Bitcoin các quyền chọn trị giá 5.5 tỷ USD về giá trị danh nghĩa sẽ hết hạn vào thứ Sáu, có nguy cơ giảm xuống mức giá tối đa là 44,000 USD. 

Tùy chọn bitcoin được đặt thành hết hạn

Quyền chọn Bitcoin hàng quý và hàng tháng, chủ yếu được giao dịch trên Derebit, sẽ hết hạn vào thứ Sáu, ngày 26 tháng 5.5. Những hợp đồng này có khối lượng Lãi mở là 4,000 tỷ USD và giá thực hiện trong khoảng từ 120,000 đến XNUMX USD.

Hợp đồng quyền chọn, người mua mua quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán từ người bán bằng cách trả phí bảo hiểm, do đó hạn chế rủi ro giảm giá đồng thời cho phép tăng giá tối đa. Người bán chịu trách nhiệm về lợi ích tài chính của người mua, đồng thời họ cũng giữ lại toàn bộ phí bảo hiểm trong trường hợp biến động giá bất lợi cho người mua.

Khối lượng lệnh gọi cao hơn trên 48,000 đô la và lệnh đặt dưới 44,000 đô la sẽ đặt điểm đau tối đa là 44,000 đô la. T đánh dấu giá thực hiện với phần thưởng ít nhất cho tất cả người mua quyền chọn.

Người mua quyền chọn bắt đầu đặt lợi tức quyền chọn mua bằng cách mở một vị thế bán có cùng quy mô, trong khi người bán tìm cách tiếp cận mức giá giảm tối đa, làm tăng khả năng giá đạt đến điểm đó khi hết hạn. 

Xu hướng tăng giá nhất quán của Bitcoin đã tạo ra sự điều chỉnh bốn lần trong số chín lần hết hạn quyền chọn gần đây nhất, với sự hợp nhất ở bốn lần còn lại và phản ứng tăng giá chỉ xảy ra vào tháng 2020 năm XNUMX.

Tuy nhiên, các quyền chọn hàng quý hết hạn vào tháng 2020, tháng 77 và tháng 85 năm XNUMX tương đối ít biến động hơn so với các quyền chọn hàng tháng khác. Trên thực tế, các giá trị liên quan đã tăng XNUMX% và XNUMX% sau hai quý vừa qua.

Nhà đầu tư chuyển đổi vị thế

Theo bản cập nhật gần đây của Deribit Insights, những người tham gia đã chuyển vị thế của họ sang tháng 4, có nghĩa là các nhà giao dịch đã bán và mua lại các hợp đồng tương đương cho tháng tương lai. Cái đó có đã thêm vào áp lực bán xung quanh giá Bitcoin.

Tỷ lệ đặt mua của các quyền chọn Bitcoin đã tăng lên và tăng từ 0.84 lên 0.94 kể từ cuối tháng Hai. Điều đó hàm ý sự gia tăng lãi suất quyền chọn bán. Vì quyền chọn thường được sử dụng như một biện pháp phòng ngừa rủi ro đối với việc mua giao ngay hoặc giao sau, điều này có thể báo hiệu sự gia tăng trong hoạt động mua giao ngay và tương lai.

Tỷ lệ tăng mạnh khác ngày hôm qua đã được ghi nhận bởi Tony Stewart của Deribit Insight, người tweeted, “đã có một sự thay đổi đáng chú ý cao hơn về độ lệch của [đặt lệnh mua], điều này cũng xảy ra vào lần trước khi mức 50k xuất hiện ở mức giảm ngay lập tức.”

Tuy nhiên, thời điểm biến động ngụ ý thấp sẽ thu hút các nhà giao dịch quyền chọn mua cả quyền chọn mua và quyền chọn bán với mức phí bảo hiểm thấp.

Biến động ngụ ý giảm

Mức độ biến động ngụ ý (IV) của thị trường quyền chọn đang có xu hướng giảm, hầu như không tăng sau đợt giảm ngày hôm qua. IV thấp cũng làm giảm kỳ vọng biến động của thị trường.

Stewart lưu ý rằng IV thấp so với mức giảm mạnh ngày hôm qua cho thấy các quỹ phòng hộ có sự bảo vệ và “không cần phải hoảng sợ”. Ông cũng thu hút sự chú ý đến 1.38 tỷ USD thanh lý các hợp đồng vĩnh viễn trên các sàn giao dịch phái sinh, ngụ ý các nhà giao dịch tổ chức được phòng ngừa trước một đợt điều chỉnh sâu hơn. 

Do đó, khi các nhà giao dịch quyền chọn chuyển vị thế sang các tháng trong tương lai và mức độ biến động ngụ ý vẫn ở mức thấp, làm giảm tác động tổng thể của việc hết hạn, thị trường có thể mong đợi sự củng cố ở mức hiện tại.

Tuy nhiên, phe bò phải đối mặt với rất nhiều ngưỡng kháng cự quanh mức dưới 60,000 USD trong tuần này.

Tiết lộ: Tác giả đã nắm giữ Bitcoin vào thời điểm báo chí. 

Tin tức này đã được Phemex, Đối tác phái sinh ưa thích của chúng tôi mang đến cho bạn.