– Bữa tiệc ra mắt của High NA EUV – “Bình minh” của kỷ nguyên Angstrom
– Tham dự tốt, cảm xúc tích cực, không có nhiều điều mới mẻ nhưng có tiến triển tốt
– Lo ngại Samsung giảm chi tiêu trong khi Intel tăng tốc
– Tình thế khó khăn khi kiểm tra kẻ ô KLA – Rủi ro kinh doanh ở Trung Quốc
SPIE là một bữa tiệc “ra mắt” của High-NA
Chúng tôi coi hội nghị SPIE 2024 năm nay là sự ra mắt chính thức của công nghệ EUV High-NA, theo cả nghĩa bóng cũng như thực tế.
Ann Kelleher của Intel đã thông báo rằng công cụ ASML High-NA ở Veldhoven đã đạt được “ánh sáng đầu tiên” (sau đó là công cụ High-NA đầu tiên của Intel).
Trong bài thuyết trình của cô ấy mà chúng tôi tham dự, chúng tôi đã thấy một bộ hình ảnh ánh sáng hình quả chuối kỳ lạ trên một tấm bán dẫn là bằng chứng về ánh sáng EUV đầu tiên thông qua một công cụ được lắp ráp gần đây.
Mặc dù nghe có vẻ đơn giản nhưng đây là một bước tiến lớn trên con đường
Ann cũng đưa ra một cái nhìn tổng quan tuyệt vời về vị trí của ngành và cụ thể là Intel đang ở đâu, đồng thời nhắc lại câu thần chú 5 nút trong 4 năm dường như được nhấn mạnh bởi sự tiến bộ vững chắc. Đó là một trong những cuộc nói chuyện tổng quan hay hơn mà chúng tôi từng thấy.
Tưởng nhớ Gordon Moore
Ngoài ra còn có một dàn diễn viên “toàn sao” gồm những người khổng lồ trong ngành đã gửi lời tri ân chân thành đến cố Gordon Moore, cha đẻ của “Định luật Moore” trong ngành công nghiệp bán dẫn. Có lẽ cảm động nhất là từ Craig Barrett, cựu CEO của Intel.
Đó là thời điểm rất thích hợp vì High-NA đại diện cho cửa ngõ dẫn đến kỷ nguyên Angstrom, là bằng chứng tích cực về sự tồn tại và di sản tiếp tục của Định luật Moore cũng như sự tiến bộ không ngừng của nó
Không có tin tức “Mới”
Hội nghị có rất nhiều người tham dự và phục hồi thậm chí còn cao hơn mức cao trước thời kỳ dịch bệnh. Số lượng bài thuyết trình bằng “áp phích” dường như đã tăng hơn gấp đôi. Tuy nhiên, không có thông báo quan trọng nào làm thay đổi ngành như trong một số hội nghị SPIE trước đây.
Nhiều bài thuyết trình nói về một khía cạnh của EUV hoặc High-NA hoặc khía cạnh khác. DUV đã bị bỏ quên cùng với kỹ thuật in thạch bản “I-Line” và các công nghệ cổ xưa khác. Chất quang dẫn, kính ngắm, đo lường và các phụ kiện khác cho EUV là chủ đề chính của các bài thuyết trình.
Câu chuyện “hai nửa”
Chúng tôi đã nghe từ một số người trong ngành thiết bị và chuỗi cung ứng rằng Samsung đã làm chậm, hủy hoặc trì hoãn nhiều đơn đặt hàng. Có vẻ như không chỉ mảng bộ nhớ của Samsung đang chậm lại mà cả mảng logic/đúc cũng vậy.
Chúng tôi thấy khá rõ ràng rằng bộ nhớ vẫn còn rất nhiều dung lượng dư thừa và tình hình đó vẫn chưa khá hơn là bao hoặc ít nhất là đủ tốt hơn để bắt đầu mua dung lượng.
Điều thú vị hơn là phía đúc/logic cũng yếu. Chúng ta có thể suy đoán về sự yếu kém liên tục của xưởng đúc và đặt cược rằng TSMC có thể sẽ giành lấy cổ phần từ Samsung trong giai đoạn yếu kém này.
Chúng tôi đã đề cập đến điều này trước đây khi các xưởng đúc cấp hai hoạt động quá tải khi mọi thứ trở nên nóng bức và TSMC không thể phục vụ tất cả mọi người. Nhưng khi mọi thứ chậm lại, khách hàng lại quay trở lại TSMC. Chúng tôi đã thấy bằng chứng khác về điều này với sự suy giảm dự kiến của GlobalFoundries, điều này có thể báo trước sự yếu kém của xưởng đúc Samsung.
Mặt khác, Intel dường như đang nỗ lực hết sức và đi theo hướng ngược lại với việc Samsung chi tiêu chậm lại.
Có lẽ Intel tích cực hơn trong khi Samsung hạ nhiệt trước những dự đoán không mấy khả quan mà chúng tôi nghe được từ các nhà sản xuất thiết bị bán dẫn trong báo cáo quý 12 của họ
Ứng dụng tiếp tục gọi công cụ khắc SCULPTA là công cụ tạo mẫu -KHÔNG-
Ứng dụng đã có hiệu suất lặp lại của công cụ khắc tên là SCULPTA mà nó tiếp tục coi là một công cụ tạo mẫu bằng cách nói về nó tại SPIE.
Năm ngoái, các nhà phân tích ngu ngốc đã phá hủy cổ phiếu của ASML bằng cách dự đoán sự kết thúc của mô hình kép và doanh số bán hàng ASML giảm do SCULPTA, điều này rõ ràng đã không xảy ra nên không có phản ứng ngu ngốc nào trong năm nay….chỉ là một tiếng ho thôi.
Một sự suy giảm “NHANH CHÓNG”? Photon tốt hơn electron
Chúng tôi tiếp tục bày tỏ quan ngại và cảnh báo về định hướng dài hạn của bộ phận “RAPID” của KLA (kiểm tra bằng lưới), một trong hai trụ cột sáng lập của công ty.
Nghe có vẻ như công cụ kiểm tra mặt kẻ ô chùm tia 8xx, E, rất có thể chỉ là công cụ giữ chỗ tạm thời trong khi chờ đợt kiểm tra Actinic bị trì hoãn, 7xx hiện đã chết ở hai khách hàng chính.
Có vẻ như thị trường quang học mà 6xx tham gia đã trở thành một cuộc đua ngựa hàng hóa, điều này đã tác động tiêu cực đến giá cả.
Về mặt tích cực, có vẻ như công cụ Actinic 7xx được mong đợi từ lâu có thể sắp trải nghiệm phiên bản EUV “ánh sáng đầu tiên”….ánh sáng ở cuối một đường hầm rất dài.
Cũng về mặt tích cực đối với KLA, công cụ kiểm tra Zeiss Actinic được đồn đại mà chúng tôi đã báo cáo lần đầu tiên có vẻ như nó có thể hơi quá cường điệu với những kỳ vọng quá cao và có thể gặp khó khăn nhiều như công cụ đánh giá “AIMS” đầu tiên của họ.
Có thể vẫn là một cuộc đua để xem ai có được công cụ Actinic thứ hai trên thị trường, KLAC hay Zeiss, nhiều năm sau công cụ Lasertec. Giữ nguyên.
Kinh doanh rủi ro ở Trung Quốc
Từ lâu, chúng tôi đã cảnh báo về rủi ro và rủi ro của 45% hoạt động kinh doanh thiết bị bán dẫn của ngành là ở Trung Quốc. Rủi ro càng tăng thêm do khả năng xảy ra hậu quả của hành vi bị cấm.
Vào mùa thu, có thông tin cho rằng AMAT đang bị điều tra vì vi phạm các quy định xuất khẩu đối với Trung Quốc bằng cách vận chuyển chéo sang Trung Quốc qua Hàn Quốc. Chúng tôi đã lưu ý vào thời điểm đó và dường như không ai khác nhận ra rủi ro bổ sung đối với các giải thưởng theo đạo luật CHIPS do hành vi có khả năng bị cấm.
Hôm qua, tin tức đã được đưa tin rộng rãi rằng Apply không chỉ nhận được nhiều trát đòi hầu tòa hơn liên quan đến những lo ngại ban đầu mà cuộc điều tra còn mở rộng đến nay bao gồm cả SEC.
Như chúng tôi đã dự đoán, công ty cũng vừa báo cáo rằng họ cũng đã nhận được trát đòi hầu tòa liên quan đến “một số đơn đăng ký giải thưởng liên bang”, có vẻ như liên bang có thể đang thắc mắc về việc Ứng dụng nhận tiền theo đạo luật CHIPS nếu họ vi phạm các hạn chế của Trung Quốc….đây có thể là một "kịch gồm ba phần"…..
Liên kết tới bài viết của Reuters về trát đòi hầu tòa của AMAT
Các cổ phiếu
Tuần này không có nhiều tin tức có tác động lớn tại SPIE nhưng những tin tức khác về Trung Quốc rõ ràng nhấn mạnh những rủi ro đang tiếp diễn.
Chúng tôi cũng lo ngại rằng sự yếu kém của Samsung có thể làm chậm bất kỳ sự phục hồi nào được mong đợi trong nửa cuối năm nay.
Theo quan điểm của chúng tôi, cổ phiếu nói chung vẫn được định giá quá cao và tiếp tục bị cuốn theo cơn sóng thần Nvidia/AI
Chúng tôi tự hỏi liệu hoặc khi nào các nhà đầu tư sẽ bắt đầu tách riêng những cổ phiếu có mức độ rủi ro ít nhiều, đặc biệt nếu quá trình phục hồi mất nhiều thời gian hơn khung thời gian cuối năm dự kiến.
Rủi ro Trung Quốc tiếp tục như một đám mây bao trùm ngành được chứng minh bởi Ứng dụng.
Mặc dù chúng tôi vẫn yêu mến Nvidia và cá nhân chúng tôi sở hữu nó, nhưng các cổ phiếu bán dẫn khác có thể không xứng đáng nhận được sự tôn thờ tương tự chỉ đơn giản là do có liên quan đến cùng ngành bán dẫn.
Chúng tôi vẫn thích cả ASML, hiện là nhà sản xuất thiết bị lớn nhất và TSMC, xưởng đúc lớn nhất và tốt nhất cho đến nay….nhưng chúng tôi trở nên kén chọn hơn một chút khi xem xét danh sách, đặc biệt là ở các mức định giá đáng chú ý
Giới thiệu về Semiconductor Advisors LLC
Cố vấn bán dẫn là RIA (Cố vấn đầu tư đã đăng ký),
tập trung vào các công ty công nghệ, đặc biệt chú trọng đến các công ty bán dẫn và thiết bị bán dẫn. Chúng tôi đã làm việc trong lĩnh vực này lâu hơn và tham gia vào nhiều giao dịch hơn bất kỳ chuyên gia tài chính nào khác trong lĩnh vực này. Chúng tôi cung cấp các dịch vụ nghiên cứu, tư vấn và tư vấn về các vấn đề chiến lược và tài chính cho cả những người tham gia trong ngành cũng như các nhà đầu tư. Chúng tôi cung cấp các nghiên cứu và lời khuyên chuyên môn, thông minh, cân bằng. Ý kiến của chúng tôi rất trực tiếp và trung thực và đưa ra một cái nhìn khách quan so với các nguồn khác.
Cũng đọc:
AMAT – Hướng dẫn làm phẳng QTR Flattish – Cải thiện năm 2024 – Tăng bộ nhớ và logic, giảm ICAP
KLAC- OK Hướng dẫn quý & căn hộ- Hy vọng phục hồi vào năm 2025- Trung Quốc lớn % & Tồn đọng
LRCX- Theo dòng Q4 & hướng dẫn phẳng- Chưa phục hồi- Trung Quốc vẫn 40%- Lags Litho
Chia sẻ bài đăng này qua:
- Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
- PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
- Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
- PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
- nguồn: https://semiwiki.com/semiconductor-services/342674-spie-let-there-be-light-high-na-kickoff-samsung-slows-rapid-decline/
