Buitenlandse bedrijven zouden de leegte kunnen vullen

De go-to-banken van Crypto stortten vorige week in, en het liet in de VS gevestigde spelers in de omstreden industrie achter met weinig overgebleven links naar het traditionele financiële systeem.

Silvergate Bank bediende meer dan 1,000 crypto-bedrijven en had meer dan $ 11 miljard aan klanten deposito's vanaf 30 september. Op woensdag is het aangekondigd de sluiting ervan "in het licht van de recente ontwikkelingen in de sector en de regelgeving". Terwijl Silvergate de meest cryptovriendelijke bank was geworden, gingen ook Signature en Silicon Valley Bank, waarvan bekend was dat ze samenwerkten met technologie- en cryptobedrijven, de afgelopen week failliet.

Het is de laatste klap voor een industrie belegerd in de Verenigde Staten, waar banktoezichthouders herhaaldelijk hebben gewaarschuwd met betrekking tot het risicoprofiel van crypto. Volgens experts zijn er nog maar weinig banken die bereid zijn om met cryptobedrijven samen te werken, en er zijn aanzienlijke obstakels voor degenen die bereid zijn om de leegte op te vullen die Silvergate heeft achtergelaten. Op het spel staat de mogelijkheid voor bedrijven in de crypto-industrie om betalingen in Amerikaanse dollars te accepteren en te doen, en crypto om te zetten in fiat en vice versa, waardoor hun activiteiten in de VS drastisch worden beperkt

"Er is zoveel regelgevend toezicht dat ik denk dat de meeste banken die dit soort banking-as-a-service voor de crypto-industrie aanbieden, zich aanzienlijk terugtrekken", zegt Julie Hill, een professor aan de University of Alabama School of Law, vertelde The Defiant. "Dus ik weet niet zeker of er veel alternatieven voor Silvergate zullen zijn."

Volgens Hill en een lijst van banken die Circle bedienen, het bedrijf dat de USDC stablecoin uitgeeft, zijn banken waarvan bekend is dat ze samenwerken met cryptobedrijven Bank of America, BMO Harris Bank, Customers Bank, Deltec Bank & Trust, JPMorgan Chase, LendingClub, Signature Bank, Silicon Valley Bank, Wells Fargo, Bank of New York Mellon, Citizens Trust Bank, New York Community Bank en State Street.

Maar ook die mogelijkheden slinken. Geconfronteerd met zijn eigen run op deposito's, Silicon Valley Bank mislukt op vrijdag. Volgens de Wall Street Journal was het het op een na grootste bankfaillissement in de Amerikaanse geschiedenis. Toezichthouders namen vervolgens op zondag Signature Bank in beslag. 

Signature Bank, de op een na meest prominente in cryptovaluta, had eerder aangekondigd dit te willen doen spenen zelf uit de branche. Op vrijdag leed het een run op zijn deposito's, als gevolg van bezorgdheid van klanten over zijn blootstelling aan crypto, bestuurslid en voormalig congreslid Barney Frank vertelde het journaal. Ondertussen crypto-uitwisseling Gemini ontkend a verslag dat JPMorgan hun relatie had beëindigd, en Crypto.com heeft dat gedaan verloren zijn vermogen om deposito's in Amerikaanse dollars te accepteren.  

Silvergate was niet alleen een bank voor cryptobedrijven, merkte JPMorgan op in een rapport aan investeerders. Leden van het Silvergate Exchange Network (SEN) van de bank waren in staat om onmiddellijk fiat-valuta tussen rekeningen te verplaatsen.

“Dit onmiddellijke netwerk vervangen voor het verwerken van stortingen en opnames van dollars onder

crypto-marktdeelnemers 24/7 zou moeilijk zijn in de huidige context”, aldus het rapport, dat regelgevende druk aanhaalde en de “algemene onwil van traditionele banken om met crypto-bedrijven in zee te gaan na de ineenstorting van de FTX.”

Waarschijnlijke bestemmingen voor voormalige Silvergate-klanten zijn Signature Bank, Provident Bancorp Inc, Metropolitan Commercial Bank en Customers Bancorp Inc.

Kleinere banken die de leemte willen opvullen, kunnen daar moeite mee hebben, omdat ze te maken kunnen krijgen met praktische en regelgevende uitdagingen, aldus Hill.

"Toezichthouders, die de gevolgen van Silvergate zien, zullen vooral sceptisch staan ​​tegenover kleinere banken die deze ruimte willen betreden, misschien zonder voldoende liquiditeit", zei ze. "Het is niet alleen de technologie - de anti-witwas- en nalevingslast, deze is groot en wordt ook niet meteen opgeschaald."

De oplossing kan offshore liggen. Sommige bedrijven in het buitenland hebben al gezegd dat ze blij zijn om schipbreukelinge crypto-bedrijven van dienst te zijn.

BCB Group is zo'n bedrijf, volgens JPMorgan. Het betalingsdienstbedrijf, dat cryptobedrijven koppelt aan een consortium van banken en een licentie heeft van de Britse toezichthouder, heeft aangegeven dat het Amerikaanse dollars zal toevoegen aan zijn bestaande fiat voor crypto-opritten voor valuta's zoals pond sterling, euro's, yen en Zwitserse Franken.

Voorstanders van crypto hebben herhaaldelijk gewaarschuwd dat de VS het risico lopen een ontluikende, geavanceerde industrie te offshoren. De cryptovriendelijke bankfaillissementen van de afgelopen dagen zijn een nieuwe duw in deze richting.