Người ta đã nói rất nhiều về việc mua ngay, trả tiền sau (BNPL) trong vài năm qua, đặc biệt là kể từ khi nó bùng nổ trên toàn cầu vào năm 2021, là năm có nhiều sự tính toán đối với ngành.
Ấn Độ được dự đoán là thị trường BNPL lớn nhất thế giới
Mặc dù thuật ngữ “BNPL” có vẻ giống như một đứa trẻ mới xuất hiện nhưng về mặt khái niệm thì nó không phải là một điều gì đó mới mẻ.
Nó cũng lâu đời như một khái niệm về tín dụng tiêu dùng. Ông bà của chúng ta có thể đã biết nó như một khoản tín dụng trả góp, cha mẹ chúng ta có thể đã biết nó như một chương trình trả góp và thế hệ sau của họ có thể đã có một công cụ chính thức hơn dưới dạng thẻ tín dụng. BNPL là một công cụ tín dụng trong giao diện mới cho phép khách hàng linh hoạt chia hóa đơn với chi phí thấp hoặc miễn phí một cách thuận tiện. Nếu bạn muốn, hãy coi nó như một phiên bản mới hơn và thú vị hơn của những tiền thân, nhưng mang hơi hướng fintech.
Về bản chất, nó là phiên bản biến chất của một trong những hình thức tín dụng sớm nhất và đơn giản nhất. Nó bắt nguồn từ những năm 1850 khi nhà sản xuất máy may tiêu dùng của Mỹ Singer Corporation đã thử nghiệm phương thức thanh toán tạm thời (được cho là đã lấy ý tưởng từ một khái niệm tương tự được các nhà sản xuất đàn piano ở Thành phố New York giới thiệu). Đó là một thành công rực rỡ, sau này nó đã làm thay đổi vận mệnh của công ty.
Ở Ấn Độ cũng vậy, khái niệm này không phải là mới. Thế giới có thể đã nhận ra tiềm năng của BNPL vài năm trước, nhưng Ấn Độ đã biết đến nó trong nhiều thập kỷ, dù dưới nhiều hình thức khác nhau. Giống như hệ thống 'Khata' tại các cửa hàng Kirana (tạp hóa) với tín dụng quay vòng. Đó là một giải pháp trả tiền sau không chính thức, là một phần không thể thiếu của hầu hết mọi gia đình Ấn Độ thuộc tầng lớp trung lưu và hạ trung lưu. Khái niệm này đã trải qua một số thay đổi – về mặt quy định và mặt khác – từ Khata tại các cửa hàng Kirana đến quỹ chi tiêu cho đến thanh toán ngoại tuyến/khoản vay POS/Trả góp hàng tháng tương đương (EMI) đến thẻ tín dụng do cơ quan quản lý.
Vì vậy, BNPL chỉ là phương thức thanh toán trả góp kiểu cũ với một cái tên lạ mắt? Có và không. Có, vì bạn vẫn được trả góp và không vì nó minh bạch hơn, chi phí thấp hơn và không phân biệt đối xử dựa trên lịch sử tín dụng. Mặc dù các phương pháp lâu đời đã tồn tại từ lâu và vẫn tiếp tục như vậy, nhưng không ai trong số những người anh em lớn tuổi của BNPL, ngoại trừ EMI, có thể phá vỡ hiện trạng. Ít nhất là không đáng kể.
EMI, như tên gọi, cho phép người tiêu dùng chia đều các khoản trả nợ của họ để thanh toán khoản nợ tồn đọng hàng tháng với lãi suất. EMI đã thay đổi cách thức cho vay bán lẻ được thực hiện bằng cách đưa nó đến tận cửa nhà khách hàng Ấn Độ, dẫn đến nhu cầu về hàng tiêu dùng lâu bền, bên cạnh ô tô, bất động sản và các mặt hàng khác tăng vọt. Và những người tiên phong như Bajaj Finserv, thành lập cách đây 14 năm, ngày nay có vốn hóa thị trường là 58 tỷ USD. Họ đã mở rộng thị trường và đóng vai trò to lớn trong việc thúc đẩy mức độ phổ biến và nhận thức về EMI trong việc giải quyết nhu cầu ngoại tuyến. Trong khi những gì Bajaj đã làm vẫn còn đáng chú ý, thì các fintech 'đầu tiên về kỹ thuật số' có lợi thế là vượt xa các dịch vụ truyền thống và cho phép truy cập trên điện thoại thông minh.
BNPL tồn tại vì nhiều lý do. Trên toàn cầu, các giải pháp trả sau chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu của người tiêu dùng về tín dụng ngắn hạn thuận tiện và linh hoạt, đặc biệt là trong thế hệ Millennials và Gen Z, những người ghét các điều khoản và chi phí thẻ tín dụng ẩn hoặc không rõ ràng. Tuy nhiên, ở Ấn Độ lại là một câu chuyện khác.
Không giống như các thị trường toàn cầu khác, BNPL ở Ấn Độ vừa là sản phẩm 'tiếp cận tín dụng' vừa là sản phẩm 'tiện lợi'. Tất nhiên, những lợi ích khác về tính linh hoạt và thuận tiện cũng có, nhưng về cơ bản tỷ lệ thâm nhập tín dụng thấp là một trong những lý do chính khiến BNPL đã tìm được chỗ đứng vững chắc. Các ước tính của ngành cho thấy có ít hơn 25 triệu người dùng thẻ tín dụng duy nhất trong số 68.9 triệu thẻ được phát hành (vào cuối tháng 2021 năm 58), cho thấy mức độ sẵn có tín dụng ở Ấn Độ bị hạn chế như thế nào. Các thị trường phát triển như Mỹ, Anh và Úc có tỷ lệ thâm nhập thẻ tín dụng cao từ 66 đến 3%. Ở Ấn Độ, tỷ lệ này chỉ khoảng XNUMX%.
Mặc dù lý do cho sự tăng trưởng của BNPL ở Ấn Độ có thể khác với lý do cho sự bùng nổ của nó trên thị trường toàn cầu, nhưng nó có tất cả những lợi ích giống nhau, nếu không muốn nói là nhiều hơn, như ở các thị trường phương Tây nhưng ít cạnh tranh hơn nhiều so với thẻ tín dụng cổ điển.
Mô hình BNPL thành công là gì?
BNPL đưa ra một đề xuất hấp dẫn đối với khách hàng vì chi phí tín dụng thấp so với thẻ tín dụng. Điều này đạt được là do các thương gia và thương hiệu/nhà sản xuất thường trợ cấp chi phí cung cấp tín dụng thông qua 'lãi suất nhận' mà họ trả cho người chơi BNPL.
Và tại sao các thương gia lại vui vẻ làm điều đó? Bởi vì họ nhìn thấy giá trị cao trong cơ chế thanh toán về việc tăng giá trị đơn hàng trung bình, tăng lượng khách hàng, tăng chuyển đổi khi thanh toán và tăng số lần giao dịch lặp lại. Đây là lý do tại sao chúng tôi thấy một số người chơi BNPL toàn cầu có giá trị nhất kiếm được phần lớn doanh thu từ người bán.
Tại sao BNPL Ấn Độ khác biệt so với các công ty cùng ngành trên toàn cầu
Sự thành công của nhóm Ấn Độ và những người Ấn Độ hiểu biết về kỹ thuật số đã mở đường cho việc áp dụng rộng rãi và sâu hơn các dịch vụ tài chính kỹ thuật số. Việc sử dụng điện thoại thông minh ngày càng tăng nhanh chóng càng thúc đẩy sự thâm nhập. Đại dịch chỉ đẩy nhanh nó. Về góc độ: Giao diện thanh toán hợp nhất (UPI), giúp giao dịch kỹ thuật số trở nên dễ dàng, đã là một cái tên quen thuộc, nhưng nó đã phát triển đến một quy mô không ai có thể tưởng tượng được trong thời kỳ đại dịch để trở thành hệ thống thanh toán bán lẻ lớn nhất trong nước xét về khối lượng. giao dịch.
Khối lượng giao dịch hàng năm của nó ước tính chạm mốc 1 nghìn tỷ USD vào cuối năm tài chính 22. Nhờ cơ sở hạ tầng mạnh mẽ này, Ấn Độ đã giành được vị thế là 'thị trường thanh toán thời gian thực lớn nhất thế giới'. UPI là minh họa rõ ràng về cách các sản phẩm đổi mới, khi được cung cấp trên cơ sở hạ tầng mạnh mẽ và linh hoạt, sẽ tạo ra các dịch vụ có giá trị gia tăng lấy người tiêu dùng làm trung tâm.
Ấn Độ có khoảng 600 triệu người dùng điện thoại thông minh và con số này được dự đoán sẽ lên tới 800-850 triệu trong 900 năm tới. Người dùng Internet cũng dự kiến sẽ tăng lên 2026 triệu vào cuối năm XNUMX. Điều này mang đến cơ hội lớn để mở rộng quy mô BNPL.
Ngoài ra còn có nhu cầu tín dụng lớn ở các thành phố cấp 2, thành phố cấp XNUMX, v.v. Hầu hết người tiêu dùng ở các thị trường này hầu hết là những người 'mới sử dụng tín dụng' (NTC) hoặc những người có điểm tín dụng nhỏ hơn và thường tìm kiếm tín dụng giá trị nhỏ cho các nhu cầu cụ thể. Nhưng vì nhiều người không đủ điều kiện sử dụng thẻ tín dụng nên họ có ít nguồn để tìm kiếm tín dụng an toàn, minh bạch, không rắc rối và chi phí thấp.
Trong khi các dịch vụ BNPL như Pay-in-4 đã trở nên phổ biến trên thị trường toàn cầu, thì Ấn Độ, với tư cách là một thị trường đặc biệt không đồng nhất, lại có nhu cầu về các sản phẩm được tùy chỉnh và sản xuất phù hợp hơn. Do tín dụng chưa phổ biến nên các trường hợp sử dụng sẽ đa dạng hơn – từ giáo dục trực tuyến đến giao thuốc đến giao đồ ăn. Điều này thúc đẩy nhu cầu về các sản phẩm BNPL có nhiều hương vị khác nhau với thời hạn và lãi suất khác nhau.
Chế độ xem quy định
Ấn Độ luôn đi đầu về quy định. Ngân hàng trung ương của nó, Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI), đã quản lý chặt chẽ hoạt động cho vay và các sản phẩm tài chính. Ngân hàng apex cũng đã định nghĩa BNPL (và tiền thân của nó là các khoản cho vay tiêu dùng lâu bền) là một sản phẩm cho vay không có điều khoản mơ hồ, không giống như ở các thị trường phát triển khác, nơi các cơ quan quản lý gần đây đã bắt đầu hợp lý hóa ngành này. Ngân hàng trung ương nhận thấy tầm quan trọng của việc số hóa các sản phẩm cho vay và thanh toán truyền thống và đã nhiệt tình tạo ra một môi trường thuận lợi cho việc nhân rộng chúng.
Trong khi Ấn Độ có một trong những chế độ quản lý ổn định nhất trên thế giới, những người chơi BNPL chân chính luôn tuân thủ khung pháp lý thực hiện thẩm định trong việc thực hiện KYC hoàn chỉnh của khách hàng và báo cáo thông tin tín dụng tiêu dùng cho các cơ quan, do đó không có chỗ cho sự can thiệp mang tính hệ thống. rủi ro. Các sáng kiến pháp lý gần đây do chính quyền đề xuất sẽ thúc đẩy hơn nữa sự phát triển của ngành BNPL trong nước.
Hợp tác là chìa khóa
Các công ty truyền thống (ngân hàng) và công nghệ tài chính có thể là một chủ đề đang được bàn luận sôi nổi, nhưng hợp tác là cách duy nhất để thúc đẩy tài chính toàn diện tại các thị trường như Ấn Độ. Quan hệ đối tác giữa “công nghệ” và “vây” cho phép cả hai bên tận dụng khả năng cốt lõi của nhau và khai thác sự đổi mới liên ngành.
Mặc dù các ngân hàng có cơ sở hạ tầng kế thừa và mô hình bảo lãnh phát hành cứng nhắc nhưng họ có lượng người tiêu dùng lớn và uy tín. Mặt khác, Fintech có công nghệ tiên tiến, mô hình bảo lãnh rủi ro được hỗ trợ bởi AI và ML, cũng như tính linh hoạt trong việc cung cấp từ đầu đến cuối (bắt đầu từ giải ngân đến trả nợ và thu nợ) cũng như các sản phẩm tài chính kỹ thuật số được thiết kế riêng. Do đó, quan hệ đối tác sẽ phù hợp một cách tự nhiên và tỏ ra cần thiết bằng cách loại bỏ nhiều điểm cản trở khiến khách hàng không thể mua hàng nhanh như chớp.
BNPL sẽ là một hạng mục của Ấn Độ
Ấn Độ được đánh giá là thị trường BNPL lớn nhất thế giới với dân số đông đảo. Theo ước tính của thị trường, cơ sở người dùng BNPL ở Ấn Độ dự kiến sẽ đạt 100 triệu vào năm tài chính 26. Một báo cáo khác cho thấy ngành BNPL sẽ chứng kiến bước nhảy vọt lên 45 - 50 tỷ USD tổng giá trị hàng hóa (GMV) vào năm tài chính 26 bằng cách tăng trưởng 15 lần. Thanh toán cho người bán kỹ thuật số dự kiến sẽ tăng hơn 1 lần và vượt 26 nghìn tỷ USD vào năm 285 từ mức 100 tỷ USD hiện tại. Nghiên cứu ước tính cho thấy, hoạt động cho vay kỹ thuật số cũng được dự đoán sẽ đạt 20 tỷ USD trong XNUMX-XNUMX năm tới từ mức XNUMX tỷ USD hiện tại.
Sự gia tăng nhanh chóng của thương mại điện tử và thanh toán kỹ thuật số, được hỗ trợ đắc lực bởi hệ sinh thái fintech đang phát triển mạnh mẽ, đã tạo ra cơ hội lớn để mở rộng quy mô các sản phẩm tài chính. Đây là lý do mà ngay cả các nhà đầu tư trên toàn cầu cũng đang đặt cược vào không gian fintech của Ấn Độ. Sự bùng nổ nguồn vốn mà các công ty khởi nghiệp fintech của Ấn Độ chứng kiến vào năm ngoái đã nói lên nhiều tiềm năng. Theo RBI, trong 22 tháng đầu năm tài chính 4.6, lĩnh vực fintech đã nhận được khoản đầu tư trị giá 2020 tỷ USD, gần gấp ba lần tổng số vốn đầu tư nhận được vào năm 1.6 là XNUMX tỷ USD.
Báo cáo của các nhà theo dõi đầu tư độc lập cho thấy khoảng 9 tỷ USD đã được huy động bởi các công ty khởi nghiệp fintech vào năm 2021. Các công ty thanh toán và công nghệ cho vay kỹ thuật số là phân khúc được tài trợ nhiều nhất. Mặc dù điều này dự kiến sẽ tiếp tục diễn ra tốt đẹp vào năm 2022, nhưng cơ hội thị trường fintech tổng thể của Ấn Độ được ước tính là 1.3 nghìn tỷ USD vào năm 2025.
Cơ hội lớn phía trước và nhu cầu tiếp cận tín dụng ngày càng tăng cho thấy Ấn Độ sẽ nổi lên là thị trường BNPL lớn nhất thế giới trong 5 năm tới.
Về tác giả:
Lizzie Chapman là CEO và đồng sáng lập của công ty BNPL Ấn Độ ZestMoney.
Cô cũng là chủ tịch của Hiệp hội cho vay kỹ thuật số Ấn Độ (DLAI) và làember của hội đồng đổi mới tại
