Những người khác suy đoán rằng cuộc khủng hoảng ở Nga có thể khiến chứng khoán Mỹ giảm giá, vì một số nhà giao dịch đã đặt cược vào khả năng bán tháo khi thị trường mở cửa trở lại vào thứ Hai do rủi ro địa chính trị tăng đột ngột.

“Những diễn biến ở Nga cuối cùng cho thấy khả năng lãnh đạo của Tổng thống Putin đang suy yếu nhanh chóng và các nguồn lực có thể bị chuyển hướng khỏi cuộc chiến với Ukraine. Còn quá sớm để nói điều này sẽ tác động như thế nào đến Phố Wall, nhưng nguy cơ về các biện pháp tuyệt vọng từ Putin có thể khiến một số nhà đầu tư lo lắng”, Edward Moya, nhà phân tích thị trường cấp cao tại Oanda, cho biết hôm thứ Bảy.

Mâu thuẫn sôi sục giữa Prigozhin, lãnh đạo nhà thầu quân sự có lực lượng lính đánh thuê đang chiến đấu bên cạnh quân đội Nga ở Ukraine, và Bộ Quốc phòng Nga đã trở nên căng thẳng vào sáng sớm thứ Bảy khi Prigozhin dẫn quân của mình vượt qua thành công một tiền đồn quân sự của Nga gần Ukraine. Biên giới Ukraine, nơi Điện Kremlin sử dụng làm trung tâm chỉ huy để giám sát cuộc chiến ở Ukraine.

Trong bối cảnh hỗn hợp của thông tin đáng tin cậy và suy đoán vô căn cứ, các nhà phân tích thị trường đã nỗ lực tìm hiểu tình hình và ý nghĩa của nó đối với thị trường tài chính và nền kinh tế toàn cầu.

Chủ đề chính nổi lên cho đến nay là chứng khoán Mỹ sẽ bị ảnh hưởng trừ khi quân đội Nga nhanh chóng trấn áp cuộc nổi dậy, như có thể đã xảy ra với các báo cáo vào cuối ngày thứ Bảy. rằng Prigozhin đã ngăn chặn bước tiến của Wagner vào Moscow và trong thực tế, có thể sẽ chuyển đến nước láng giềng Belarus. Nhưng làm thế nào mà một thứ có khả năng rút ngắn cuộc chiến ở Ukraine – vốn là mối lo ngại đối với thị trường kể từ cuộc xâm lược toàn diện của lực lượng Nga vào tháng 2022 năm XNUMX – lại là một tác động tiêu cực đối với chứng khoán?

Câu trả lời là sự hỗn loạn dẫn đến sự không chắc chắn, và sự không chắc chắn đó là điều đáng ghét đối với thị trường - đặc biệt là khi nó có thể làm gián đoạn nguồn cung cấp dầu và thực phẩm toàn cầu.

“Tôi cá rằng điều này sẽ tạo ra nhiều sự không chắc chắn hơn, điều này thường sẽ gây bất lợi cho rủi ro… trong ngắn hạn, ít nhất bạn sẽ thấy phần bù rủi ro địa chính trị cao hơn - về lâu dài rủi ro thực sự ở cả hai phía: liệu điều này có dẫn đến sự sụp đổ của nền kinh tế không? Mặt trận của Nga và chiến tranh kết thúc?” Neil Wilson, giám đốc phân tích thị trường tại Finalto, cho biết trong một lưu ý gửi khách hàng vào thứ Bảy.

Những người khác lưu ý rằng cuộc khủng hoảng đang đến vào thời điểm dễ bị tổn thương đối với thị trường Mỹ, trong khi Michael Antonelli, chiến lược gia thị trường tại RW Baird & Co., đã đề xuất trong một tweet rằng cuộc khủng hoảng “phải” khiến chứng khoán Mỹ giảm giá.

Chỉ số S&P 500 SPX, -0.77% kết thúc tuần tồi tệ nhất kể từ tháng XNUMX vào thứ Sáu khi một loạt các đợt tăng lãi suất ở Anh và trên khắp châu Âu vào tuần trước đã làm dấy lên những lo ngại mới về suy thoái kinh tế toàn cầu. Một số nhà phân tích lưu ý rằng đợt thoái lui nhanh chóng theo sau các dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư đang ngày càng lạc quan hơn sau đợt phục hồi mạnh mẽ đưa cổ phiếu lên mức cao nhất trong 14 tháng. Có những lo ngại rằng sự thay đổi trong tâm lý này có thể báo trước sự đầu hàng cuối cùng của các nhà đầu tư.

Sven Henrich, người sáng lập và chiến lược gia trưởng của Northman Trader, lưu ý rằng Chỉ số biến động Cboe VIX, +4.11%, cái gọi là thước đo nỗi sợ hãi của thị trường, đo lường kỳ vọng biến động của thị trường chứng khoán trong 30 ngày tới, đã kết thúc tuần trước ở mức dưới 13.5, mức thấp nhất kể từ tháng 2020 năm XNUMX, ngay cả khi chứng khoán quay trở lại.

Nếu cổ phiếu tiếp tục trượt dốc, điều đó có nghĩa là mức thấp mới của Vix đã được chứng minh là một chỉ số phản biện đáng tin cậy, cho thấy rằng các nhà đầu tư đã trở nên tự mãn trước khi bị một cú sốc mới tấn công.

Thị trường châu Á sẽ là nơi đầu tiên phản ứng với những diễn biến đang diễn ra vào tối Chủ nhật theo giờ miền Đông, nhưng các nhà giao dịch phái sinh sử dụng nền tảng Globex của CME Group để giao dịch hoán đổi theo dõi giá trị của các chỉ số vốn cổ phần của Hoa Kỳ đã đặt cược vào một đợt bán tháo.

Trong khi đó, bitcoin BTCUSD, + 0.62%, một tài sản được giao dịch đáng tin cậy 24/7, chỉ giảm 0.8% ở mức 30,675 USD, một mức giảm nhẹ sau khi đạt mức cao nhất trong một năm vào cuối tuần trước. Đến tối thứ bảy, tiền điện tử hàng đầu đã đảo ngược mức giảm trước đó.

Các nhà đầu tư có thể tìm nơi an toàn nếu thị trường trở nên hỗn loạn?

Wilson của Finalto cho biết các nhà đầu tư có thể tìm nơi trú ẩn trên thị trường tiền tệ, nơi đồng đô la Mỹ DXY, +0.47%, Đồng franc Thụy Sĩ USDCHF, -0.02% và có thể là đồng euro EURUSD, +0.32% và bảng Anh GBPUSD, +0.02% có thể được hưởng lợi từ sự gia tăng nhu cầu. Nhiều “giảm rủi ro” hơn có thể đưa các nhà đầu tư vào trái phiếu chính phủ cực kỳ an toàn như Kho bạc Hoa Kỳ TMUBMUSD 10Y, 3.741%, điều này có thể giúp đẩy lợi suất xuống thấp hơn, vì lợi suất trái phiếu tỷ lệ nghịch với giá.

Wilson dự đoán rằng các chỉ số châu Âu có thể “có khả năng giảm rủi ro cao hơn do cấu trúc và sự gần gũi với Nga cũng như cuộc chiến ở Ukraine”. Ông cũng lưu ý khả năng cuộc khủng hoảng mới nhất này có thể khiến S&P 500 và Nasdaq Composite mất giá. COMP, -1.01% cao hơn nếu các nhà đầu tư quyết định tìm nơi trú ẩn ở những cái tên tăng trưởng chất lượng cao như Apple Inc. AAPL, -0.17%, Tập đoàn Nvidia NVDA, -1.90% hoặc tập đoàn Microsoft MSFT, -1.38%, đã giúp thúc đẩy sự phục hồi của thị trường chứng khoán trong năm nay.

Wilson cho biết dù điều gì xảy ra, kết quả của cuộc khủng hoảng sẽ rõ ràng hơn trong vòng 35 giờ tới.

“[H]ow thị trường mở cửa sau cuối tuần sẽ phụ thuộc vào những gì xảy ra trong 36 giờ tới. … [Tôi] không thể kết thúc vào lúc đó,” Wilson nói.

Bất chấp điều đó, một trong những người đầu tiên giải thích phản ứng của thị trường vào thứ Hai sẽ là Chris Weston, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu của nhà môi giới trực tuyến Pepperstone, có trụ sở tại Melbourne.

Cho đến lúc đó, ông cảnh báo các nhà đầu tư không nên đọc quá nhiều về tình hình Wagner, vì tầm nhìn của các nhà phân tích về tình hình địa chính trị rất phức tạp là “kém”.

“Người tham gia thị trường khiêm tốn sẽ chỉ đơn giản nói rằng họ không có lợi thế trong việc biết điều này diễn ra như thế nào và khả năng hiển thị của chúng tôi để đọc thông tin này đến thị trường hiện rất kém - thông tin thường sai lệch và thật khó để thực sự biết đâu là sự thật và đâu là thông tin được cung cấp cho họ. ảnh hưởng. … [W] liệu điều này có dẫn đến sự thay đổi chế độ thực sự, thất bại hoặc có thể bùng phát và dẫn đến cú sốc thị trường không?” Weston cho biết trong các bình luận được cung cấp cho MarketWatch.

“Tại thời điểm này, chúng tôi đơn giản là không biết, nhưng có vẻ như chúng tôi đã hiểu đủ rõ ràng về kết quả tiềm năng và thậm chí cả các mốc thời gian trong 24-48 giờ tới - tại thời điểm này, khả năng xảy ra rủi ro giảm giá khiêm tốn vào thứ Hai sẽ tăng lên và tất nhiên là chúng tôi ' Tôi sẽ theo dõi chặt chẽ nhất dầu thô và tài sản của EU,” ông nói.

Terry Haines, người sáng lập Chính sách Pangea, cho biết trong một email gửi khách hàng rằng sự bất ổn đang diễn ra do cuộc nổi dậy của Wagner cho thấy sự mong manh của chế độ Putin và có thể tăng nhẹ cơ hội chiến thắng cho Ukraine.

Nhưng Haines cũng thừa nhận rằng đó là một “tình hình đang phát triển và không ổn định với nhiều khía cạnh khác nhau, làm tăng thêm những bất ổn về địa chính trị, khiến thị trường thường phản ứng tiêu cực”. Các nhà đầu tư cũng phải cân nhắc rằng, nếu cuộc nổi loạn đó thất bại, nó có thể “được thay thế bởi sự kiểm soát mạnh mẽ hơn của Nga” hoặc tạo ra sự bất ổn hơn nữa khi “Wagner tan rã”.

Tương tự như vậy, Jim Bianco, người đứng đầu Bianco Research, đã đưa ra một trò đùa nhằm vào tất cả các nhà phân tích địa chính trị ngồi ghế bành đột nhiên đổ xô vào Twitter.

Các thị trường có thể xem xét cuộc khủng hoảng này và coi nó như một “sự phát triển tích cực sau một số biến động ban đầu, Thư của Kobeissi Tổng biên tập và người sáng lập, Adam Kobeissi, nói với MarketWatch trong phần bình luận hôm thứ Bảy.

“Xét cho cùng, sự kết thúc của cuộc chiến ở Ukraine là động lực địa chính trị hàng đầu của thị trường hiện nay và nếu điều này làm tăng khả năng đạt được một thỏa thuận hòa bình và/hoặc Nga rút khỏi Ukraine, thì điều đó có thể được coi là tăng giá trong vài năm tới. nhiều tuần,” anh nói.

Ông khuyến nghị các nhà đầu tư nên theo dõi giá dầu và vàng, những mặt hàng có thể đặc biệt nhạy cảm với bất kỳ diễn biến mới nào.

“Nếu điều này có nghĩa là xung đột nhiều hơn,” ông nói, “thì giá dầu CL.1, +0.51%, trái phiếu TMUBMUSD 10Y, 3.741% và vàng GC00, + 0.04% đã sẵn sàng để biểu tình.”