Ngài John Templeton (Sir John khác) thường được gọi là “người chọn cổ phiếu toàn cầu vĩ đại nhất thế kỷ”.

Ông đã tạo dựng cơ nghiệp của mình bằng cách bơi ngược dòng và tập trung vào những tài sản bị định giá thấp, đầu tư không phải dựa vào trực giác mà bằng cách sử dụng một phương pháp toán học để phát hiện những món hời tốt.

Ngài John nổi tiếng đầu tư vào Nhật Bản sau Thế chiến thứ hai, khi đất nước này đang bị tàn phá. Hãy tưởng tượng việc mua một tòa nhà với giá chỉ bằng một phần chi phí để xây dựng lại nó. Đó là ý tưởng đã giúp Ngài John tìm được những công ty lớn của Nhật Bản mà cuối cùng sẽ vươn lên từ đống tro tàn và mang về cho ông khối tài sản khổng lồ.

Templeton hẳn sẽ yêu thích tiền điện tử vì ngày nay, những loại tài sản tiền điện tử bị định giá thấp này có ở khắp mọi nơi.

Tại sao? Bởi vì rất ít nhà đầu tư coi tiền điện tử như “công ty” và mã thông báo của họ như “cổ phiếu”. Đây là một lợi thế rất lớn cho những người trong chúng ta làm điều đó. (Xem của chúng tôi Phương pháp đầu tư.)

Mặc dù phần lớn tiền điện tử chạy trên FOMO và FUD, nhưng chúng tôi đang đầu tư vào nhiều thứ hơn là chỉ cảm xúc. Chúng tôi đầu tư vào sự thật và nền tảng.

Điều này mang lại cho chúng tôi lợi thế đầu tư rất lớn, đặc biệt là trong các thị trường tiền điện tử giảm giá (điều này luôn xảy ra). Trong khi những người khác đang tìm cách thoát ra, chúng ta có thể mua các công ty tiền điện tử lớn với mức chiết khấu sâu, giống như cách Sir John đã mua vào Nhật Bản.

[Nhúng nội dung]

Phân tích định lượng trong tiền điện tử không yêu cầu toán học nâng cao – chỉ có khả năng tương tác với một số con số và so sánh các công ty khác nhau với nhau.

Trong một ngành mà hầu như không ai nhìn vào những con số ngoài “giá tăng”, một chút nỗ lực sẽ giúp ích rất nhiều.

Trong phần này, chúng tôi sẽ phác thảo ba số đơn giản mà bạn có thể sử dụng để xác định các công ty tiền điện tử có cơ sở người dùng mạnh mẽ và lộ trình rõ ràng để tạo doanh thu trong tương lai.

(Và hãy nhớ rằng, phân tích định lượng chỉ là một mặt của đồng xu. Mặt còn lại là phân tích định tính, mà chúng tôi đề cập ở đây.)

Tôi có thể tìm thấy những con số này ở đâu?

Một trong những điều thú vị về công nghệ blockchain là bạn có thể xem số lượng tiền điện tử trong thời gian thực. Trong các công ty giao dịch công khai truyền thống, bạn không thể.

Ví dụ: nếu bạn muốn biết số người dùng hoạt động hàng ngày của Facebook, bạn phải đợi báo cáo thu nhập hàng quý của công ty, vài tuần hoặc vài tháng sau đó.

Với blockchain, bạn có thể thấy người dùng ở thời gian thực.

Sự minh bạch triệt để này rất thú vị đối với các nhà đầu tư vì không có nơi nào để trốn cả. Hoặc là những con số có vẻ tốt, hoặc chúng không.

Mặc dù có nhiều nền tảng cung cấp những con số này, yêu thích hiện tại của chúng tôi là Thiết bị đầu cuối mã thông báo, cung cấp chúng cho bạn trong một trang tổng quan dễ sử dụng. (Triết lý đầu tư của họ cũng phù hợp với triết lý đầu tư của chúng tôi.) Chúng tôi sẽ sử dụng dữ liệu của họ để xem xét ba số liệu quan trọng nhất của chúng tôi.

Số liệu 1: Số người dùng hoạt động hàng ngày

Nếu tiền điện tử giống như các công ty thì Người dùng hoạt động hàng ngày giống như số lượng khách hàng.

Hãy tưởng tượng một quán cà phê bận rộn. Càng nhiều khách hàng ghé qua mỗi ngày thì cửa hàng càng có khả năng thành công. Nhưng một quán cà phê có rất ít khách hàng khó có thể kinh doanh lâu dài, bất kể nó có được quảng cáo rầm rộ như thế nào khi mới ra mắt.

Điều đó đơn giản đến mức chúng ta không cần phải giải thích: nếu một công ty tiền điện tử không có người dùng thì đó không phải là một khoản đầu tư dài hạn tuyệt vời. Các công ty cần khách hàng và các công ty tiền điện tử cũng không ngoại lệ. Tuy nhiên hầu như không ai nghĩ theo cách này.

Số liệu chúng tôi sử dụng là Người dùng hoạt động hàng ngày, đây chỉ là con số đếm có bao nhiêu người sử dụng dự án hoặc nền tảng tiền điện tử mỗi ngày. Đây là DAU cho Ethereum (ETH):

Về lâu dài, Ethereum DAU (tức là khách hàng của nó) vẫn khỏe mạnh và đang phát triển.

Và đây là DAU cho Uniswap (UNI):

DAU cho chúng ta thấy rằng Uniswap đã phát triển một sản phẩm thực sự và tìm thấy một thị trường thực sự.

Có một lý do khác khiến DAU là thước đo quan trọng nhất của chúng tôi, đó là nguyên tắc của hiệu ứng mạng.

Ví dụ kinh điển về hiệu ứng mạng là nền tảng truyền thông xã hội như Facebook. Khi Facebook bắt đầu hoạt động tại Harvard chỉ với Zuckerberg và một vài người bạn, nó không có giá trị lắm. Nhưng càng có nhiều người tham gia thì nó càng trở nên có giá trị.

Thực tế càng nhiều người tham gia thì Facebook càng trở nên có giá trị dành cho tất cả mọi người đã có mặt trên Facebook.

Đây là một khái niệm kỳ diệu rất quan trọng nên tôi sẽ nhắc lại: càng có nhiều người tham gia vào một công ty mạng thì mạng đó càng trở nên có giá trị đối với mọi người trên mạng.

Hãy nghĩ về một hệ thống điện thoại: nếu bạn có hai chiếc điện thoại, bạn chỉ có một kết nối. Nhưng nếu bạn có 5 chiếc điện thoại thì bạn không có 5 kết nối mà là 10. Và con số này tiếp tục tăng theo phương pháp bậc hai:

Chuỗi khối có hiệu ứng mạng lớn. Khi số lượng Người dùng hoạt động hàng ngày tăng lên, giá trị của mạng tăng theo phương trình bậc hai:

Một lần nữa, rất ít nhà đầu tư nghĩ theo cách này. Họ nhìn vào giá cả và vốn hóa thị trường rồi đưa ra quyết định. Nhưng bằng cách nhìn vào Người sử dụng, chúng ta có thể biết liệu mức giá cao có hợp lý hay không – hay mức giá thấp có thể là một món hời tuyệt vời.

Chúng tôi muốn hét lên từ mái nhà: để định giá một khoản đầu tư tiền điện tử, trước tiên hãy xem có bao nhiêu người đang sử dụng nó.

Tất nhiên, bản thân DAU sẽ không cho bạn biết nhiều điều. Bạn sẽ cần phải:

1. So sánh DAU với các công ty tiền điện tử khác (đặc biệt là các công ty tương tự)
2. Phân tích xem DAU đang tăng hay giảm trong thời gian dài
3. Yếu tố trong bất kỳ thị trường “tăng giá” hoặc “gấu” nào thường sẽ đẩy DAU lên hoặc xuống (một lần nữa, chúng tôi đang tìm kiếm các DAU có vẻ khỏe mạnh và phát triển trong thời gian dài)

Càng xem xét DAU, bạn sẽ càng cảm nhận được liệu một công ty tiền điện tử có khách hàng thực sự hay đó là làn sóng người dùng trống. Đối với các nhà đầu tư nghiêm túc, DAU là không thể chấp nhận được.

Lưu ý: Token Terminal cũng liệt kê Người dùng hoạt động hàng tuần và Người dùng hoạt động hàng tháng. Chúng hoạt động tốt – chỉ cần đảm bảo sử dụng cùng một số liệu khi so sánh các khoản đầu tư.

Số liệu 2: Phí

Phí cho biết người dùng có sẵn sàng trả tiền để sử dụng sản phẩm tiền điện tử hay không.

Mọi công ty tiền điện tử, giống như mọi công ty truyền thống, đều cần một cách để kiếm tiền.

Thông thường, những khoản này đến từ “phí”. Ví dụ: khi bạn thực hiện một giao dịch trên mạng Ethereum, bạn phải trả “phí gas”, hoạt động giống như phí dịch vụ được trả lại cho “công ty” Ethereum.

Nhiều loại tiền điện tử có thể giả mạo Người dùng hoạt động hàng ngày bằng cách tặng cho mọi người mã thông báo miễn phí (hoặc trêu chọc mã thông báo miễn phí trong tương lai). Điều này giống như việc một công ty tặng hàng mẫu miễn phí: nó chỉ hiệu quả nếu bạn có đủ người mua sản phẩm thực tế. Cuối cùng, họ phải bắt đầu trả phí.

Phí cho chúng tôi biết liệu một sản phẩm tiền điện tử có đủ tốt để mọi người trả tiền để sử dụng nó hay không.

Lưu ý: Token Terminal cũng liệt kê “Doanh thu” và “Thu nhập” và mặc dù những con số này rất quan trọng nhưng chúng nằm ngoài phạm vi của bài viết này. Để biết thêm, xem Cách đọc báo cáo tài chính tiền điện tử.

Dưới đây là chi phí dài hạn của Ethereum:

Ethereum là tiêu chuẩn vàng, tạo ra hàng triệu đô la phí mỗi ngày.

Và đây là phí của Binance Chain (BNB):

Khi phí tăng lên, sản phẩm sẽ được sử dụng thường xuyên hơn.

Mặc dù Phí, Doanh thu và Thu nhập nhìn chung sẽ phản ánh Người dùng hoạt động hàng ngày — bạn sẽ thấy tất cả chúng đều tăng đột biến — chúng tôi có thể sử dụng chúng để hỏi:

1. Công ty tiền điện tử có kiếm được tiền không (trái ngược với việc chỉ tặng token miễn phí)?
2. Triển vọng tài chính dài hạn của họ có tốt không?
3. Họ có giữ lại bất kỳ khoản lợi nhuận nào để tái đầu tư vào tăng trưởng trong tương lai không?

“Cái hay của cổ phiếu là đôi khi chúng được bán với giá ngớ ngẩn. Đó là cách Charlie và tôi trở nên giàu có.” - Warren Buffett

Số liệu 3: Vốn hóa thị trường (và giá cả)

Vốn hóa thị trường cho bạn biết giá trị của công ty là bao nhiêu, nhưng nó chủ yếu có giá trị như một công cụ so sánh.

Giá và vốn hóa thị trường là số liệu duy nhất mà hầu hết mọi người sử dụng, giống như đầu tư vào một nhà hàng dựa trên giá thực đơn.

Hầu hết các nhà đầu tư tiền điện tử nghĩ như thế nào

Giá và vốn hóa thị trường rất hữu ích để so sánh quy mô và chi phí tương đối của các công ty tiền điện tử khác nhau. Vốn hóa thị trường cao có thể cho thấy một công ty có uy tín hơn, trong khi vốn hóa thị trường thấp hơn có thể cho thấy tiềm năng tăng trưởng cao hơn (nhưng cũng có nhiều rủi ro hơn).

Vốn hóa thị trường của Bitcoin là điển hình: có nhiều mức cao và mức thấp, nhưng có xu hướng tăng dài hạn

Nhưng nếu một công ty đang phát triển không đạt mức cao nhất mọi thời đại, điều đó có thể cho thấy một giao dịch mua tốt.

Giá và vốn hóa thị trường không phản ánh giá trị thực của tiền điện tử. Giá cao không có nghĩa là một khoản đầu tư tốt và vốn hóa thị trường thấp không có nghĩa là một khoản đầu tư tồi.

Hãy nghĩ theo cách này: nếu bạn đến một bãi bán ô tô đã qua sử dụng, bạn sẽ không bao giờ mua một chiếc ô tô chỉ dựa trên giá chào bán. Thay vào đó, bạn sẽ kiểm tra quãng đường đã đi, tình trạng động cơ và chức năng tổng thể.

Tương tự, giá và vốn hóa thị trường nên được sử dụng cùng với DAU và Phí, để giúp chúng tôi xác định các cơ hội đầu tư tuyệt vời. Tất cả đều hoạt động cùng nhau.

[Nhúng nội dung]

[Nhúng nội dung]

Kết hợp nó với nhau

Giả sử bạn nghe nói về một dự án mới tuyệt vời có tên HypeCoin. Tất cả những người có ảnh hưởng đến tiền điện tử đang nói về nó. Mọi người đang trở thành triệu phú chỉ sau một đêm. Bạn có nên mua?

• Đầu tiên, chúng ta xem xét Người dùng hoạt động hàng ngày của HypeCoin. Chúng tôi so sánh chúng với các dự án tương tự khác – cũng như các công ty tiền điện tử đã thành danh như bitcoin và Ethereum. Chúng tôi hỏi, họ đã ở đây được bao lâu? Họ có thành tích có ý nghĩa về tăng trưởng DAU không?
• Tiếp theo, chúng ta xem xét Phí của HypeCoin (và có thể cả Doanh thu và Thu nhập). Họ có mang lại số tiền có ý nghĩa không và số tiền đó có tăng theo thời gian không? Hay tất cả đều được thanh toán dưới dạng khuyến khích mã thông báo (tức là mẫu miễn phí)?
• Cuối cùng, chúng tôi so sánh Giá và Vốn hóa thị trường của HypeCoin với các dự án tương tự. Chúng tôi không bị ấn tượng bởi mức giá cao hoặc vốn hóa thị trường cao, chúng tôi chỉ hỏi: Giá cao có hợp lý không? Có cái “ở đó” – một công việc kinh doanh thực sự và có ý nghĩa không? Hay thực tế HypeCoin chỉ đơn giản là không khí nóng bỏng?

Và hãy nhớ: phân tích định lượng là một mặt của đồng tiền. Chúng tôi cũng sẽ chạy HypeCoin thông qua phân tích định tính, sử dụng Thẻ điểm nhà đầu tư Blockchain.

Nhà đầu tư Takeaway

Thực hiện phân tích định lượng - nhìn vào các con số - cung cấp đầu tư tuyệt vời Cơ hội dành cho những người sẵn sàng dành thời gian, vì hầu như không ai làm như vậy.

Điều này sẽ không kéo dài mãi mãi. Khi ngày càng có nhiều người nhận ra rằng “tiền điện tử là công ty” và “mã thông báo là cổ phiếu”, thì cuối cùng cách tiếp cận này sẽ trở thành cách thức mọi việc được thực hiện phổ biến.

Nhưng hiện tại, nó mang lại cho chúng tôi lợi thế cạnh tranh rất lớn. Biết những con số, và bạn biết sự thật.

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://www.bitcoinmarketjournal.com/digital-asset-valuation/