Các ngân hàng trung ương chơi trò đuổi bắt
Nền kinh tế toàn cầu đang đối mặt với một lượng bất ổn đáng kinh ngạc vào lúc này, điều này đang tiếp tục thúc đẩy sự biến động mà chúng ta đang thấy trên thị trường tài chính.
Cho dù đó là sự không chắc chắn xung quanh lạm phát, lãi suất, giá hàng hóa, Covid hay Ukraine, triển vọng tăng trưởng đã trở nên vô cùng rõ ràng và liên tục phải điều chỉnh đáng kể.
Điều đó đã được thể hiện rõ ràng trong những tháng gần đây khi các ngân hàng trung ương buộc phải tăng tốc mạnh mẽ kế hoạch thắt chặt của mình, mặc dù phải đối mặt với viễn cảnh tăng trưởng chậm lại, thậm chí là nguy cơ suy thoái. Như hiện tại, các nhà đầu tư tỏ ra tương đối bình tĩnh về tình hình nhưng cách mọi thứ đang phát triển, có thể không mất nhiều thời gian để đưa họ qua bờ vực.
Sự lạc quan lan tỏa khi các cuộc đàm phán ngừng bắn tiếp tục
SARB dự kiến sẽ tăng lãi suất một lần nữa
Đã đến lúc Trung Quốc thực hiện các lời hứa hỗ trợ
US
Bây giờ Fed đã tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2018 và báo hiệu rằng họ đã sẵn sàng làm nhiều hơn nữa, các nhà đầu tư đang tìm kiếm manh mối liệu một số lần tăng tiếp theo có bị thay thế hay không. Đây có thể là một thời kỳ khó khăn đối với chứng khoán Mỹ khi các nhà đầu tư đánh giá liệu môi trường lạm phát hiện tại có dẫn đến suy thoái kinh tế sớm hơn nhiều hay không.
Tuần sắp tới sẽ chủ yếu tập trung vào tất cả các diễn biến ở Ukraine, sự tham dự của Tổng thống Biden tại hội nghị thượng đỉnh khẩn cấp của NATO ở Brussels vào thứ Năm và cả bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell tại hội nghị NABE vào thứ Hai và sự tham gia của hội đồng BIS về “những thách thức đối với các thống đốc ngân hàng trung ương trong một thế giới kỹ thuật số ”vào thứ Tư. Powell đã nói rõ rằng ông rất tin tưởng vào nền kinh tế và con đường tăng lãi suất mà ủy ban đã dự báo.
Tuần có rất nhiều dữ liệu kinh tế bao gồm doanh số bán nhà mới, đơn đặt hàng hàng lâu bền, chỉ số PMI nhanh và chỉ số tình cảm người tiêu dùng cuối cùng cho tháng Ba. Áp lực giá rộng rãi có thể sẽ đè nặng lên tâm lý người tiêu dùng, hoạt động sản xuất và dịch vụ. Thị trường nhà đất vẫn còn nóng nhưng lãi suất thế chấp tăng cao sẽ sớm hạ nhiệt nền kinh tế đó.
EU
Trọng tâm vào tuần tới đương nhiên sẽ vẫn là Ukraine và tiến trình đàm phán với Nga, nếu có. Cả hai bên đã có những tiến bộ trong thời gian gần đây nhưng dường như vẫn còn một khoảng cách đáng kể. Nga cũng đang tiếp tục tấn công các thành phố khác nhau, bất chấp các cuộc đàm phán, điều này có thể báo hiệu mức độ nghiêm túc của các cuộc đàm phán. Thị trường đang định giá rất lạc quan trong giai đoạn này, khiến họ dễ bị thất vọng. Sự tự mãn có thể gây tốn kém.
Tuần tới cung cấp một số dữ liệu kinh tế được lựa chọn, đáng chú ý nhất là các PMI flash cũng như sự xuất hiện của các nhà hoạch định chính sách của ECB bao gồm cả Chủ tịch Christine Lagarde.
UK
Tuần tới cung cấp một số công bố dữ liệu chính từ Vương quốc Anh, đáng chú ý nhất là lạm phát CPI vào thứ Tư. BoE đi trước đường cong so với hầu hết các đồng tiền khác nhưng nó báo hiệu rằng nó có thể đang chuẩn bị giảm tốc sau khi tăng lãi suất vào tháng Ba. Lạm phát dự kiến sẽ tiếp tục tăng và tốc độ nhanh hơn có thể khiến nó trì hoãn các kế hoạch tiềm năng để làm chậm chu kỳ đi bộ đường dài. PMI vào thứ Năm và doanh số bán lẻ vào thứ Sáu cũng được chú trọng.
Nga
Putin không có dấu hiệu giảm bớt cuộc tấn công của Nga vào Ukraine, điều này có nghĩa là sẽ có nhiều biện pháp trừng phạt sẽ sớm có hiệu lực. Tác động tê liệt đối với nền kinh tế đã được thừa nhận trong một số tuyên bố nảy lửa trong tuần này nhưng ông vẫn không nản lòng.
CBR cũng thừa nhận tác động kinh tế khi giữ lãi suất ở mức 20% vào thứ Sáu. Dự báo mới sẽ được trình bày vào tháng Tư.
Nam Phi
Lạm phát đã tăng lên 5.8% trong tháng Hai, dữ liệu dự kiến sẽ hiển thị vào thứ Tư, có khả năng sẽ đẩy SARB tăng lãi suất một ngày sau đó thêm 25 điểm cơ bản lên 4.25%. Đây sẽ là lần tăng lãi suất thứ ba liên tiếp và trọng tâm sẽ là có bao nhiêu lần nữa được báo hiệu sẽ theo sau. Với lạm phát ngay cuối trên của mục tiêu 3-6%, nhiều khả năng sẽ có những đợt tăng cao hơn nữa.
Thổ Nhĩ Kỳ
Chỉ có dữ liệu cấp ba được phát hành vào tuần tới. CBRT giữ nguyên lãi suất vào thứ Năm và vẫn đang tiến hành xem xét chính sách tiền tệ của mình. Tất nhiên, không có dấu hiệu thay đổi mặc dù lạm phát đã vượt qua 54% và có khả năng tăng cao hơn nữa.
Trung Quốc
Chứng khoán Trung Quốc đã đảo chiều lớn trong tuần qua, tăng mạnh sau khi chính phủ công bố một số biện pháp hỗ trợ thị trường chứng khoán. Cuộc biểu tình đã tàn lụi và thị trường dường như đang chờ đợi hành động cụ thể thay vì nói chuyện ngay bây giờ. Cơ hội đầu tiên sẽ là thứ Hai khi Trung Quốc công bố quyết định về Lãi suất cho vay kỳ hạn 1 năm và 5 năm. Việc cắt giảm LPR 1 năm có nhiều khả năng hơn và sẽ mang lại sức sống mới cho cuộc biểu tình.
Xung đột Ukraine và mối đe dọa trừng phạt vì ủng hộ Nga về mặt quân sự vẫn còn hiện hữu trên các thị trường Trung Quốc. Những diễn biến tiêu cực trên mặt trận này hoặc cuộc gặp Mỹ - Trung có thể tác động tiêu cực đến thị trường chứng khoán.
Các hạn chế của Covid đã được nới lỏng ở Thâm Quyến nhưng lại tăng lên ở Thượng Hải. Các hạn chế lớn hơn về tiền mã hóa được công bố vào cuối tuần có thể tiêu cực đối với chứng khoán Trung Quốc.
Ấn Độ
Ấn Độ không có dữ liệu quan trọng trong tuần này ngoại trừ tăng trưởng cho vay ngân hàng vào thứ Sáu. Một con số thấp có thể là một tiêu cực cho cổ phiếu.
Đồng rupee và chứng khoán trong nước tiếp tục được hỗ trợ bởi dòng tiền đổ nhanh liên quan đến diễn biến của tình hình Ukraine.
Nga và Ấn Độ đang khám phá cấu trúc đồng ruble / rupee để tránh các lệnh trừng phạt quốc tế. Cho đến nay, Mỹ và châu Âu vẫn giữ im lặng, nhưng nếu họ quyết định rằng họ có thể vi phạm các lệnh trừng phạt và đe dọa các lệnh trừng phạt trực tiếp, thì các công ty trong nước có thể bị ảnh hưởng.
Châu Úc
Thị trường và chứng khoán Úc đã phục hồi nhờ tâm lý nhà đầu tư quốc tế tốt hơn và dữ liệu việc làm rất mạnh mẽ trong tuần qua. Thị trường đang tiếp tục định giá theo hướng thay đổi của RBA vì điều này. Thống đốc RBA Lowe phát biểu vào thứ Ba và nếu ông ấy gợi ý rằng một sự thay đổi sắp diễn ra, điều đó có thể thúc đẩy đồng AUD, nhưng lại tiêu cực đối với cổ phiếu.
New Zealand
Đồng Đô la New Zealand cũng đã phục hồi do tâm lý quốc tế được cải thiện, nhưng giống như AUD, vẫn dễ bị tổn thương bởi những thay đổi tiêu cực trong đó. Với những tiếng ồn ngày càng gia tăng do chi phí sinh hoạt trong nước, RBNZ đã tự nhận thấy rằng mình đang ở một vị trí rất tồi tệ trong quá trình sản xuất của chính nó. Số cán cân thương mại kém vào thứ Hai sẽ thu hẹp hơn nữa hẻm núi hộp tiền tệ của nó và là một cơn gió tiềm năng cho tiền tệ và cổ phiếu địa phương.
Nhật Bản
USD / JPY đã tăng lên trên 118.00 do giá thị trường trong hóa đơn năng lượng nhập khẩu tăng vọt của Nhật Bản và chênh lệch lãi suất Mỹ / Nhật ngày càng gia tăng. Với việc BoJ không thay đổi, lợi suất của Hoa Kỳ được củng cố có thể đủ để gửi USD / JPY trên 120.00.
Nhật Bản công bố chỉ số CPI của Tokyo vào thứ Sáu, nhưng do BoJ vẫn cực kỳ ôn hòa, ảnh hưởng của nó sẽ rất nhỏ.
Chứng khoán Nhật Bản tiếp tục theo dõi sự dao động trong tâm lý nhà đầu tư quốc tế xung quanh tình hình Ukraine.
Singapore
Singapore công bố lạm phát cốt lõi và lạm phát chính vào thứ Tư. Các bản in cao có thể khóa và tải về việc thắt chặt MAS dự kiến vào tháng XNUMX và điều đó có thể ảnh hưởng nặng nề đến cổ phiếu trong nước từ giữa tuần.
Lịch kinh tế
Thứ 7 Tháng 3 19
Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế
Thủ tướng Johnson phát biểu tại hội nghị mùa xuân hai ngày của Đảng Bảo thủ Vương quốc Anh
Thủ tướng Nhật Bản Kishida thăm Ấn Độ
Chủ nhật, tháng 3 20
Không có sự kiện lớn được lên lịch
Thứ Hai, Tháng Ba 21
Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế
Hội nghị NABE với các bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell và Bostic.
Lãi suất cơ bản cho vay Trung Quốc
Thương mại New Zealand, chi tiêu bằng thẻ
Thống đốc RBI Das phát biểu tại một sự kiện Công nghiệp Ấn Độ
Thứ Ba, 22 Tháng Ba
Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế
Daly của Fed phát biểu tại Hội nghị thượng đỉnh bình đẳng Bloomberg
Chủ tịch ECB Lagarde phát biểu tại hội nghị thượng đỉnh về đổi mới BIS
Thống đốc RBA Lowe tham dự Diễn đàn thường niên ASIC Gặp gỡ các cơ quan quản lý 2022.
Fabio Panetta của ECB phát biểu tại hội nghị chung thường niên lần thứ tư của Bundesbank, ECB và Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago
Niềm tin của người tiêu dùng New Zealand
Niềm tin của người tiêu dùng Úc
Thứ tư, tháng ba 23
Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế
Chủ tịch Fed Powell và Giám đốc BOE Bailey phát biểu tại hội đồng BIS về những thách thức đối với các ngân hàng trung ương trong thế giới kỹ thuật số
Tuyên bố mùa xuân của Thủ tướng Vương quốc Anh Sunak
Bán nhà mới ở Mỹ
Anh CPI
CPI Nam Phi
CPI Singapore
Nga sản xuất công nghiệp
Niềm tin của người tiêu dùng Eurozone
Dự trữ quốc tế Mexico
Thương mại thái lan
Chỉ số hàng đầu Nhật Bản, đơn đặt hàng máy công cụ
Báo cáo kiểm kê dầu thô ĐTM
Thứ Năm, Tháng Ba 24
Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế
Tổng thống Biden tham dự hội nghị thượng đỉnh khẩn cấp của NATO ở Brussels
Các tuyên bố thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ, hàng hóa lâu bền
Chỉ số PMI Flash của Châu Âu: Eurozone, Pháp, Đức, Anh
Quyết định về tốc độ của Mexico: Dự kiến tăng tốc độ 50bps lên 6.50%
Quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương Na Uy (Norges): Dự kiến tăng lãi suất thêm 25 điểm phần trăm lên 0.75%
Quyết định về lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nam Phi (SARB): Dự kiến tăng lãi suất thêm 25 điểm phần trăm lên 4.25%
Quyết định về tỷ giá của ngân hàng trung ương Thụy Sĩ (SNB): Không có thay đổi dự kiến với tỷ giá chính sách
Dịch vụ Eurozone Markit PMI
PMI Úc
PMI Nhật Bản, bán hàng tại cửa hàng bách hóa
Thanh toán SWIFT của Trung Quốc bằng CNY
Thứ 6, Tháng 3 25
Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế
Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan Hoa Kỳ
Số dư tài khoản vãng lai của BoP Trung Quốc
Ngày thứ 2 trong cuộc họp khẩn cấp của các nhà lãnh đạo NATO
Tây Ban Nha GDP Tây Ban Nha
Môi trường kinh doanh IFO của Đức
Dịch vụ CPI, PPI của Tokyo Nhật Bản
Sản xuất công nghiệp Singapore
Dự trữ ngoại hối của Thái Lan, chỉ số sản xuất chế tạo, sử dụng năng lực
Cập nhật xếp hạng chủ quyền
- Hà Lan (Fitch)
- Đức (S&P)
- Ả Rập Xê Út (S&P)
- Hungary (Moody's)
- Thụy Điển (Moody's)
- Liên minh Châu Âu (DBRS)
