TLDR: Tôi đã in 59 luận án cho các nhà đầu tư tiền điện tử và gửi chúng đến cửa ngân hàng địa phương của tôi. Đọc tiếp để biết tại sao.
Năm 1517, một giáo sư thần học người Đức đã viết một danh sách sẽ thay đổi thế giới.
Vào thời điểm đó, nhà thờ Công giáo thời trung cổ đang kinh doanh buôn bán sự thưởng thức toàn thể, đó là những phước lành hứa hẹn ít thời gian hơn trong luyện ngục. Nói cách khác, hãy trả tiền mặt cho nhà thờ và dành ít thời gian đau khổ hơn ở thế giới bên kia.
Giáo sư nghĩ rằng điều này là sai.
Những ân xá này là một cơ chế gây quỹ quan trọng cho nhà thờ. Vương cung thánh đường Thánh Peter vinh quang ở Rome (hình trên) đã được tài trợ bằng cách bán những cơ sở thưởng ngoạn này.
Một trong những nhà thuyết giáo về sự khoan dung lớn nhất của nhà thờ, Johann Tezel, thậm chí có một khẩu hiệu hấp dẫn. “Ngay khi đồng xu trong hòm ngân vang, linh hồn sẽ lên thiên đàng.”
Giáo sư thần học đã gặp thử thách với thực hành này. Danh sách của anh ta nêu ra một số lý do - chính xác là 95 - tại sao các kế hoạch trả tiền cho Luyện ngục này lại bị sai lầm. Ông cảm thấy rằng sự cứu chuộc đến từ Đức Chúa Trời, không phải vàng.
Tất nhiên, việc lên tiếng chống lại Giáo hoàng là điều nguy hiểm, nhưng vị giáo sư đã thông minh về điều đó. Ông đóng khung danh sách này như một loạt các giả thuyết, hoặc "luận án", nhằm khơi dậy cuộc tranh luận học thuật. Anh cẩn thận in và gửi bức thư cho một quan chức cấp cao của nhà thờ.
Tuy nhiên, giáo sư chắc chắn không ngại quảng bá ý tưởng của mình. Danh sách này đã bị phản đối kịch liệt bởi Tetzel, giờ đây là một trong những nhà kiếm tiền lớn nhất của nhà thờ, người đã bắt đầu “cuộc chiến sách nhỏ” với giáo sư. (Hôm nay họ sẽ tranh luận về điều đó trên Twitter.)
Danh sách 95 ý tưởng - hay "luận án" của giáo sư - nhanh chóng trở nên nổi tiếng. Các nhà thuyết giáo bắt đầu sấm sét ý tưởng của ông từ bục giảng. Vị giáo sư cuối cùng bị gán cho là một kẻ dị giáo, sau đó bị trục xuất khỏi nhà thờ, nhưng điều này chỉ khiến ý tưởng của ông lan truyền nhanh hơn.
Chưa đầy một thập kỷ sau, giáo sư đã thành lập nhà thờ của riêng mình, chính thức tách khỏi truyền thống Công giáo. Phong cách nhà thờ mới - cuối cùng được gọi là “Tin lành”, dựa trên danh sách phản đối ban đầu của ông - đã gây ra sự thay đổi lớn về tôn giáo và xã hội trên khắp châu Âu.
Những âm vang vẫn còn được cảm nhận cho đến ngày nay. Ngày nay, trên thực tế, mọi nhà thờ Cơ đốc mà bạn thấy đó là không Công giáo - từ những người theo phái Báp-tít miền Nam đến những người theo thuyết Giám lý, và mọi thứ ở giữa - đều bắt nguồn từ danh sách ban đầu gồm 95 ý tưởng.
Tất nhiên, giáo sư là Martin Luther, và "95 luận án" của ông đã gây ra một phong trào. Và cũng như nhiều phong trào khác, tiền là cốt lõi.
Luận án đầu tư là gì?
Luận điểm là một câu nói rằng, “Tôi nghĩ điều này đúng, nhưng tôi thách thức bạn chứng minh hoặc bác bỏ nó”. (Đây là lý do tại sao Luther không gọi danh sách của mình là “95 Sự thật”.)
Trong đầu tư, đặc biệt là đầu tư tiền điện tử, điều quan trọng là phải có luận điểm. Trong khi hầu hết mọi người chỉ đi đến CoinMarketCap và xem một danh sách khổng lồ các mã thông báo ngẫu nhiên, một luận án cho phép bạn bắt đầu hiểu về ngành công nghiệp này. Ví dụ, đây là một trong những chủ đề đầu tư của chúng tôi:
Trong khi các tài sản kỹ thuật số như bitcoin và tiền điện tử khác với các công ty truyền thống, chúng có thể được phân tích theo cách giống nhau.
Các luận văn (vần với “Những mảnh ghép của Reese”) vô cùng hữu ích, bởi vì chúng cho phép chúng ta tạo ra các “mô hình tinh thần” về cách thế giới vận hành. Bạn sẽ thấy ngay cả luận án đơn giản này cũng cung cấp cho chúng tôi các hướng dẫn về cách đầu tư: làm cái này, không phải cái kia.
Giữ một tâm trí cởi mở là quan trọng. Giống như các nhà khoa học cố gắng tìm kiếm dữ liệu để hỗ trợ hoặc bác bỏ giả thuyết của họ, chúng ta muốn trung thực một cách tàn nhẫn với chính mình. Chúng ta không thể quá gắn bó với một luận điểm: nếu dữ liệu chứng minh nó sai, thì chúng ta sẽ đưa ra một luận điểm mới.
Với nền tảng đó, đây là danh sách các luận văn đầu tư tiền điện tử của chúng tôi. Tôi yêu cầu bạn giúp chúng tôi chứng minh, bác bỏ hoặc cải thiện chúng.
59 luận án dành cho các nhà đầu tư tiền điện tử
Về tiền kỹ thuật số và tài sản kỹ thuật số:
1. Tiền ngày càng kỹ thuật số.
2. Do đó, sự di chuyển của tiền sẽ ngày càng xảy ra trên Internet, thay vì trao đổi các mảnh giấy.
3. Phong trào này đang làm phát sinh tiền bản xứ trên Internet (“tiền điện tử”) hiệu quả hơn các loại tiền truyền thống.
4. Loại tiền điện tử đầu tiên, bitcoin, đã cho thấy những gì có thể xảy ra, mặc dù nó vẫn không thực tế để sử dụng như một loại tiền tệ.
5. Tuy nhiên, bitcoin đã khai sinh ra hàng nghìn tài sản kỹ thuật số khác, tất cả đều được thiết kế để lưu trữ và chuyển giá trị qua Internet.
6. Cùng với nhau, những tài sản kỹ thuật số này đang biến đổi hoàn toàn nền kinh tế toàn cầu và đại diện cho một sự thay đổi địa chấn trong lịch sử tài chính.
Trên các tổ chức:
7. Các ngân hàng truyền thống đã làm thất bại khách hàng của họ, bằng cách bỏ qua những mối đe dọa này đối với mô hình kinh doanh của họ.
8. Các cố vấn tài chính đã khiến khách hàng của họ thất bại vì lười tìm hiểu về những tài sản kỹ thuật số mới này.
9. Nhiều chính phủ đã làm thất bại công dân của họ, bằng cách phạt hoặc cấm một cách bất công những tài sản kỹ thuật số mới này.
10. Trong bối cảnh sơ suất này, một lớp “nhà đầu tư tiền điện tử” mới đang tận dụng lợi thế của cuộc cách mạng kinh tế này.
Về cách đầu tư:
11. Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số dựa trên blockchain (“thị trường khối”) có thể được ví như đầu tư vào chứng khoán truyền thống (“thị trường chứng khoán”).
12. Mặc dù tài sản kỹ thuật số khác với các công ty truyền thống, nhưng chúng có thể được phân tích theo cách giống nhau.
13. Như khi phân tích cổ phiếu, các nhà đầu tư tiền điện tử có thể sử dụng cả nghiên cứu định lượng và định tính (tức là dữ liệu tốt và khả năng phán đoán tốt).
Về phân tích định lượng:
14. Bởi vì dữ liệu blockchain có thể xem được bởi tất cả mọi người, các nhà đầu tư có cái nhìn minh bạch hơn nhiều về hiệu suất của tài sản kỹ thuật số so với các công ty đại chúng.
15. Ví dụ, các nhà đầu tư có thể dễ dàng nhìn thấy số lượng người dùng tài sản kỹ thuật số dựa trên blockchain (như “khách hàng”).
16. Các nhà đầu tư cũng có thể thấy phí phát sinh bằng tài sản kỹ thuật số dựa trên blockchain (như “doanh thu”).
17. Các nhà đầu tư có thể thấy dữ liệu bổ sung (TVL, chỉ số nút, hoạt động của nhà phát triển) có thể giúp họ đánh giá giá trị nội tại của tài sản kỹ thuật số.
Về phân tích định tính:
18. Ngoài các thước đo định lượng này, các nhà đầu tư cũng có thể đo lường định tính các tài sản kỹ thuật số bằng cách phân tích chúng giống như một doanh nghiệp.
19. Bằng cách phân tích thị trường đối với tài sản kỹ thuật số, nhà đầu tư có thể xem liệu nó có phục vụ một khách hàng được xác định rõ ràng, lớn và đang phát triển hay không.
20. Bằng cách phân tích lợi thế cạnh tranh của một tài sản kỹ thuật số, nhà đầu tư có thể xem liệu nó có khả năng bị người khác vượt qua hay không.
21. Bằng cách phân tích nhóm đằng sau một tài sản kỹ thuật số, nhà đầu tư có thể biết liệu nó có được dẫn dắt bởi các nhà quản lý có năng lực và đáng tin cậy hay không.
22. Bằng cách phân tích tokennomics của một tài sản kỹ thuật số, nhà đầu tư có thể xem liệu một khoản đầu tư có khả năng tăng hay giảm giá trị theo thời gian hay không.
23. Bằng cách phân tích sự chấp nhận của người dùng của một tài sản kỹ thuật số, một nhà đầu tư có thể đánh giá liệu nó có một con đường đáng tin cậy để được sử dụng rộng rãi hay không.
Về lâu dài:
24. Được trang bị nghiên cứu định lượng và định tính này, các nhà đầu tư có thể loại bỏ phần lớn tài sản kỹ thuật số một cách tàn nhẫn, vì chúng sẽ không chịu được sự giám sát kỹ lưỡng này.
25. Thay vào đó, các nhà đầu tư có thể tìm thấy một số lượng nhỏ tài sản kỹ thuật số chất lượng cao và giữ chúng trong thời gian dài.
26. Bởi vì tài sản kỹ thuật số tương đối mới, giá của chúng dễ biến động, vì vậy các nhà đầu tư không có lựa chọn nào khác ngoài việc nắm giữ chúng trong thời gian dài (5+ năm).
Về dự đoán giá:
27. Vì sự biến động này, không ai có thể dự đoán giá của tài sản kỹ thuật số. Không một ai.
28. Thậm chí không phải anh chàng kiếm sống bằng cách dự đoán giá cả. (Nếu anh ta thực sự có thể dự đoán giá, anh ta sẽ không phải kiếm sống bằng cách dự đoán giá.)
29. Điều này có nghĩa là "phân tích giá" nói chung là vô giá trị.
30. Điều này cũng có nghĩa là “phân tích nhân quả” nói chung là vô giá trị (tức là “bitcoin giảm vì X đã xảy ra”).
31. Do đó, cách tốt nhất để các nhà đầu tư tự bảo vệ mình trước sự biến động của giá cả là đơn giản đầu tư số tiền như nhau, mỗi tháng (đầu tư nhỏ giọt ổn định).
Về đa dạng hóa:
32. Khoản đóng góp hàng tháng này có thể được chia thành một danh mục đầu tư đa dạng (ví dụ: khoản đầu tư hàng tháng 1000 đô la sẽ chuyển thành 600 đô la vào cổ phiếu, 300 đô la vào trái phiếu và 100 đô la vào tài sản kỹ thuật số).
33. Bằng cách tạo ra một danh mục đầu tư đa dạng, các nhà đầu tư tránh đặt tất cả trứng của họ vào một giỏ (kỹ thuật số hoặc cách khác), bảo vệ tiền của họ tốt hơn.
34. Các nhà đầu tư có thể đa dạng hóa hơn nữa tài sản kỹ thuật số của mình bằng cách xác định các “lĩnh vực” khác nhau (stablecoin, NFT, DeFi, v.v.) và mua người chiến thắng có thể xảy ra trong mỗi lĩnh vực.
35. Mặc dù hầu hết các công nghệ bắt đầu với sự cạnh tranh khốc liệt, nhưng điều này thường giải quyết thành một hoặc hai người chiến thắng lớn (Windows và Mac trong hệ điều hành, Google trong công cụ tìm kiếm).
36. Tuy nhiên, các nhà lãnh đạo công nghệ ban đầu không phải lúc nào cũng chiến thắng về lâu dài (Yahoo trong tìm kiếm, MySpace trên mạng xã hội), vì vậy các nhà đầu tư phải theo dõi các lĩnh vực này định kỳ.
37. Sẽ có sự đổi mới đáng kinh ngạc ở phía trước, vì vậy các nhà đầu tư phải cẩn thận khi xác định các lĩnh vực này quá cứng nhắc: hãy giữ một tinh thần cởi mở.
Về đầu cơ:
38. Trong môi trường lạm phát cao, lãi suất thấp, các nhà đầu tư sẽ không muốn giữ tiền mặt, vì nó sẽ mất giá từ từ nhưng chắc chắn. (“Tiền mặt là rác rưởi.”)
39. Do đó, họ sẽ tìm đến các khoản đầu tư thay thế mang lại lợi nhuận tốt hơn, bao gồm tất cả các loại mốt đầu cơ (chẳng hạn như NFT của khỉ hoạt hình).
40. Trong khi “một kẻ ngốc và tiền của anh ta sẽ sớm chia tay”, tiền của kẻ ngốc có thể giúp xây dựng cơ sở hạ tầng có giá trị cho các lợi ích xã hội trong tương lai (chẳng hạn như NFT cho bất động sản). Theo cách này, đầu cơ thường là hàng hóa công cộng: tương lai được tài trợ bởi hiện tại.
41. Vì vậy, nhà đầu tư thông minh hướng con mắt hoài nghi về lợi suất cao ngất trời, “mốt tiền điện tử” và các sản phẩm phái sinh phức tạp: nếu điều đó nghe có vẻ quá tốt là đúng, thì điều đó thường xảy ra.
Về tiền điện tử ăn mòn nền kinh tế:
42. Tuy nhiên, dòng tiền đổ vào tài sản kỹ thuật số là do các nhà đầu tư bảo vệ tiền của họ chống lại lạm phát, hy vọng kiếm được nhiều hơn những gì họ sẽ mất.
43. Mặc dù hầu hết các tài sản kỹ thuật số được tạo ra từ “không khí mỏng”, trường hợp này lại khác với “stablecoin”, đặc biệt là những tài sản được hỗ trợ bởi đô la Mỹ.
44. Stablecoin loại này đại diện cho tiền do chính phủ phát hành, được "gói" thành tài sản kỹ thuật số. Điều này có ý nghĩa rất lớn, vì nó cho thấy rằng “tiền điện tử đang ăn mòn nền kinh tế toàn cầu”.
Trên các CBDC:
45. Do đó, sự can thiệp của chính phủ có lẽ là rủi ro lớn nhất đối với các nhà đầu tư: các chính phủ có thể cấm tài sản kỹ thuật số, trực tiếp hoặc gián tiếp (ví dụ: thông qua việc đánh thuế quá mức).
46. Tuy nhiên, trước sự chuyển động đối với tiền kỹ thuật số, có vẻ như nhiều khả năng các chính phủ sẽ chọn tạo ra Đồng tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC) của riêng họ.
47. Quốc gia nào đạt được sự áp dụng CBDC trên toàn cầu nhanh nhất - sử dụng các chỉ số định lượng và định tính được nêu ở trên - sẽ có khả năng sở hữu đồng tiền dự trữ mới (tức là tiêu chuẩn thế giới).
48. Trung Quốc hiện đang dẫn đầu với e-CNY CBDC của mình, vì vậy các nhà đầu tư thông minh có thể đa dạng hóa hơn nữa danh mục đầu tư chứng khoán của họ với sự kết hợp phong phú của các công ty có trụ sở tại Trung Quốc.
Về tiền toàn cầu:
49. Vì tiền là sức mạnh, nên việc chuyển đổi sang một hệ thống tài chính mới, dựa trên tài sản kỹ thuật số tư nhân (ví dụ: tiền điện tử) và tài sản kỹ thuật số công cộng (ví dụ: CBDC) sẽ không dễ dàng.
50. Công dân trên thế giới sẽ bắt đầu tự hỏi bản thân, "Tại sao lại tranh giành tiền bạc?"
51. Từ đống đổ nát tài chính này, một phát minh mới sẽ nảy sinh: một loại tiền kỹ thuật số của một thế giới, tiền toàn cầu cho nền kinh tế toàn cầu.
52. Các quốc gia vẫn sẽ có đơn vị tiền tệ của riêng mình, nhưng “đơn vị tiền tệ siêu quốc gia” này sẽ có sẵn cho tất cả công dân của tất cả các quốc gia.
Về lợi ích:
53. Bởi vì đồng tiền kỹ thuật số toàn cầu này sẽ có thể lập trình được, chúng tôi sẽ xây dựng nó với thuế tài sản lũy tiến, được tất cả các quốc gia tôn vinh (không còn thiên đường thuế nước ngoài).
54. Điều này có nghĩa là nhiều tiền hơn sẽ được tập trung vào giáo dục, chăm sóc sức khỏe và công nghệ, cải thiện đáng kể chất lượng cuộc sống trên Trái đất.
55. Chỉ qua một vài thế hệ, chúng ta sẽ thấy những cải thiện lớn về tình trạng con người: chúng ta sẽ xóa bỏ sự ngu dốt, tăng tuổi thọ trung bình và thuộc địa hóa sao Hỏa.
56. Bằng cách đưa nhiều tiền trở lại vào tăng trưởng kinh tế, đồng tiền kỹ thuật số toàn cầu này cũng sẽ giảm suy thoái toàn cầu và tăng cường ổn định chính trị.
57. Bằng cách thu hẹp khoảng cách giàu nghèo giữa người dân (và các quốc gia), chúng ta sẽ giảm nghèo, tầng lớp trung lưu sẽ phát triển mạnh và việc di chuyển giữa các tầng lớp xã hội sẽ dễ dàng hơn.
58. Các khoản đầu tư mà chúng ta thực hiện vào tài sản kỹ thuật số ngày nay đang thúc đẩy tất cả chúng ta, từ từ và không thể tránh khỏi, hướng tới tương lai huy hoàng này.
59. Một ngày nào đó, tất cả sẽ chỉ là lẽ thường.
Đây là bạn có nó. Tôi không phải Martin Luther, vì vậy tôi đã không tham gia 95 luận án. Thay vào đó, tôi đã đi với 59.
Sau đó, tôi đến ngân hàng địa phương của tôi. Tôi không thể tìm thấy nơi để đóng đinh chúng (ngày nay các ngân hàng không đóng cửa gỗ lớn), vì vậy tôi đã làm điều tốt nhất tiếp theo: thay vào đó tôi dán chúng vào cửa.
Tôi rất muốn nghe suy nghĩ của bạn về những luận điểm này. Tôi hoan nghênh sự giúp đỡ của bạn để chứng minh, bác bỏ hoặc cải thiện chúng.
Các bài viết 59 luận điểm đầu tư tiền điện tử xuất hiện đầu tiên trên Tạp chí thị trường bitcoin.
