Do hoàn cảnh kinh tế và địa chính trị phức tạp và đầy thách thức mà thế giới phải đối mặt vào năm 2023, các doanh nghiệp cũng gặp khó khăn không kém khi tham gia vào các hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) thành công và sinh lời. Trong khi các ngân hàng tập trung kiểm soát lạm phát thì thị trường M&A vẫn chịu ảnh hưởng đáng kể và trầm lắng do những bất ổn địa chính trị đang diễn ra liên quan đến xung đột ở Ukraine và Gaza. Những bất ổn này khiến các doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc đưa ra quyết định và tiến tới các thương vụ mua lại, dẫn đến hoạt động M&A sụt giảm đáng kể. Các thương vụ M&A và bội số trong lĩnh vực phần mềm ở Châu Âu sẽ như thế nào vào năm 2023?

Tình hình các thương vụ M&A & bội số M&A năm 2023 

Sản phẩm Cửa hàng M&A KP Tech báo cáo tiết lộ rằng năm 2022 chứng kiến ​​số lượng giao dịch giảm đáng kể, giảm từ 1,243 xuống 893. Sự sụt giảm này thậm chí còn rõ rệt hơn khi so sánh khối lượng giao dịch được báo cáo, giảm từ 91 tỷ euro xuống 60 tỷ euro. Tương tự, số liệu theo quý cho thấy số lượng giao dịch không tăng.

Khi nói đến việc mua lại, có ba giao dịch lớn chính ảnh hưởng đến khối lượng giao dịch tổng thể. Quý 2022 đã diễn ra giao dịch tư nhân hóa của Qualtrics (Mỹ), quý XNUMX chứng kiến ​​việc Deutsche Börse mua lại SimCorp (DNK) và kết thúc năm với việc mua lại Alterx (Mỹ). Tuy nhiên, khi so sánh quý XNUMX với cùng kỳ năm XNUMX, sự cải thiện không thể nhận thấy do chi phí vốn cao. 

Khu vực Dach không thể tự hào về kết quả tốt hơn vì số lượng giao dịch đã giảm đáng kinh ngạc 41.5% khi chúng tôi so sánh năm 2023 với năm trước. Định giá trung bình vẫn ở mức doanh thu 2.2 lần, nhưng khá ổn định trong suốt cả năm. Chúng ta có thể thấy mức độ của năm 2023 thấp đến mức nào khi so sánh với kết quả thời kỳ đại dịch khi đạt doanh thu 3.9 lần. 

Các doanh nghiệp dựa trên SaaS không có xu hướng bị suy giảm hoạt động giao dịch khi phân tích khối lượng và giá trị. Doanh thu trung bình cũng không khả quan hơn, giảm từ 5.8 vào năm 2022 xuống còn 4.6 vào năm 2023.

Ba thương vụ mua lại hàng đầu ở châu Âu vào năm 2023

Bất chấp những thách thức mà các doanh nghiệp phải đối mặt vào năm 2023, ba thương vụ mua lại hàng đầu diễn ra trong năm 2023 đều được hoàn thành với số tiền đáng kể. 

Bắt đầu với SimCorp A/S, được Source mua lại với giá 4.1 tỷ euro với doanh thu gấp 6.9 lần, giá trị của giao dịch thật đáng ngạc nhiên. Công ty cung cấp các giải pháp quản lý đầu tư để quản lý tài sản, quản lý quỹ, bảo hiểm, nhân thọ và lương hưu, cùng nhiều giải pháp khác. Nó hoạt động trên toàn cầu, hiện diện ở hầu hết các châu lục, bao gồm Bắc Mỹ, Châu Âu, Châu Phi, Trung Đông và Châu Á Thái Bình Dương. Việc mua lại này giúp công ty mua lại trở thành nhà cung cấp phần mềm quản lý đầu tư hàng đầu thế giới, hợp tác với một số nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới. Đây có thể coi là thương vụ mua lại thành công nhất trong năm 2023.

Có sự khác biệt đáng kể trong giá mua lại công ty tiếp theo, được mua lại với giá 1.15 tỷ euro. Edenred mua lại Reward Gateway, một công ty tập trung vào việc cung cấp nền tảng để nhân viên giao tiếp, nhận được sự công nhận, tham gia khảo sát và tiếp cận các giải pháp giảm giá. Thông qua thương vụ này, Edenred có được cơ hội mở rộng hơn nữa và tăng cường thâm nhập thị trường.

Flexera gần đây đã mua lại Snow Software với số tiền ước tính vượt quá 900 triệu euro để nâng cao khả năng của mình trên nền tảng đám mây nhằm tối ưu hóa chi tiêu CNTT. Snow Software cung cấp các dịch vụ bao gồm quản lý SaaS, quản lý tài sản phần mềm và quản lý chi phí trên nền tảng đám mây. Việc mua lại này sẽ cho phép Flexera mở rộng các dịch vụ Quản lý tài sản CNTT và cung cấp các giải pháp toàn diện hơn. Snow Software đã có sự tăng trưởng vượt bậc, với doanh thu tăng từ 100 triệu USD lên 175 triệu USD vào năm 2022.

Bội số định giá toàn cầu và bội số giao dịch toàn cầu 

Phân tích kỹ lưỡng về kết quả tài chính khi có liên quan đến Bội số Định giá Toàn cầu và Bội số Giao dịch Toàn cầu, chứng minh rằng năm 2019 cho đến nay là năm tốt nhất đối với lĩnh vực Phần mềm M&A. 

Năm 2018, người mua chiến lược có bội số doanh thu Giá trị doanh nghiệp trung bình trong 3.0 tháng qua (EV/LTM) là 7.0 lần, trong khi người mua tài chính có bội số cao hơn đáng kể là 2021 lần. Trong những năm qua, bội số dành cho người mua tài chính có xu hướng giảm, tăng nhẹ vào năm 2022 trước khi giảm trở lại vào năm 2023 và 3. Ngược lại, bội số dành cho người mua chiến lược ổn định hơn, thường dao động quanh mốc 3.2x, với tăng nhẹ lên 2023 lần vào năm XNUMX.

Hệ số trung bình của cả hai loại người mua đã giảm trong khoảng thời gian quan sát, với bội số trung bình của người mua tài chính giảm từ 5.6 lần vào năm 2018 xuống 4.7 lần vào năm 2023. Hệ số trung bình của người mua chiến lược cũng giảm từ 5.0 lần vào năm 2018 xuống 4.7 x vào năm 2023, đạt mức ngang bằng với Người mua tài chính vào năm 2023.

Theo báo cáo, các công ty mục tiêu lớn hơn trong Lĩnh vực Phần mềm B2B có xu hướng đưa ra bội số định giá cao hơn. Các giao dịch phần tư hàng đầu trong mỗi danh mục doanh thu có mức chênh lệch cao hơn mức trung bình, với khung doanh thu cao nhất (lớn hơn 100 triệu euro) thể hiện mức chênh lệch rõ rệt nhất. Khoản phí bảo hiểm này dao động từ 38% đến 125% so với mức trung bình, trong khi các giao dịch ở phần tư thấp hơn được cung cấp với mức chiết khấu thấp hơn mức trung bình từ 2% đến 6%.

- Quảng cáo -

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://www.eu-startups.com/2024/04/the-state-of-european-software-ma-deals-and-ma-multiples-in-2023-sponsored/