ty niêm yết cổ phiếu ra công chúng và chứng minh rằng rốt cuộc vẫn có thị trường cho năng lượng bền vững. Mới năm ngoái, titan năng lượng Chevron đã mua Renewable với giá khoảng 3 tỷ đô la.

Nhìn về phía trước

Nhìn vào các vòng đấu hàng đầu dành cho các công ty khởi nghiệp có trụ sở tại Hoa Kỳ cho thấy một số thành công rực rỡ, nhưng cũng có một số thất bại to lớn dẫn đến phá sản chỉ vài năm sau khi tham gia các vòng đấu lớn của họ.

Tuy nhiên, mức trung bình đánh bóng 700 là điều đáng kinh ngạc trong môn bóng chày, vì vậy có lẽ trong thời kỳ thị trường suy thoái, các nhà đầu tư mạo hiểm và những người khác thực sự có thể tìm được công ty phù hợp để chọn. Ít nhất là đối với hầu hết các phần. Nếu chúng ta bước vào một cuộc suy thoái lớn khác, chắc chắn các nhà đầu tư cũng sẽ tìm thấy Solyndra tiếp theo.

Hình minh họa: Dom Guzman