• Nikkei 225 tăng lên mức cao nhất trong 34 năm và vượt trội so với các chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ từ đầu năm đến nay.
• Các lĩnh vực định hướng theo nhu cầu trong nước là những lĩnh vực hoạt động tốt hơn trong xu hướng tăng giá hiện nay trên thị trường chứng khoán Nhật Bản.
• Tỷ giá USD/JPY hiện đang có mối tương quan nghịch với chỉ số Nikkei 225.
• Tính bền vững của xu hướng tăng hiện tại được thấy trong chỉ số Nikkei 225 phần lớn phụ thuộc nhiều hơn vào triển vọng tăng trưởng lạm phát của Nhật Bản.

Đây là một phân tích tiếp theo của báo cáo trước đây của chúng tôi, “Kỹ thuật Nikkoi 225: Có khả năng đột phá tăng giá lớn sau đợt thoái lui” được xuất bản vào ngày 20 tháng 2023 năm XNUMX. Nhấp vào tại đây cho một bản tóm tắt.

Sản phẩm Nikkei 225 thực sự đã tạo ra đột phá tăng giá từ ngưỡng kháng cự trong 7 tháng ở mức 33,770 trong phiên giao dịch châu Á hôm nay (10 tháng 34) và tăng lên mức cao nhất trong 34,440 năm ở mức XNUMX.

Nhìn chung, lợi nhuận tính đến thời điểm hiện tại của năm 2024 ở mức +2.9%, vượt trội so với các chỉ số chứng khoán chuẩn chính của Hoa Kỳ; S&P 500 (-0.3%), Nasdaq 100 (-0.9%), Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (-0.4%) và Russell 2000 (-2.9%) trong hai tuần giao dịch đầu tiên của năm 2024.

Tương quan trực tiếp yếu giữa USD/JPY và Nikkei 225

Hình 1: Phân tích tương quan trực tiếp dài hạn của USD/JPY & Nikkei 225  tính đến ngày 10 tháng 2024 năm XNUMX (Nguồn: TradingView, nhấp để phóng to biểu đồ)

Cho đến nay kể từ quý 4 năm 2023, mối liên kết trực tiếp của USD/JPY với Nikkei 225 đã giảm dần và bị phá vỡ, điều này cho thấy rằng trong tương lai, JPY yếu hơn khó có thể thúc đẩy tâm lý nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Nhật Bản như trước đây. .

Hệ số tương quan luân phiên trong 20 tuần của USD/JPY và Nikkei 225 đã giảm xuống -0.48 kể từ ngày 10 tháng 2024 năm 1 tại thời điểm viết bài (xem Hình XNUMX).

Việc thoát khỏi môi trường giảm phát sẽ hỗ trợ chỉ số Nikkei 225 tăng thêm

Hình 2: Diễn biến xu hướng lạm phát lõi của Tokyo với Nikkei 225 tính đến ngày 10 tháng 2024 năm XNUMX (Nguồn: TradingView, nhấp để phóng to biểu đồ)

Thứ hai, khi kiểm tra kỹ hơn, tính bền vững của xu hướng tăng hiện tại được thấy trong chỉ số Nikkei 225 phần lớn phụ thuộc nhiều hơn vào tình hình lạm phát ở Nhật Bản hơn là đồng JPY yếu hơn (định hướng xuất khẩu nhiều hơn). Một lộ trình rõ ràng để thoát khỏi môi trường giảm phát kéo dài hơn 20 năm có thể sẽ hỗ trợ cho một giai đoạn xu hướng tăng trưởng tiềm năng khác trên thị trường chứng khoán Nhật Bản khi niềm tin của người tiêu dùng và doanh nghiệp trỗi dậy, từ đó có thể thấy nhu cầu trong nước tăng đáng kể.

Xếp chồng lên xu hướng lạm phát cốt lõi hàng đầu của Tokyo (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) với Nikkei 225 (xem Hình 2), xu hướng tăng chính trước đó của Nikkei 225 từ tháng 2022 năm 2023 đến tháng 2023 năm 2.7 đã di chuyển đồng bộ với sự gia tăng của chỉ số cốt lõi. tỷ lệ lạm phát. Chỉ số lạm phát lõi lõi của Tokyo vào tháng 31 năm XNUMX gần đây vẫn ở mức cao XNUMX% so với cùng kỳ năm ngoái, không thay đổi so với tháng XNUMX; gần mức cao nhất trong XNUMX năm.

Sự vượt trội của các ngành định hướng nhu cầu trong nước

Hình 3: Diễn biến liên tục trong 3 tháng của 17 ngành TOPIX tính đến ngày 10 tháng 2024 năm XNUMX (Nguồn: TradingView, nhấp vào để phóng to biểu đồ)

Từ góc độ luân chuyển ngành trung hạn (hiệu suất luân phiên trong 3 tháng) trong số 17 ngành TOPIX cốt lõi, một số ngành định hướng theo nhu cầu trong nước như CNTT & Dịch vụ (+8.13%), Vận tải & Hậu cần (+7.52%), Xây dựng & Vật liệu (+6.65%) vượt trội so với thị trường chung (TOPIX +6.10%). Ngược lại, các lĩnh vực có xu hướng phụ thuộc vào đồng JPY yếu hơn lại hoạt động kém hiệu quả; Thương mại Thương mại & Bán buôn (+4%), và Ô tô & Thiết bị Vận tải (+1.21%) (xem Hình 3).

36,600 mức kháng cự lớn tiếp theo cần theo dõi trên Nikkei 225

Hình 4: Xu hướng chính và trung hạn của Nikkei 225 tính đến ngày 10 tháng 2024 năm XNUMX (Nguồn: TradingView, nhấp để phóng to biểu đồ)

Trong lăng kính phân tích kỹ thuật, chỉ số Nikkei 225 có thể đã khởi đầu một giai đoạn xu hướng tăng lớn mới đầy tiềm năng với mức hỗ trợ then chốt trung hạn quan trọng ở mức 32,090 (ranh dưới của kênh tăng dần từ mức thấp và dốc lên 4 ngày ngày 2023 tháng 200 năm XNUMX). trung bình động).

Mức kháng cự chính tiếp theo là 36,600, được xác định bởi ranh giới trên của kênh tăng dần và cụm các mức mở rộng Fibonacci.

Ngoài ra, chỉ báo xung lượng RSI hàng ngày vẫn tiếp tục thể hiện các điều kiện xung lượng tăng và chưa đạt đến vùng quá mua (trên mức 70).

Mặt khác, việc không giữ được mức 32,090 sẽ phủ nhận xu hướng tăng giá để lộ ngưỡng hỗ trợ trung hạn tiếp theo ở mức 30,500 trong bước đầu tiên.

Nội dung chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Nó không phải là lời khuyên đầu tư hay giải pháp mua bán chứng khoán. Ý kiến ​​​​là các tác giả; không nhất thiết là của OANDA Business Information & Services, Inc. hoặc bất kỳ chi nhánh, công ty con, cán bộ hoặc giám đốc nào của nó. Nếu bạn muốn sao chép hoặc phân phối lại bất kỳ nội dung nào được tìm thấy trên MarketPulse, một dịch vụ trang web tin tức và phân tích ngoại hối, hàng hóa và chỉ số toàn cầu đã giành giải thưởng do OANDA Business Information & Services, Inc. sản xuất, vui lòng truy cập nguồn cấp dữ liệu RSS hoặc liên hệ với chúng tôi tại info@marketpulse.com. Lần https://www.marketpulse.com/ để tìm hiểu thêm về nhịp điệu của thị trường toàn cầu. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.