Niềm tin Bitcoin thang độ xám (GBTC): Tại sao GBTC di chuyển thị trường

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) là một quỹ tín thác giao dịch công khai chỉ đầu tư vào bitcoin.

Grayscale, công ty mẹ của GBTC, là công ty quản lý tài sản kỹ thuật số lớn nhất trên thị trường và GBTC là một trong những sản phẩm lớn nhất của công ty.

BGTC đặc biệt hấp dẫn đối với các Nhà đầu tư quan tâm đến tiền điện tử nhưng không sẵn sàng nắm giữ tiền điện tử. Trên thực tế, quỹ tín thác cho phép các nhà đầu tư được công nhận đầu tư vào thị trường bitcoin mà không cần trực tiếp nắm giữ tiền xu.

Giá cổ phiếu GBTC gần như theo sát giá bitcoin. Tuy nhiên, những mức giá này có xu hướng cao hơn hoặc thấp hơn giá BTC hiện tại một cách đều đặn. Do đó, việc đầu tư vào GBTC đôi khi có thể đắt hơn hoặc hợp lý hơn ở những người khác so với việc mua bitcoin của riêng bạn.

Dưới đây là cái nhìn sâu hơn về Grayscale Bitcoin Trust, cách thức hoạt động và cách nó tác động đến bối cảnh tiền điện tử tổng thể.

Quỹ ủy thác đầu tư Bitcoin GBTC là gì?

Quỹ ủy thác đầu tư bitcoin GBTC là một sản phẩm đầu tư bitcoin dành cho các nhà đầu tư được công nhận mua và bán trong tài khoản môi giới. Quỹ tín thác cũng bán hàng không cần kê đơn; nó có thể được giao dịch và bán giống như các chứng khoán khác của Hoa Kỳ.

Thang màu xám ban đầu ra mắt Quỹ ủy thác đầu tư Bitcoin (BIT) vào năm 2013, dưới dạng phát hành riêng lẻ cho các nhà đầu tư được công nhận, được miễn đăng ký với SEC.

Tuy nhiên, sau khi được FINRA cho phép vào năm 2015, BIT đã trở thành quỹ tiền tệ kỹ thuật số được giao dịch công khai đầu tiên, cùng với hai sản phẩm khác từ Grayscale, Ethereum Trust và Ethereum Classic Trust, là những sản phẩm tương tự đầu tư vào Ethereum.

Vào ngày 21 tháng 2020 năm XNUMX, GBTC cũng trở thành phương tiện đầu tư tiền kỹ thuật số đầu tiên đạt được tình trạng của một công ty báo cáo từ SEC. Sự thay đổi này mang lại cơ hội thanh khoản sớm cho các nhà đầu tư, giảm thời gian nắm giữ bắt buộc đối với cổ phiếu mua thông qua phát hành riêng lẻ từ 12 tháng xuống còn 6 thángs.

Quỹ ủy thác đầu tư Bitcoin có ảnh hưởng đáng kinh ngạc đến nguồn cung tiền điện tử toàn cầu.

Tính đến tháng 2021 năm XNUMX, GBTC nắm giữ khoảng 650,000 Bitcoin; đây là khoảng 3.1% trong tổng nguồn cung 21 triệu của toàn cầu, trị giá khoảng 22 tỷ USD.

Cổ phiếu GBTC mang lại cho nhà đầu tư những gì?

Grayscale Bitcoin Trust cho phép các nhà đầu tư đầu tư vào thị trường Bitcoin giống như cách họ có thể đầu tư vào các công cụ tài chính truyền thống.

Cùng với ARK Next Generation Internet ETF, tổ chức nắm giữ GBTC trong danh mục đầu tư của mình và một số phương tiện tiền điện tử khác từ Grayscale, GBTC là một trong số ít sản phẩm cung cấp mối liên kết giữa các nhà đầu tư truyền thống và thị trường tiền điện tử.

Cổ phiếu của Grayscale Bitcoin Trust là các sản phẩm không cần kê đơn và được giao dịch công khai trên OTCQX, một trong ba thị trường giao dịch cổ phiếu không cần kê đơn, thay vì các thị trường lớn như Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) hoặc Nasdaq.

Chỉ có hai sản phẩm khác của Grayscale, Ethereum Classic Trust (ký hiệu ETCG) và Litecoin Trust (ký hiệu LTCN) được giao dịch công khai trên cùng một thị trường.

Grayscale hy vọng cuối cùng sẽ chuyển đổi GBTC thành một quỹ giao dịch trao đổi (hoặc ETF), nghĩa là các nhà đầu tư sẽ giao dịch cổ phiếu của quỹ tín thác thông qua một sàn giao dịch, thay vì thị trường OTCQX.

Các nhà đầu tư nắm giữ cổ phần trong Quỹ Tín thác thường sẽ nhận được lợi nhuận tương tự như các nhà đầu tư nắm giữ tiền trực tiếp nhưng không cần phải chuyển đổi tiền thành tiền pháp định khi họ muốn rút tiền.

Quỹ Tín thác đã tạo ra lợi nhuận đáng kể cho các nhà đầu tư kể từ khi thành lập - bao gồm cả tài sản tăng gấp 10 lần thuộc quyền quản lý (AUM) vào năm 2020.

Kết nối các dịch vụ tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử

Mã GBTC đã nhận được sự mua vào lớn từ các tổ chức tài chính lớn. Morgan Stanley mua hơn 28,000 cổ phiếu quỹ tín thác vào tháng 2020 năm 2. Morgan Stanley sẽ cho phép các nhà đầu tư cá nhân tiếp cận các quỹ này nếu họ có tài sản do Morgan Stanley nắm giữ ít nhất 5 triệu USD. Đối với các công ty đầu tư, XNUMX triệu USD sẽ là cần thiết.

Động thái này là một phần của sự quan tâm của tổ chức ngày càng tăng trong công nghệ tiền điện tử như blockchain, cũng như nỗ lực rộng lớn hơn của Morgan Stanley nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập vào quỹ Bitcoin. Vào tháng 2021 năm XNUMX, công ty đã thông báo nội bộ rằng họ sẽ cung cấp ba quỹ tiền điện tử, cung cấp bởi Galaxy Digital, FS Investments và NYDIG.

Giống như ưu đãi GBTC, các quỹ này chỉ dành cho các nhà đầu tư cá nhân có ít nhất 2 triệu USD hoặc các công ty có 5 triệu USD.

Bất chấp sự mua vào của tổ chức, GBTC vẫn còn mới và có thể phải đối mặt với áp lực nghiêm trọng khi các nhà đầu tư xác định giá trị thực của cổ phiếu GBTC. Khi Trust trở nên nổi tiếng, những thay đổi trong tâm lý chung của nhà đầu tư có thể ảnh hưởng đáng kể hơn đến nó.

GBTC chứng kiến các khoản đầu tư lớn vào tháng 2020 năm 2021 và tháng 2.8 năm 4, với dòng vốn đổ vào GBTC đạt kỷ lục 2020 tỷ USD trong quý XNUMX năm XNUMX. Như vậy, thời gian nắm giữ bắt buộc là XNUMX tháng đối với GBTC. những khoản đầu tư này đã hết hạn vào tháng 2021 và tháng XNUMX năm XNUMX, cho phép chủ sở hữu cổ phiếu GBTC bán. Tổng cộng, cổ phiếu đại diện cho khoảng 40,000 Bitcoin sẽ có sẵn để giao dịch.

Sản phẩm mở khóa lớn nhất trong một ngày xảy ra vào ngày 17 tháng XNUMXvà tổng cộng 16,240 cổ phiếu GBTC đã có sẵn.

Các nhà phân tích từ Morgan Stanley tin rằng, do việc “mở khóa” số cổ phiếu đã mua này, một số nhà đầu tư này sẽ bán ra.

Nếu có đủ nhà đầu tư bán, sự chuyển động của cổ phiếu có thể gây áp lực lên những người nắm giữ khác, khuyến khích họ bán. Điều này có thể làm giảm giá trị của GBTC và Bitcoin, đơn giản là do GBTC lớn đến mức nào.

Giá ủy thác đầu tư Bitcoin được giao dịch ở mức cao nhất là 56.70 USD vào tháng 2021 năm 20 và đã giao dịch trong khoảng từ 28 đến XNUMX USD kể từ đó.

Tại sao các nhà đầu tư nên quan tâm đến Quỹ tín thác Bitcoin thang độ xám (GBTC)

Là một phương tiện đầu tư không cần kê đơn, đầu tư vào cổ phiếu GBTC cũng giống như đầu tư vào bất kỳ chứng khoán nào khác của Hoa Kỳ.

Giống như nhiều cổ phiếu tiêu chuẩn hơn, Grayscale Bitcoin Trust đủ điều kiện cho một số tài khoản được ưu đãi về thuế. Ví dụ: nếu bạn có IRA hoặc Roth IRA, bạn có thể đầu tư vào cổ phiếu GBTC bằng các tài khoản này.

Đối với các nhà đầu tư được công nhận muốn mua cổ phiếu của quỹ dưới dạng phát hành riêng lẻ, quỹ tín thác yêu cầu khoản đầu tư tối thiểu 50,000 USD và tính phí 2% hàng năm tích lũy hàng ngày. Vì cổ phiếu của Trust cũng có sẵn ở dạng OTC nên chúng có thể được mua và bán theo cách tương tự như bất kỳ chứng khoán nào khác của Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư có thể mua ít nhất một cổ phiếu GBTC.

Suy nghĩ cuối cùng: Tương lai của GBTC và các sản phẩm tiền điện tử tương tự

Các nhà đầu tư muốn đầu tư vào tiền điện tử mà không trực tiếp nắm giữ tiền xu có một số lựa chọn – trong đó GBTC là một trong những lựa chọn lớn nhất và nổi bật nhất.

Cùng với các sản phẩm tài sản kỹ thuật số Grayscale khác, Trust cũng cung cấp một trong những cách đơn giản nhất để các tổ chức chính thống đầu tư vào thị trường tiền điện tử.

Mặc dù ngày càng có nhiều sản phẩm tài sản kỹ thuật số dành cho các nhà đầu tư nhưng quy mô và giá trị của GBTC có nghĩa là nó có thể sẽ vẫn phù hợp trong tương lai.