Các đợt IPO của Công ty Mua lại Mục đích Đặc biệt (SPAC) gần đây đã tạo ra rất nhiều tiếng vang và vì lý do chính đáng: 242 SPAC chỉ được ra mắt vào năm 2020. SPAC không có gì mới; họ đã xuất hiện ít nhất từ những năm 90. Bạn thậm chí có thể nhớ rằng Burger King đã được giới thiệu lại ra thị trường đại chúng thông qua cách sáp nhập SPAC vào năm 2012.
Vậy tại sao sự quan tâm lại bùng nổ đột ngột? Làm thế nào một công cụ tài chính tương đối phức tạp lại có thể đi đầu trong trí tưởng tượng của công chúng và chiếm gần một nửa tổng số tiền huy động được thông qua phát hành cổ phiếu ra công chúng vào năm 2020? Hóa ra, có khá nhiều lý do, nhưng biến số chuyển đổi mô hình thực sự đã tập trung lại và cách mạng hóa bối cảnh SPAC chỉ tóm lại ở một từ duy nhất: chất lượng.
Cuối cùng, các doanh nghiệp được hỗ trợ bởi quỹ mạo hiểm dự kiến sẽ tạo ra lợi nhuận thực sự cho các nhà đầu tư của họ thông qua sự kiện thanh khoản. Trước sự bùng nổ của SPAC, điều này thường đạt được thông qua việc mua lại, mua lại cổ phần tư nhân hoặc IPO.
Vào giữa những năm 2010, một nhóm mới gồm các công ty công nghệ đã bắt đầu phá vỡ các ngành công nghiệp (hoặc tạo ra các ngành của riêng họ) đã đạt đến giai đoạn trong vòng đời công ty của họ, nơi IPO truyền thống trở nên khả thi. Nhưng đội ngũ quản lý đã dành cả sự nghiệp chuyên môn của mình để phá bỏ hiện trạng đã tìm kiếm các phương pháp thay thế, chẳng hạn như niêm yết trực tiếp.
Điều này thúc đẩy một sự thức tỉnh rộng rãi hơn; đột nhiên, chúng tôi được mở rộng tầm mắt để nhìn thấy một loạt con đường dẫn đến thanh khoản đa dạng hơn. Các công ty có năng lực cao, được hỗ trợ bởi liên doanh mà trước đây chưa bao giờ cân nhắc đến việc bắt đầu khám phá việc sáp nhập SPAC. Một thế hệ SPAC mới đã xuất hiện để khai thác mảnh đất mới màu mỡ này.
Là một phương tiện mang lại tính thanh khoản, việc sáp nhập SPAC là một giải pháp thay thế hấp dẫn cho IPO. Đội ngũ quản lý nhận được số vốn cần thiết để tài trợ đầy đủ cho các kế hoạch kinh doanh của họ với mức định giá mang lại tín dụng cho mức tăng trưởng dự kiến mà không phải chịu sự phức tạp của quy trình IPO. Bởi vì các nhà quản lý và nhà đầu tư SPAC tính đến hiệu suất trong tương lai, các công ty có thể còn 6-18 tháng nữa mới sẵn sàng IPO đã bắt đầu khám phá việc sáp nhập SPAC như một giải pháp thay thế cho các vòng tài trợ giai đoạn cuối.
Chúng tôi cũng bắt đầu thấy các công ty đã lên kế hoạch IPO hoặc thậm chí đã bắt đầu quá trình này, tạm dừng để kiểm tra lợi ích và hiệu quả tương đối của SPAC, nơi các nhóm có khả năng hiển thị và kiểm soát tốt hơn đối với việc định giá và cơ sở nhà đầu tư của họ. Dù động cơ là gì, việc sáp nhập SPAC đều cung cấp cho họ số vốn cần thiết để tập trung vào điều họ làm tốt nhất: thực thi.
Trong khi số lượng mục tiêu tiềm năng đã phát triển thì cấu trúc của hầu hết SPAC thì không. Đội ngũ quản lý và hội đồng quản trị hầu hết vẫn đồng nhất và các nhà tài trợ thường là các quỹ đầu tư không thể mang lại giá trị ngoài vốn cho mục tiêu.
Vốn tăng trưởng Gambit của Queen về cơ bản là một loại SPAC khác, được thành lập trên nguyên tắc đa dạng và hợp tác. Đội ngũ quản lý và hội đồng quản trị 100% do nữ lãnh đạo của chúng tôi là những giám đốc điều hành cấp cao, nhà lãnh đạo tư tưởng và nhà điều hành dày dặn kinh nghiệm; nhà tài trợ của chúng tôi, Agility Logistics, cam kết cung cấp các cơ hội thương mại và cung cấp nguồn lực hoạt động cho mục tiêu của chúng tôi.
Sự thật:
- Bạn có thể coi mọi thành viên trong ban quản lý, hội đồng quản trị và cố vấn của chúng tôi đều tham gia đầy đủ như một phần của nhóm; chúng không chỉ để trưng bày.
- Chúng tôi là những nhà điều hành đã xây dựng, điều hành và lãnh đạo các công ty. Chúng tôi hiểu cách đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng mà không ảnh hưởng đến văn hóa doanh nghiệp bằng cách bổ sung vừa đủ quy trình để có thể thực hiện phi thường.
- Chúng tôi mang đến một mạng lưới tuyệt vời gồm các khách hàng, nhà đầu tư, doanh nhân và lãnh đạo doanh nghiệp tiềm năng sẽ mở ra cánh cửa cho các đối tác doanh nghiệp lớn, nhà đầu tư blue-chip và mọi thứ ở giữa cho mục tiêu của chúng tôi.
- Nhóm của chúng tôi bao gồm hai giám đốc tài chính của công ty đại chúng, những người đã điều hướng quá trình chuyển đổi từ tư nhân sang công ty đại chúng và đã trau dồi kinh nghiệm hiểu biết thấu đáo về mức độ sẵn sàng thực sự của thị trường cũng như sự khắt khe trong việc kiểm soát một công ty đại chúng.
- Sự hợp tác của chúng tôi với Agility Logistics mang lại góc nhìn phân tích độc đáo cũng như hứa hẹn mang lại lợi ích hoạt động và thương mại đáng kể cho mục tiêu cuối cùng của chúng tôi.
- Chúng tôi cam kết hỗ trợ đội ngũ quản lý hiện có.
Vũ trụ có thể đầu tư của chúng tôi bao gồm Chăm sóc sức khỏe, Fintech, Frontier Technologies và Logistics, đặc biệt tập trung vào các chủ đề ESG rộng lớn. Mục tiêu lý tưởng sẽ loại bỏ rủi ro kỹ thuật, có lộ trình rõ ràng để đạt được lợi nhuận, sẵn sàng tận dụng ngay lập tức khoản bơm vốn đáng kể để kích thích tăng trưởng bùng nổ và có sẵn một thị trường đại chúng, đội ngũ quản lý xuất sắc. Điểm cuối cùng này đặc biệt quan trọng vì chúng tôi đang tìm cách hợp tác với một nhóm hiện có có định hướng, liên kết và đầy tham vọng. Chúng tôi sẽ đo lường thành công của mình bằng cách đảm bảo rằng một doanh nghiệp công bền vững, kiên cường được tạo ra nhờ hợp tác với Queen's Gambit.
Bằng cách tận dụng quan điểm đa dạng và mạng lưới sâu rộng của chúng tôi như một tài sản và chất tăng tốc, công ty mục tiêu của chúng tôi có thể kỳ vọng ban giám đốc và cố vấn của Queen's Gambit sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho các mối quan hệ đối tác tạo doanh thu và cung cấp khả năng tiếp cận nguồn vốn dài hạn chất lượng cao, blue chip. Là những nhà lãnh đạo doanh nghiệp giàu kinh nghiệm với hàng chục năm kinh nghiệm tích lũy với tư cách là giám đốc công ty đại chúng, các cổ đông và công ty mục tiêu của chúng tôi có thể tin tưởng vào khả năng của chúng tôi trong việc thực hiện thẩm định kỹ lưỡng về hiệu quả tài chính trong quá khứ của công ty mục tiêu, năng lực tư duy chiến lược, khả năng quản lý rủi ro, cũng như khả năng quản lý rủi ro của công ty mục tiêu. cam kết của chúng tôi trong việc thiết lập hoạt động kiểm toán, lương thưởng và giám sát quản trị hợp lý.
Chúng tôi tin rằng đề xuất giá trị của chúng tôi hấp dẫn cũng như sự khác biệt. Chúng tôi không thể hào hứng hơn khi được hợp tác với các công ty có triển vọng nhất hiện nay.
Tái bút: Tên của chúng tôi phù hợp với lịch sử đặt tên quỹ của Giám đốc điều hành theo các nước cờ và là lời tuyên bố về nhiệm vụ của chúng tôi đối với sự đa dạng. Bất kỳ sự ám chỉ nào đến một chương trình Netflix nhất định nên được coi là hoàn toàn ngẫu nhiên.
Giới thiệu về tác giả:
Victoria Grace là CEO của Vốn tăng trưởng Gambit của Queen và là đối tác sáng lập của Colle Capital Partners LP, một quỹ đầu tư mạo hiểm công nghệ giai đoạn đầu đầy cơ hội. Trước đây cô từng là Đối tác tại Wall Street Technology Partners LP và Giám đốc của Tập đoàn cổ phần tư nhân Dresdner Kleinwort Wasserstein. Cô đồng sáng lập Work It, Mom! và đồng quản lý công ty trong 5 năm cho đến khi sáp nhập. Victoria phục vụ trong hội đồng quản trị của Vostok New Ventures, một công ty đầu tư có trụ sở tại Thụy Điển.
Betsy Atkins là thành viên của Ban cố vấn Queen's Gambit và là Giám đốc điều hành / Chủ sở hữu của Tập đoàn Baja. Cô là nhà lãnh đạo tư tưởng về quản trị doanh nghiệp được công nhận trên toàn cầu, từng phục vụ trong hơn 34 hội đồng công và hiện đang phục vụ trong hội đồng quản trị của Volvo Cars, Wynn Resorts, đồng thời là Chủ tịch Ban cố vấn Google Cloud.
Các quan điểm và ý kiến thể hiện ở đây là quan điểm và ý kiến của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Nasdaq, Inc.
Nguồn: Google SPAC Feed - Một loại SPAC khác về cơ bản
