“Đã đến lúc những người sáng lập phải đưa ra bản chào hàng của mình,” nói Fernando Fabre, Giám đốc điều hành của Nghiên cứu sinh Kauffman, khi anh xem trước kết quả cuộc khảo sát ý kiến ​​mạo hiểm đầu tiên của tổ chức gần 30 tuổi này.   

Khoảng 53% nhà đầu tư được khảo sát dự đoán rằng năm 2024 sẽ tăng tốc độ đầu tư so với năm XNUMX. để 2023, trong khi 6% mong đợi thực hiện ít giao dịch hơn.  

Tuy nhiên, yêu cầu huy động vốn của người sáng lập cao hơn. Fabre cho biết những người sáng lập sẽ cần thể hiện sự tăng trưởng bên cạnh việc đạt được mức hòa vốn. 

Một năm của sự thật

“2024 cũng là năm của sự thật,” Kauffman Fellow nói Fredrik Cassel, một đối tác chung tại Stockholm creandum người dự đoán các công ty thắt lưng buộc bụng sẽ quay trở lại để huy động vốn vào năm 2024, tuy nhiên với “sự giám sát ngày càng tăng về tỷ lệ giữ chân và giá trị”.

Kauffman Fellows có 885 sinh viên tốt nghiệp - thành viên trọn đời - phần lớn trong số họ là đối tác chung của các công ty. Cuộc khảo sát bao gồm khoảng 260 người trả lời trên 200 công ty. Đối với các công ty này, tài sản trung bình được quản lý là 130 triệu USD. Các quỹ có trụ sở tại Hoa Kỳ chiếm tổng cộng XNUMX/XNUMX số người được hỏi.   

Chúng tôi đã nói chuyện với Fabre, người đã gia nhập tổ chức phi lợi nhuận với tư cách là Giám đốc điều hành vào tháng 2024 năm XNUMX, để tổng hợp kiến ​​thức nền tảng của anh ấy về giảng dạy và đầu tư. Ông là người đồng sáng lập có trụ sở tại New York Liên doanh MatterScale, một công ty liên doanh đầu tư vào những người sáng lập người Latin. Ông là giáo sư phụ trợ tại Đại học Columbia giảng dạy một khóa học về mở rộng quy mô. Trước đây ông đã làm việc 14 năm tại Nỗ lực, một tổ chức hỗ trợ các doanh nhân trên toàn cầu. Ông điều hành Endeavour Mexico và sau đó trở thành chủ tịch toàn cầu trong bảy năm. Anh ấy là thành viên của Kauffman, người đã tốt nghiệp chương trình này vào năm 2011 với tư cách là thành viên lớp 14. 

Gây quỹ

Fabre nói: “Mọi người đều đồng ý rằng việc gây quỹ hiện nay rất khó khăn. 

Hơn 95% nghiên cứu sinh được khảo sát nhận thấy môi trường mà các công ty mạo hiểm huy động vốn có phạm vi từ hơi khó khăn đến cực kỳ khó khăn. 

Nhiều người mong đợi các khoản tài trợ và quỹ sẽ cắt giảm vị thế của họ trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm. Khoảng trống đó sẽ được lấp đầy bởi các quỹ tài sản có chủ quyền đầu tư vào các quỹ lớn hơn trong khi các quỹ nhỏ hơn huy động vốn từ các văn phòng gia đình. 

Nó không phải là tất cả xấu. Khoảng 50% những người được khảo sát nghĩ rằng họ sẽ có thể huy động vốn cho quỹ tiếp theo của mình, nhưng thời hạn đã tăng từ hai năm lên bốn năm để đầu tư vào quỹ và sau đó là sáu năm để thoái vốn hoặc thu lợi nhuận.  

Trên lối thoát

Khoảng 30% nhà đầu tư coi năm 2024 là năm đầy thách thức đối với việc rút lui. Chiến lược rút lui hàng đầu là M&A. Và theo cuộc khảo sát, các chiến lược thứ cấp đã trở nên nổi bật hơn nhiều. 

Ít quỹ hơn nhiều - khoảng 4% - kỳ vọng hoạt động IPO sẽ là chiến lược rút lui vào năm 2024. 

Fabre nhận thấy nhiều hoạt động hơn trên mặt trận thứ cấp khi các quỹ mạo hiểm thành lập quỹ thứ cấp để đầu tư - thường ở mức giá thấp hơn vòng cấp vốn tiếp theo. Và có sự gia tăng số lượng các đối tác hữu hạn bao gồm các công ty quản lý gia đình mua trực tiếp vào các khoản đầu tư thứ cấp. 

Thung lũng Silicon so với phần còn lại của thế giới

Fabre cho biết, với sự ra đời của trí tuệ nhân tạo, bạn có thể mong đợi Thung lũng Silicon sẽ lạc quan hơn phần còn lại của thế giới. 

Dựa trên cuộc khảo sát thì đây không phải là trường hợp. 

Đối với hầu hết thế giới, mạo hiểm vẫn là một ngành đang phát triển. Fabre cho biết: “Sự dư thừa trong vài năm qua không liên quan đến bối cảnh quốc tế bên ngoài Hoa Kỳ. 

Ví dụ, Brazil và Indonesia đã thu được rất nhiều tiền trong 5 năm qua, nhưng tổng số tiền vẫn còn thấp so với mức đầu tư nên có ở các quốc gia đó, ông nói. 

Hình minh họa: Dom Guzman

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://news.crunchbase.com/venture/kauffman-fellows-vc-sentiment-survey-startup-investing-2024/