Gia hạn đối tác - một công ty mạo hiểm có trụ sở tại Vùng Vịnh được đồng sáng lập bởi các VC kỳ cựu Renata Quintini và Roseanne Wincek - đang thành lập một quỹ đầu tư mạo hiểm đầu tay trị giá 100 triệu đô la. nắm bắt trí tưởng tượng của báo chí kinh doanh kể từ khi gần như hình thành vào cuối năm 2019.
Nỗ lực này rất thú vị vì một số lý do, nhất là vì lý do xuất thân của cả Quintini và Wincek, cả hai đều rời bỏ các công ty liên doanh quyền lực để hợp tác. Quintini, một luật sư được đào tạo, là nhà quản lý đầu tư với nguồn tài trợ của Đại học Stanford trước khi được tuyển dụng vào Felicis Ventures, sau đó cô bị Lux Capital săn trộm. Tại các công ty đó, cô đã hợp tác chặt chẽ với một số công ty khởi nghiệp đang phát triển mạnh mẽ, bao gồm công ty xe tự hành Cruise, công ty khởi nghiệp vệ tinh Planet và công ty quần áo Bonobos.
Trong khi đó, Wincek đã từng có ý định lấy bằng Tiến sĩ tại UC Berkeley, thay vì rời trường với bằng thạc sĩ về lý sinh để đến Stanford để lấy bằng MBA. Từ đó, Canaan trở thành hiệu trưởng và từ đó, cô hướng đến IVP, nơi cô thăng tiến từ cấp cao trở thành đối tác, đầu tư vào các công ty doanh nghiệp và tiêu dùng bao gồm Glossier, Compass, MasterClass và TransferWise.
Đây không phải là một xu hướng mới, những VC thành công lại là phụ nữ rời khỏi các công ty đã thành lập để tạo ra trang phục của riêng họ. Hãy nghĩ đến Mary Meeker của Bond, Dayna Grayson của Construct Capital và Beth Seidenberg của Westlake Village BioPartners, chỉ kể tên một vài người. Nhưng không giống như một số người tiền nhiệm, Renegade không giới hạn mình đóng một vai trò nhất định trong vũ trụ mạo hiểm. Nó không bị ràng buộc vào bất kỳ lĩnh vực nào. Nó không tiếp thị bản thân như một công ty đầu tư mạo hiểm ở giai đoạn đầu. Những gì nó đang tìm kiếm là sự kết hợp khá cụ thể giữa lực kéo, đội ngũ và thị trường - sự kết hợp mà nó đang tìm thấy ở các công ty ở bất kỳ đâu từ giai đoạn Series A đến Series C của họ.
Trong nhà của họ nhà khoa học dữ liệu trưởng những người đồng sáng lập cho biết đang giúp đỡ các công ty ở vị trí thuận lợi của Renegade. Một giám đốc nhân dân cũng vậy sơ yếu lý lịch mạnh mẽ của riêng cô ấy (Uber, eBay); hiệu trưởng Chloe Breider, cựu nhà đầu tư IVP từng làm việc chặt chẽ với Wincek; và, với tư cách là “nhà khoa học quyết định” của Renegade, cựu người chơi poker chuyên nghiệp và tác giả sách bán chạy nhất Annie Duke.
Sáng sớm hôm nay, chúng tôi đã nói chuyện với Quintini và Wincek để tìm hiểu thêm về những gì họ đã lắp ráp — và cách Renegade tạo được dấu ấn trong một ngành chưa bao giờ cạnh tranh hơn thế. Các đoạn trích từ cuộc trò chuyện đó bên dưới đã được chỉnh sửa nhẹ về độ dài.
TC: Mọi người có thể sẽ nhờ ai đó xin việc ở một trong hai công ty nơi bạn đã làm việc. Điều gì đã khiến bạn rời đi và ai đã liên hệ với ai khi đến lúc phải hợp tác?
RW: Chúng tôi gặp nhau lần đầu khi tôi còn là người Canaan và Renata ở Felicis, và hồi đó, không có nhiều phụ nữ tham gia mạo hiểm, nên [các nữ VC đã nói] “Ồ, có một người mới, 'Hãy đến gặp mọi người.' ” Trong nhiều năm, chúng tôi đã cùng nhau xem xét rất nhiều thứ, và đặc biệt là sau khi tôi chuyển sang IVP, tôi luôn hỏi Renata về những gì trong danh mục đầu tư của cô ấy.
Một vài năm trước, chúng tôi đã dự một trong những bữa tối hoành tráng, say sưa với một nhóm người ở độ tuổi của chúng tôi tại một loạt công ty. Tất cả chúng tôi đều đang trò chuyện như, 'Ồ, nếu tôi có công ty riêng, tôi sẽ làm cái này, tôi sẽ làm cái kia', và Renata và tôi đang kết thúc câu nói của nhau. Và tôi nhớ đã đến gặp cô ấy và nói, "Chúng ta nên nói chuyện thực sự nhưng có lẽ nên uống ít rượu hơn." Và đó là Ngày Tưởng niệm năm 2019.
TC: Các nhà đầu tư tổ chức đôi khi lo lắng về việc đội ngũ quản lý mới nổi sẽ hòa hợp với nhau như thế nào khi họ đến từ những nơi khác nhau. Bạn đã giải quyết vấn đề này như thế nào?
RQ: Chúng tôi là bạn tốt, tôi nghĩ Roseanne là một nhà đầu tư phi thường, nhưng thành thật mà nói, chúng tôi không biết liệu mình có trở thành những người đồng sáng lập giỏi hay không và đó là rủi ro lớn nhất, phải không? Chúng tôi đã hỏi: làm cách nào để giảm thiểu rủi ro này? Và chúng tôi thực sự đã thuê một huấn luyện viên cho công việc mà chúng tôi gọi đùa là tư vấn hôn nhân. Nhưng chúng tôi đã làm rất nhiều việc xung quanh cách chúng tôi xử lý căng thẳng và thành công trông như thế nào cũng như giá trị của chúng tôi là gì. Chúng tôi cũng đã dành một rất nhiều trong phòng khách sạn, và tôi có thể nói với bạn rằng Roseanne là người dậy sớm hơn tôi.
TC: Bạn nêu vấn đề này vào giữa thời điểm đại dịch. Điều đó tác động thế nào đến việc gây quỹ?
RQ: Chúng tôi đã đóng cửa lần đầu tiên vào thứ Sáu, ngày 13 tháng XNUMX, vào cuối tuần trước khi xảy ra dịch COVID [bắt đầu đóng cửa mọi thứ]. Du thuyền Grand Princess đã sắp vào Vịnhvà chúng tôi đang nói chuyện qua điện thoại với LP và chúng tôi không biết liệu mọi người có tiếp cận hay không. Tôi nghĩ nếu chúng tôi không có hồ sơ theo dõi để rút ra thì [quỹ] sẽ không xảy ra. Chúng tôi rất may mắn khi được hỗ trợ bởi các LP của tổ chức - một trường Ivy League, các nguồn tài trợ, tổ chức, văn phòng gia đình. Nhưng chúng tôi không tính đến COVID.
TC: Tôi thấy ngôn ngữ về “giai đoạn siêu tới hạn” trên trang web của Renegade. Điều đó nghĩa là gì?
RW: Cụm từ đó có chủ ý mơ hồ, bởi vì chúng tôi không nghĩ rằng các định nghĩa về sân khấu không còn có ý nghĩa nhiều nữa. Tôi bắt đầu sự nghiệp của mình với tư cách là một nhà hóa học từ khi chất lỏng siêu tới hạn là trạng thái của vật chất không phải là chất lỏng hay khí mà là cả hai cùng một lúc và chúng tôi cảm thấy như các công ty có thể giống nhau. Có một sản phẩm được đưa ra thị trường, có một số dữ liệu, có sự yêu thích sớm của khách hàng và nói chung là một đội ngũ khá lớn, nhưng họ chưa phải là những công ty tăng trưởng lớn, phải không? Họ chưa sẵn sàng để tăng trưởng lớn và đổ thêm dầu vào lửa, và đó là cách chúng tôi nghĩ về [mục tiêu lý tưởng của mình].
Điểm hấp dẫn của chúng tôi là [một công ty khởi nghiệp có] doanh thu sớm - từ một phần tư triệu đô la một năm đến một triệu đô la một tháng - [có] từ 20 đến 100 nhân viên [và đang] huy động được các vòng từ 10 triệu đô la đến 50 đô la triệu. Thỏa thuận đầu tiên của chúng tôi thực sự là thỏa thuận Series C, nhưng chúng tôi cũng có các công ty Series A và Series B trong danh mục đầu tư, tất cả đều nằm trong hộp cát đó.
RQ: Ngày nay có nhiều vốn đến mức vốn rẻ. Nhưng việc triển khai rất tốn kém, vì vậy trọng tâm của chúng tôi là chuẩn bị cho các công ty khởi nghiệp hoạt động như những công ty lớn, khổng lồ. Đó là: Tôi nghĩ thế nào về tổ chức khi nó mở rộng quy mô? Làm thế nào để tôi nghĩ về đội ngũ chính xác mà tôi cần? Tôi nghĩ thế nào về nhóm quyền chọn của mình? Về thiết kế vai trò người sáng lập của tôi? Bạn quản lý vốn và tận dụng hội đồng quản trị của mình như thế nào? Mọi việc đang tiến triển tốt đẹp đối với một số nhà sáng lập đến nỗi bánh xe đang rơi khỏi xe; trong khi đó, nhiều người đang suy nghĩ về những câu hỏi tương tự [mà họ chưa bao giờ có thời gian để giải quyết].
TC: Nếu bạn không tập trung vào lĩnh vực hoặc giai đoạn, bạn làm cách nào để giảm bớt số tiền bạn muốn tài trợ?
RQ: Một điều tốt về [các loại hình khởi nghiệp mà chúng tôi đang hỗ trợ] là trước đây chúng đã được người khác tài trợ, vì vậy đó là một vũ trụ đã được biết đến, nếu bạn nghĩ về nó từ góc độ khoa học dữ liệu.
Ngoài ra, nó còn áp dụng các phương pháp phỏng đoán mà Roseanne, tôi, Chloe, Susan [Alban, giám đốc nhân sự của Renage], đã có được sau hơn một thập kỷ đầu tư và làm việc tại các công ty khác biệt. Nó không chỉ là một con số. Đó là chất lượng doanh thu. Đó là sự kết hợp của các mẩu bánh mì khác mà các công ty đưa ra về những người họ đã thuê và khách hàng nghĩ gì về sản phẩm của họ, đồng thời công ty này có đang xây dựng một hệ thống hồ sơ hay không và tốc độ áp dụng là bao nhiêu. Công nghệ một mình không thể làm được [công việc].
TC: Hiện tại có rất nhiều tiền chảy vào túi. Về lời khuyên mà bạn dành cho các công ty trong danh mục đầu tư của mình, bạn sẽ nói gì với họ về cách phản ứng khi ai đó gõ cửa và đề nghị cấp thêm vốn ngay sau khi họ kết thúc vòng gọi vốn?
RQ: Ở đây có rất nhiều không gian. Đầu tiên, bạn nên xem xét nó từ nhu cầu của công ty bạn. Bạn phải triển khai số vốn này và bạn phải mang lại lợi nhuận từ số vốn này, và không có gì là miễn phí, vì vậy bạn càng huy động được nhiều tiền thì mức định giá bạn nhận được càng cao, nó sẽ đến với bạn ở vòng tiếp theo vì bạn phải xóa hình mờ đó.
[Chúng tôi cũng bảo họ hãy tự hỏi] bạn có khoản đầu tư nào để thực hiện không? Bạn có đội ngũ để thuê? Một số nhà sáng lập mà chúng tôi từng trò chuyện đã nói: 'Tôi sẽ không huy động vốn nữa vì tôi không thể tiến nhanh hơn hoặc triển khai nhiều hơn mức mà mô hình của tôi đã hỗ trợ. Tôi thực sự sẽ thực hiện nhiều hơn và sau đó sẽ nhận được nhiều [vốn] hơn khi tôi nhận được nhiều tín dụng hơn cho những thứ mà tôi đã xây dựng và ROI sẽ tốt hơn.'
Một điều nữa là khi bạn ở trong một môi trường rất cạnh tranh, bạn phải nhìn vào những gì đang xảy ra xung quanh mình. Đôi khi, nếu đối thủ cạnh tranh của bạn đang huy động và thúc đẩy thị trường phát triển, đó có thể là lý do để bạn suy nghĩ [về việc huy động nhiều hơn bạn dự định] bởi vì có thể họ có thể thuê bạn nhiều hơn hoặc họ có thể chi nhiều hơn bạn trong một số lĩnh vực nhất định và có thể tạo ra nhiều lực kéo hơn. . Vì vậy, bạn không thể nhìn mọi thứ một cách tuyệt đối. Đồng thời, không có tiền miễn phí và rất nhiều người sáng lập đã vô tình tạo ra nhiều vấn đề hơn cho chính họ [bằng cách không suy nghĩ kỹ xem lần kiểm tra tiếp theo đó có ý nghĩa gì].
TC: Mọi người nhìn thấy một nhóm đầu tư mạo hiểm do phụ nữ lãnh đạo và tự hỏi bạn sẽ tập trung như thế nào vào các công ty khởi nghiệp do phụ nữ lãnh đạo.
RQ: Tôi nghĩ chúng tôi là những nhà đầu tư tuyệt vời và lại là nữ. Trọng tâm chính của chúng tôi là sự đa dạng về kinh nghiệm và suy nghĩ. Giới tính chỉ là một trong những lăng kính và sự đa dạng là một trong những giá trị cốt lõi của tổ chức vì chúng tôi tin rằng điều đó mang lại lợi nhuận tốt hơn.
RW: Một điều thực sự thú vị, xác thực và truyền cảm hứng về tất cả những điều này là những người bước ra từ công việc mộc mạc rất hào hứng [về Renegade], bởi vì tính đại diện rất quan trọng. Vào cuối ngày, đây là cách điều này thay đổi. Chúng tôi sẽ giải quyết vấn đề này và chẳng bao lâu nữa, bạn sẽ không hỏi câu hỏi này nữa vì nó sẽ không mang tính thời sự. Đó là mục tiêu.
TC: Bạn có cảm thấy rằng sự đa dạng quan trọng đối với LP không? Bạn có nghĩ rằng sự đa dạng sẽ được hệ thống hóa theo cách mà các LP đang xem xét việc đầu tư vào quỹ không?
RQ: Một số dẫn đến nó. Những người khác nói, 'Hãy để tôi xem xét lợi nhuận trong quá khứ. Họ nhìn vào các chỉ số tụt hậu.' Ngày nay, những người sáng lập đang chọn những nhà đầu tư phản ánh giá trị của họ, những người mà họ tự hào được kết hợp cùng — những người có cùng năng lượng với họ và sẽ chiến đấu vì họ và đồng hành cùng họ. Đây là những khoản lợi nhuận trong tương lai, bất chấp những gì Cambridge nói với bạn ngày hôm nay về các khoản đầu tư đã được thực hiện trong quá khứ. Các LP hàng đầu biết điều này.
PlatoAi. Web3 được mô phỏng lại. Khuếch đại dữ liệu thông minh.
