Na het verlies van hun oprichter en CEO en het betalen van de grootste boete in de cryptogeschiedenis, is Binance aan een nieuw hoofdstuk van haar activiteiten begonnen. Maar wat betekent dit voor Binance-investeerders, vooral nu oprichter CZ is vervangen door de relatief onbekende Richard Teng?

In ons zicht, Binance bevindt zich op een keerpunt dat vergelijkbaar is met dat van Uber toen de controversiële oprichter Travis Kalanick het bedrijf verliet en werd vervangen door de meer ‘volwassen’ CEO Dara Khosrowshahi. Hij was de juiste CEO op het juiste moment, zoals we hieronder zullen uitleggen.

Dit is ons onderzoek naar het heden en de toekomst van Binance, het rimpeleffect van de verandering in leiderschap, en wat dat zou kunnen betekenen voor zowel langetermijnbeleggers als liefhebbers van BNB.

Het Uber-verhaal

Als analogie kan het helpen om het verhaal van Uber opnieuw te bekijken.

In de begindagen onder oprichter Travis Kalanick was Uber een brutale ontwrichter, die de bochten afsneed, snel en losjes met de regels speelde en in botsing kwam met toezichthouders om de oude taxi-industrie te veroveren.

Kalanick was een fan van agressieve expansie, juridische strijd en een moordende mentaliteit van ‘ten koste van alles winnen’. Succes was het doel, ook al betekende dit het omzeilen van de regels, het onder druk zetten van werknemers of het geconfronteerd worden met schandalen.

De snelle groei ging ten koste van een giftige cultuur, ontsierd door beschuldigingen van seksisme, seksuele intimidatie en onethische praktijken. (Er is zelfs een Wikipedia-pagina op Uber-controverses.)

Buigend voor de druk van investeerders en de overheid, duwde het bestuur Travis Kalanick in 2017 weg en haalde CEO Dara Khosrowshahi erbij, die de antithese was van Kalanicks opruiende stijl.

Khosrowshahi erfde een bedrijf dat wankelde door controverses en dat geconfronteerd werd met de lastige taak om het huis schoon te maken. Hij benadrukte transparantie, verantwoordelijkheid en het herstellen van de relaties met chauffeurs, toezichthouders en het publiek.

Hij verontschuldigde zich voor fouten uit het verleden, vernieuwde de cultuur van Uber en gaf prioriteit aan ethische bedrijfspraktijken.

Verandering gebeurde niet van de ene op de andere dag. Maar Khosrowshahi maakte een bewuste stap in de richting van ‘volwassen worden’ – door uitdagingen aan te gaan met diplomatie, vertrouwen op te bouwen en zich te concentreren op duurzaam succes in plaats van op roekeloze groei.

Hoewel Uber nog steeds met hindernissen wordt geconfronteerd, heeft het leiderschap van Khosrowshahi de weg vrijgemaakt voor een volwassener bedrijf, met als doel de toekomst tegemoet te treden met verantwoordelijkheid en een hernieuwde focus op zijn stakeholders.

Kijkend naar de geschiedenis van Binance onder oprichter CZ en nieuwe CEO Richard Teng, is het moeilijk om geen vergelijkingen te maken met Kalanick en Khosrowshahi.

De agressieve groei van Binance onder CZ

Binance begon zijn reis in China, een jonge crypto-uitwisseling die opkwam toen de rage van het aanvankelijke muntenaanbod (ICO) in 2017 een hoogtepunt bereikte. Binance zou snel de concurrentie verslaan dankzij hun oprichter Changpeng Zhao, ook bekend als ‘CZ’, een jonge en ambitieuze manager.

Zes maanden na de lancering, Binance al was geworden 's werelds grootste crypto-uitwisseling qua handelsvolume. Gebruikers hebben Binance geprezen om zijn intuïtieve interface, gevarieerde selectie van digitale activa en lage kosten.

Sinds het indrukwekkende begin is Binance snel uitgegroeid tot een breed ecosysteem dat bestaat uit een openbare blockchain met een native munt (BNB) en een breed scala aan diensten, waaronder een digitale portemonnee, een stablecoin, een futures-handelsplatform, een NFT-marktplaats en meer.

Hierdoor is CZ een van de rijkste mannen ter wereld geworden, en evenaart hij qua vermogen net zoveel als Mark Zuckerberg op zijn hoogtepunt.

CZ was het brein achter de snelle ontwikkeling van Binance, maar het bedrijf moet zonder hem verder na een dramatische juridische strijd met Amerikaanse toezichthouders.

Einde van het CZ-tijdperk: grote onrust bij Binance

In 2019 lanceerde Binance hun Amerikaanse vestiging om Amerikaanse klanten te bedienen – een stap die de deur zou openen voor toezichthouders om een ​​spoor van verontrustende en illegale activiteiten op te merken.

In juni 2023 diende de SEC een klacht in met een lijst van dertien aanklachten tegen Binance, de Amerikaanse tak en CZ zelf, waarbij ze werden beschuldigd van het exploiteren van een ‘web van bedrog’. In november van hetzelfde jaar heeft het Amerikaanse ministerie van Justitie (DoJ) aangekondigd drie strafrechtelijke aanklachten tegen het bedrijf, waarbij de nadruk wordt gelegd op:

• Samenzwering om de Bank Secrecy Act (BSA) te schenden door er niet in te slagen een effectief anti-witwasprogramma (AML) te implementeren.
• Het exploiteren van een gelddienstenbedrijf zonder vergunning.
• Het overtreden van de International Emergency Economic Powers Act (IEEPA) door sancties te vermijden.

CZ bekende schuldig te zijn aan het witwassen van geld, en Binance stemde ermee in om 4.3 miljard dollar aan schikkingen te betalen – de grootste boete voor een cryptobedrijf in de geschiedenis van het Amerikaanse ministerie van Financiën en FinCEN. Minister van Financiën Janet L. Yellen bepaald:

“De historische boetes en het toezicht van vandaag om de naleving van de Amerikaanse wet- en regelgeving te garanderen, markeren een mijlpaal voor de virtuele valuta-industrie. Elke instelling, waar ze zich ook bevindt, die de vruchten wil plukken van het Amerikaanse financiële systeem moet zich ook houden aan de regels die ons allemaal beschermen tegen terroristen, buitenlandse tegenstanders en misdaad, anders moet ze de gevolgen onder ogen zien.”

Als gevolg hiervan moest Binance de Amerikaanse markt verlaten en trad CZ af als CEO. Het bedrijf benoemde vervolgens de relatief onbekende Richard Teng tot nieuwe chef.

Wie is Richard Teng?

Richard Teng, geboren in Singapore, heeft meer dan dertig jaar ervaring op het gebied van financiële dienstverlening en regelgeving, wat een goed voorteken kan zijn voor het nieuwe hoofdstuk van het bedrijf – dat naar verwachting zal worden gedefinieerd door compliance.

Teng, geboren in 1971, is een vooraanstaande alumnus van de Nanyang Technological University en de University of Western Australia, met een bachelordiploma in Accountancy en een masterdiploma in Applied Finance.

Hij begon zijn carrière bij PricewaterhouseCoopers voordat hij in 1997 bij de Monetary Authority of Singapore (MAS) kwam, waar hij een belangrijke bijdrage leverde aan de ontwikkeling van de financiële sector in Singapore. Later speelde hij als Chief Regulatory Officer bij de Singapore Exchange (SGX) een cruciale rol bij het formuleren van beleid en het naleven van de regelgeving.

In 2015 werd hij hoofd van de Financial Services Regulatory Authority (FSRA) van Abu Dhabi Global Market (ADGM), een van de eerste toezichthouders die een crypto-framework ontwikkelde.

Teng was benoemd tot CEO van Binance Singapore in augustus 2021. In mei 2023 werd hij gepromoveerd tot regionaal hoofd van Azië, Europa en MENA.

Teng's uitgebreide ervaring op het gebied van regelgeving positioneert hem als een uitstekende kandidaat om het bedrijf te helpen bij het navigeren door zijn uitdagingen op regelgevingsgebied. CZ prees de nieuwe CEO en noemde hem een ​​‘hooggekwalificeerde leider’. Toch neemt Teng het roer van Binance over in een uitdagende tijd voor het bedrijf. 

Hoewel sommige beleggers zich zorgen maken over de leegte die het vertrek van CZ heeft achtergelaten, Teng heeft snel gerustgesteld de cryptogemeenschap dat het platform gebruikersgericht zou blijven, met de nadruk op de veiligheid van fondsen en gebruiksgemak.

De CEO sprak de toewijding van het bedrijf uit aan naleving van de regelgeving over de hele wereld. Hij gaf de huidige hindernissen op regelgevingsgebied van Binance toe en bracht nieuwe teamleden met regelgevende ervaring aan boord, waarmee hij zijn bereidheid uitdrukte om samen te werken met toezichthouders in alle rechtsgebieden om naleving te garanderen en te voldoen aan wereldwijde normen.

Binance is nog steeds veruit de grootste cryptobeurs ter wereld. Teng zou de ‘volwassene in de kamer’ kunnen zijn die het bedrijf nodig heeft om zijn leidende positie te behouden door strategische partnerschappen en productieve relaties met toezichthouders tot stand te brengen.

De nieuwe Binance: financiën en compliance

Binance is geen beursgenoteerd bedrijf. Ze delen geen details over inkomsten en andere financiën. Toch brengt het bedrijf een jaarverslag uit met enkele belangrijke cijfers.

In het laatste editieBinance beweert dat ze in 40 2023 miljoen extra gebruikers hebben toegevoegd, een stijging van 30% naar 170 miljoen gebruikers. Hun noodfonds SAFU (Secure Assets for Users) wordt gewaardeerd op 1.2 miljard dollar.

Volgens hun Proof of Reserve-rapport beweert het bedrijf dat de crypto-activa die Binance in bewaring houdt de nettosaldi van gebruikers volledig dekken:

Gedurende 2023 bleef het bedrijf samenwerken met toezichthouders over de hele wereld en voldoen aan de normen voor hun rechtsgebieden. In de huidige vorm beschikt Binance over licenties, registraties en autorisaties in 18 rechtsgebieden over de hele wereld. waaronder Japan, Australië, Frankrijk, Italië, Spanje en Mexico.

In 2023 investeerde het bedrijf meer dan $210 miljoen in hun complianceprogramma, een stijging van 35% ten opzichte van het voorgaande jaar. Ook verwerkte Binance 58,000 wetshandhavingsverzoeken, tegenover 50,000 in 2022.

Coinbase komt voor Binance

De grootste winnaar van de Binance-saga is Coinbase, de grootste cryptobeurs in de VS, die de kans heeft om wereldwijd uit te breiden ten koste van de verzwakking van Binance.

Ironisch genoeg is dit de tweede keer dat Binance Coinbase heeft “geholpen”. In 2022 heeft CZ FTX, destijds de op een na grootste crypto-uitwisselingsoperator, neergehaald vanwege een langdurige rivaliteit tussen de bedrijven.

Later, toen Binance schuldig pleitte aan zijn eigen DoJ-aanklachten, wendde Brian Armstrong, CEO van Coinbase, zich tot X (voorheen Twitter) om te benadrukken dat zijn bedrijf een langetermijnvisie had gehanteerd en veel had uitgegeven om naleving te garanderen. Hij zei:

“Het nieuws van vandaag bevestigt dat het de juiste beslissing was om het op de moeilijke manier te doen. We hebben nu de kans om een ​​nieuw hoofdstuk voor deze sector te beginnen.”

Coinbase zag hun aandelenkoers stijgen na het nieuws en steeg binnen een paar weken met 100% om het hoogste niveau in ongeveer 18 maanden te bereiken.

Ondertussen zag Binance eind november 2023 de grootste uitstroom ooit geregistreerd toen ongeveer $1 miljard aan crypto de beurs verliet. Toch was dit geen massale uittocht en lijkt Binance nog steeds over voldoende liquiditeit te beschikken.

De toekomst

Teng staat voor grote uitdagingen nu het bedrijf prioriteit geeft aan transparantie en compliance in meerdere rechtsgebieden.

Binance heeft nog niet eens al zijn uitdagingen in de VS opgelost, omdat ze nog steeds een probleem hebben voortdurende juridische strijd met de SEC in zicht in 2024.

Het bedrijf moet reageren op beschuldigingen van het noteren van tokens die door de SEC als niet-geregistreerde effecten worden beschouwd, het kunstmatig opblazen van handelsvolumes, het niet beperken van Amerikaanse gebruikers, het misleiden van investeerders over markttoezicht en het omleiden van gebruikersgelden.

Het bedrijf heeft het ook moeilijk in Europa, zoals de MiCA-framework wordt in 2024 in de praktijk gebracht.

Binance werd gedwongen registratie opgeven bij een Cypriotische toezichthouder en slaagde er niet in een vergunning in Nederland te verkrijgen. Het bedrijf heeft ook aanvragen voor goedkeuring door toezichthouders in landen als Duitsland en Oostenrijk ingetrokken.

In de toekomst zal Binance zich waarschijnlijk concentreren op de Aziatische en MENA-markten, waar het een sterkere aanwezigheid heeft. Het valt nog te bezien of de beurs marktaandeel in de VS en Europa behoudt.

Afhaalmaaltijden voor investeerders

Binance bevindt zich op een keerpunt. Net als Uber die Kalanick inruilt voor Khosrowshahi, heeft het bedrijf CZ ingeruild voor Teng. Onze hoop is dat Teng, net als Khosrowshahi, de volwassene in de kamer kan zijn.

Teng heeft uitgebreide ervaring op het gebied van regelgeving, een mondiaal perspectief en een samenwerkingsaanpak, en een focus op gebruikersbeveiliging en compliance. Hij werkt ook al jaren bij het bedrijf, dus hij beschikt in potentie over de kennis en relaties om het bedrijf goed te runnen.

Hij heeft echter een beperkt publiek profiel, zeker vergeleken met het Twittervriendelijke CZ. Hij is niet getest op het gebied van crisismanagement op CZ-niveau. En compliance kan ten koste gaan van innovatie: het is mogelijk om te voorzichtig te worden, en Binance kan daardoor zijn voorsprong verliezen.

We hebben betoogd dat de schikking van het bedrijf met het DoJ de... beste $ 4.3 miljard die ze hadden kunnen uitgeven, aangezien CZ niet in de gevangenis zit en Binance blijft opereren. De schikking maakt een einde aan een Amerikaanse hoofdpijn, hoewel de SEC-zaak nog steeds op de loer ligt.

Voor BNB-investeerders op de lange termijn blijft Binance een dominante kracht in de crypto-ruimte:

Binance verliest echter marktaandeel. Hun dominantie begon al vóór de DoJ-schikking af te nemen:

Zal Richard Teng, de volwassene in de kamer, genoeg zijn om Binance door regelgevende hindernissen te loodsen en zijn verloren dominantie terug te winnen, of zullen Coinbase en andere volgzame spelers profiteren van zijn misstappen?

Alleen de tijd zal het leren, maar het komende jaar belooft een cruciaal jaar te worden voor de cryptogigant. En in de tussentijd, we houden onze BNB vast.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://www.bitcoinmarketjournal.com/future-of-binance/