Sean O'Sullivan, người sáng lập tổ chức mạo hiểm toàn cầu SOSV, đã dần dần nhưng đều đặn xây dựng được một hoạt động khá lớn trong những năm qua.

SOSV khởi đầu là một văn phòng gia đình, đầu tư vốn vào O'Sullivan sau khi ông đồng sáng lập hai công ty, trong đó có MapInfo, một công ty được IPO vào năm 1994 trước Pitney Bowes nhiều năm sau đó, vào năm 2007. SOSV tiếp tục phát triển huy động thêm ba quỹ nữa, bao gồm một $ 277 triệu quỹ giai đoạn đầu đã đóng cửa vào năm 2019 và đang tích cực đầu tư từ bây giờ.

Giờ đây, để bổ sung cho các quỹ đó, tổ chức này đã huy động được 100 triệu đô la cho cái mà họ gọi là Quỹ Chọn, một phương tiện giúp SOSV duy trì tỷ lệ cổ phần theo tỷ lệ của mình trong một số công ty trong danh mục đầu tư ly khai của mình.

Do có các công cụ khác trên thị trường nên SOSV vẫn chưa hoàn toàn bị hạn chế cho đến nay. Thay vào đó, SOSV đôi khi đã lắp ráp một phương tiện có mục đích đặc biệt để tái đầu tư vào một số công ty khởi nghiệp mà họ đã hỗ trợ. Nhưng O'Sullivan cho biết đây là những chiếc SPV tương đối nhỏ - có kích thước từ 2 triệu USD trở xuống. Ông nói, quỹ mới dự kiến ​​​​sẽ viết séc từ 2 triệu đến 5 triệu đô la và thậm chí lên tới 10 triệu đô la - hoặc 10% quỹ, theo thỏa thuận của SOSV với các nhà đầu tư.

Chắc chắn, quỹ mới cũng mang lại cho các công ty khởi nghiệp nhiều lý do hơn để hợp tác với SOSV, công ty có xu hướng viết séc ban đầu cho những người sáng lập lần đầu, những người mà O'Sullivan nhận thấy thường bị các nhà đầu tư bỏ qua - một cách sai lầm - để ủng hộ những người sáng lập lặp lại.

Ông chỉ ra Apple, Microsoft, Facebook, Google và Alibaba, đồng thời lưu ý rằng bối cảnh sẽ trông khá khác nếu không có họ. Anh ấy cho biết bản thân đã trải qua hiện tượng này khi đồng sáng lập một công ty (NetCentric) sau MapInfo. “Mọi người chỉ xếp hàng để đầu tư,” ông nói. “Thật dễ dàng để gây quỹ mà không cần bất cứ thứ gì khác ngoài kế hoạch kinh doanh và ngày nay, bạn thậm chí không cần một trong những thứ đó.”

Điều đó không có nghĩa là SOSV sẽ nhận được miếng bánh lớn như mong muốn trong mọi giao dịch. Mặc dù SOSV đã đạt được thành công khi đặt cược vào các doanh nhân mới - chẳng hạn, đây là một trong những nhà đầu tư đầu tiên vào FormLabs, một công ty hiện trị giá 2 tỷ USD; nó cũng ủng hộ JUMP, công ty khởi nghiệp chia sẻ xe đạp mà Uber mua lại vào năm 2018 – quỹ 100 triệu USD là rất nhỏ so với tiêu chuẩn hiện tại. SOSV có thể thấy mình đang phải cạnh tranh với những đối thủ có hàng tỷ đô la để triển khai và đang viết séc lớn hơn cho các công ty trẻ hơn, nhanh hơn bao giờ hết. 

Đó không phải là một mối quan tâm vô lý, O'Sullivan đồng ý. Anh ấy nói rằng thực tế là anh ấy đã nhìn thấy một số khuỷu tay sắc nhọn chỉ trong tuần này. Một phần của vòng trị giá hơn 100 triệu đô la đang đến với nhau và một công ty mà O'Sullivan từ chối đề cập không muốn nhường chỗ cho các nhà đầu tư Series B hoặc A của công ty khởi nghiệp vì họ muốn đáp ứng một ngưỡng vốn chủ sở hữu nhất định.

O'Sullivan nói rằng các nhà đầu tư trước đó đã đồng ý. (“Họ đang định giá cho chúng tôi nhiều tỷ USD” và cũng “cố gắng mua cổ phiếu thứ cấp từ các nhà đầu tư hiện tại,” ông giải thích, đồng thời nói thêm rằng SOSV thường muốn nắm giữ cổ phiếu của mình thông qua IPO.)

Tuy nhiên, ông cho rằng không cần phải lo lắng về SOSV. Trong khi các nhà đầu tư trước đó đi theo dòng chảy, O'Sullivan nói rằng trong "hầu hết các trường hợp, có đủ tiền để xoay vòng cho các nhà đầu tư trước đó". Anh ấy cũng gọi đó là “giao thức tốt để các nhà đầu tư giai đoạn cuối [nhường chỗ] nếu họ muốn tiếp tục nhờ chúng tôi giới thiệu các giao dịch với họ”.

Nói cách khác, quỹ nhỏ hơn hay không, SOSV cũng có một loại đòn bẩy.

Coinsmart. Đặt cạnh Bitcoin-Börse ở Europa
Nguồn: https://techcrunch.com/2021/06/11/sosv-the-global-venture-firm-just-closed-a-100-million-fund-to-back-its-maturing-startups/