“Halving” là một sự kiện tự động xảy ra bốn năm một lần trên blockchain bitcoin. Không chỉ là giảm một nửa một diễn biến kỹ thuật lớn đóng vai trò là mô hình chống lạm phát cho bitcoin, nhưng nó cũng được các nhà đầu tư quan tâm đáng kể: vì tất cả các lần giảm một nửa trong quá khứ (năm 2012, 2016 và 2020) được theo sau bởi các đợt tăng giá lớn đã đẩy giá trị của BTC lên mức cao lịch sử.
Sự kiện giảm một nửa lần thứ tư dự kiến sẽ xảy ra vào tháng 2024 hoặc tháng XNUMX năm XNUMX – và tương lai có thể sẽ khác so với quá khứ. Ý nghĩa của giá BTC là gì? Chúng ta có thể mong đợi một đợt tăng giá lịch sử khác trong tiền điện tử không? Chiến lược đầu tư tối ưu cho các nhà đầu tư trong sự kiện halving là gì?
Trong bài viết này, chúng tôi khám phá câu trả lời cho tất cả những câu hỏi này – và hơn thế nữa – trong phân tích chuyên sâu của chúng tôi về các sự kiện giảm một nửa BTC trong thời gian tới năm 2024.
Bitcoin, giảm một nửa và sự khan hiếm trên Blockchain
Một trong những tính năng chính của bitcoin là cơ chế khan hiếm bắt buộc. Lý do là để một thứ có giá trị thì nó phải hữu hạn và khan hiếm. Do đó, đặc điểm chính của bitcoin là nguồn cung hạn chế – chỉ có 21 triệu BTC được tạo ra.
Bitcoin mới được phát hành thông qua một quy trình mã hóa phức tạp được gọi là khai thác, một quy trình phức tạp và đòi hỏi tính toán (và tài chính), trong đó những người xác thực giao dịch cạnh tranh để có được tiềm năng kiếm tiền dưới dạng bitcoin.
Chuỗi khối buộc một hệ thống lợi nhuận giảm dần để kiểm soát nguồn cung bitcoin – phần thưởng của người khai thác giảm một nửa cứ sau bốn năm, hoặc gần bằng thời gian cần thiết để thêm 210,000 khối vào chuỗi khối. Do đó, các sự kiện “halving” bitcoin sẽ diễn ra.
Hệ thống này giúp đảm bảo rằng bitcoin không gặp phải xu hướng lạm phát tương tự như các loại tiền tệ truyền thống bằng cách kiểm soát dòng tiền và giảm lợi nhuận từ việc khai thác. Do đó, dòng thời gian sản xuất bitcoin sẽ kéo dài trong tương lai gần.
Lịch sử các sự kiện giảm một nửa Bitcoin
Bitcoin ra đời vào ngày 3 tháng 2009 năm 0, với việc khai thác “Khối XNUMX” – “Khối Genesis” – của chuỗi khối bitcoin. Người khai thác bitcoin có nguồn gốc là Satoshi Nakamoto, người tạo ra blockchain bí ẩn.
Ban đầu, những người khai thác được thưởng 50 BTC khi thêm một khối vào mạng. Satoshi Nakamoto tích lũy được gần 1.1 triệu BTC như phần thưởng khai thác trong giai đoạn này. Khi blockchain trở nên phổ biến hơn, các thợ mỏ khác cũng tham gia vào lĩnh vực này.
Về mặt lịch sử, người dùng bitcoin có thể được chia thành bốn loại chồng chéo – nhà đầu tư ban đầu/người truyền bá blockchain, người đam mê công nghệ, người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức lớn.
Trong thời kỳ trước halving, bitcoin chủ yếu được giao dịch giữa các nhà đầu tư ban đầu và những người chấp nhận sớm nhiệt tình. Tiền điện tử mới hầu như vô giá trị ở giai đoạn này. Vào tháng 2010 năm 0.08, bitcoin lần đầu tiên bắt đầu giao dịch ở mức XNUMX USD.
Đến năm 2011, sự ra mắt của sàn giao dịch bitcoin đầu tiên đã đưa người dùng mới vào hệ sinh thái, thúc đẩy giá trên $ 1 lần đầu tiên. Cùng năm đó, bitcoin đã tăng lên 31 USD trước khi bị giảm 99% giá trị do vi phạm an ninh và bị hack.
Giảm một nửa BTC đầu tiên (2012)
Lần giảm một nửa BTC đầu tiên xảy ra vào ngày 28 tháng 2012 năm 210,000, với việc ghi khối 50 vào mạng. Phần thưởng khai thác đã giảm một nửa từ 25 BTC xuống 50 BTC. Tỷ lệ lạm phát năm trước là XNUMX% giảm xuống chỉ còn 12% sau halving.
Bitcoin đang trong giai đoạn phục hồi ổn định vào năm 2012. Sau khi giảm xuống còn 0.01 đô la vào tháng 2011 năm 12, tiền điện tử này dần dần tăng trở lại mức 2012 đô la vào tháng 2012 năm XNUMX. Vì halving năm XNUMX là sự kiện đầu tiên thuộc loại này nên nó không giống như vậy. mức độ dự đoán về các sự kiện sau này.
Đại đa số người dùng không biết điều gì sẽ xảy ra. Và bitcoin vẫn chưa phát triển thành một tài sản đầu tư đầu cơ vào thời điểm này. Vì vậy, việc giảm một nửa không ảnh hưởng ngay lập tức đến giá bitcoin.
Giá đóng cửa của BTC vào ngày 31 tháng 2012 năm XNUMX, là $ 13.45. Tuy nhiên, mọi thứ đã thay đổi trong năm mới – đến tháng 2013 năm 250, giá đã tăng lên 50 USD trước khi phải đối mặt với mức điều chỉnh 1,100%. Hợp nhất giá hơn nữa và một đợt tăng giá lớn khác đã đẩy giá lên XNUMX USD.
Tuy nhiên, chúng ta không thể quy hoàn toàn những lợi ích sau này cho việc giảm một nửa. Sau đó người ta tiết lộ rằng thao túng giá bởi một cá nhân việc sử dụng tài khoản bot tại sàn giao dịch bitcoin Mt. Gox có thể đã đẩy giá BTC lên trên 1000 USD một cách đáng kể.
Tuy nhiên, năm 2013 được chứng minh là một năm mang tính bước ngoặt đối với bitcoin. Vốn hóa thị trường của tiền điện tử lần đầu tiên vượt mốc 1 tỷ USD, thu hút sự chú ý lớn của các phương tiện truyền thông chính thống và các nhà đầu tư. Việc giảm một nửa đầu tiên đã đóng một vai trò quan trọng trong lịch sử giá của BTC.
Giảm một nửa BTC lần thứ hai (2016)
Được thúc đẩy bởi những ký ức về năm 2012 – 2013, cộng đồng tiền điện tử đặt kỳ vọng tương đối cao vào quá trình chuẩn bị cho sự kiện halving năm 2016. Tầm vóc của bitcoin cũng đã thay đổi mạnh mẽ kể từ năm 2012, thu hút nhiều nhà đầu tư đầu cơ hơn.
Sự kiện năm 2016 diễn ra vào ngày 9 tháng 25 và giảm phần thưởng khai thác từ 12.5 BTC xuống 12 BTC. Lạm phát đã giảm từ 2012% năm 5 xuống còn khoảng 2016% sau halving năm XNUMX.
BTC bắt đầu năm đó ở mức 434 USD. Giá bắt đầu tăng đáng chú ý một vài tháng trước khi giảm một nửa. Nó đạt đỉnh 735 USD vào ngày 21 tháng 663 trước khi trải qua một sự điều chỉnh nhỏ và cuối cùng ổn định ở mức XNUMX USD vào ngày halving.
Trong ba tháng tiếp theo, giá bitcoin đã có những điều chỉnh và phục hồi nhỏ. Đợt tăng giá lớn tiếp theo bắt đầu vào tháng 975 và đẩy BTC lên 2016 USD vào tuần cuối cùng của tháng 1,000 năm XNUMX. Xu hướng tăng giá này đã đẩy bitcoin lên trên XNUMX USD trong tuần đầu tiên của tháng XNUMX.
Đến tháng 2017 năm 5,000, bitcoin lần đầu tiên vượt mốc XNUMX USD. Sau một đợt điều chỉnh đáng kể, tiền điện tử tiếp tục quỹ đạo đi lên, đạt mức cao nhất mọi thời đại là $19,783 trong tháng XNUMX.
Một lần nữa, các chuyên gia cho rằng thao túng thị trường là yếu tố quan trọng đằng sau các đợt tăng giá lớn của bitcoin vào năm 2017. Lần này, các nhà nghiên cứu cáo buộc rằng các cá nhân đã sử dụng stablecoin Tether để tạo ra sự hỗ trợ về giá cho bitcoin trong các đợt giảm giá theo một chiến lược phối hợp.
Tuy nhiên, không còn nghi ngờ gì nữa, sự điên cuồng của nhà đầu tư cũng đóng một vai trò lớn trong đợt tăng giá bitcoin năm 2017. Và chất xúc tác cuối cùng cho chuỗi sự kiện này là đợt halving BTC lần thứ hai trong năm 2016.
Giảm một nửa BTC lần thứ ba (2020)
Sau mức tăng lịch sử vào năm 2017, kỳ vọng về đợt halving BTC lần thứ ba đã tăng cao. Tuy nhiên, đợt bùng phát COVID-19 đã khiến giá BTC giảm vào tháng 2020 năm XNUMX, khiến vấn đề trở nên phức tạp.
Sự kiện giảm một nửa xảy ra vào ngày 11 tháng 6.25, giảm phần thưởng khối xuống chỉ còn 2BTC. Lạm phát bằng BTC cũng được đẩy xuống dưới XNUMX%.
BTC đã có quý 1 năm 2020 mạnh mẽ, bắt đầu từ khoảng 7,200 USD vào tháng 10,000 trước khi đạt 6,800 USD vào giữa tháng XNUMX. Tiếp theo đó là sự sụp đổ do đại dịch gây ra vào tháng XNUMX-tháng XNUMX, đẩy giá xuống dưới XNUMX USD.
Tuy nhiên, bitcoin đã phục hồi lên mức 9,900 USD vào ngày 9 tháng XNUMX, do sự phấn khích ngày càng tăng về sự kiện sắp tới. Sự kiện giảm một nửa thứ ba tiếp tục làm giảm mức độ lạm phát của bitcoin, thúc đẩy nó thậm chí thấp hơn vàng.
Tuy nhiên, sự sụp đổ của các thị trường truyền thống vào nửa cuối năm 2020 đã đẩy bitcoin lên một tầm cao mới. Từ 9,000 đô la trước khi giảm một nửa, giá trị của BTC đã tăng vọt lên 28,000 đô la vào cuối năm, được thúc đẩy bởi sự gia tăng lớn về giá. dòng tiền nhà đầu tư đổ vào.
Nhìn lại, COVID-19 vừa là một điều may mắn vừa là một lời nguyền đối với bitcoin vào năm 2020. Sau khi gây ra sự sụp đổ ban đầu, đại dịch đã sớm tạo điều kiện thuận lợi cho dòng vốn chảy vào tiền điện tử. Nó đóng một vai trò quan trọng trong việc nâng bitcoin lên hàng tùy chọn đầu tư thực sự trong xu hướng phổ thông.
Giảm một nửa lần thứ tư sắp tới (2024)
Sự kiện giảm một nửa số bitcoin lần thứ tư dự kiến vào cuối tháng 2024 hoặc đầu tháng 25 năm XNUMX, với ngày dự kiến là ngày XNUMX tháng XNUMX. Vì chúng tôi không thể dự đoán chính xác tốc độ khai thác các khối nên thời gian thực tế của sự kiện có thể khác nhau.
Tác động tiềm tàng và đầu cơ
Khi người khai thác thêm số khối 840,000 vào chuỗi khối, phần thưởng khai thác sẽ giảm từ 6.25 BTC xuống 3.125 BTC. Khả năng giảm tỷ lệ lạm phát hàng năm của Bitcoin từ 1.8% xuống 0.9% do nguồn cung giảm có thể sẽ xảy ra.
Đây là những kết quả dự kiến của sự kiện giảm một nửa – tại sao Satoshi Nakamoto chọn thiết kế hệ thống như ngày nay. Tuy nhiên, với mỗi sự kiện liên tiếp, tác động trực tiếp thực tế của việc giảm một nửa có tác động nhỏ hơn đến giá BTC.
Vì hơn 92% BTC đã được khai thác nên cú sốc về nguồn cung từ việc giảm một nửa sẽ tương đối thấp. Sự biến động sẽ chủ yếu được thúc đẩy bởi tâm lý nhà đầu tư, đặc biệt là những người bên ngoài, do FOMO và các nhà đầu cơ đang tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn.
Tác động chính sẽ được cảm nhận rõ ràng trong lĩnh vực khai thác, nơi phần thưởng thấp hơn và chi phí cao có khả năng khiến gần 30% tổng số hoạt động phải ngừng hoạt động. Tác động tổng thể của sự phát triển này đối với an ninh mạng vẫn còn được nhìn thấy.
Nhà đầu tư nên tìm kiếm điều gì sau sự kiện halving Bitcoin?
Theo giao thức hiện tại, bitcoin sẽ trải qua 33 sự kiện giảm một nửa từ năm 2012 đến năm 2140. Mặc dù kích thước mẫu của 3 sự kiện là nhỏ trong sơ đồ lớn, nhưng chúng ta vẫn có thể xác định một số mô hình từ các sự kiện giảm một nửa trong quá khứ này.
Những thay đổi trong xu hướng và hành vi của thợ mỏ
Đối với các thợ mỏ, mỗi sự kiện giảm một nửa sẽ tăng gấp đôi chi phí sản xuất trên mỗi BTC kiếm được. Tuy nhiên, cho đến nay, điều này đã được bù đắp bằng sự tăng giá mạnh mẽ của bitcoin sau mỗi sự kiện halving.
Tỷ lệ băm là một số liệu quan trọng cho thấy tổng sức mạnh xử lý được cam kết bảo mật chuỗi khối của các nhà khai thác. Tỷ lệ băm cao hơn cho thấy sự hiện diện của nhiều thiết bị khai thác hơn và có thể có nhiều thợ mỏ hơn.
Theo biểu đồ tỷ lệ băm của BTC, hoạt động khai thác đã tăng liên tục kể từ sự kiện giảm một nửa thứ hai vào năm 2016. Mặc dù sự sụp đổ của thị trường đã khiến giá BTC giảm vào năm 2022 nhưng đường cong khai thác vẫn không ngừng tăng lên.
Cái này có mộ ý nghĩa đối với thợ mỏ vào năm 2024. Tính đến năm 2023, giá BTC trung bình là khoảng 15,000 USD. Sau khi giảm một nửa, số tiền này sẽ tăng gấp đôi lên 30,000 USD. Trừ khi giá BTC tăng trở lại mức trước năm 2022, nhiều hoạt động khai thác có thể ngừng hoạt động vào năm 2024.
Những lo ngại về lợi nhuận đã ảnh hưởng đến nhiều công ty khai thác bitcoin kể từ năm 2022 do chi phí năng lượng tăng cao và giá trị của bitcoin giảm. Với việc giảm một nửa phần thưởng xuống còn 3.125BTC, các chuyên gia ước tính rằng 15% đến 30% hoạt động khai thác sẽ dừng vào năm 2024.
Các công ty khai thác đang đầu tư mạnh vào việc nâng cấp thiết bị vào năm 2023. Các giàn khai thác mới hơn có thể cải thiện hiệu suất năng lượng lên tới 25%. Những người khai thác không đầu tư vào ASIC tốt hơn có thể thấy lợi nhuận của họ giảm xuống 2024 sau sự kiện halving năm XNUMX.
Sự kiện giảm một nửa cũng có ý nghĩa nghiêm trọng đối với an ninh mạng. Mạng có thể trở nên dễ bị tấn công 51% hơn nếu tỷ lệ băm giảm đáng kể. Tuy nhiên, với quy mô khổng lồ của chuỗi khối BTC, sẽ phải có sự sụt giảm lớn trong hoạt động khai thác để khiến hệ thống trở nên mất an toàn một cách nguy hiểm.
Những thay đổi trong tâm lý thị trường và phản ứng của nhà đầu tư
Khó hơn nhiều để đánh giá tác động tiềm tàng của các sự kiện giảm một nửa đối với tâm lý thị trường bitcoin. Có quá nhiều biến số đang diễn ra. Ví dụ, vào năm 2020, đại dịch chưa từng có đã đóng một vai trò quan trọng trong việc mang lại tính thanh khoản cho thị trường tiền điện tử.
Tuy nhiên, chúng ta có thể phân tích tâm lý thị trường trong quá khứ và phản ứng của nhà đầu tư. Việc chuẩn bị diễn ra sự kiện halving đi kèm với sự phấn khích ngày càng tăng, biến động nhỏ và các đợt tăng giá tương đối nhỏ hơn đối với BTC.
Trong tất cả các trường hợp trước đó, sự kiện thực tế đều được theo sau bởi những điều chỉnh nhỏ. Các đợt tăng giá lớn đã xảy ra sau một vài tháng, thường được thúc đẩy bởi sự phấn khích của nhà đầu tư và nguồn cung BTC thấp hơn.
Như được phác thảo trong các biểu đồ bên dưới, hậu quả điển hình của sự kiện halving trông giống như thế này:
- Một đợt tăng giá ban đầu kéo dài từ 365 ngày đến 540 ngày.
- Một đợt điều chỉnh giảm giá kéo dài gần 400 ngày.
- Một đợt đi ngang cho đến đợt halving tiếp theo, kéo dài khoảng 450 đến 500 ngày.
Nhìn lướt qua dữ liệu halving cũng cho thấy tác động của mỗi sự kiện halving liên tiếp lên giá BTC có thể đang yếu đi. Hiện tại, hơn 92% tổng nguồn cung bitcoin đã được khai thác. Với hầu hết các đồng tiền đã được lưu hành, việc giảm nguồn cung trong tương lai sẽ có tác động thấp hơn đến giá BTC.
Phần lớn sự biến động sẽ đến từ tâm lý của nhà đầu tư vào năm 2024. Ở đây, có thể thấy sự khác biệt giữa phản ứng của các cộng đồng nhà đầu tư bitcoin khác nhau:
- HODLers: Những người đam mê BTC lâu dài và những người chấp nhận sớm sẽ đóng một vai trò nhỏ trên thị trường. Bí quyết tiêu chuẩn dành cho họ là tiếp tục HODLing bất kể điều gì xảy ra – các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm thường mua hàng trong thời kỳ thị trường đi xuống như năm 2022.
- Những nhà đầu cơ/Người mới đến: Nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO) cũng đóng một vai trò rất lớn trong thị trường tiền điện tử. Khi phương tiện truyền thông đưa tin về sự kiện halving tăng lên, có thể sẽ có một lượng lớn các nhà đầu tư mới tham gia vào tiền điện tử. Những nhà đầu cơ chỉ quan tâm đến lợi nhuận ngắn hạn cũng sẽ trở nên tích cực hơn và làm tăng thêm sự biến động chung.
- Tổ chức đầu tư: Cá voi, tổ chức tài chính, công ty tư nhân và thậm chí cả chính phủ nắm giữ số bitcoin trị giá hàng tỷ đô la vào năm 2023. Hành động của các nhà đầu tư này chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố bao gồm lãi suất, hiệu suất của thị trường truyền thống và các yếu tố kinh tế/chính trị khác và nhiều yếu tố khác khó dự đoán hơn.
Các nhà đầu tư có thể chuẩn bị như thế nào cho việc giảm một nửa Bitcoin?
Có những thời điểm tốt hơn để các nhà đầu tư nghiêm túc thực hiện bất kỳ động thái nào trên thị trường hơn là sự kiện giảm một nửa bitcoin. Hầu hết các nhà đầu tư và HODLer đều cố gắng tích lũy BTC với tỷ lệ thuận lợi trước sự kiện halving.
Điều này cho phép bạn tránh được sự biến động của thị trường và tăng cơ hội thu được lợi nhuận cao. “Mua thấp và HODL” vẫn là chiến lược ưa thích của chúng tôi đối với BTC vào năm 2023. Khoảng thời gian tích lũy tối ưu thường là giữa đáy thị trường (sự kiện gần đây nhất là vào năm 2022) và đợt halving tiếp theo – trung bình khoảng 500 ngày.
Dựa trên dữ liệu lịch sử, thời điểm tốt nhất để chuyển sang BTC là 900 đến 1000 ngày (chỉ chưa đầy 3 năm) sau sự kiện halving. Đó là thời điểm điển hình mà thị trường kết thúc các đợt tăng giá và giảm giá, khiến BTC ở mức thấp lịch sử khi các nhà đầu tư ngắn hạn hoảng loạn cố gắng bán bớt lượng nắm giữ của họ.
Mặc dù các sự kiện giảm một nửa có thể tạo ra mức độ cường điệu lớn nhưng điều quan trọng là phải giữ vững quan điểm – với mỗi chu kỳ, tác động của việc giảm một nửa đối với giá BTC đã giảm đi. Tâm lý của nhà đầu tư và các sự kiện bên ngoài chủ yếu thúc đẩy sự biến động sau halving.
Trong năm 2023-24, thị trường tiền điện tử phải đối mặt với áp lực chưa từng có từ các yếu tố bên ngoài như giá năng lượng, lạm phát tràn lan ở các thị trường truyền thống và áp lực pháp lý từ các chính phủ trên toàn thế giới, đặc biệt là Hoa Kỳ.
Trong hoàn cảnh đó, chiến lược của chúng tôi là tránh bị cuốn vào cơn sốt giao dịch ngay trong thời gian sắp tới và sau sự kiện halving. Chúng tôi tin rằng các nhà đầu tư chuẩn bị trước tốt sẽ có nhiều khả năng thu được lợi nhuận hơn.
Nhà đầu tư Takeaway
Giảm một nửa vẫn là một sự kiện quan trọng trong câu chuyện phát triển của bitcoin – và sẽ tiếp tục như vậy trong tương lai gần. Tuy nhiên, tác động thực tế của nó đối với giá và nguồn cung BTC đang có xu hướng giảm dần theo từng sự kiện. Các yếu tố bên ngoài như lãi suất, sự phát triển về quy định và chi phí năng lượng có tác động đáng kể hơn nhiều.
Tác động chính của việc giảm một nửa ngày nay mang tính tâm lý nhiều hơn – mức tăng lớn được ghi nhận trong các chu kỳ trước đó tạo ra hy vọng và FOMO trong tâm trí của nhiều nhà đầu tư. Mặc dù lợi nhuận mà BTC kiếm được sau khi giảm một nửa đã giảm dần theo chu kỳ, nhưng chúng ta không bao giờ có thể loại trừ một đợt tăng giá lớn khác.
Cho dù bạn đang đầu tư vào tài sản truyền thống hay tiền điện tử, điều quan trọng là duy trì danh mục đầu tư cân bằng để có được lợi nhuận tối ưu và giảm thiểu rủi ro. Để biết một ví dụ có hiệu suất cao đã ghi nhận lợi nhuận 300% cho S&P kể từ năm 2018, hãy xem Danh mục những người tin tưởng vào Blockchain.
- Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
- PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
- Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
- PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
- nguồn: https://www.bitcoinmarketjournal.com/next-bitcoin-halving/
