Cơn sốt fintech SPAC tiếp tục diễn ra với việc hai tên tuổi fintech lớn công bố các giao dịch vào tuần trước. TiềnSư Tử và Vay tín chấp (họ đang đổi tên thành OppFi) cả hai đều sắp ra mắt công chúng thông qua SPAC với các giao dịch dự kiến sẽ kết thúc vào cuối quý 2.
Hôm nay, tôi đã gặp CEO của cả hai công ty để biết câu chuyện đằng sau các giao dịch SPAC của họ. Nhưng trước khi tôi bắt đầu những cuộc trò chuyện đó, hãy tìm hiểu sơ lược một chút về SPAC. SPAC là viết tắt của Xe mua lại cho mục đích đặc biệt, đây là những công ty đại chúng được thành lập với mục đích rõ ràng là mua lại một công ty hiện có. Chúng đã tồn tại trong nhiều thập kỷ nhưng đã chứng kiến sự hồi sinh trong vài tháng gần đây. Chúng tôi đang theo dõi tất cả các Giao dịch SPAC trong lĩnh vực fintech tại đây.
MoneyLion hoàn tất thỏa thuận với Fusion Acquisition Corp
Được thành lập vào năm 2013, MoneyLion bắt đầu hoạt động như một nền tảng cho vay tiêu dùng trực tuyến. Nhưng Giám đốc điều hành và người sáng lập Dee Choubey luôn coi đó chỉ là điểm khởi đầu để cung cấp một loạt dịch vụ tài chính rộng lớn hơn nhiều. Nhưng ngay cả với tư cách là người cho vay, họ vẫn có cách tiếp cận khác, cung cấp ứng dụng PFM miễn phí để giúp khách hàng đưa ra quyết định tài chính tốt hơn. Trở lại năm 2016 (khi tôi ghi lại điều này phỏng vấn podcast với Dee) khách hàng có thể kết nối tài khoản ngân hàng hoặc thẻ tín dụng và nhận được thông tin chi tiết về cách tiết kiệm tiền hoặc xây dựng cuộc sống tài chính tốt hơn.
Sản phẩm cho vay ban đầu đó hiện đã không còn nữa khi MoneyLion chuyển đổi thành một ứng dụng tài chính đầy đủ dịch vụ hay họ gọi nó là “Trải nghiệm ngân hàng di động tất cả trong một”. Họ cung cấp dịch vụ ngân hàng di động, ứng trước tiền mặt ngay lập tức, tài khoản đầu tư, khoản vay xây dựng tín dụng, thẻ thưởng ghi nợ và hơn thế nữa.
Khi tôi hỏi Dee tại sao bây giờ anh ấy quyết định đưa công ty ra công chúng, anh ấy nói về danh tiếng cao hơn của một công ty đại chúng và khả năng huy động vốn được nâng cao. Họ sẽ không thể huy động được nhiều vốn như vậy từ thị trường tư nhân nên thực hiện một thỏa thuận SPAC là cách hiệu quả nhất.
Nói về thỏa thuận, đây là một số chi tiết đã được chia sẻ trong trình bày của nhà đầu tư. MoneyLion sẽ sáp nhập với Fusion Acquisiton Corp (mã chứng khoán: FUSE) trong một thỏa thuận trị giá 2.9 tỷ USD. Fusion do Jim Ross, cựu giám đốc điều hành cấp cao của State Street Global Advisors làm chủ tịch và họ đã IPO vào tháng 2020 năm 3 với mong muốn mua lại một công ty fintech có giá trị doanh nghiệp dưới XNUMX tỷ USD. Ron Suber đã giới thiệu nhóm MoneyLion với Fusion và tư vấn về giao dịch.
Thỏa thuận này có giá trị giao dịch ngụ ý là 2.4 tỷ USD và MoneyLion sẽ nhận được 526 triệu USD tiền thu được. Điều này sẽ cho phép họ tăng tốc phát triển một số sản phẩm mới bao gồm dịch vụ mua ngay trả tiền sau, thẻ tín dụng bảo đảm cũng như nền tảng giao dịch và phần thưởng tiền điện tử.
Cách đây vài năm, họ đã đưa ra quyết định rời bỏ hoạt động kinh doanh cho vay và tập trung vào việc xây dựng nền tảng công nghệ của mình. Điều họ giỏi nhất là xây dựng phần mềm bằng cách thu thập lượng dữ liệu khổng lồ. Họ vẫn có sản phẩm cho vay, Credit Builder, dành cho khoản vay lên tới 1,000 USD trong thời gian tối đa 12 tháng, được khoảng 20% khách hàng của họ sử dụng. Hầu hết sẽ ngừng sử dụng sản phẩm đó sau sáu đến chín tháng.
Dee nói rằng MoneyLion không quan tâm đến việc trở thành ngân hàng. Họ thích cách tiếp cận “ánh sáng trong bảng cân đối kế toán” để có thể phát triển nhanh chóng và tiếp tục tạo ra những sản phẩm mới và tốt hơn. Họ thích cung cấp ví kỹ thuật số và tập trung vào công nghệ. Họ sẽ làm mọi thứ mà một ngân hàng có thể làm nếu không có phần bảng cân đối kế toán.
Về những con số dành cho MoneyLion. Họ đã tạo ra doanh thu điều chỉnh với tốc độ hoạt động hàng năm là 102 triệu đô la trong quý 4 năm 2020, tăng trưởng 197% so với quý 4 năm 2019. Khoản lỗ hàng năm trong quý 4 năm 2020 của họ là 26 triệu đô la và họ đã kết thúc năm với 1.4 triệu người dùng. Họ đang dự đoán tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) về doanh thu là 77%.
OppLoans sáp nhập với FG New America Acquisition Corp và đổi tên thương hiệu thành OppFi
Vay tín chấp không phải là công ty fintech điển hình của bạn. Thứ nhất, họ chưa bao giờ huy động được bất kỳ nguồn vốn cổ phần bên ngoài nào. Ban đầu họ được tài trợ bởi gia đình Schwartz ở Chicago và đến nay đã có lãi trong nhiều năm. Điều đó tự nó làm cho chúng trở nên khác biệt (để có cái nhìn sâu sắc hơn hãy nghe cuộc phỏng vấn của tôi với Jared Kaplan, Giám đốc điều hành của OppLoans, từ tháng 11 năm ngoái).
Vì vậy, quyết định phát hành cổ phiếu ra công chúng không thực sự là vấn đề huy động vốn. Trong cuộc trò chuyện của tôi với Jared, anh ấy nói rằng động thái này chủ yếu là để có một cái loa lớn hơn. Bởi vì họ chưa đi theo con đường quen thuộc của nhiều vòng đầu tư mạo hiểm nên họ có danh tiếng thấp hơn hầu hết những người cùng thời. Anh ấy thích lộ trình SPAC vì nó hiệu quả hơn và không gây mất tập trung như IPO.
OppLoans đã công bố việc sáp nhập SPAC của họ vào tuần trước (xem phần nhà đầu tư trình bày tại đây). Họ sẽ sáp nhập với FG New America Corp (mã chứng khoán: FGNA) được điều hành bởi Joe Moglia, cựu Giám đốc điều hành và Chủ tịch của TD Ameritrade. Đồng thời họ đổi tên công ty thành OppFi, vì vậy tôi sẽ đề cập đến công ty OppFi trong phần còn lại của bài viết này.
Giao dịch này ngụ ý định giá vốn cổ phần khi kết thúc khoảng 800 triệu USD và sẽ được tài trợ hoàn toàn thông qua tiền mặt trong quỹ tín thác. Khi tìm hiểu sâu hơn về tài chính, bạn sẽ thấy bội số ở đây khá khác so với các giao dịch khác. Con số này thể hiện bội số 12.2 lần của thu nhập ròng được điều chỉnh vào năm 2021 hoặc chỉ bằng 6.9 lần của EBITDA được điều chỉnh vào năm 2021.
OppFi là công ty cho vay trả góp trực tuyến đã hỗ trợ hơn 1.5 triệu khoản vay với tổng khối lượng ban đầu là hơn 2.3 tỷ USD, quy mô khoản vay trung bình khoảng 1,500 USD. Họ có CAGR doanh thu trong 100 năm trên 2020% và đã có lãi trong nhiều năm với EBITDA điều chỉnh ước tính năm 99 là 323 triệu USD trên doanh thu XNUMX triệu USD.
OppFi bắt đầu cuộc sống với tư cách là người cho vay trực tiếp với nhiều giấy phép cho vay của tiểu bang. Họ đã chuyển sang mô hình hợp tác ngân hàng vài năm trước và hiện hoàn toàn cam kết với mô hình đó. Hiện nay họ có nhiều đối tác ngân hàng và sẽ tiếp tục với mô hình này khi họ phát hành các sản phẩm mới.
Nói về các sản phẩm mới, họ vừa công bố SalaTap, một tính năng nâng lương mới đầy sáng tạo được thực hiện nhờ những tiến bộ trong xác minh bảng lương theo thời gian thực. Đây là những khoản vay có quy mô tương tự với sản phẩm cốt lõi của họ, lên tới 2,000 USD, nhưng khoản hoàn trả khoản vay được lấy từ khoản khấu trừ tiền lương. Điều này có nghĩa là lãi suất thấp hơn đáng kể, trung bình khoảng 30% APR. Họ đang xây dựng hệ thống tính lương trực tiếp trong ứng dụng của mình để mang lại trải nghiệm liền mạch cho người dùng.
Cũng sắp ra mắt vào năm 2021 là thẻ tín dụng OppFi. Đây sẽ là sản phẩm tốt nghiệp dành cho khách hàng của OppFi và sẽ cho phép họ mở rộng cơ sở khách hàng của mình. Điều này cũng sẽ mang lại cho họ cơ hội đột phá tiềm năng vào lĩnh vực cho vay tại điểm bán hàng.
Khi tôi hỏi Jared về việc đổi thương hiệu thành OppFi, anh ấy nói rằng vai trò của họ không chỉ là cung cấp các khoản vay. Họ muốn trở thành điểm đến dịch vụ tài chính kỹ thuật số cho người tiêu dùng hàng ngày. Điều này có nghĩa là có nhiều sản phẩm và sự linh hoạt để thâm nhập vào các lĩnh vực tài chính khác ngoài các khoản vay nhưng tập trung vào việc cải thiện sức khỏe tài chính của người tiêu dùng hàng ngày.
Học hỏi từ các chuyên gia SPAC
Tuần trước vào Kỹ thuật số LendIt Fintech chúng tôi đã đón tiếp hai chuyên gia fintech hàng đầu SPAC: Brendan Carroll của Victory Park Capital và Greg Smith của FT Partners. Cả hai đều là một phần của nhiều giao dịch SPAC và những hiểu biết sâu sắc của họ rất hữu ích. Đó là một buổi học sôi động và bạn có thể kiểm tra bản ghi âm ở đây.
Nguồn: https://www.lendacademy.com/deep-dive-into-the-moneylion-and-oppfi-spacs/
